1、会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 180 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 在集权与分权相结合型财务管理体制下，下列说法错误的是( )。（A）集中制度制定权（B）集中财务机构设置权（C）集中费用开支审批权（D）集中收益分配权2 甲企业注册资本为 1000 万元，甲企业依照中华人民共和国公司法规定，在公司创立之初股东的最低出资额为 200 万元，其余的部分由股东自公司成立之日起2 年内缴足，则甲企业采用的资本金缴纳办法是( )。（A）实收资本制（B）授权资本制（C）全额
2、资本制（D）折衷资本制3 某企业向银行借款 100 万元，年利率 10，半年复利一次，则该项借款的实际利率是( ) 。（A）10（B） 5（C） 11（D）10254 某股票为固定增长股票，其增长率为 3，预期第一年后的股利为 4 元，假定目前国库券收益率为 13，平均风险股票必要收益率为 18，该股票的 系数为12，那么该股票的价值为( )元。（A）25（B） 23（C） 20（D）2485 在下列预算方法中，能够适应多种业务量水平并能克服固定预算方法缺点的是( )。（A）弹性预算方法（B）增量预算方法（C）零基预算方法（D）滚动预算方法6 在下列各项中，属于业务预算的是( )。（A）预计资
3、产负债表（B）预计利润表（C）现金预算（D）销售预算7 企业按弹性预算方法编制费用预算，预算直接人工工时为 100 000 小时，变动成本为 60 万元，固定成本为 30 万元，总成本费用为 90 万元；如果预算直接人工工时达到 120 000 小时，则总成本费用为( )万元。（A）96（B） 108（C） 102（D）908 ( )筹资方式不以股票这种融资工具为载体，通过签订投资合同或投资协议规定双方的权利和义务，主要适用于非股份制公司筹集股权资本。（A）吸收直接投资（B）发行股票（C）向金融机构借款（D）融资租赁9 股份有限公司首次发行股票的一般程序中，募集设立方式的公司发起人认购的股份不
4、得少于公司股份总数的( )。（A）10（B） 15（C） 20（D）3510 关于资本市场，下列说法不正确的是( )。（A）资本市场的主要功能是实现长期资本融通（B）融资期限长（C）融资目的是解决长期投资性资本的需要（D）金融工具有流动性强、价格平稳、风险比较大等特性11 用资金习性预测法进行企业资金需要量预测，所采用的比率不包括( )。（A）存货周转率（B）应收账款周转率（C）权益比率（D）资金与销售额之间的比率12 将企业投资区分为固定资产投资、流动资金投资、期货与期权投资等类型所依据的分类标志是( ) 。（A）投入行为的介入程度（B）投入的领域（C）投资的方向（D）投资的内容13 通常情
5、况下，企业持有现金的机会成本( )。（A）与现金余额成反比（B）等于有价证券的利息率（C）与持有时间成反比（D）是决策的无关成本14 下列各项中属于商业信用筹资缺点的是( )。（A）不能及时回笼资金（B）不容易取得（C）筹资成本高（D）增加收账成本15 已知甲、乙两个方案为计算期相同的互斥方案，且甲方案的投资额大于乙方案，甲方案与乙方案的差额为丙方案。经过应用净现值法测试，得出结论丙方案具有财务可行性，则下列表述正确的是( )。（A）应选择甲方案（B）应选择乙方案（C）应选择丙方案（D）所有方案均不可选16 某投资项目年营业收入 140 万元，年付现成本 70 万元，年折旧额 30 元，所得税
6、税率 40，则该项目年经营净现金流量为( )万元。（A）46（B） 60（C） 68（D）7217 企业在对混合成本进行分解时，简便易行但比较粗糙且带有主观判断的方法是( )。（A）回归分析法（B）会计分析法（C）技术测定法（D）合同确认法18 增值作业需要同时满足的三条标准中不包括( )。（A）该作业导致了状态的改变（B）该状态的变化不能由其他作业来完成（C）加工对象状态的改变，可以由其他作业实现，而不能由价值链中的后一项作业实现（D）该作业使其他作业得以进行19 采用 ABC 法对存货进行控制时，应当重点控制的是( ) 。（A）数量较多的存货（B）占用资金较多的存货（C）品种较多的存货（D
7、）库存时间较长的存货20 激励对象不用为行权支付现金，行权后由公司支付现金、股票或股票和现金的组合的是( )。（A）股票期权模式（B）限制性股票模式（C）股票增值权模式（D）业绩股票激励模式21 下列有关稀释每股收益的说法，不正确的是( )。（A）潜在的普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等（B）对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的影响额（C）对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数（D）对于认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场
8、价格时，应当考虑其稀释性22 除息日是指( ) 。（A）股利权与股票互相分离的日期（B）股利发放日期（C）领取股利的登记日期（D）股利权从属于股票的日期23 在下列财务绩效评价指标中，属于反映企业盈利能力状况的基本指标的是( )。（A）营业利润增长率（B）总资产报酬率（C）总资产周转率（D）资本保值增值率24 如果企业速动比率很小，下列结论成立的是( )。（A）企业流动资产占用过多（B）企业短期偿债能力很强（C）企业短期偿债风险很大（D）企业资产流动性很强25 ABC 公司无优先股，年度内普通股股数未发生变化，所有的普通股均为流通股，均发行在外。去年每股收益为 5 元，股利发放率为 40，资产
9、负债表中的留存收益在去年增加了 600 万元。去年年底每股净资产为 25 元，负债总额为 7 500 万元，则该公司去年年底的资产负债率为( )。（A）30（B） 40（C） 625（D）60二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。26 企业的财务管理环境包括( )。（A）法律环境（B）经济环境（C）技术环境（D）金融环境27 在下列各项中，可以直接或间接利用普通年金终值系数计算出确切结果的项目有( )。（A）偿债基金（B）先付年金终值（C）永续年金现值（D）永续年金终值28 下列权
10、利中，属于普通股股东权利的有( )。（A）公司管理权（B）收益分享权（C）优先认股权（D）剩余财产要求权29 在计算下列不同筹资方式的资金成本时，可以不考虑筹资费用对资金成本影响的有( )。（A）银行借款（B）发行债券（C）增发股票（D）留存收益30 下列项目中，同总杠杆系数成正比例变动的是( )。（A）每股利润变动率（B）产销量变动率（C）经营杠杆系数（D）财务杠杆系数31 为了适应投资项目的特点和要求，实现投资管理的目标，作出合理的投资决策，需要制定投资管理的基本原则，据以保证投资活动的顺利进行。下列各项中，属于投资管理原则的有( ) 。（A）可行性分析原则（B）结构平衡原则（C）静态监控
11、原则（D）利润最大原则32 在下列各项中，既属于项目资本金现金流量表的流出内容，又属于全部投资现金流量表流出内容的有( )。（A）营业税金及附加（B）借款利息支付（C）维持运营投资（D）经营成本33 一项作业必须同时满足下列( )条件才可断定为增值作业。（A）该作业导致了状态的改变（B）该状态的变化不能由其他作业来完成（C）该作业使其他作业得以进行（D）该作业必须是关键作业34 确定再订货点，需要考虑的因素有( )。（A）保险储备量（B）每天消耗的原材料数量（C）预计交货时间（D）每次订货成本35 某大型商场为增值税一般纳税人，企业所得税实行查账征收方式，适用税税率25。假定每销售：100 元
12、(含税价，下同)的商品其成本为 70 元(含税价)，购进货物有增值税专用发票，为促销拟对购物满 100 元的消费者返还 20 元现金。假设企业单笔销售了 100 元的商品。下列相关的说法正确的有( )。（A）应纳增值税 436 元（B）代扣代缴的个人所得税为 5 元（C）利润总额 064 元（D）税后净利润 0 元三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。36 企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益
13、最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。 ( )（A）正确（B）错误37 无追索权保理和到期保理均是保理商承担全部风险的保理方式。 ( )（A）正确（B）错误38 企业正式下达执行的财务预算，不予调整。 ( )（A）正确（B）错误39 在除息日之前，股利权利从属于股票；从除息日开始，新购入股票的投资者不能分享本次已宣告发放的股利。 ( )（A）正确（B）错误40 对于承租入来说，租金可以在税前扣除，减少税基从而减少应纳税额。 ( )（A）正确（B）错误41 现金管理随机模型下的最高控制线数额取决于以下因素：短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额。 (
14、)（A）正确（B）错误42 在评价投资项目的财务可行性时，如果静态投资回收期或总投资收益率的评价结论与净现值指标的评价结论发生矛盾，应当以净现值指标的结论为准。 ( )（A）正确（B）错误43 在应用差额投资内部收益率法对固定资产更新改造投资项目进行决策时，如果差额内部收益率等于行业基准折现率或资金成本率，应当进行更新改造。 ( )（A）正确（B）错误44 在计算项目投资的经营成本时，需要考虑筹资方案的影响。 ( )（A）正确（B）错误45 资产净利率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析体系的起点。 ( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分
15、。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。45 东方公司是一家上市公司，上年年末公司总股份为 10 亿股，公司计划投资一条新生产线，总投资额为 6 亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制订了两个筹资方案供董事会选择(不考虑筹资费用)：方案一：发行可转换公司债券筹资 6 亿元，每张面值 100 元，发行价格为 120 元，规定的转换价格为每股 10 元，债券期限为 5 年，年利率为 2
16、，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日起满 1 年后的第一个交易日。方案二：平价发行一般公司债券 6 亿元，债券期限为 5 年，年利率为 6。要求：46 计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，东方公司发行可转换公司债券节约的利息。47 预计在转换期公司市盈率将维持在 20 倍的水平(以今年的每股收益计算)。如果东方公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么东方公司今年的净利润至少应达到多少?48 如果转换期内公司股价恶化，说明东方公司将面临何种风险?49 如果转换期内公司股价长期低迷，并设计有回售条款，说明一下对东方公司的影响。50 如果债券转换时公司股
17、票价格大幅度上扬，说明一下对东方公司的影响。50 C 公司生产和销售甲产品。目前的信用政策为“215，N 30”，有占销售额60的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有80可以在信用期内收回，另外 20在信用期满后 10 天(平均数)收回。逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额 10的收账费用。如果明年继续保持目前的信用政策，预计甲产品销售量为 5 万件，单价 200 元，单位变动成本 144 元。如果明年将信用政策改为“510，N20”，预计不会影响产品的单价、单位变动成本，而销售额将增加到 1200 万元。与此同时，享受折扣的比例将上升至销售额的 70；不享受折扣
18、的应收账款中，有 50可以在信用期内收回，另外 50可以在信用期满后 20 天(平均数)收回。这些逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额 10的收账费用。该公司应收账款的资本成本为 12。要求：51 假设公司继续保持目前的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息(一年按 360 天计算，计算结果以万元为单位，保留小数点后四位，下同)。52 假设公司采用新的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息。53 计算改变信用政策引起的损益变动净额，并据此说明公司应否改变信用政策。53 某公司 2014 年销售额 1000 万元，销售净利率 12。其他有关资料如下：(1)2015 年财务杠杆系数为
19、15。(2)2014 年固定经营成本为 240 万元，2015 年保持不变。(3)所得税税率 25。(4)2014 年普通股股利为 150 万元。要求：54 计算 2014 年的税前利润。55 计算 2014 年的息税前利润。56 计算 2014 年的利息。57 计算 2014 年的边际贡献。58 汁算 2015 年的经营杠杆系数。59 计算 2015 年的总杠杆系数。60 若 2015 年销售额预期增长 20，预计每股收益增长率。60 某公司 2015 年度有关财务资料如下： (1)简略资产负债表如下表所示。(2)其他资料如下： 2015 年实现营业收入净额 400 万元，营业成本 260
20、万元，管理费用 54 万元，销售费用 6 万元，财务费用 18 万元。投资收益 8 万元，所得税税率25。 (3)2014 年有关财务指标如下：营业净利率 ll，总资产周转率 15，平均的权益乘数 14。 要求：61 计算 2015 年总资产周转率、平均权益乘数、营业净利率和净资产收益率。62 采用差额分析法分析 2015 年净资产收益率指标变动的具体原因。63 2015 年 12 月，公司应缴增值税款 35 万元。公司主要客户因资金紧张，拖欠货款，导致公司资金紧张，客户承诺 1 个月后一定还款，假定陔公司平时与税务局关系良好，因此，企业管理者决定延期 1 个月缴纳税款，分析此项规定对公司的风
21、险是什么，你认为公司应采取怎样的措施。五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。63 盛达企业有关资料如下： (1)过去 5 年的有关资料如下表所示。(2)2014 年产品单位售价为 100 元，变动成本率为 60，固定经营成本总额为 150万元，利息费用为 50 万元。 (3)2015 年预计产品的单位售价、单位变动成本、固定经营成本总额和利息费用不变，所得税税率为 25(
22、与 2014 年一致)，预计销售量将增加 40，股利支付率为 90。 (4)目前的资本结构为债务资本占 40，权益资本占 60，300 万元的资金由长期借款和权益资金组成，长期借款的资本成本为 35。 (5)如果需要外部筹资，则发行股票，B 股票的 系数为 16，按照资本资产定价模型计算权益资本成本，市场平均报酬率为 14，无风险报酬率为2。 要求：64 计算该企业 2015 年息税前利润、净利润以及 DOL、DFL、DTL。65 计算 2015 年的息税前利润变动率。66 采用高低点法预测 2015 年的资金占用量。67 预测 2015 年需要的外部筹资额。68 计算该企业的权益资本成本。6
23、9 计算 2015 年末的平均资本成本。69 某企业打算购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用 5 年、折余价值为 91000 元、变价收入为 95 000 元，清理费用为 15 000 元的旧设备。 目前有两种更新方案： 甲方案：购置 A 设备，新设备的投资额为 285 000 元。到第 5 年年末，A 设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值 5 000 元。使用新设备可使企业在 5 年内每年增加销售收入 80 000 元，经营成本 30 000 元，新旧设备均采用直线法计提折旧。适用的企业所得税税率为 25，折旧方法和预计净残值的估计均与税法的规定相同。 乙方案：购置 B
24、设备，有关资料如下：要求：70 计算甲方案的下列指标： 购置 A 设备比继续使用旧设备增加的投资额。 经营期因更新设备而每年增加的折旧。 经营期每年增加的息税前利润。 因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失。 经营期第 1 年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额。 项目计算期各年的差量净现金流量 NCF。 甲方案的差额内部收益率( IRR)。71 计算乙方案的下列指标： 购置 B 设备比继续使用旧设备增加的投资额。 B 设备的投资额。 乙方案的差额内部收益率( IRR)。72 已知当前企业投资的必要报酬率为 65，则按差额内部收益率法对甲乙两方案作出评价，并为企业作出是否更新改造设备的
25、最终决策，同时说明理由。会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 180 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 C【试题解析】 在集权与分权相结合型财务管理体制下，应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权，人员管理权，业务定价权，费用开支审批权。2 【正确答案】 D【试题解析】 资本金缴纳的期限，通常有三种办法：实收资本制，在企业成立时一次筹足资本金总额，实收资本与注册资本数额一致，否则企业不能成
26、立；授权资本制，在企业成立时不一定一次筹足资本金总额，只要筹集了第一期资本，企业即可成立，其余部分由董事会在企业成立后进行筹集，企业成立时的实收资本与注册资本可能不一致；折衷资本制，在企业成立时不一定一次筹足资本金总额，类似于授权资本制，但规定了首期出资的数额或比例及最后一期缴清资本的期限。 3 【正确答案】 D【试题解析】 由于是半年复利一次，实际利率肯定大于 10，实际利率=(1+102)2 一 1=1025。4 【正确答案】 A【试题解析】 该股票的必要报酬率=R=R f+(Rm 一 Rf)=13+1 2(18 一 13)=19，其价值 V=D(R 一 g)=4(19一 3)=25(元)
27、。5 【正确答案】 A【试题解析】 弹性预算是在按照成本(费用)习性分类的基础上，根据量、本、利之间的依存关系，考虑到计划期间业务量可能发生的变动，编制出一套适应多种业务量的费用预算，以便分别反映在不同业务量的情况下所应支出的成本费用水平。6 【正确答案】 D【试题解析】 业务预算是指与企业日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算。它主要包括销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、产品成本预算、销售费用预算和管理费用预算等。选项 A、B 、C 属于财务预算。7 【正确答案】 C【试题解析】 单位变动成本：6010=6(元小时 )，如果直接人工工时为 12 小时，则预算总成
28、本费用=30+612=102( 万元) 。8 【正确答案】 A【试题解析】 吸收直接投资是指企业以投资合同、协议等形式定向地吸收国家、法人单位、自然人等投资主体资金的筹资方式。这种筹资方式不以股票这种融资工具为栽体，通过签订投资合同或投资协议规定双方的权利和义务，主要适用于非股份制公司筹集股权资本。吸收直接投资是一种股权筹资方式。9 【正确答案】 D【试题解析】 股份有限公司首次发行股票的一般程序中，发起设立方式的发起人认购公司全部股份；募集设立方式的公司发起人认购的股份不得少于公司股份总数的 35。10 【正确答案】 D【试题解析】 选项 D，在货币市场上，金融工具有较强的 “货币性”，具有
29、流动性强、价格平稳、风险较小等特性。11 【正确答案】 C【试题解析】 用资金习性预测法进行企业资金需要量预测时，要利用资金需要量与相关因素间的比率关系：存货周转率，能够反映出存货的资金需要量与销售成本间的变动关系；应收账款周转率，能够反映出应收账款占用的资金与销售收入问的变动关系；资金习性预测法最常用的就是资金占用总额与销售额之间的比率关系；但权益比率无法反映资金需要量。12 【正确答案】 D【试题解析】 根据投资的内容不同，投资可以分为固定资产投资、无形资产投资、流动资金投资、房地产投资、有价证券投资、期货与期权投资、信托投资、保险投资等；按照投资行为的介入程度可以分为直接投资和间接投资；
30、按照投入的领域不同分为生产性投资和非生产性投资；按照投资的方向不同分为对内投资和对外投资。13 【正确答案】 B【试题解析】 持有现金的机会成本是指企业因持有一定现金余额丧失的再投资收益，其与现金持有量(现金余额)成正比，与持有时间成正比，这种成本通常可用有价证券的利息率来衡量。14 【正确答案】 C【试题解析】 商业信用筹资的优点包括：容易取得、企业有较大的机动权、企业一般不用提供担保、及时回笼资金、节约收账成本。缺点包括：筹资成本高、容易恶化企业的信用水平、受外部环境影响较大。15 【正确答案】 A【试题解析】 甲方案与乙方案的差额为丙方案，所以，甲方案实际上可以看成是由乙方案和丙方案组合
31、而成。由于丙方案可行，意味着甲方案优于乙方案。在甲乙方案互斥情况下，应该选择甲方案。16 【正确答案】 B【试题解析】 年经营现金流量=净利润+该年折旧+该年摊销+ 该年回收额=(140 一70 一 30)(125)+30=60(万元)。17 【正确答案】 B【试题解析】 账户分析法又称会计分析法，它是根据有关成本账户及其明细账的内容，结合其与产量的依存关系，判断其比较接近哪一类成本，就视其为哪一类成本。这种方法简便易行，但比较粗糙且带有主观判断。回归分析法是一种较为精确的方法。18 【正确答案】 C【试题解析】 同时符合下列三条标准的作业为增值作业，否则为非增值作业：该作业导致了状态的改变；
32、该状态的变化不能由其他作业来完成； 该作业使其他作业得以进行。19 【正确答案】 B【试题解析】 ABC 法中，A 类存货金额巨大但品种数量较少，是控制的重点，应分品种重点管理。B 类存货金额一般，品种数量相对较多，企业划分类别进行一般控制。C 类存货品种数量繁多，但价值金额却很小，企业按总额灵活掌握就可以。20 【正确答案】 C【试题解析】 股票增值权模式是指公司授予经营者一种权利，如果经营者努力经营企业。在规定的期限内，公司股票价格上升或业绩上升，经营者就可以按一定比例获得这种由股价上扬或业绩提升所带来的收益，收益为行权价与行权日二级市场股价之间的差价或净资产的增值额。激励对象不用为行权支
33、付现金，行权后由公司支付现金、股票或股票和现金的组合。21 【正确答案】 B【试题解析】 对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额。选项 B 中没有强调是“税后”影响额。22 【正确答案】 A【试题解析】 除息日，即领取股利的权利与股票分离的日期。在除息日之前购买的股票才能领取本次股利，而在除息日当天或是以后购买的股票，则不能领取本次股利。23 【正确答案】 B【试题解析】 财务绩效评价指标中，反映企业盈利能力状况的基本指标包括净资产收益率和总资产报酬率；营业利润增长率是反映企业经营增长状况的修正指标；总资产周转率是反映企业资产
34、质量状况的基本指标；资本保值增值率是反映企业经营增长状况的基本指标。24 【正确答案】 C【试题解析】 速动比率是用来衡量企业短期偿债能力的指标，一般速动比率越低，反映企业短期偿债能力越弱，企业短期偿债风险较大；反之速动比率越高，反映企业短期偿债能力越强企业短期偿债风险较小。25 【正确答案】 D【试题解析】 由于“年度内普通股股数未发生变化，所有的普通股均为流通股，均发行在外”，所以，发行在外的普通股加权平均数=普通股加权平均数= 年底普通股股数=年底普通股流通股数=年底发行在外的普通股股数。由于没有优先股，归属于公司普通股股东的净利润=净利润，股东权益总额一优先股股本= 股东权益总额，每股
35、收益可以表示为“净利润年底普通股流通股数”，每股净资产可以表示为“股东权益总额年底普通股流通股数”。根据“每股收益为 5 元，股利发放率为40”，可知，每股发放股利 2 元，按照年底普通股流通股数计算的去年每股留存收益增加 52=3(元)，因为留存收益在去年增加了 600 万元，所以，年底普通股流通股数=600 3=200(万股)，去年年底的股东权益总额=20025=5 000(万元)，资产负债率=7 500(7 500+5 000)100=60。二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得
36、分。26 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 财务管理环境包括四个方面，即技术环境、经济环境、金融环境、法律环境。27 【正确答案】 A,B【试题解析】 偿债基金=年金终值偿债基金系数=年金终值年金终值系数；先付年金终值=普通年金终值(1+i)=年金 普通年金终值系数(1+i)。选项 C 的计算与普通年金终值系数无关，永续年金不存在终值。28 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 普通股股东一般具有以下权利：公司管理权； 收益分享权；股份转让权； 优先认股权； 剩余财产要求权。29 【正确答案】 A,D【试题解析】 银行借款手续费率很低，通常可忽略不计；留存收益的筹资途径有提取盈余公
37、积金和未分配利润，没有筹资费用发生。根据中华人民共和国公司法规定，向公众发行股票和债券必须委托证券经营机构，筹资费用一般不得忽略。30 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 总杠杆系数：每股利润变动率产销量变动率，所以每股利润变动率和总杠杆系数成正比例，而产销量变动率和总杠杆系数成反比例变动。总杠杆系数=经营杠杆系数 财务杠杆系数，所以经营杠杆系数和财务杠杆系数都与总杠杆系数成正比例变动。31 【正确答案】 A,B【试题解析】 利润最大是财务管理的目标，不是投资管理的原则。投资管理原则包括动态监控原则。32 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 与全部投资现金流量表相比，项目资本金现金流量表的
38、现金流入项目相同，但是现金流出项目不同。在项目资本金现金流量表的现金流出项目中包括借款本金归还和借款利息支付，但是在全部投资的现金流量表中没有这两项。33 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 一项作业必须同时满足下列三个条件才可断定为增值作业：该作业导致了状态的改变；该状态的变化不能由其他作业来完成； 该作业使其他作业得以进行。34 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 再订货点=预计交货期内的需求+保险储备=交货时间 平均日需求+保险储备，从公式可以看出，每次订货成本与再订货点无关。35 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 应纳增值税=100(1+17)17一 70(1+17 )17=4
39、 36(元)。代扣代缴的个人所得税=20(120)20=5(元) 。利润总额=100(1+17 ) 一70(1+17)一 205=064(元)。应纳企业所得税=100 (1+17)一70(1+17)25=641(元)。税后净利润=064641=一 577( 元)。三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。36 【正确答案】 A【试题解析】 企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护
40、和增进社会利益的义务。题干叙述正确。37 【正确答案】 A【试题解析】 无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险；到期保理是指保理商并不提供预付账款融资，而是在赊销到期时才支付，届时不管货款是否收到，保理商都必须向销售商支付货款。38 【正确答案】 B【试题解析】 企业正式下达执行的财务预算，一般不予调整。预算执行单位在执行中由于市场环境、经营条件、政策法规等发生重大变化，致使预算的编制基础不成立，或者将导致预算执行结果产生重大偏差，可以调整预算。39 【正确答案】 A【试题解析】 在除息日，股票的所有权和领取股息的权利分离，股利权利不再从属于股票，所以在这一天购入公司股
41、票的投资者不能享有已宣布发放的股利。40 【正确答案】 B【试题解析】 对于承租入来说，经营租赁的租金可以在税前扣除，减少税基从而减少应纳税额；融资租赁的租金不能在税前扣除，租赁的资产可以计提折旧，计入成本费用，降低税负。41 【正确答案】 B【试题解析】 最高控制线日的计算公式为：H=3R 一 2L。回归线 R 可按下列公式计算：R= +L。式中： b 表示证券转换为现金或现金转换为证券的成本； 表示公司每日现金流变动的标准差；i 表示以日为基础计算的现金机会成本。最低控制线 L 取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、
42、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。42 【正确答案】 A【试题解析】 项目投资决策的评价指标包括主要指标、次要指标和辅助指标。净现值、内部收益率和净现值率属于主要指标；静态投资回收期为次要指标；总投资收益率为辅助指标。当静态投资回收期或总投资收益率的评价结论与净现值等主要指标的评价结论发生矛盾时，应当以主要指标的结论为准。43 【正确答案】 A【试题解析】 使用差额投资内部收益率法对固定资产更新改造投资项目进行决策时，当差额投资内部收益率指标大于或等于基准折现率或设定的折现率时，应当进行更新改造；反之，不应当进行更新改造。44 【正确答案】 B【试题解析】 经营成本是指在运营期内为满足
43、正常生产经营而动用现实货币资金支付的成本费用，它的估算与具体的筹资方案无关。45 【正确答案】 B【试题解析】 净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析体系的起点。四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。46 【正确答案】 发行可转换公司债券节约的利息=66一61201002=026(亿元 )47 【正确答案】 要想实现转股，转换期的股价
44、至少应该达到转换价格 10 元，市盈率=每股市价每股收益，所以，明年的每股收益至少应该达到 1020=05(元)，净利润至少应该达到 0510=5(亿元) 。48 【正确答案】 这种情况下，债券持有者到期不会转股，会造成公司的集中兑付债券本金的财务压力，加大财务风险。49 【正确答案】 这种情况下，债券持有者会集中在一段时间内将债券回售给发行公司，加大了公司的财务支付压力。50 【正确答案】 这种情况下，公司只能以较低的固定转换价格换出股票，会降低公司的股权筹资额。51 【正确答案】 不改变信用政策的平均收现期和应收账款应计利息。销售额：5200=1000(万元)变动成本=5144=720(万
45、元 )变动成本率=变动成本销售额=720 1000100=72平均收现期=1560+304080 +404020=218(天)应收账款应计利息：平均日销售额平均收现期变动成本率 资本成本=(1000360)2187212 =5232(万元)52 【正确答案】 改变信用政策后的平均收现期和应收账款应计利息。平均收现期=7010+305020+3050 40=16(天)应收账款应计利息=(1200360) 167212=4608(万元)53 【正确答案】 每年收益变动额如下表所示(金额单位：万元)。所以，公司应该改变信用政策。54 【正确答案】 2014 年净利润=100012=120(万元)税前
46、利润=120(125)=160(万元)55 【正确答案】 息税前利润=15160=240( 万元)56 【正确答案】 利息=息税前利润一税前利润=240160=80( 万元)57 【正确答案】 边际贡献=息税前利润+ 固定经营成本=240+240=480( 万元)58 【正确答案】 经营杠杆系数=边际贡献息税前利润=480240=259 【正确答案】 总杠杆系数=经营杠杆系数 财务杠杆系数=215：3或：总杠杆系数=边际贡献税前利润=480 160=360 【正确答案】 每股收益增长率=320=60 61 【正确答案】 计算 2015 年总资产周转率、平均权益乘数、营业净利率和净资产收益率。2
47、015 年净利润=(400 一 260 一 54618+8)(125)=525(万元)营业净利率=净利润营业收入净额100 =52 5400100=1313总资产周转率=营业收入净额平均资产总额=400(307+242) 2=146平均资产负债率=平均负债总额平均资产总额=(74+134)2(242+307)2=3789权益乘数=1(13789)=1 61或：权益乘数=平均资产总额平均权益总额=(242+307)2(168+173)2=1612015 年净资产收益率=销售净利率 总资产周转率 权益乘数=1313 146161=308662 【正确答案】 营业净利率变动对净资产收益率的影响=(1
48、313一 11)1514=447总资产周转率变动对净资产收益率的影响=1313(14615)1 4=一074权益乘数变动对净资产收益率的影响=1313146(1 6114)=40363 【正确答案】 纳税人、扣缴义务人在规定期限内不缴或少缴税款，经税务机关责令限期缴纳，逾期仍未缴纳的，税务机关除采取强制措施追缴税款并按日加收万分之五滞纳金外，可以并处未缴税款的 50以上至 5 倍以下的罚款。所以，公司对此绝不能心存侥幸。纳税人因有特殊困难，不能按期缴纳税款的，经省级国家税务局、地税局批准，可以延期缴纳税款，但最长不得超过 3 个月。所谓特殊困难是指：因不可抗力造成纳税人发生重大损失或重大影响；纳税人发生意外事故； 因政策调整等给纳税人造成较大影响；三角债或货款拖欠导致企业暂时资金紧张； 当期货币资金除支付工资和社保外，不足以支付税款等。由此看来，公司可以通过申请延期缴纳税款而避免此类违规受罚。五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留
