1、会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 211 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 财务绩效定量评价不包括的内容是( )。（A）盈利能力（B）资产质量（C）董事会报告（D）债务风险和经营增长2 下列属于混合筹资方式的是( )。（A）发行可转换公司债券（B）融资租赁（C）引入战略投资者（D）首次上市公开发行股票(IPO)3 使用成本分析模式确定现金持有规模时，在最佳现金持有量下，现金的( )。（A）机会成本与短缺成本相等（B）机会成本等于管理成本与短缺成本之和（C）短缺成本等于
2、机会成本与管理成本之和（D）机会成本与管理成本相等4 以企业价值最大化作为财务管理的目标，它具有的优点不包括( )。（A）考虑了资金的时间价值（B）反映了投资的风险价值（C）规避了企业的短期行为（D）上市公司股价可直接揭示公司价值5 下列关于项目投资决策的表述中，正确的是( )。（A）两个互斥项目的期限相同但原始投资额不一样，在权衡时选择净现值高的项目（B）对于两个互斥项目使用净现值法评估项目的可行性与使用内含报酬率法的结果总是一致的（C）使用现值指数法进行投资决策可能会计算出多个现值指数（D）静态回收期主要测定投资方案的盈利性而非流动性6 下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是( )。（A
3、）企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备（B）企业从某国有银行取得 5 年期 1000 万元的贷款（C）企业向战略投资者进行定向增发（D）企业向股东发放股票股利7 应收账款保理对于企业而言，其财务管理作用不包括( )。（A）融资功能（B）减少坏账损失、降低经营风险（C）改善企业的财务结构（D）降低企业筹资成本8 已知经营杠杆系数为 4，每年的固定经营成本为 9 万元，利息费用为 1 万元，则利息保障倍数为( ) 。（A）2（B） 25（C） 3（D）49 存货 ABC 分类管理法下，最基本的分类标准是( ) 。（A）金额（B）品种（C）数量（D）体积10 下列各项中，不属于融资租赁租金构成项
4、目的是( )。（A）租赁设备的价款（B）租赁期间利息（C）租赁手续费（D）租赁设备维护费11 下列有关稀释每股收益的说法中，不正确的是( )。（A）潜在的普通股主要包括可转换公司债券、认股权证和股份期权（B）对于可转换公司债券，在计算稀释每股收益时，分子的调整项目为假设可转换公司债券当期转换节约的利息费用的税前影响额（C）对于可转换公司债券，在计算稀释每股收益时，分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数的加权平均数（D）对于认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性12 下列各项中，通常不会影响市盈率的是( )。（A）上市公司盈利能
5、力的成长性（B）投资者所获报酬率的稳定性（C）利率水平的变动（D）每股净资产13 甲上市公司发行每张面值为 100 元的优先股 800 万张，发行价格为 110 元，规定的年固定股息率为 8。发行时的筹资费用率为发行价格的 1。该公司适用的所得税税率为 25，则该优先股的资本成本率为( )。（A）696（B） 735（C） 795（D）81214 企业采用剩余股利政策进行收益分配的主要优点是( )。（A）有利于稳定股价（B）获得财务杠杆利益（C）降低再投资的加权平均资本成本（D）增强公众投资信心15 甲公司只生产一种产品，产品单价为 10 元，单位变动成本为 6 元，产品销量为2 万件年，固定
6、经营成本为 4 万元年，利息支出为 2 万元年，甲公司的财务杠杆系数为( ) 。（A）168（B） 200（C） 185（D）16616 某企业编制“ 直接材料预算 ”，预计第四季度期初材料存量 600 千克，该季度生产需用量 2500 千克，预计期末存量 650 千克，材料单价为 8 元，若材料采购货款有 60在本季度内付清，另外 40在下季度付清，则该企业预计资产负债表年末“应付账款”项目为( ) 元。（A）7830（B） 9120（C） 8160（D）861017 应当定期组织预算审计，纠正预算执行中存在的问题，充分发挥内部审计的监督作用的是( ) 。（A）企业预算委员会（B）企业董事会
7、（C）企业监事会（D）企业财务管理部门18 某上市公司 2015 年年底流通在外的普通股股数为 5000 万股，2016 年 5 月 7 日派发普通股股利 1000 万股，2016 年 7 月 1 日经批准增发普通股 250 万股，2016 年净利润 1600 万元，其中应付优先股股利 200 万元，则 2016 年的基本每股收益为( )元。（A）018（B） 028（C） 020（D）02319 下列各项中，不受会计年度制约，预算期始终保持在一定时间跨度的预算方法是( )。（A）固定预算法（B）弹性预算法（C）定期预算法（D）滚动预算法20 下列各项中，不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是
8、( )。（A）市场对公司强行接收或吞并（B）债权人通过合同实施限制性借债（C）债权人停止借款（D）债权人收同借款21 销售预算、生产预算和直接材料预算属于( )。（A）业务预算（B）专门决策预算（C）长期预算（D）财务预算22 A 商品一般纳税人适用的增值税税率为 13，小规模纳税人的征收率为 3。假设甲增值税纳税人 2017 年 6 月购进 A 商品不含税价格为 14500 元，当月实现的不含税销售额为 20000 元，不考虑其他因素，则下列说法正确的是( )。（A）无差别平衡点增值率为 2508（B）无差别平衡点增值率为 7492（C）甲公司作为一般纳税人的税负要轻于作为小规模纳税人的税负
9、（D）甲公司作为一般纳税人的税负要重于作为小规模纳税人的税负23 某公司的固定成本(包括利息费用)为 1200 万元，资产总额为 20000 万元，资产负债率为 60，负债平均利息率为 5，净利润为 1500 万元，该公司适用的所得税税率为 25，则息税前利润对销售量的敏感系数是( )。（A）145（B） 136（C） 123（D）12824 下列关于营运资金的特点的说法中，错误的是( )。（A）周转具有短期性（B）来源具有多样性（C）数量具有稳定性（D）实物形态具有易变现性25 某公司拟使用短期借款进行筹资。下列借款条件中，不会导致实际利率高于名义利率的是( ) 。（A）按贷款一定比例在银行
10、保持补偿性余额（B）按贴现法支付银行利息（C）按收款法支付银行利息（D）按加息法支付银行利息二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。26 下列各项中，更适合于企业采用集权型财务管理体制的情形有( )。（A）企业管理层具有较高的管理水平（B）企业与各所属单位的业务联系非常密切（C）企业拥有各所属单位有表决权的股份比例很低（D）各所属单位的积极性对企业的财务管理体制非常敏感27 某企业只生产一种产品，当年的息税前利润为 20000 元。运用量本利关系对影响息税前利润的各因素进行敏感分析后
11、得出，单价的敏感系数为 4，单位变动成本的敏感系数为25，销售量的敏感系数为 15，固定成本的敏感系数为05。下列说法中，正确的有( )。（A）上述影响息税前利润的因素中，单价是最敏感的，固定成本是最不敏感的（B）当单价提高 10时，息税前利润将增长 8000 元（C）当单位变动成本的上升幅度超过 40时，企业将转为亏损（D）上述影响息税前利润的因素中，单价是最敏感的，单位变动成本是最不敏感的28 在流动资产的激进融资策略下，临时性负债的资金来源用来满足( )。（A）全部波动性流动资产的资金需要（B）部分永久性流动资产的资金需要（C）全部资产的资金需要（D）部分波动性流动资产的资金需要29 下
12、列属于内部控制要素的有( )。（A）内部环境（B）风险评估（C）控制活动（D）信息与沟通30 下列关于全面预算的表述中，正确的有( )。（A）全面预算是业绩考核的基本标准（B）业务预算与业务各环节有关，因此属于综合预算（C）企业应当设立预算管理部审议企业预算方案（D）在全面预算中，生产预算是唯一没有按货币计量的预算31 评价投资方案的静态回收期指标的主要缺点有( )。（A）不能衡量企业的投资风险（B）没有考虑资金时间价值（C）没有考虑回收期满后的现金流量（D）不能衡量投资方案投资报酬的高低32 债券 A 和债券 B 是两支刚发行的每年付息一次、到期还本债券，债券的面值和票面利率相同，票面利率均
13、高于市场利率(折现率)，以下说法中，正确的有( )。（A）如果两债券的折现率相同，偿还期限长的债券价值低（B）如果两债券的折现率相同，偿还期限长的债券价值高（C）如果两债券的偿还期限相同，折现率与票面利率差额大的债券价值低（D）如果两债券的偿还期限相同，折现率与票面利率差额大的债券价值高33 下列属于现阶段股权激励主要模式的有( )。（A）股票期权模式（B）股票增值权模式（C）业绩股票模式（D）限制性股票模式34 与增量预算编制方法相比，零基预算编制方法的优点有( )。（A）编制工作量小（B）可以重新审视现有业务的合理性（C）可以避免前期不合理费用项目的干扰（D）可以调动各部门降低费用的积极性
14、35 下列有关上市公司股票市盈率的影响因素的说法正确的有( )。（A）上市公司盈利能力的成长性会影响公司股票市盈率（B）投资者所获报酬率的稳定性会影响公司股票市盈率（C）利率水平的变动会影响公司股票市盈率（D）利率水平的变动不会影响公司股票市盈率三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。36 企业财务管理体制是明确企业资金管理的制度，其核心问题是投资决策。( )（A）正确（B）错误37 证券组合风险的大小
15、，等于组合中各个证券风险的加权平均数。( )（A）正确（B）错误38 滚动预算能够使预算期间与会计期间相配合，便于考核预算的执行结果。( )（A）正确（B）错误39 上市公司利用非公开发行方式发行股票相比较公开发行方式发行股票而言有利于引入战略投资者和机构投资者。( )（A）正确（B）错误40 经营杠杆本身并不是资产报酬不确定的根源，只是资产报酬波动的表现。( )（A）正确（B）错误41 溢价债券的内部收益率高于票面利率，折价债券的内部收益率低于票面利率。( )（A）正确（B）错误42 陆续供应和使用模型下的存货经济订货批量的确定会受订货提前期的影响。( )（A）正确（B）错误43 成本核算的
16、精度与企业发展战略相关，差异化战略对成本核算精度的要求比成本领先战略要高。( )（A）正确（B）错误44 采用剩余股利政策的优点是有利于保持最佳的资本结构，降低再投资的资金成本。( )（A）正确（B）错误45 从 ABC 公司去年年末的资产负债表、利润表及相关的报表附注中可知，该公司当年利润总额为 3 亿元，财务费用 2000 万元，为购置一条新生产线专门发行了1 亿元的公司债券，该债券平价发行，债券发行费用 200 万元，当年应付债券利息300 万元。发行公司债券募集的资金已于年初全部用于工程项目。据此，可计算得出该公司去年已获利息倍数为 1391。( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本
17、类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。45 某公司甲车间采用滚动预算方法编制制造费用预算。已知 2016 年分季度的制造费用预算如下(其中间接材料费用忽略不计)：2016 年 3 月 31 日公司在编制 2016 年第二季度2017 年第一季度滚动预算时，发现未来的四个季度中将出现以下情况：(1)间接人工费用预算工时分配率将上涨50；(2)原设备租赁合同到期，公司新
18、签订的租赁合同中设备年租金将降低20；(3)预计直接人工总工时见“2016 年第二季度2017 年第一季度制造费用预算”表。假定水电与维修费用预算工时分配率等其他条件不变。要求：46 以直接人工工时为分配标准，计算下一滚动期间的如下指标：间接人工费用预算工时分配率；水电与维修费用预算工时分配率。47 根据有关资料计算下一滚动期间的如下指标：间接人工费用总预算额；每季度设备租金预算额。48 计算填列下表中用字母表示的项目(可不写计算过程)：49 若 2017 年一季度实际耗用直接人工 12100 小时，实际支付变动制造费用127050 元，支付固定制造费用 53900 元。计算 2017 年第一
19、季度变动制造费用和固定制造费用的耗费差异。49 公司息税前利润为 2000 万元，保持不变，公司适用的所得税税率为 25，公司目前总资本为 10000 万元，其中 60由普通股资本构成，股票账面价值为 6000 万元，40由债券资本构成，债券账面价值为 4000 万元，假设债券市场价值与其账面价值基本一致。该公司认为目前的资本结构不够合理，准备用发行债券购回股票的办法予以调整。经咨询调查，目前债券利息率和权益资本的成本率情况见表 1：要求：50 填写表 1 中用字母表示的空格；51 填写表 2 公司市场价值与企业综合资本成本中用字母表示的空格；52 根据表 2 的计算结果，确定该公司最优资本结
20、构。52 甲公司 2017 年计划投资购入一台新设备，有关资料如下：(1)该设备的初始投资额是 600 万元，该项目需要两年建成。预计该设备投产后，第一年年初需要投入营运资本 25 万元，预计投产后每年给公司增加 300 万元的销售收入，同时每年增加付现成本 85 万元。(2)该设备预计使用年限为 6 年，预计残值率为 5，采用年限平均法计提折旧，预计该设备在第 4 年年末需要支付修理费用 4 万元，最终报废净残值为 40 万元。(3)假设公司的所得税税率为 25，需求最低投资报酬率为 8。已知：(PA，8，5)=39927；(PF，8，2)=08537；(P F，8，6)=06302 ；(P
21、F，8，8)=05403。要求：53 计算投资期各年的净现金流量，直接填入表中，不用写计算过程；54 计算投产后第 1 年的营业现金净流量和第 4 年的营业现金净流量；55 计算终结点固定资产变现净损益对所得税的影响；56 计算该设备的静态投资回收期；57 计算该项目的净现值。57 B 公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为 60，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为 N60。如果继续采用 N60 的信用条件，预计 2018 年赊销收入净额为 1000 万元，坏账损失为 20 万元，收账费用为 12 万元，所有客户均于信用期满付款。为扩大产品的销售量，B 公司拟将信用条件变更为 230，N
22、90。在其他条件不变的情况下，预计 2018 年赊销收入净额为 1500 万元，估计有 40的客户在折扣期内付款，其余在信用期付款，坏账损失为 25 万元，收账费用为 15万元。假定等风险投资最低报酬率为 10，一年按 360 天计算。要求：58 计算信用条件改变后 B 公司收益的增加额；59 计算信用条件改变后 B 公司应收账款成本增加额；60 为 B 公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后
23、两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。60 甲、乙、丙三家企业的相关资料如下：资料一：甲企业 2016 年的实际销售收入为 1500 万元，利润总额为 45 万元，所得税税率为 25，分配给股东的利润为135 万元，2016 年资产负债简表见下表：预计 2017 年销售收入为 1800 万元，流动资产、应付账款、应付票据与销售收入存在稳定百分比关系，企业生产能力有剩余，假设销售净利率与利润留存比率不变。资料二：乙企业 2016 年年末总股本为 300 万股，该年利息费用为 500 万元，假定该部分利息费用在 2017 年保持不变，预计 2017 年销售收入为 150
24、00 万元，预计息税前利润与销售收入的比率为 12。该企业决定于 2017 年年初从外部筹集资金 850万元。具体筹资方案有两个：方案 1：发行普通股股票 100 万股，发行价每股85 元。2016 年每股股利(D 0)为 05 元，预计股利增长率为 5。方案 2：发行债券 850 万元，债券利率 10，适用的企业所得税税率为 25。假定上述两方案的筹资费用均忽略不计。资料三：丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金 600000 元用于增加存货，现有三个可满足资金需求的筹资方案：方案 1：向银行贷款，年利率为 12。银行要求的补偿性金额为
25、借款额的 20。方案 2：以贴现法向银行借款，贷款利率为 12。方案 3：采用加息法付息，贷款利率为 12。要求：61 根据资料一为甲企业计算下列指标：计算 2017 年公司需要增加的资金；计算 2017 年公司增加的留存收益；计算 2017 年需从外部追加多少资金。62 根据资料二为乙企业计算下列指标：计算 2017 年预计息税前利润；计算每股收益无差别点息税前利润；根据每股收益无差别点法做出最优筹资方案决策，并说明理由；计算方案 1 增发新股的资本成本和方案 2 增发债券的资本成本；计算方案 2 在无差别点上的财务杠杆系数；若乙公司预计息税前利润在每股收益无差别点上增长 20，计算采用方案
26、 2 时该公司每股收益的增长幅度。63 根据资料三为丙公司计算下列指标：如果丙公司选择方案 1，为获得 600000 元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率；如果丙公司选择方案 2，为获得 600000 元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率；如果丙公司选择方案 3，为获得 600000 元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率；根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。63 已知甲集团公司下设多个责任中心，有关资料如下：资料 1：资料 2：D 利润中心营业收入为 52000 元，变动成本总额为 25000 元，利润中心负责人
27、可控的固定成本为 15000 元，利润中心负责人不可控但应由该中心负担的固定成本为 6000 元。资料 3：E 利润中心的边际贡献为 80000 元，负责人可控边际贡献为 60000 元，利润中心部门边际贡献总额为 45000 元。资料 4：D 中心下设了两个成本中心，其中甲成本中心，生产一种产晶，预算产量 5000 件，预算单位成本200 元，实际产量 6000 件，实际成本为 1170000 元。资料 5：甲集团公司拟吸收合并乙公司，乙公司除了一项无形资产外，乙公司的所有资产和负债的计税基础都与公允价值一致，该无形资产的计税基础为 0，公允价值为 500 万元，并且没有规定使用年限。乙公司
28、未弥补的亏损为 100 万元(未超过税前利润亏损弥补年限)，净资产的公允价值为 3000 万元。截至合并业务发生当年年末，国家发行的最长期限国债利率为 532，甲集团公司适用的所得税税率为 25。甲集团公司可以采用股权支付或非股权支付方式，该合并事项已经满足了特殊性税务处理的其他条件。要求：64 根据资料 1，计算各个投资中心的下列指标：投资报酬率，并据此评价各投资中心的业绩；剩余收益，并据此评价各投资中心的业绩。65 根据资料 2，计算 D 利润中心边际贡献总额、可控边际贡献和部门边际贡献总额。66 根据资料 3，计算 E 利润中心负责人的可控固定成本以及不可控但应由该利润中心负担的固定成本
29、。67 根据资料 4，计算甲成本中心的预算成本节约额和预算成本节约率。68 根据资料 5，计算如果企业采用非股权支付方式，合并对所得税纳税义务的影响是多少。69 根据资料 5，计算如果企业采用股权支付方式弥补亏损，合并对所得税纳税义务的影响是多少。会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 211 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 C【试题解析】 财务绩效定量评价是指对企业一定期间的盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长四个方面进行定量对比分析和评判。2 【正确答案
30、】 A【试题解析】 融资租赁属于长期债务筹资；引入战略投资者和首次上市公开发行股票(IPO)属于股权筹资；我国上市公司目前常见的混合融资是可转换债券融资，最常见的其他衍生金融工具融资是认股权证融资。3 【正确答案】 A【试题解析】 成本分析模式下，管理成本是固定成本，和现金持有量之间无明显的比例关系。使用成本分析模式确定最佳现金持有量时，决策的相关成本为机会成本和短缺成本。当机会成本和短缺成本相等时，与现金持有量相关的总成本最低，此时的现金持有量即为最佳现金持有量。4 【正确答案】 D【试题解析】 以企业价值最大化作为财务管理的目标，即期上市公司股价不一定能够直接反映企业的价值。特别是在资本市
31、场效率低下的情况下，股票价格很难反映企业的价值。5 【正确答案】 A【试题解析】 两个互斥项目的期限相同无论原始投资额是否一样，在权衡时均选择净现值大的项目。所以，选项 A 正确；在多方案比较决策时要注意，内含报酬率高的方案净现值不一定大，反之也一样，所以，选项 B 错误；使用现值指数法进行投资决策只会计算出一个现值指数，当营业期大量追加投资时，有可能导致多个内含报酬率出现，所以，选项 C 错误；静态回收期主要测定投资方案的流动性而非盈利性，所以，选项 D 错误。6 【正确答案】 A【试题解析】 长期资产购置合同中的分期付款是一种承诺，视同需要偿还的债务，属于降低短期偿债能力的表外因素。因此，
32、选项 A 正确。企业从某国有银行取得5 年期 1000 万元的贷款，增加了银行存款(即增加了流动资产)，流动负债数额不变，因此会提高企业短期偿债能力。因此，选项 B 错误。企业向战略投资者进行定向增发可能增加了流动资产，流动负债数额不变，因此可能会提高企业短期偿债能力。因此，选项 C 错误。企业向股东发放股票股利不影响流动资产和流动负债，即不影响企业短期偿债能力。因此，选项 D 错误。7 【正确答案】 D【试题解析】 应收账款保理对于企业而言，其财务管理作用主要体现在：(1)融资功能；(2)减轻企业应收账款的管理负担；(3)减少坏账损失、降低经营风险；(4)改善企业的财务结构。8 【正确答案】
33、 C【试题解析】 经营杠杆系数=(息税前利润+固定经营成本)息税前利润=(息税前利润+9)息税前利润=4，求得：息税前利润=3(万元 )，故利息保障倍数=3 1=3。9 【正确答案】 A【试题解析】 存货 ABC 分类管理法下，最基本的分类标准是金额，品种标准为参考标准。10 【正确答案】 D【试题解析】 采用融资租赁时，在租赁期内，出租人一般不提供维修和保养设备方面的服务，而是由承租人自己承担，所以租赁设备维护费不属于融资租赁租金构成项目。11 【正确答案】 B【试题解析】 对于可转换公司债券，在计算稀释每股收益时，分子的调整项目为假设可转换公司债券当期转换节约的利息费用的税后影响额。所以，
34、选项 B 不正确。12 【正确答案】 D【试题解析】 上市公司盈利能力的成长性、投资者所获报酬率的稳定性以及利率水平的变动，均会影响股票的市场价格，进而影响市盈率。每股净资产主要影响市净率，而不影响市盈率。13 【正确答案】 B【试题解析】 该优先股的资本成本率=1008110(1 1)=735。14 【正确答案】 C【试题解析】 剩余股利政策的优点是：留存收益优先保证再投资的需要，有助于降低再投资的资本成本，保持最佳的资本结构，实现企业价值的长期最大化。15 【正确答案】 B【试题解析】 财务杠杆系数=息税前利润(息税前利润利息 )=(106)2 4(106)2 42=2 。16 【正确答案
35、】 C【试题解析】 预计第四季度材料采购量=2500+650600=2550(千克)，应付账款=2550840=8160(元)。17 【正确答案】 A【试题解析】 企业预算委员会应当定期组织预算审计，纠正预算执行中存在的问题，充分发挥内部审计的监督作用，维护预算管理的严肃性。18 【正确答案】 D【试题解析】 2016 年基本每股收益 =023(元) 。19 【正确答案】 D【试题解析】 滚动预算法又称连续预算法或永续预算法，采用滚动预算法不受会计年度的制约，预算期始终保持在一定的时间跨度。20 【正确答案】 A【试题解析】 本题的考核点是所有者与债权人之间矛盾的协调方式。为协调所有者与债权人
36、之间的矛盾，通常采用的方式是：限制性借债；收回借款或停止借款。21 【正确答案】 A【试题解析】 业务预算是指与企业日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算。销售预算、生产预算、直接材料预算均属于业务预算。业务预算通常属于短期预算。22 【正确答案】 D【试题解析】 无差别平衡点增值率=313=2308。甲公司经销 A 商品的增值率=(2000014500)20000=275，高于无差别平衡点增值率，则一般纳税人税负重于小规模纳税人税负，甲公司适宜选择作为小规模纳税人。23 【正确答案】 C【试题解析】 息税前利润对销售量的敏感系数即经营杠杆系数，因此计算息税前利润对销量的敏感系数即计算经营杠
37、杆系数。息税前利润=净利润(1所得税税率)+利息=1500(125)+2000060 5=2600(万元 )边际贡献=息税前利润+ 固定经营成本= 息税前利润+( 固定成本利息)=2600+(12002000060 5)=3200( 万元)经营杠杆系数=边际贡献息税前利润=32002600=123。24 【正确答案】 C【试题解析】 企业流动资产的数量会随着企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动性很大，并且随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动，因此其数量具有波动性，选项 C 的说法错误。25 【正确答案】 C【试题解析】 对于借款企业来讲，补偿性余额会提高借款的实际利率，所
38、以，选项 A 错误；贴现法会使贷款的实际利率高于名义利率，所以，选项 B 错误；收款法下实际利率等于名义利率，所以，选项 C 是正确的；加息法会使企业的实际利率高于名义利率大约 1 倍，所以，选项 D 是错误的。二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。26 【正确答案】 A,B【试题解析】 企业管理层具有较高的管理水平，有助于企业更多地集中财权。否则，财权过于集中只会导致决策效率的低下。所以，选项 A 正确；企业各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制，反之
39、则相反。企业各所属单位之间业务联系的必要程度是企业有无必要实施相对集中的财务管理体制的一个基本因素。所以，选项 B 正确；只有当企业掌握了各所属单位一定比例有表决权的股份(如 50以上)之后，企业才有可能通过指派较多董事去有效地影响各所属单位的财务决策，也只有这样，各所属单位的财务决策才有可能相对“集中”于企业总部。所以，选项 C 错误；各所属单位的积极性对企业的财务管理体制非常敏感，即越集权，各所属单位积极性越弱，则应采用分权型财务管理体制。所以，选项 D 错误。27 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 息税前利润对其各影响因素敏感系数的绝对值的大小，可以反映息税前利润对各因素的敏感程度的
40、高低。所以，选项 A 正确，选项 D 错误；息税前利润对单价的敏感系数为 4，表明当单价提高 10时，息税前利润将增长 40，即息税前利润将增长 8000 元(2000040)。所以，选项 B 正确；息税前利润对单位变动成本的敏感系数为25，当企业由盈利转为亏损时，即可知息税前利润的变动率为100，则单位变动成本的变动率为 40(10025)。所以，选项 C 正确。28 【正确答案】 A,B【试题解析】 激进融资策略的特点是：临时性流动负债不但融通全部波动性流动资产的资金需要，还解决部分永久性流动资产的资金需要。29 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 内部控制的要素包括：内部环境、风险
41、评估、控制活动、信息与沟通和内部监督。30 【正确答案】 A,D【试题解析】 财务预算是企业的综合预算，选项 B 错误；审议企业预算方案是预算委员会的职责，选项 C 错误。31 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 静态回收期指标能在一定程度上反映项目投资风险的大小，静态回收期越短，投资风险越小。静态回收期属于非折现指标，不考虑时间价值，只考虑回收期满以前的现金流量。正由于回收期只考虑部分现金流量，没有考虑方案全部的流量及收益。所以，不能根据静态回收期的长短判断报酬率的高低，因此选项B、C、D 正确。32 【正确答案】 B,D【试题解析】 对于每年付息一次、到期还本债券，票面利率高于折现率，即
42、溢价发行的情形下，如果债券的折现率相同，则随着到期日的临近(期限缩短)，债券的价值逐渐向面值回归(即降低)；如果债券的偿还期限相同，则折现率与票面利率差额越大(即票面利率一定的时候，折现率降低)，债券价值就越大。33 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 现阶段，股权激励模式主要有：股票期权模式、限制性股票模式、股票增值权模式、业绩股票模式和虚拟股票模式等。34 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 运用零基预算法编制费用预算的优点是不受前期费用项目和费用水平的制约，重新审视现有业务的合理性，能够调动各部门降低费用的积极性，但其缺点是编制工作量大。35 【正确答案】 A,B,C【试题解析】
43、 影响企业股票市盈率的因素有：(1)上市公司盈利能力的成长性；(2)投资者所获取报酬率的稳定性；(3)市盈率也受到利率水平变动的影响。三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。36 【正确答案】 B【试题解析】 企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限。37 【正确答案】 B【试题解析】 证券的风险包括系统风险和非系统风险两种，对于证券组合的整体风险
44、来说，只有在证券之间彼此完全正相关即相关系数为 1 时，组合的风险才等于组合中各个证券风险的加权平均数；对于证券组合的系统风险，等于组合中各个证券系统风险的加权平均数。38 【正确答案】 B【试题解析】 滚动预算，是指在编制预算时，将预算期间与会计期间相脱离。而定期预算能够使预算期间与会计期间相配合，便于考核预算的执行结果。39 【正确答案】 A【试题解析】 非公开发行也称为定向募集增发，有利于引入战略投资者和机构投资者。40 【正确答案】 A【试题解析】 引起企业经营风险的主要原因是市场需求和生产成本等因素的不确定性，经营杠杆本身并不是资产报酬不确定的根源，只是资产报酬波动的表现。但是，经营
45、杠杆放大了市场和生产等因素变化对利润波动的影响。41 【正确答案】 B【试题解析】 溢价债券的内部收益率低于票面利率，折价债券的内部收益率高于票面利率。42 【正确答案】 B【试题解析】 订货提前期对经济订货批量没有影响。43 【正确答案】 B【试题解析】 成本核算的精度与企业发展战略相关，成本领先战略对成本核算精度的要求比差异化战略要高。44 【正确答案】 A【试题解析】 本题考点是剩余股利政策的优缺点。45 【正确答案】 A【试题解析】 已获利息倍数=EBITI=(30000+2000)(2000+300)=1391。四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计
46、算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。46 【正确答案】 间接人工费用预算工时分配率=(21304848420)(1+50)=66(元小时)水电与维修费用预算工时分配率=174312 48420=36(元小时)47 【正确答案】 间接人工费用总预算额 =4842066=319572(元)每季度设备租金预算额=38600(120)=30880(元)48 【正确答案】 49 【正确答案】 变动制造费用预算分配率=66+36=
47、10 2(元小时)变动制造费用实际分配率=12705012100=10 5( 元小时)变动制造费用的耗费差异=(105102)12100=3630( 元)固定制造费用的耗费差异=实际数预算数=53900(30880+17400)=5620( 元)。50 【正确答案】 根据资本资产定价模型：A=6 +15(166)=21B=(22 6 )16+6=16C+17(16C)=23， C=6D=6+2 5(166)=31 51 【正确答案】 E=净利润股票资本成本=(200040008 )(1 25)21=6000(万元)F=4000+6000=10000(万元 )G=8(1 25)=6H=A=21I
48、=640 +2160=15 J=(20001000016)(125)31=967 74(万元)K=96774+10000=1096774(万元)L=100001096774=9118M=9677410967 74=882N=16 (1 25)=12O=D=31P=129118+31882=136852 【正确答案】 由于负债资本为 8000 万元时，企业价值最大，同时平均资本成本最低，所以此时的结构为公司最优资本结构。53 【正确答案】 54 【正确答案】 每年折旧金额=600(15) 6=95(万元)投产后第 1 年年末营业现金净流量=(30085)(125)+9525=185(万元)投产后第 4 年年末现金净流量=1854(1 25)=182(万元)55 【正确答案】 终结点固定资产变现净损益对所得税的影响=(406005)25=2 5(万元)56 【正确答案】 投产后第 13 年年末营业现金净流量=185 万元投产后第 4 年年末营业现金净流量=182 万元投产后第 56 年年末现金净流量=185 万元设备报废相关现金流量=4025=375(万元)第 6 年年末的现金净流量=185+375+25=247
