1、会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 5（无答案）一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 下列各项中，不能用来筹集短期资金的筹资方式是( )。（A）应收账款转让（B）留存收益（C）商业票据（D）商业信用2 某公司的财务杠杆系数为 1.4，经营杠杆系数为 1.5，则该公司销售额每增长 1 倍，就会造成每股收益增加( )。（A）1.9 倍（B） 1.5 倍（C） 2.1 倍（D）0.1 倍3 举借新的债务以偿还同样额度的旧债，属于资金结构中的( )。（A）动态调整（B）增量调整（C）减量调整（
2、D）存量调整4 证券市场线反映了个别资产或投资组合( )与其所承担的系统风险 系数之间的线性关系。（A）风险收益率（B）无风险收益率（C）通货膨胀率（D）必要收益率5 已知某股票的必要收益率为 12%，市场组合的平均收益率为 16%，无风险报酬率为 4%，则该股票的 系数为( )。（A）0.67（B） 0.75（C） 0.33（D）0.26 净现值法的优点不包括( )。（A）考虑了资金时间价值（B）考虑了项目计算期的全部净现金流量（C）考虑了投资风险（D）可从动态上反映项目的实际投资收益率7 对于项目计算期相同的更新改造项目，一定能使用的投资决策方法有( )。（A）净现值法（B）静态投资回收期
3、法（C）净现值率法（D）差额内部收益率法8 某投资项目，折现率为 10%时，净现值为 500 元，折现率为 15%时，净现值为-480 元，则该项目内部收益率是( )。（A）13.15%.（B） 12.75%.（C） 12.55%.（D）12.25%.9 有一笔国债，5 年期，溢价 20%发行，票面利率 10%，单利计算，到期一次还本付息。若(P/F，4%，5)=0.8219；(P/F，5%，5)=0.7835，其持有到期的持有期收益率是( ) 。（A）4.23%.（B） 5.23%.（C） 4.57%.（D）4.69%.10 某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为 600 万元，每次
4、转换有价证券的固定成本为 100 元，有价证券的年利率为 12%。其年转换成本是( )元。（A）5000（B） 6000（C） 7000（D）800011 在对存货实行 ABC 分类管理的情况下， ABC 三类存货的金额比重大至为( )。（A）0.7:0.2:0.1（B） 0.1:0.2:0.7（C） 0.5:0.3:0.2（D）0.2:0.3:0.512 某公司从事碳酸饮料生产和销售，年销售收入 3000 万元。现在公司准备投资一项目从事新型碳酸饮料，预计该项目投产后每年可为公司带来新增销售收入 2000万元，但由于和原有产品形成竞争，每年使得原老产品销售收入减少 400 万元，那么从该公司
5、的角度出发，投资项目预计的年现金流量为( )万元。（A）5000（B） 2000（C） 4600（D）160013 下列各项，不得用于分配股利的为( )。（A）资本公积（B）盈余公积（C）留存收益（D）本年末分配利润14 出于稳定收入考虑，股东最不赞成的股利政策是( )。（A）固定股利政策（B）固定股利支付率政策（C）剩余股利政策（D）低正常股利加额外股利政策15 A 企业的流动资产由存货、应收账款和现金资产组成，流动比率为 2，速动比率为 1，应收账款占流动资产的 20%，则现金在流动资产中占( )。（A）30%.（B） 20%.（C） 50%.（D）40%.16 下列关于零基预算的说法错误
6、的是( )。（A）零基预算要在现有费用项目和开支水平的基础上编制（B）零基预算的编制时间往往较长（C）采用零基预算，要逐项审议各种费用项目或数额是否必要合理（D）零基预算能够调动企业各部门降低费用的积极性17 某企业编制 2007 年 6 月销售预算，2007 年 4 月产品销售收入为 400 万元，5 月产品销售收入为 300 万元，预计 6 月产品销售收入为 500 万元，该企业适用的增值税税率为 17%，销售货款的 60%会在本月收到，30%将在下月收到，10%在再下月收到，则 6 月末的应收账款为( )万元。（A）230（B） 386.1（C） 436.2（D）269.118 一次性收
7、付款项的折现率计算公式为( )。（A）(P/F)1/n 1（B） (P/F)n-1（C） (F/P)1/n-1（D）(F/P)n-l19 利用商业信用筹资方式筹集的资金只能是( )。（A）银行信贷资金（B）居民个人资金（C）其他企业资金（D）企业自留资金20 当原始投资在建设期内全部投入时，获利指数与净现值率有如下关系( )。（A）获利指数=1净现值率（B）获利指数=1-净现值率（C）获利指数=1净现值率（D）获利指数=1 净现值率21 某企业 2005 年销售收入为 3000 万元，其中赊销占 40%，应收账款周转期 90天，变动成本率 50%。则维持赊销业务所需的资金是( )万元。（A）1
8、200（B） 450（C） 360（D）15022 某企业全年需要甲材料 400 公斤，每次进货费用 80 元，单位储存成本 8 元，单位缺货成本 2 元，其平均缺货量为( )公斤。（A）40（B） 80（C） 120（D）16023 其他因素不变，如果折现率提高，则下列指标中其数值将会变小的是( )。（A）净现值率（B）投资利润率（C）内部收益率（D）投资回收期24 信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以下列什么来表示( )。（A）预期的收账期（B）预期的应收账款收现保证率（C）预期的坏账损失率（D）预期的现金折扣率25 某企业内部一车间为成本中心，生产甲产品，预计产量 5
9、000 件，单位成本 100元，实际产量 6000，单位成本 90 元，则该成本中心的责任成本变动率是( )。（A）-12%.（B） -10%.（C） 12%.（D）10%.二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。26 企业所采用的财务管理策略在不同的经济周期中各有不同。在经济繁荣期，应该选择的经营理财策略是( )。（A）扩充厂房设备（B）继续建立存货（C）裁减雇员（D）提高产品价格27 某项年金从第三年开始每年年初流入 1000 元共计 4 次，假设年利率为 8%，则该递延年金现值
10、的计算公式正确的是( )。（A）1000(P/A ，8%，4)(P/F，8%，1)（B） 1000(P/A，8%，4)(P/F，8%，2)（C） 1000(P/A，8% ， 5)-(1+8%)-1（D）1000(F/A ，8%，4)(P/F，8%，5)28 可转换债券筹资的优点包括( )。（A）可以节约利息支出（B）有利于稳定股票市价（C）可以增强筹资的灵活性（D）存在回购风险29 关于风险收益率，下列表述中不正确的有( )。（A）风险收益率大小仅取决于风险的大小（B）风险收益率风险价值系数标准离差（C）在不考虑通货膨胀的情况下，资金时间价值无风险收益率（D）风险收益率=必要收益率 -无风险收
11、益率30 下列说法不正确的是( )。（A）相关系数为-1 时能够抵消全部非系统风险（B）正相关程度越大分散风险的程度越大（C）负相关程度越低分散风险的程度越小（D）相关系数为 0 时，不能分散任何风险31 采用趋势分析法时，应注意的问题包括( )。（A）指标的计算口径必须一致（B）运用例外原则（C）剔除偶发性项目的影响（D）衡量标准的科学性32 项目投资假设的含义是( )。（A）考虑全部投资的运动状况（B）不具体区分具体形式的现金流量（C）把借人资金作为自有资金对待（D）不考虑借款利息因素33 企业延长信用期限可能会( )。（A）增加当期现金流量（B）增加应收账款机会成本（C）扩大企业销售（D
12、）增加坏账损失34 单项资产的 系数可以看作是 ( )。（A）某种资产的风险收益率与市场组合的风险收益率之比（B）该资产收益率与市场组合收益率的协方差与市场组合收益率的方差之比（C）该资产收益率与市场组合收益率的相关系数乘以该资产收益率的标准差再除以市场组合收益率的标准差（D）该资产收益率与市场组合收益率的协方差与市场组合收益率的标准差之比35 下列成本差异中，应该主要由生产部门承担责任的是( )。（A）直接材料用量差异（B）直接材料价格差异（C）变动制造费用效率差异（D）直接人工效率差异三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，
13、则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。36 在通货膨胀的条件下，采用浮动利率会减少债务人的损失。( )（A）正确（B）错误37 甲方案在五年中每年年初付款 1000 元，乙方案在五年中每年年末付款 1000 元，若利率相同，甲方案在第五年年末时的终值小于乙方案在第五年年末时的终值。( )（A）正确（B）错误38 信贷额度是银行从法律上承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协定。( )（A）正确（B）错误39 如果企业的财务管理人员认为目前的利率水平较高，在不久的将来可能会下降，便会大量发行长期债券，以降低
14、资金成本。( )（A）正确（B）错误40 两种资产收益率的相关系数越大，两种资产组成投资组合的期望收益率越大。( )（A）正确（B）错误41 对于多个方案组合排队的投资决策，在资金总量受限制的情况下，可以按照每一方案净现值的大小排队，选择使得净现值之和最大的投资组合。( )（A）正确（B）错误42 契约型基金的运营依据是基金契约，其投资者是公司的股东，对公司拥有管理权。( )（A）正确（B）错误43 在其他条件相同的情况下，基本模型下的经济订货批量小于允许缺货情况下的经济进货批量。( )（A）正确（B）错误44 商品期货是标的物为实物商品的一种期货合约，是关于买卖双方在未来某个约定的日期以未来
15、约定的价格买卖某一数量的实物商品的标准化协议。( )（A）正确（B）错误45 在用公司价值分析法确定最佳资本结构时，股票的账面价值(息税前利润-利息)(1-所得税税率)/普通股资金成本率。( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。46 某公司拟用新设备取代已使用 3 年的旧设备。旧设备原价 170000 元，当前估计尚可使用 5
16、 年，目前的折余价值为 110000 元，每年销售收入 30000 元，每年经营成本 12000 元，预计最终残值 10000 元，目前变现价值为 80000 元；购置新设备需花费 150000 元，预计使用 5 年，每年年销售收入 60000 元，每年经营成本 24000元，预计最终残值 10000 元。该公司预期报酬率 12%，所得税率 30%。税法规定该类设备应采用直线法折旧。要求：(1) 更新设备比继续使用旧设备增加的投资额(2) 固定资产提前报废发生净损失减税(3) 更新决策每年增加的折旧(4) 经营期第 15 年每年增加的息税前利润(5) 计算各年的差量净现金流量(6) 利用差额内
17、部收益率法，进行是否应该更换设备的分析决策，并列出计算分析过程。 47 某公司每年需用某种材料 6000 件，每次订货成本为 150 元，每件材料的年储存成本为 5 元，该种材料的采购价为 20 元/件，一次订货量在 2000 件以上时可获 2%的折扣，在 3000 件以上时可获 5%的折扣。要求：(1) 公司每次采购多少时成本最低? 企业最佳订货间隔期为多少?(2) 假设企业每天正常耗用 24 件，订货提前期 5 天，预计每天最大的耗用量为 30件，预计最长的订货提前期为 8 天，则企业应建立的保险储备量和再订货点为多少?(3) 考虑保险储备情况下，公司存货平均资金占用为多少? 48 某企业
18、每月平均现金需要量为 10 万元，有价证券的月利率为 10%。，假定企业现金管理相关总成本控制目标为 600 元。要求：(1) 计算有价证券的每次转换成本的限额；(2) 计算最佳现金余额；(3) 计算最佳有价证券交易间隔期。 49 某公司年末资产负债表简略形式如下：已知： (1) 年末流动比率为 1.5； (2) 产权比率为 1.8； (3) 以销售额和年末存货计算的存货周转率为 15次； (4) 以销货成本和年末存货计算的存货周转率为 10.5 次； (5) 年初存货等于年末存货； (6) 本年毛利 63000 元。 要求；根据上述资料，计算并填列资产负债表空项(保留整数 )。 50 甲公司
19、欲投资购买债券，目前有三家公司债券可供挑选(1) A 公司债券，债券面值为 1000 元，5 年期，票面利率为 8%，每年付息一次，到期还本。债券的发行价格为 1105 元，若投资人要求的必要收益率为 6%，则 A公司债券的价值为多少；若甲公司欲投资 A 公司债券，并一直持有至到期日，其投资到期收益率为多少；应否购买?(2) B 公司债券，债券面值为 1000 元，5 年期，票面利率为 8%，单利计息，到期一次还本付息，债券的发行价格为 1105 元，若投资人要求的必要收益率为 6%，则 B 公司债券的价值为多少；若甲公司欲投资 B 公司债券，并一直持有至到期日，其到期收益率为多少；应否购买?
20、(3) C 公司债券，债券面值为 1000 元，5 年期，C 公司采用贴现法付息，发行价格为 600 元，期内不付息，到期还本，若投资人要求的必要收益率为 6%，则 C 公司债券的价值为多少；若甲公司欲投资 C 公司债券，并一直持有至到期日，其投资收益率为多少；应否购买?(4) 若甲公司持有 B 公司债券 1 年后，将其以 1200 元的价格出售，则持有收益率为多少? 五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说
21、明理由的内容，必须有相应的文字阐述。51 A 公司拟进行一项完整工业项目投资，现有甲、乙、丙三个可供选择的互斥投资方案。已知相关资料如下： 资料一：已知甲方案的净现金流量为：NCF0-500万元，NCF1-100 万元，NCF2 -20 万元，NCF36150 万元，NCF712280 万元。假定运营期不发生追加投资，建设期资本化利息为 10 万元，甲公司所在行业的基准折现率为 16%。 资料二：乙、丙两个方案在不同情况下的各种投资结果及出现概率等资料见表：已知：(P/F，16%，1) 0.8621，(P/F ，16% ，2)0.7432，(P/F，16%，6)= 0.4104，(P/A，16
22、%，4)2.7982，(P/A，16%，6)=3.6847 要求： (1) 指出甲方案的建设期、运营期、项目计算期、原始投资、项目总投资； (2) 计算甲方案的下列指标： 包括建设期的静态投资回收期； 净现值(结果保留小数点后一位小数)。 (3) 计算表中用字母表示的指标数值(要求列出计算过程)；(4) 根据净现值指标评价上述三个方案的财务可行性； (5) 如果三个方案的原始投资相同且计算期相等，请确定应该选择哪个方案。 52 某公司目前的资本来源包括每股面值 2 元的普通股 800 万股和平均利率为 10%的 3000 万元债务。该公司现在拟投产一个新产品，该项目需要投资 4000 万元，预
23、期投产后每年可增加销售收入 400 万元(增加部分的变动成本率为 60%)，增加固定成本(不含利息)20 万元。该项目备选的筹资方案有两个：方案一：按 11%的利率发行债券；方案二：按 20 元/股的价格增发普通股。该公司目前的销售收入为 3000 万元，变动成本率为 70%，固定成本(不含利息)为 150 万元。公司适用的所得税率为 40%，证券发行费可忽略不计。要求：(1) 计算按不同方案筹资后的普通股每股收益；(2) 计算增发普通股和债券筹资的每股收益无差别点；(3) 计算筹资前的复合杠杆系数和筹资后的复合杠杆系数；(4) 根据以上计算结果分析，该公司应当选择哪一种筹资方式?理由是什么?(5) 如果新产品可提供 1000 万元的销售收入，增加部分的变动成本率仍然是60%，固定成本( 不含利息)增加仍然是 20 万元，在不考虑财务风险的情况下，根据每股收益无差别点判断，公司应选择哪一种筹资方式?如果筹资之后的普通股市价为 20 元/股，计算市盈率。
