1、会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 117 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 下列各项年金中,只有现值没有终值的是( )。（A）普通年金（B）即付年金（C）永续年金（D）先付年金2 某公司为一家新建的有限责任公司，其注册资本为 1000 万元，则该公司股东首次出资的最低金额是( ) 。（A）100 万元（B） 200 万元（C） 300 万元（D）400 万元3 在信用条件为“2/10,n/30”时,如果企业不取得现金折扣,在第 30 天付清货款,则其机会成本为( )
2、。（A）63.73%（B） 37.63%（C） 73.63%（D）36.73%4 预计利润表中,利息支出是依据( )确定的。（A）销售预算（B）生产预算（C）产品生产成本预算（D）现金预算5 下列选项中,( ) 因素不会影响存货经济进货批量的成本。（A）储存成本（B）管理成本（C）进货费用（D）缺货成本6 下列各项经济业务中，不会影响速动比率的是( )。（A）用银行存款购买材料（B）用现金购置办公用品（C）以存货对外进行长期投资（D）从银行借得 5 年期借款7 某企业编制第四季度的直接材料消耗与采购预算，预计季初材料结存量为 400 千克，季度生产耗用量为 2500 千克，预计期末结存量为 3
3、00 千克，材料采购单价为15 元，若材料采购贷款有 50%当期付清，另外 50%在下季度付清，则该企业预计资产负债表年末“ 应付账款 ”项目为( )元。（A）10800（B） 18000（C） 23000（D）162008 建海公司已获利息倍数为 3，且该公司未发行优先股，债务利息全部为费用化利息，则其财务杠杆系数为( )。（A）3（B） 2.5（C） 2（D）1.59 某一优先股，每年可分得红利 5 元，年利率为 10%，则投资人才愿意购买该优先股的价格为( ) 。（A）65 元（B） 60 元（C） 80 元（D）50 元10 某公司每年(360 天) 现金需求额为 400 万元，每次转
4、换的交易成本为 20 万元，银行的存款利率为 10%，则该公司目标现金持有量为( )。（A）200 万元（B） 300 万元（C） 400 万元（D）500 万元11 某人以 40 元的价格购入一张股票，该股票目前的股利为每股 1 元，股利增长率为 2%，一年后以 50 元的价格出售，则该股票的投资收益率应为( )。（A）2%.（B） 20%.（C） 21%.（D）27.55%.12 企业在采购环节主要影响的是( )。（A）所得税（B）增值税进项税额（C）增值税销项税额（D）车船使用税13 适用于多品种经营企业弹性利润预算的编制方法是( )。（A）列表法（B）公式法（C）百分比法（D）因素法1
5、4 下列说法不正确的是( )。（A）技术投入比率是反映企业的发展能力的指标（B）资本保值增值率和资本积累率均能反映企业发展能力（C）资本积累率小于 100%，说明企业的资本受到侵蚀（D）资本保值增值率越高，表明企业资本保全状况越好15 有一笔国债，5 年期，溢价 20%发行，票面利率 10%，单利计算，到期一次还本付息。若(P/F，4%，5)=0.8219；(P/F，5%，5)=0.7835，其持有到期的持有期收益率是( )。（A）4.23%.（B） 5.23%.（C） 4.57%.（D）4.69%.16 下列有关现金周转期的公式中，错误的是( )。（A）存货周转期=平均存货 /每天的销货成本
6、（B）应收账款周转期= 平应收账款/每天的销货收入（C）应付账款周转期= 平均应付账款/每天的购货成本（D）现金周转期+存货周转期 =应收账款周转期+应付账款周转期17 下列有关信用期限的表述中，不正确的有( )。（A）缩短信用期限可能增加当期现金流量（B）延长信用期限会扩大销售（C）降低信用标准意味着将延长信用期限（D）延长信用期限将增加应收账款的机会成本18 在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是( )。（A）企业归还所借债务本金（B）企业向国家税务机关缴纳税款（C）企业向股东发放现金股利（D）企业向职工支付工资19 可以将财务控制分为一般控制和应用控制是按照以下什么进行
7、的分类( )。（A）按照财务控制的内容（B）按照财务控制的功能（C）按照财务控制的时序（D）按照财务控制的主体20 固定制造费用的能力差异，是( )。（A）预算产量下的标准固定制造费用与实际产量下的标准固定制造费用的差异（B）实际产量实际工时未达到预算产量标准工时而形成的差异（C）实际产量实际工时脱离实际产量标准工时而形成的差异（D）实际产量下实际固定制造费用与预算产量下的标准固定制造费用的差异21 某企业于年初存入 1 000 元，在年利率为 10%，在半年复利一次的情况下，到第二年末，该企业能得到的本利和为( )元。（A）1 210（B） 1 215.5（C） 1 200（D）1 2502
8、2 下列各项中，不会影响市盈率的是( )。（A）上市公司盈利能力的成长性（B）投资者所获报酬率的稳定性（C）利率水平的变动（D）每股净资产23 在没有通货膨胀的条件下，纯利率是指( )。（A）投资期望收益率（B）银行贷款基准处率（C）社会实际平均收益率（D）没有风险的均衡点利率24 涉税业务的税务管理的内容不包括( )。（A）企业纳税方案的选择和优化（B）企业经营税务管理（C）企业技术开发税务管理（D）企业税务会计管理25 下列各项中，属于非经营性负债的是( )。（A）应付账款（B）应付票据（C）应付债券（D）应付销售人员薪酬二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每
9、小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。26 影响收益分配的因素有( )。（A）法律因素（B）股东因素（C）公司因素（D）其他因素27 增量预算的基本假定有( )。（A）原有的各项开支都是合理的（B）现有的业务活动是企业必需的（C）现有的开支是不合理的（D）增加的费用预算是值得的28 财务分析的内容有( )。（A）盈利能力（B）偿债能力（C）营运能力（D）发展能力29 与生产预算有直接联系的预算是( )。（A）直接材料预算（B）变动制造费用预算（C）销售及管理费用预算（D）直接人工预算30 下列关于融资租赁的说法正确的是( )。（A）租金中包括设备价
10、款、融资成本和租赁手续费等（B）对于同一项租赁业务，如果折现率相同，则先付租金一定小于后付租金（C）筹资速度快，财务风险小（D）资金成本较高31 与固定预算相比，弹性预算的优点主要有( )。（A）及时性强（B）可比性强（C）连续性强（D）预算范围宽32 根据时点指标假设可知，下列说法正确的有( )。（A）建设投资一定在年初发生（B）流动资金投资在年初发生（C）收入和成本的确认在年末发生（D）项目最终报废或清理均发生在终结点33 税务管理的目标包括( )。（A）规范企业纳税行为（B）降低税收支出（C）防范纳税风险（D）规避涉税风险34 企业吸收其他企业资金的方式通常有( )。（A）吸收直接投资（
11、B）发行股票（C）发行债券（D）商业信用35 在股票市场上，计算股价指数的常用方法有( )。（A）简单算术平均法（B）几何平均法（C）加权综合法（D）综合平均法三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。36 广义的投资是指企业将筹集的一切资金对外投资的全过程。( )（A）正确（B）错误37 狭义的分配仅指对企业的利润的分配。( )（A）正确（B）错误38 按照现代企业制度的要求，企业财务管理体制必须以资金
12、筹集为核心。 ( )（A）正确（B）错误39 可转换债券是由持有人可自由地选择转换为优先股的债券。( )（A）正确（B）错误40 产品寿命周期分析法是利用产品销售量在不同寿命周期阶段上的变化趋势，进行销售预测的一种定性分析方法，是对其它方法的有效补充。( )（A）正确（B）错误41 在评价投资项目优劣时，如果投资回收期与净现值率的评价结论发生矛盾时，应以净现值率为准。 ( )（A）正确（B）错误42 收账费用与坏账损失呈反向变化关系，收账费用发生得越多，坏账损失就越小，因此，企业应不断加大收账费用，以便将坏账损失降到最低。 ( )（A）正确（B）错误43 实际投资收益是指在投资收益不确定的情况
13、下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数。( )（A）正确（B）错误44 市盈率是评价上市公司盈利能力的指标，它反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价格。( )（A）正确（B）错误45 银行业务集中法能加速现金回收，但只有当分散收账收益净额为正时企业采用此法才有利，否则会得不偿失。 ( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应
14、的文字阐述。46 某公司预计下年耗用甲材料 50000 千克，每次进货费用 60 元。单位储存成本 4元，单位缺货成本 8 元。要求：计算甲材料的经济进货批量和平均缺货量。 47 某商业企业 2005 年赊销收入净额为 2400 万元，销售成本为 1600 万元；年初、年末应收账款余额分别为 200 万元和 400 万元；年初、年末存货余额分别为 200 万元和 600 万元；年末速动比率为 1.2，年末现金与流动负债的比率为 0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金组成，一年按 360天计算。要求：(1)计算 2005 年应收账款周转天数；(2)计算 2005
15、 年存货周转天数；(3)计算 2005 年年末流动负债余额和速动资产余额；(4)计算 2005 年年末流动比率。 48 某企业拥有资金 800 万元，其中银行借款 320 万元，普通股 480 万元，该公司计划筹集新的资金，并维持目前的资金结构不变。随筹资额增加，各筹资方式的资金成本变化如下：要求： (1) 计算各筹资总额的分界点。 (2) 填写下表字母表示的项目49 2007 年 2 月 11 日，大梁公司购买中原公司每股市价为 65 元的股票，2008 年 1月，大梁公司每股获现金股利 4.06 元，2008 年 2 月 11 日，大梁公司将该股票以每股 69 元价格出售。要求：计算投资收
16、益率。 五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。50 下公司经营多种产品，最近两年的财务报表有关数据如下(单位：万元)，资产负债表数据为年末数。要求：进行以下计算、分析和判断(提示：为了简化计算和分析，计算各种财务比率时需要的时点指标如资产、所有者权益等，均使用期末数；一年按 360 天计算)： (1)净利润变动分析：该公司本年净利润比上年增加了多少?按顺序计算确定所有者权
17、益变动和净资产收益率变动对净利润的影响数额(金额)。 (2)净资产收益率变动分析：确定净资产收益率变动的差额，按顺序计算确定总资产净利率和权益乘数变动对净资产收益率的影响数额(百分点)。 (3) 总资产净利率变动分析：确定总资产净利率变动的差额，按顺序计算确定总资产周转次数和营业净利率变动对总资产净利率的影响数额(百分点) 。 (4) 总资产周转天数分析：确定总资产周转天数变动的差额，按顺序计算确定固定资产周转天数和流动资产周转天数变动对总资产周转天数的影响数额(天数)。51 某公司 2005 年销售收入为 20000 万元，销售净利润率为 12%，净利润的 60%分配给投资者， 2005 年
18、 12 月 31 日的有关资料如下表所示：该公司 2006 年计划销售收入比上年增长 30%，为实现该目标，公司需要新增设备一台，价值 150 万元。根据历年财务分析，变动资金项目有货币资金、应收账款、存货项目，变动负债项目有应付账款、应付票据项目。公司如需对外筹资，可按面值发行票面年利率为 10%、期限为 10 年、每年年末付息的公司债券解决。假定公司 2006 年的销售净利率和利润分配政策与上年一致，公司债券发行费用可以忽略不计，所得税税率为 33%。 要求：(1)计算 2006 年公司需增加的资金； (2)预测 2006 年需要从外部筹集的资金数量； (3)计算发行债券的成本。 会计专业
19、技术资格（中级）财务管理模拟试卷 117 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 C【知识模块】 资金时间价值与证券评价2 【正确答案】 B【试题解析】 根据我国公司法规定，股份有限公司和有限责任公司的股东首次出资额不得低于注册资本的 20。所以该公司股东首次出资的最低金额是200(100020)万元。所以本题选 B。【知识模块】 筹资管理3 【正确答案】 D【知识模块】 筹资方式4 【正确答案】 D【知识模块】 财务预算5 【正确答案】 B【试题解析】 决定存货经济进
20、货批量的成本因素包括变动性进货费用(进货费用),变动性储存成本(储存成本)以及允许缺货时的缺货成本。【知识模块】 综合6 【正确答案】 C【试题解析】 AB 选项会导致速动比率降低，D 则使速动比率提高；C 既不影响流动比率也不影响速动比率。7 【正确答案】 B【试题解析】 本题考核材料采购预算的编制。材料采购量=生产耗用量+ 期末结存量期初结存量=2500+300-400=2400(千克)，采购金额=240015=36000( 元)，期末应付账款=3600050%=18000( 元)。 8 【正确答案】 D【试题解析】 已获利息倍数=EBIT/I=3，则财务杠杆系数=EBIT/(EBIT-1
21、)=1.5。 9 【正确答案】 D【试题解析】 510%50 元。所以本题答案为 D。本题是永续年金现值计算的一个例子，永续年金现值的计算公式为 PA/i。10 【正确答案】 C【试题解析】 本题考核的是目标现金持有量的计算。11 【正确答案】 D【试题解析】 由于短期持有，所以可不考虑时间价值，股票投资收益率包括预期股利率和预期资本利得收益率，即：K=D1+(S1-S0S0，依题意K=1(1+2%)+(50-40)40=27.55%12 【正确答案】 B【试题解析】 采购是企业日常经营中供、产、销的“供应”部分。采购主要影响流转税中增值税的进项税额。13 【正确答案】 B【试题解析】 本题考
22、核的是弹性利润预算的编制方法。百分比法和因素法是弹性利润预算的编制方法。其中因素法适用于单一品种经营或采用分算法处理固定成本的多品种经营企业。百分比法适用于多品种经营企业，所以选 B。公式法和列表法均是弹性成本预算的编制方法。14 【正确答案】 C【试题解析】 资本积累率=本年所有者权益增长额/ 年初所有者权益100%，资本积累率小于 0，说明企业的资本受到侵蚀，所有者利益受到损害，所以 C 错误。15 【正确答案】 C【试题解析】 本题考核的是债券的到期收益率。由于在本题中属于溢价购买，所以，购买价格等于其面值(120%)。计算收益率是求解含有贴现率的方程，即：现金流出的现值=现金流入的现值
23、。假没面值为 M，收益为 i，则：M(120%)=M(1510%)(P/F ，i，5)，(P/F， i，5)=1.2/(1 510%)=0.8，表得：i=4%时，(P/F ，4%，5)=0.8219；i=5%时(P/F，5%，5)=0.7835所以，I=4% (0.8-0.8219)/(0.7835-0.8219)(5%-4%)=4.57%。16 【正确答案】 D【试题解析】 现金周转期+应付账款周转期=存货周转期+应收账款周转期。现金周转的循环过程是：企业要购买原材料，但是并不是购买原材料的当天就马上付款，这一延迟的时间段就是应付账款周转期。企业对原材料进行加工最终转变为产成品并将之卖出。这
24、一时间段被称之为应收账款周转期。而现金周转期，就是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，也就是存货周转期与应收账款周转期之和减去应付账款周转期。17 【正确答案】 C【试题解析】 本题考核的是信用期限。信用期限是指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔，是信用条件(企业接受客户信用定单时所提出的付款要求)之一。缩短信用期限可能增加当期的现金流量，延长信用期限意味着从客户购货到收到货款的时间间隔加长。所以，会吸引更多的客户购买商品，同时也因应收账款数额的增加而增加机会成本。信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。信用标准与信用条件是两个完全不同的概念，所
25、以C 不对。18 【正确答案】 C【试题解析】 本题考核的是企业投资者之间的财务关系。选项 C 体现了企业与投资者之间的财务关系，即出资者向企业投入资金，企业要向其投资者支付投资报酬形成的经济关系。选项 A 屑于企业与债权人的关系；选项 B 属于企业与政府的关系；选项 D 属于企业与职工的关系。19 【正确答案】 A【试题解析】 本题考核的是财务控制的分类。财务控制可以按照不同标志的分类，按照财务控制的内容，将其分为一般控制和应用控制。20 【正确答案】 B【试题解析】 本题的主要考核点是固定制造费用能力差异的含义。预算产量下的标准固定制造费用与实际产量下的标准固定制造费用的差异属于能量差异；
26、实际产量实际工时未达到预算产量标准工时而形成的差异属于能力差异；实际产量实际工时脱离实际产量标准工时而形成的差异属于效率差异；实际产量下实际固定制造费用与预算产量下的标准固定制造费用的差异属于耗费差异。21 【正确答案】 B【试题解析】 i(1+10%2)41.215 5；1 000 元1.215 51 215.5 元。如果本题不是半年复利一次，而是一年复利一次的话，则为 1 000 元(1+10%)21 210元。22 【正确答案】 D23 【正确答案】 D【试题解析】 没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率为纯利率。24 【正确答案】 A25 【正确答案】 C【试题解析】 经营负债是企业在经
27、营过程中自发形成的，不需要企业刻意筹资，选项 C 不符合经营负债的特点。所以答案是选项 C。二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。26 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 利润分配27 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 本题主要考核增量预算的三项基本假定。【知识模块】 财务预算28 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 财务分析29 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 直接材料预算、直接人工预算和变动制造费用预算是直接根据生产预算编制的，而销售及管理费用预算多为固定
28、成本，或根据销售预算编制的，与生产预算没有直接联系。30 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 融资租赁筹资的优点包括：筹资速度快、限制条款少、设备淘汰风险小、财务风险小；融资租赁筹资的主要缺点就是资金成本较高，所以，C 、D 的说法正确。融资租赁的租金包括设备价款和租息，其中，租息包括融资成本和租赁手续费等，所以，A 的说法正确。因为先付租金 P/(P/A，i ，n-1)+1)P/A(P/A，i，n)(1+i)，后付租金 P/(P/A，i，n)，所以，B 的说法正确。31 【正确答案】 B,D【试题解析】 本题考核的是各种预算编制方法的特点，与固定预算方法相比，弹性预算方法具有预算范围宽
29、和可比性强这两个显著的优点。选项 A、C 是滚动预算与定期预算相比的优点。32 【正确答案】 B,C【试题解析】 建设投资还可能在年末发生，所以选项 A 不正确；对于更新改造项目而言，旧设备的报废清理发生在建设期，所以选项 D 不正确。33 【正确答案】 A,B,C34 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 筹资方式35 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 资金时间价值与证券评价三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣
30、分。本类题最低得分为零分。36 【正确答案】 B【知识模块】 财务管理总论37 【正确答案】 A【试题解析】 狭义的分配仅指对利润尤其是净利润的分配。【知识模块】 财务管理总论38 【正确答案】 B【试题解析】 本题考核企业财务管理体制的设计原则。按照现代企业制度的要求，企业财务管理必须以产权管理为核心，以财务管理为主线，以财务制度为依据，体现现代企业制度特别是现代企业产权制度管理的思想。【知识模块】 总论39 【正确答案】 B【试题解析】 可转换债券是指在一定时期内,可以规定的价格或一定比例由持有人自由地选择转换为普通股的债券。【知识模块】 企业筹资方式40 【正确答案】 A【试题解析】 本
31、题考核产品寿命周期分析法的基本概念。产品寿命周期分析法是利用产品销售量在不同寿命周期阶段上的变化趋势，进行销售预测的一种定性分析方法，它是对其它预测方法的补充。【知识模块】 收益与分配管理41 【正确答案】 A【试题解析】 主要指标与次要指标和辅助指标之间发生矛盾的时间，应以主要指标(考虑时间价值) 的结论为准。42 【正确答案】 B【试题解析】 收账费用与坏账损失呈反向变化关系。加速收回货款，可以减少坏账损失，减少应收账款机会成本，但会增加收账费用。因此，企业应在三者之间进行权衡。43 【正确答案】 B【试题解析】 实际投资收益是指特定投资项目具体实施后，在一定时期内得到的真实收益，又称真实
32、投资收益。期望投资收益是指在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数。44 【正确答案】 A【试题解析】 市盈率是上市公司普通股每股市价相当于每股收益的倍数，反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价格。45 【正确答案】 A【知识模块】 营运资金四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。46 【正确答案】 经济进货批量平
33、均缺货量=15004/(4+8) =500(千克 )47 【正确答案】 (1)计算 2005 年应收账款周转天数应收账款周转率2400/(200+400)28(次)应收账款周转天数360/845(天)(2)计算 2005 年存货周转天数存货周转率1600/(200+600)24(次)存货周转天数360/4=90( 天)(3)计算 2005 年年末流动负债和速动资产余额年末速动资产/年末流动负债1.7年末现金/年末流动负债0.7所以，年末应收账款/年末流动负债1.2- 0.70.5400/年末流动负债0.5解得：年末流动负债800(万元)年末现金8000.7 560( 万元)年末速动资产400+
34、560960(万元)(4)计算 2005 年年末流动比率流动比率(960+600)/8001.95【试题解析】 本题考核的是计算流动比率、速动比率、资产周转率的问题。48 【正确答案】 (1)资金结构为：借款资金结构=320/800=40%，普通股资金结构=60%。 借款筹资总额的分界点 =30/40%=75 万元 借款筹资总额的分界点=80/40%=200 万元 普通股筹资总额的分界点 =60/60%=100 万元。 (2)49 【正确答案】 K(69-65+4.06)/6512.4%【知识模块】 资金时间价值与证券评价五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算
35、过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。50 【正确答案】 (1)净利润变动分析净利润增加=1200-1000=200( 万元)净利润=所有者权益 净资产收益率上年的净资产收益率=1000/10000100%=10%本年的净资产收益率=1200/15000100%=8%所有者权益增加影响净利润数额=(15000-10000)10%=500( 万元)净资产收益率下降影响净利润数额=15000(8%-10%)=-300(万元)(2)净资产收益率变动
36、分析净资产收益率的变动=8%-10%=-2%净资产收益率=总资产净利率 权益乘数上年总资产净利率=1000/12500100%8%本年总资产净利率=1200/60000100%=2%上年权益乘数=12500/10000=1.25本年权益乘数=60000/15000=4总资产净利串下降对净资产收益率的影响=(2%-8%)1.25=-7.5%权益乘数上升对净资产收益率的影响=(4-1.25)2%=5.5%(3)总资产净利率变动分析总资产净利率变动=2%-8%=-6%总资产净利率=总资产周转次数 营业净利率上年总资产周转率=10000/12500=0.8本年总资产周转率=30000/60000=0.
37、5上年营业净利率=1000/10000100%=10%本年营业净利率=1200/30000100%=4%总资产周转次数变动对总资产净利率的影响=(0.5-0.8)10%=-3%营业净利率变动对总资产净利率的影响=0.5(4%-10%)=-3%(4)总资产周转天数分析总资产周转天数变动=360/0.5-360/0.8=720-450=270( 天)上年固定资产周转天数=360/(10000/5000)=180( 天 )本年固定资产周转天数=360/(30000/30000)=360( 天)固定资产周转天数变动影响=360-180=180( 天)上年流动资产周转天数=360/(10000/7500
38、)=270(天 )本年流动资产周转天数=360/(30000/30000)=360( 天)流动资产周转天数变动影响=360-270=90( 天)51 【正确答案】 (1)变动资产占销售收入的百分比(1000+ 3000+6000)/2000050%变动负债占销售收入的百分比(1000+ 2000)/2000015%计划销售增长额2000030%6000( 万元)需要增加的资金600050%-600015% 2100(万元 )(2)增加的留存收益20000(1+30%)12%(1-60%)1248(万元)需要从外部筹集的资金量150+2100-12481002(万元)(3)债券的资金成本10%(1-33%) 6.7%【试题解析】 本题考核的是利润分配、销售百分比法预测资金需要量和资金成本等内容。
