1、会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 111（无答案）一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 某公司普通股目前的股价为 10 元股，筹资费率为 6，预计第一期每股股利为 2 元，股利固定增长率 2，则该企业利用留存收益的资本成本为( )。（A）2240（B） 2200（C） 2370（D）23282 下列不属于企业资金需要量预测方法的是( )。（A）因素分析法（B）资金习性预测法（C）连环替代法（D）销售百分比法3 下列指标中，可能受投资资金来源结构(权益资金和债务资金的比例)影响的是(
2、)。（A）原始投资（B）固定资产投资（C）流动资金投资（D）项目总投资4 对于财务关系的表述，下列不正确的是( )。（A）企业与政府间的财务关系体现为强制和无偿的分配关系（B）企业与职工之间的财务关系属于债务与债权关系（C）企业与债权人之间的财务关系属于债务与债权关系（D）企业与受资者的财务关系体现所有权性质的投资与受资的关系5 主要依靠股利维持生活的股东和养老基金管理人最不赞成的公司股利政策是( )。（A）固定股利政策（B）固定股利支付率政策（C）低正常股利加额外股利政策（D）剩余股利政策6 下列股利政策中，容易受到企业和股东共同青睐的股利政策是( )。（A）低正常股利加额外股利（B）固定或
3、持续增长股利（C）固定股利支付率（D）剩余股利政策7 领取股利的权利与股票相互分离的日期是( )。（A）股利宣告日（B）股权登记日（C）除息日（D）股利发放日8 资本支出预算属于( ) 。（A）业务预算（B）经营预算（C）财务预算（D）专门决策预算9 债券的发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险属于( )。（A）违约风险（B）系统风险（C）流动风险（D）期限风险10 某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的预期报酬率相等，甲项目的标准差小于乙项目的标准差。对甲、乙项目可以做出的判断是( )。（A）甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目（B）甲项目取得更高报酬和出现更大亏损
4、的可能性均小于乙项目（C）甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬（D）乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬11 在下列各项指标中，能够从动态角度反映企业短期偿债能力的是( )。（A）现金流动负债比率（B）资产负债率（C）流动比率（D）速动比率12 股利分配的( ) 认为股利政策相当于协调股东与管理者之间代理关系的一种约束机制。（A）“在手之鸟 ”理论（B）代理理论（C）所得税差异理论（D）信号传递理论13 某公司从事碳酸饮料生产和销售，年销售收入 3000 万元。现在公司准备投资一项目从事新型碳酸饮料，预计该项目投产后每年可为公司带来新增销售收入 2000万元，但由于和原有产品形成竞争，每年使得
5、原老产品销售收入减少 400 万元，那么从该公司的角度出发，投资项目预计的年现金流量为( )万元。（A）5000（B） 2000（C） 4600（D）160014 信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以下列什么来表示( )。（A）预期的收账期（B）预期的应收账款收现保证率（C）预期的坏账损失率（D）预期的现金折扣率15 两车间转移半成品时，A 车间以 10 元计收入，二车间以 8.8 元计成本，该企业采用的是( )转移价格。（A）市场价格（B）协商价格（C）双重价格（D）成本加成价格16 不存在财务杠杆作用的筹资方式是( )。（A）银行借款（B）发行债券（C）先行优先股（D）
6、发行普通股17 企业的最优财务目标是( )。（A）利润最大化（B）风险最小化（C）企业价值最大化（D）报酬率最大化18 项目投资中的原始总投资是指( )。（A）经营成本和各项税款（B）经营成本和流动资金投资（C）建设投资与流动资金投资（D）建设投资和经营成本19 下列各项中，不能衡量证券投资收益水平的是( )。（A）持有期收益率（B）到期收益率（C）息票收益率（D）标准离差率20 与投资中心的投资利润率无关的因素有( )。（A）存货周转率（B）资本周转率（C）成本费用利润率（D）销售成本率21 关于项目投资，下列说法正确的是( )。（A）经营成本中包括利息费用（B）估算营业税金及附加时需要考虑
7、应交增值税（C）维持运营投资是指矿山、油田等行业为维持正常运营而需要在运营期投入的流动资产投资（D）调整所得税等于税前利润与适用的所得税税率的乘积22 根据公司法规定，下列关于盈余公积金的说法不正确的是( )。（A）弥补亏损后，如果当年的税后利润还有剩余，就必须计提盈余公积金（B）当年的净利润无法弥补亏损时，不需要计提盈余公积金（C）法定盈余公积可用于弥补亏损、扩大公司生产经营或转增资本（D）任意盈余公积可用于弥补亏损、扩大公司生产经营或转增资本23 股票分割又称股票拆细，即将一股股票拆分成多股股票的行为，下列够法不正确的是( ) 。（A）股票分割对公司的资本结构不会产生任何影响（B）股东权益
8、的总额不变（C）股东权益内部结构会发生变化（D）会使发行在外的股票总数增加24 下列应对通货膨胀风险的各种策略中，不正确的是( )。（A）进行长期投资（B）签订长期购货合同（C）取得长期借款（D）签订长期销货合同25 某投资项目的投资总额为 200 万元，达产后预计运营期内每年的息税前利润为24 万元，相关负债筹资年利息费用为 4 万元，适用的企业所得税税率为 25，则该项目的总投资收益率为( )。（A）75（B） 10（C） 12（D）14二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。2
9、6 某公司拟投资一个新项目，需要投资总额 3000 万元，以下筹资方式中，企业能获得税收减免优势的有( )。（A）全部发行股票（B）从银行借款 1000 万元，另外发行股票 2000 万元（C）发行债券 3000 万元（D）吸收直接投资 3000 万元27 下列( ) 可以作为财务控制的基础。（A）组织控制（B）制度保证（C）预算目标（D）信息反馈系统28 营运资金周转是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始到最终转化为现金为止的过程。下列会使营业周转期增大的方式有( )。 （A）缩短存货周转期 （B）缩短应收账款周转期（C）缩短应付账款周转期 （D）延长应收账款周转期29 存货经济进货批量基
10、本模式的假设条件包括( )。（A）不存在数量折扣（B）存货的耗用是均衡的（C）仓储条件不受限制（D）可能出现缺货的情况30 下列各项中属于半固定成本的有( )。（A）水电费（B）电话费（C）化验员工资（D）质检员工资31 企业为应付紧急情况而持有的现金余额主要取决于( )。（A）企业愿意承担风险的程度（B）企业临时举债能力的强弱（C）企业派发现金股利的需要（D）企业对现金流量预测的可靠程度32 从公司的角度看，制约股利分配的因素有( )。（A）控制权的稀释（B）举债能力的强弱（C）盈余的变化（D）潜在的投资机会33 零基预算的优点有( )。（A）可促进企业有效地配置资源（B）能调动各方面降低费
11、用的积极性（C）对一切费用一视同仁，有助于企业未来发展（D）便于突出工作重点34 对于完整的工业投资项目，在全投资假设下，按照某年总成本为基础计算该年经营成本时，应予以扣减的项目包括( )。（A）该年的折旧（B）该年财务费用中的利息支出（C）该年的设备买价（D）该年的无形资产摊销35 企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于( )。（A）企业临时举债能力的强弱（B）企业愿意承担风险的程度（C）企业对现金流量预测的可靠程度（D）企业的经营规模三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1
12、 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。36 利用差额投资内部收益率法进行更新改造项目决策，当更新改造项目的差额内部收益率指标大于或等于基准折现率或设定折现率时，应当进行更新；反之，就不应当进行此项更新。( )（A）正确（B）错误37 理论上,债券的面值就应是它的价格,但实际上债券市场价格常常脱离它的面值,所以说债券的面值是固定的,而它的价格却是经常变化的。( )（A）正确（B）错误38 一般来说,成本中心的固定成本大多是可控的,而变动成本大多是不可控的。( )（A）正确（B）错误39 产权比率侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能
13、力。( )（A）正确（B）错误40 成本中心的变动成本是可控成本，而固定成本是不可控成本， ( )（A）正确（B）错误41 企业为预防性动机而保持的现金，必须是货币形态的现金。( )（A）正确（B）错误42 边际贡献率与变动成本率之和等于 1。( )（A）正确（B）错误43 剩余股利政策能保持理想的资本结构，使企业价值长期最大化。 ( )（A）正确（B）错误44 发放股票股利不会引起公司资产和负债总额的变化，而发放现金股利会使公司的资产或负债总额发生变化。( )（A）正确（B）错误45 构成投资组合的证券 A 和证券 B，其标准差分别为 12%和 8%。在等比例投资的情况下，如果两种证券的相关
14、系数为 1，该组合的标准差为 10%；如果两种证券的相关系数为-1，则该组合的标准差为 2%。 ( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。46 2008 年甲公司预计资产负债表(部分)：预计的其他资料：资料 1：全年除产品销售收入以外，没有其他的收入，销售收入为 6000 万元，销售成本占销售收入的 65，变动性销售费用 80
15、万元，固定性销售费用 200 万元，管理费用、财务费用合计 100 万元，所得税税率为 25，不考虑其他税费；资料 2：根据表中的资料计算得出的应收账款周转率为 12 次，存货周转率为 8 次；资料 3：全年经营性现金支出合计为 5400 万元，其中已分配股利300 万元；资本性现金支出 240 万元；资料 4：投资、融资产生的现金流入合计数为 400 万元；资料 5：盈余公积计提比例为净利润的 10，按可供投资者分配利润的 15分配现金股利。要求：(1)根据资料 1 计算 2008 年的预计净利润；(2)根据资料 2 计算表中的 B 和 C 的数值；(3)假设该企业不计提坏账准备，计算 20
16、08 年的经营现金收入；(4)计算 A、D、I 的数值；(5) 计算其他字母代表的数值。47 B 公司是一家上市公司，2009 年年末公司总股份为 10 亿股，当年实现净利润为 4 亿元，公司计划投资一条新生产线，总投资额为 8 亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：方案一：发行可转换公司债券 8 亿元一每张面值 100 元，规定的转换价格为每股10 元，债券期限为 5 年，年利率为 25，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2010 年 1 月 25 日)起满 1 年后的第一个交易日(2011 年 1 月 25 日)方案二：
17、发行一般公司债券 8 亿元，每张面值 100 元，债券期限为 5 年，年利率为 55。要求：(1)计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，B公司发行可转换公司债券节约的利息。(2)预计在转换期公司市盈率将维持在 20 倍的水平(以 2010 年的每股收益计算)。如果 B 公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么 B 公司 2010 年的净利润及其增长率至少应达到多少?(3)如果转换期内公司股价在 89 元之间波动，说明 B 公司将面临何种风险?48 希望公司 2004 年年末有关资料如下:(1)银行存款为 15000 千元,固定资产净值为122000 千元,
18、资产总额为 324000 千元;(2)短期借款为 1000 千元,实收资本为 150000千元;(3)存货周转率为 6 次 ,期初存货为 30000 千元,本期销货成本为 294000 千元;(4)流动比率为 2,产权比率为 0.7。要求:计算下表中项目 ,并将简要资产负债表填列完整。 49 已知：某公司 2002 年销售收入为 20 000 万元，销售净利润率为 12，净利润的 60分配给投资者。2002 年 12 月 31 日的资产负债表(简表)如下：该公司 2003 年计划销售收入比上午增长 30，为实现这一目标，公司需新增设备一台，价值 148 万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与
19、流动负债随销售额同比率增减。公司如需对外筹资，可按面值发行票面年利率为 10、期限为 10 年、每年年末付息的公司债券解决。假定该公司 2003 年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，公司债券的发行费用可忽略不计，适用的企业所得税税率为33。 要求： (1)计算 2003 年公司需增加的营运资金。 (2)预测 2003 年需要对外筹集的资金量。 (3)计算发行债券的资金成本。 五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求
20、解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。50 B 公司是一家生产电子产品的制造类企业，采用直线法计提折旧，适用的企业所得税税率为 25。在公司最近一次经营战略分析会上，多数管理人员认为，现有设备效率不高，影响了企业市场竞争力。公司准备配置新设备扩大生产规模，推动结构转型，生产新一代电子产品。 (1)公司配置新设备后，预计每年营业收入扣除营业税金及附加后的差额为 5100 万元，预计每年的相关费用如下：外购原材料、燃料和动力费为 1800 万元，工资及福利费为 1600 万元，其他费用为 200 万元，财务费用为零。市场上该设备的购买价(即非含税价格，按现行增值税法规定，增值税进项税额
21、不计入固定资产原值，可以全部抵扣)为 4000 万元，折旧年限为 5 年，预计净残值为零。新设备当年投产时需要追加流动资金投资 2000 万元。 (2)公司为筹资项目投资所需资金，拟定向增发普通股 300 万股，每股发行价 12 元，筹资3600 万元，公司最近一年发放的股利为每股 08 元，固定股利增长率为 5；拟从银行贷款 2400 万元，年利率为 6，期限为 5 年。假定不考虑筹资费用的影响。(3)假设基准折现率为 9，部分时间价值系数如下表所示：要求：(1)根据上述资料，计算下列指标：使用新设备每年折旧额和 15 年每年的经营成本；运营期 15 年每年息税前利润和总投资收益率；普通股资
22、本成本、银行借款资本成本和新增筹资的边际资本成本；建设期净现金流量 (NCF0)，运营期所得税后净现金流量 (NCF14 和NCF5)及该项目净现值。(2)运用净现值法进行项目投资决策并说明理由。51 某完整工业投资项目需要原始投资合计 130 万元，其中固定资产投资 100 万元(全部为贷款，年利率 10%，贷款期限为 7 年)，开办费投资 10 万元，流动资金投资 20 万元。建设期为 2 年。固定资产投资和开办费投资在建设期内均匀投入，流动资金于第 2 年末投入。该项目寿命期 5 年，固定资产按直线法计提折旧，期满有1 万元净残值(与税法规定相同)；开办费全部在投产第 1 年年末摊销。预
23、计投产后每年获营业收入为 120 万元，预计每年外购原材料、燃料和动力费为 40 万元，工资及福利费为 23 万元，其他付现费用为 5 万元。适用的增值税率为 17%，城建税率为 7%，教育费附加率为 3%。该企业不缴纳营业税和消费税。适用的所得税率为 25%，运营期每年维持运营投资为 5 万元，流动资金于终结点一次收回，项目的折现率为 10%。要求：(1) 计算项目的计算期；(2) 按照复利计算项目的建设期资本化利息；(3) 计算项目的投资总额；(4) 计算运营期内各年的营业税金及附加；(5) 计算运营期内项目各年的息税前利润；(6) 计算运营期内项目各年的息前税后利润；(7) 计算项目的投资收益率；(8) 计算项目建设期各年的净现金流量；(9) 计算运营期内项目各年的自由现金流量；(10) 计算项目的包括建设期的静态投资回收期(所得税后)；(11) 计算项目的获利指数和净现值率；(12) 判断项目的财务可行性。(以上计算结果保留两位小数)
