1、会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 89 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 要求公司的主要领导人购买人身保险，属于长期借款保护条款中的( )。（A）例行性保护条款（B）一般性保护条款（C）特殊性保护条款（D）例行性保护条款或一般性保护条款2 下列各项中，不能协调所有者与债权人之间利益冲突的是( )。（A）债权人规定借债用途限制（B）债权人停止借款（C）债权人规定借债信用条件（D）债权人通过市场监督借债使用情况3 关于相关者利益最大化的表述，不正确的是( )。（A）相关者
2、利益最大化用价值代替了价格，克服了过多受外界市场因素的干扰（B）相关者利益最大化强调风险与报酬的均衡（C）相关者利益最大化有利于企业长期稳定发展（D）相关者利益最大化是现代企业财务管理的理想目标4 在编制费用预算时，不受以往会计期间费用项目和数额限制，并能够克服增量预算方法缺点的预算方法是( )。（A）弹性预算方法（B）固定预算方法（C）零基预算方法（D）滚动预算方法5 影响财务管理的经济环境不包括( )。（A）经济发展水平（B）经济体制（C）社会总供给和总需求的平衡（D）公司治理结构6 下列各预算中，属于不经常发生的、一次性的要决策预算的是( )。（A）单位生产成本预算（B）资本支出预算（C
3、）现金预算（D）预计资产负债表7 已知 A 公司销售当季度收回货款 50%，下季度回货款 40%，下下季度收回货款10%，预算年度期初应收账款金额为 27 万元，其中包括上年第三度销售的应收账款 7 万元，第四季度销售的应收款 20 万元，则下列说法不正确的是( )。（A）上年第四季度的销售额为 40 万元（B）上年第三季度的销售额为 70 万元（C）上年第三季度销售的应收账款 7 万元在预年度第一季度可以全部收回（D）第一季度收回的期初应收账款为 27 万元8 编制弹性预算时，所依据的业务量不能是( )。（A）直接人工工时（B）废品损失量（C）材料消耗量（D）销售量9 下列各项筹资中，既属于
4、债务筹资又属于直接资的是( )。（A）发行普通股票（B）发行债券（C）银行借款（D）融资租赁10 下列各项，属于融资租赁筹资特点的是( )。（A）财务风险小，财务优势明显（B）融资租赁的限制条件多（C）资本成本较低（D）可能发生设备陈旧过时的风险11 下列情况下，公司不可以回购股份的是( )。（A）减少公司注册资本（B）将股份奖励给本公司职工（C）与独立于本公司的其他公司合并（D）股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持有异议而要求公司收购其股份12 如果某投资项目的相关评价指标满足以下关系： NPV0，NPVR0，IRRi c，PP n/2，则可以得出的结论是( )。（A）该项目基本具备财
5、务可行性（B）该项目完全具备财务可行性（C）该项目基本不具备财务可行性（D）该项目完全不具备财务可行性13 某项目于 2008 年 1 月 1 日发生第一笔投资，于 2008 年 8 月 1 日进行试产，在2009 年 1 月 1 日达到正常生产经营水平，则该项目的运营期开始日是( )。（A）39448（B） 39661（C） 39783（D）3981414 某企业年赊销收入为 360 万元，信用条件为“2/10，n/30”时，预计有 20%的客户选择现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为 60%，资金成本率为 10%，则应收账款占用资金应计利息为( )元。（A）20800（B） 1
6、4568（C） 12480（D）1560015 某公司的现金最低持有量为 1500 元，现金余额的回归线为 8000 元。如果公司现有现金 22000 元，根据现金持有量管理米勒奥尔模型，此时应当投资于有价证券的金额是( ) 元。（A）14000（B） 6500（C） 12000（D）1850016 某企业与银行商定的周转信贷额为 200 万元，承诺费率为 0.5%，企业借款 150万元，平均使用 8 个月，那么，借款企业向银行支付承诺费 ( )元。（A）10000（B） 6000（C） 5000（D）800017 下列关于收益分配说法不正确的是( )。（A）广义的收益分配是指对企业的收入进行
7、的分配（B）狭义的收益分配是指对企业净利润的分配（C）收益分配是企业资产保值、保证简单再生产的手段（D）收益分配是企业资产增值、实现扩大再生产的工具18 下列( ) 会导致直接人工工资率差异的产生。（A）工人技术状况（B）工作环境（C）设备条件的好坏（D）加班或增减临时工19 以下关于股票分割的叙述，不正确的是( )。（A）改善企业资本结构（B）使公司每股市价降低（C）有助于提高投资者对公司的信心（D）促进新股的发行20 下列有关税务管理的说法不正确的是( )。（A）贯穿于企业财务决策的各个领域（B）是实现企业财务管理目标的有效途径（C）有助于提高企业财务管理水平，增强企业竞争力（D）是实现企
8、业财务管理目标的重要途径21 下列有关采购过程税务管理的说法不正确的是( )。（A）由于小规模纳税人不能开具增值税专用发票，因此一般纳税人从小规模纳税人处购货时，进项税额不能抵扣（B）购进免税产品的运费不能抵扣增值税额，而购进原材料的运费可以抵扣增值税额（C）商业企业以贷款的支付为抵扣税收的前提，因此应综合权衡由于推迟纳增值税所获得的时间价值与提前购货付款所失去的时间价值（D）一般纳税人必须自专用发票开具之日起 90 日内到税务机关认证，否则不予抵扣进项税额22 下列各项中，不属于财务绩效定量评价指标的是( )。（A）盈利能力指标（B）资产质量指标（C）经营增长指标（D）人力资源指标23 采用
9、比率分析时，需要注意的问题不包括( )。（A）对比项目的相关性（B）对比口径的一致性（C）衡量标准的科学性（D）应剔除偶发性项目的影响24 将全部成本分为固定成本、变动成本和混合成本所采用的分类标志是( )。（A）成本的目标（B）成本的可辨认性（C）成本的经济用途（D）成本的性态25 现金周转期和存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期都有关系。一般来说，下列会导致现金周转期缩短的是( )。（A）存货周转期变长（B）应收账款周转期变长（C）应付账款周转期变长（D）应付账款周转期变短二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正
10、确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。26 关于财务风险，下列说法正确的有( )。（A）自有资金比例越大，风险程度越大（B）借入资金比例越小，风险程度越小（C）加强财务风险管理，关键在于要维持适当的负债水平（D）风险程度大小受借入资金对自有资金比例的影响27 荣丰公司正在重新评价是否投产一种一年前曾经论证但搁置的项目，对以下收支发生争论，应列入该项目评价的现金流出量有( )。（A）一年前的论证费用（B）动用为其他产品储存的原料约 100 万元（C）该项目利用现有未充分利用的厂房和设备，如将该设备出租可获收益 100 万元（D）新产品销售会使本公司同类产品减少收益 50 万元28 股票股利和股
11、票分割的共同点包括( )。（A）所有者权益总额均不变（B）股东持股比例均不变（C）所有者权益的内部结构均不变（D）股东持股市场价值总额均不变29 下列说法不正确的是( )。（A）通常在除息日之前进行交易的股票，其价格低于在除息日后进行交易的股票价格（B）在公司的高速发展阶段，企业往往需要大量的资金，此时适合采用剩余股利政策（C）法定公积金按照本年实现净利润的 10%提取（D）股票回购可以防止派发剩余现金造成的短期效应30 下列各项中会使公司采用低股利政策的是( )。（A）公司的盈余稳定性差（B）公司资产流动性差（C）公司缺乏良好的投资机会（D）公司举债能力弱31 契约型基金相对于公司型基金的特
12、点是( )。（A）契约型基金的资金是公司法人的资本（B）契约型基金的投资人是受益人（C）契约型基金的投资人不享有管理基金公司的权利（D）契约型基金运营依据是基金公司章程32 下列属于股票回购缺点的是( )。（A）股票回购需要大量资金支付回购的成本，易造成资金紧缺，资产流动性变差，影响公司发展后劲（B）回购股票可能使公司的发起人股东更注重创业利润的兑现，而忽视公司长远的发展，损害公司的根本利益（C）股票回购容易导致公司操纵股价（D）股票回购不利于公司实施兼并与收购33 甲利润中心常年向乙利润中心提供劳务，在其他条件不变的情况下，如果提高劳务的内部转移价格，可能出现的结果有( )。（A）甲利润中心
13、内部利润增加（B）乙利润中心内部利润减少（C）企业利润总额增加（D）企业利润总额不变34 相对权益资金的筹资方式而言，长期借款筹资的缺点主要有( )。（A）财务风险较大（B）资金成本较高（C）筹资数额有限（D）筹资速度较慢35 营运资金周转是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始到最终转化为现金为止的过程。下列会使营运资金数额增大的方式有( )。（A）缩短存货周转期（B）缩短应收账款周转期（C）缩短应付账款周转期（D）延长应收账款周转期三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判
14、断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。36 在企业组织体制中，M 型组织的第三个层次由若干个 U 型结构组成。( )（A）正确（B）错误37 集权型财务管理体制下，各所属单位有自主经营的权利，但是无重大问题的决策权。 ( )（A）正确（B）错误38 全面预算是各项经营业务预算和专门决策预算的整体计划，故又称为总预算。( )（A）正确（B）错误39 在存在持续的通货膨胀时，利用举债进行扩大再生产，比利用权益资本更为有利。 ( )（A）正确（B）错误40 某投资项目需要 20 万元固定资产投资，无预备费投资，通过银行借款 10 万元，年利率为 5%，期限为一年，
15、项目建设期为零，固定资产预计无残值，使用寿命为5 年，直线法计提折旧。则年折旧额为 4.1 万元。( )（A）正确（B）错误41 发行短期债券融资的弹性比较大。( )（A）正确（B）错误42 销售预测中的指数平滑法运用比较灵活，适用范围较广，但是在乎滑指数的选择上具有一定的主观随意性。( )（A）正确（B）错误43 税收筹划是企业依据所涉及的税境，规避涉税风险，控制或减轻税负，从而有利于实现企业财务目标的谋划、对策与安排。( )（A）正确（B）错误44 在银行借款的税务管理中，以不同还本付息方式下的应纳所得税总额为主要选择标准，同时将现金流出的时间作为辅助判断标准。( )（A）正确（B）错误4
16、5 财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业过去的财务状况、经营成果以及未来发展趋势的过程。( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。46 某公司的资本结构由债券和普通股组成，债券数量为 25 万张(面值 100 元/ 张，票面利率为 8%，每年付息一次)，普通股 500 万股。债券目前的市价为 1
17、20 元/ 张，筹资费率为 4%。目前普通股每股市价为 12 元，预期第一年的股利为 15 元，以后每年以固定的增长率 3%增长，不考虑普通股筹资费率，企业适用的所得税税率为 25%。企业拟增资 2000 万元(不考虑筹资费用)，有以下两个方案可供选择：方案一：全部按面值发行债券筹集，债券年利率 10%；同时由于企业风险的增加，普通股的市价降为 11 元/股；方案二：按面值发行债券筹集 1340 万元，债券年利率 9%；同时按照 11 元/ 股的价格发行普通股股票筹集 660 万元资金。要求：(1)计算公司筹资前的债券资本成本(不考虑时间价值)、普通股资本成本和平均资本成本；(2)计算公司采用
18、方案 筹资后的平均资本成本；(3)计算公司采用方案二筹资后的平均资本成本；(4)根据上述计算结果确定应该采用哪种筹资方式；(5)假设筹资后打算投资于某项目，在对该项目投资进行测算时，得出如下结果：当折现率分别为 11%、12%和 13%时，其净现值分别为 217.3128 万元、39.3177 万元、-30.1907 万元。根据该项目的内部收益率判断该项目是否具有可行性。47 DL 公司生产和销售甲产品，6 月份现金收支的预计资料如下： (1)6 月 1 日的现金余额为 520000 元。 (2)产品售价 100 元/件，4 月份销售 10000 件，5 月份销售12000 件，6 月预计销售
19、 15000 件，7 月预计销售 20000 件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的 40%，次月收回 30%，再次月收回 25%，另外 5%为坏账。 (3)材料采购金额为 2 元/千克，产品消耗定额为 5 千克；材料采购货款当月支付70%，下月支付 30%。编制预算时月底产成品存货为次月销售量的 10%。5 月底的实际产成品存货为 1200 件，应付账款余额为 30000 元。5 月底的材料库存量为2000 千克，预计 6 月末的材料库存量为 1500 千克。 (4)6 月份需要支付的直接人3232 资为 650000 元，管理人员工资 280000 元，其中有 60000 元是生产管理人
20、员工资；需要支付其他的管理费用 45000 元、制造费用 12000 元，需要支付销售费用64000 元。 (5)预交所得税 20000 元，不考虑所得税以外的其他税费。 (6)预计 6 月份将购置设备一台，支出 650000 元，须当月付款。 (7)现金不足时可从银行借入，借款额为 10000 元的倍数，利息在还款时支付。期末现金余额不少于 500000 元。 要求： (1)预计 6 月份的生产量； (2) 预计 6 月份材料需用量和材料采购量； (3)预计 6 月份的采购金额； (4)预计 6 月份的采购现金支出； (5)预计 6 月份的经营现金收入； (6)编制 6 月份的现金预算，填写
21、下表：48 某企业 2002 年至 2006 年的广告费支出和销售量的历史资料如下表所示，该企业 2007 年预计广告费为 9.5 万元。 要求：回归分析法计算该企业 2007 年的预测的销售量。49 某企业按规定可享受技术开发费加计扣除的优惠政策。年初，企业根据产品的市场需求，拟开发出一系列新产品，产品开发计划两年，科研部门提出技术开发费预算需 1000 万元，据预测，在不考虑技术开发费的前提下，企业第一年可实现利润 500 万元，第二年可实现利润 1200 万元。假定企业所得税税率为 25%且无其他纳税调整事项，预算安排不影响企业正常的生产进度。现有两个投资方案可供选择：方案 1：第一年投
22、资预算为 300 万元，第二年投资预算为 700 万元；方案 2：第一年投资预算为 700 万元，第二年投资预算为 300 万元。要求：(1)分别计算两个方案第一年缴纳的所得税；(2)分别计算两个方案第二年缴纳的所得税；(3)从税收管理的角度分析一下应该选择哪个方案。五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。50 某大型商场为增值税一般纳税人，企业所得税实行查账征收方式，适用
23、税率25%。假定每销售 100 元(不含税价)的商品其成本为肋元(不含税价)，购进货物有增值税专用发票，为促销拟采用以下三种方案中的一种：方案 1：商品 9 折销售(折扣销售，并在同一张发票上分别注明)；方案 2：购物满 117 元(含税价)，赠送 11.7 元(含税价 )的商品；方案 3：对购物满 117 元(含税价)的消费者返还 11.7 元现金。假设企业单笔销售了 100 元(不含税价)的商品。要求：(1)计算方案 1 的应纳增值税、应纳企业所得税和税后净利润(不考虑城建税和教育费附加，下同)；(2)计算方案 2 的应纳增值税、代扣代缴的个人所得税、应纳企业所得税和税后净利润；(3)计算
24、方案 3 的应纳增值税、代扣代缴的个人所得税、应纳企业所得税和税后净利润；(4)从税后净利润的角度分析，哪个方案最好。51 甲企业打算在 2007 年末购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用 5年、折余价值为 50000 元、变价净收入为 10000 元的旧设备。取得新设备的投资额为 185000 元。到 2012 年末，新设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值 5000 元。使用新设备可使企业在 5 年内，第一年增加息税前利润 15000 元，第二至五年每年增加税后利润 20000 元、增加利息 1000 元。新旧设备均采用直线法计提折旧，适用的企业所得税税率为 25%，投资
25、人要求的最低报酬率为 10%。 要求： (1)计算更新设备比继续使用旧设备增加的投资额； (2)计算运营期因更新设备而每年增加的折旧； (3)计算因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失； (4)计算运营期第一年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额； (5)计算建设期起点的差量净现金流量NCF 0； (6)计算运营期第一年的差量净现金流量 NCF1； (7)计算运营期第二至四年每年的差量净现金流量NCF 2-4； (8)计算运营期第五年的差量净现金流量NCF 5； (9)计算更新设备方案的净现值，并说明是否应该更新。已知：(P/F，10%，1)=0.9091，(P/A，10%，3)=2.
26、4869，(P/F ，10%，5)=0.6209会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 89 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 C【试题解析】 本题考核长期借款的保护条款。特殊性保护条款是针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的条款，只有在特殊情况下才能生效，主要包括：要求公司的主要领导人购买人身保险；借款的用途不得改变；违约惩罚条款等。 2 【正确答案】 D【试题解析】 本题考核所有者与债权人的利益冲突协调。为协调所有者与债权人之间利益冲突，通常采用的方式是：
27、限制性借债(事先规定借债用途限制、借债担保条款和借债信用条件)；收回借款或停止借款。 3 【正确答案】 A【试题解析】 本题考核相关者利益最大化的相关内容。用价值代替了价格，克服了过多受外界市场因素的干扰，是企业价值最大化的优点，所以选项 A 不正确；相关者利益最大化强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内，所以选项 B 正确；相关者利益最大化注重企业在发展过程中考虑并满足各利益相关者的利益关系，有利于企业长期稳定发展，所以选项 C 正确；相关者利益最大化是现代企业财务管理的理想目标，企业应在相关者利益最大化的基础上，确立财务管理的理论体系和方法体系，所以选项 D 正确。 4 【
28、正确答案】 C【试题解析】 本题考核零基预算方法的概念。零基预算在编制费用预算时，不考虑以往会计期间发生的费用项目或费用数额，而是一切以零为出发点，从实际需要逐项审议预算期内各项费用的内容及开支标准是否合理，在综合平衡的基础上编制费用预算的方法。零基预算方法克服了增量预算方法的缺点。 5 【正确答案】 D【试题解析】 本题考核经济环境包含的内容。经济环境包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策、社会总供给和总需求的平衡、通货膨胀等。公司治理结构属于法律环境对企业的影响范围。 6 【正确答案】 B【试题解析】 本题考核专门决策预算的相关内容。专门决策预算是指不经常发生的、一次性的重要决
29、策预算，资本支出预算属于专门决策预算。选项 A 属于业务预算，选项 C、D 属于财务预算。 7 【正确答案】 D【试题解析】 本题考核销售预算编制的相关内容。(1)本季度销售有 1-50%=50%在本季度没有收回，全部计入下季度初的应收账款中。因此，上年第四季度的销售额的 50%为 20 万元，上年第四季度的销售额为 2050%=40(万元) ，其中的 40%在预算年度第一季度收回 (即第一季度收回 4040%=16 万元)，10%在预算年度第二季度收回(即第二季度收回 4010%=4 万元)；(2)上年第三季度的销售额在上年第三季度收回货款 50%，在上年的第四季度收回 40%，到预算年度第
30、一季度期初时，还有 10%未收回(数额为 7 万元，因此，上年第三季度的销售额为 7/10%=70 万元)，在预算年度第一季度可以全部收回。所以，预算年度第一季度收回的期初应收账款=16+7=23(万元 )。 8 【正确答案】 B【试题解析】 本题考核弹性预算的业务量选择。编制弹性预算所依据的业务量可能是产量、销售量、直接人工工时、机器工时和材料消耗量等。 9 【正确答案】 B【试题解析】 本题考核筹资的分类。直接筹资是企业直接与资金供应者协商筹集资金，而不通过金融机构等中介来筹措资金，发行债券属于直接投资，也属于债权筹资。发行普通股票属于权益筹资，所以选项 A 不正确；选项 C、D 都属于间
31、接债权筹资。 10 【正确答案】 A【试题解析】 本题考核融资租赁的筹资特点。融资租赁的筹资特点包括：(1)在租金缺乏情况下，能迅速获得所需资产；(2)财务风险小，财务优势明显；(3)融资租赁筹资的限制条件较少；(4)租赁能延长资金融通的期限；(5)免遭设备陈旧过时的风险；(6)资本成本高。 11 【正确答案】 C【试题解析】 本题考核资本金管理原则的资本维持原则。公司在以下四种情况下可以回购本公司股份：减少注册资本；与持有本公司股份的其他公司合并；将股份奖励给本公司职工；股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持有异议而要求公司收购其股份。 12 【正确答案】 A【试题解析】 本题考核独立方
32、案财务可行性评价。主要指标处于可行区间(NPV0，NPVR0 ，IRRi c)，但是次要或者辅助指标处于不可行区间(PPn/2，PP P/2 或 ROIi)则可以判定项目基本上具备财务可行性。 13 【正确答案】 B【试题解析】 本题考核项目的计算期。项目的计算期包括建设期和运营期，运营期包括试产期和达产期，运营期的开始日是进行试产的日期。 14 【正确答案】 D【试题解析】 本题考核应收账款占用资金利息的计算。应收账款平均收账期=1020%+3080%=26(天)则应收账款占用资金应计利息=3600000/3602660%10%=15600(元) 15 【正确答案】 A【试题解析】 本题考核
33、米勒奥尔模型。根据题意可知，C=8000 元，B=1500 元，因为 C=B+Z，所以最优变量 Z=C-B=8000-1500= 6500，现金控制的上限A=B+3Z=1500+3 6500=21000(元) ，由于公司现有现金 22000 元已经超过现金控制的上限 21000 元，所以，企业应该用现金购买有价证券，使现金持有量回落到现金返回线的水平，因此，应当投资于有价证券的金额=22000-8000=14000(元)。 16 【正确答案】 C【试题解析】 本题考核周转信贷协议的计算。借款企业向银行支付的承诺费=(200-150)0.5%8/12+2000.5%4/12=0.5(万元)=50
34、00 (元)或=1500.5%4/12+500.5%12/ 12=0.5(万元)=5000(元)。注意：本题的承诺费由两部分组成，一是全年未使用的(200- 150)=50(万元)，按照 12 个月计算承诺费；另外，150 万元借款(只使用了 8 个月)未使用的 4 个月也应该(按照 4 个月计算)支付承诺费。 17 【正确答案】 A【试题解析】 本题考核收益分配的定义。广义的收益分配是指对企业的收入和净利润进行的分配，包括两个层次的内容：第一层次是对企业收入的分配，是对成本费用的补偿，是一种初次分配；第二层次是对企业净利润的分配，是一种再分配。收益分配不仅是资产保障、保证简单再生产的手段，同
35、时也是资产增值、实现扩大再生产的工具。 B、C、D 说法正确，所以本题应该选 A。 18 【正确答案】 D【试题解析】 本题考核直接人工工资率差异的影响因素。工人技术状况、工作环境、设备条件的好坏会影响效率的高低，会导致直接人工效率差异；工资制度的变动、工人的升降级、加班或临时工的增减等会影响实际工资率，会导致直接人工工资率差异。 19 【正确答案】 A【试题解析】 本题考核股票分割的相关概念。股票分割是指将一张较大面值的股票拆成几张较小面值的股票。对公司的资本结构不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，股票面值变小。股票分割之后，股数增加，因此会使公司股票每股市价降低；股票分割可
36、以向市场和投资者传递公司发展前景良好的信息，因此，有助于提高投资者对公司的信心；公司股票价格太高，会使许多潜在的投资者力不从心而不敢轻易对公司的股票进行投资。在新股发行之前，利用股票分割降低股票价格，可以促进新股的发行。 20 【正确答案】 D【试题解析】 本题考核的是企业加强税务管理的必要性。企业加强税务管理的必要性：(1)税务管理贯穿于企业财务决策的各个领域，成为财务决策不可或缺的重要内容；(2)税务管理是实现企业财务管理目标的有效途径；(3)税务管理有助于提高企业财务管理水平，增强企业竞争力。 21 【正确答案】 A【试题解析】 本题考核的是采购过程的税务管理。由于小规模纳税人不能开具增
37、值税专用发票，因此一般纳税人从小规模纳税人处购货时，进项税额不能抵扣(由税务机关代开的除外)。所以，选项 A 的说法不正确。 22 【正确答案】 D【试题解析】 本题考核的是财务绩效定量评价指标。财务绩效定量评价指标由反映企业盈利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况等四方面的基本指标和修正指标构成。选项 D 属于管理绩效定性评价指标。 23 【正确答案】 D【试题解析】 本题考核的是对于比率分析法的理解。采用比率分析法时，需要注意的问题包括：(1)对比项目的相关性；(2) 对比口径的一致性；(3)衡量标准的科学性。选项 D 属于采用比较分析法时需要注意的问题。 24 【正确答案】
38、 D【试题解析】 本题考核成本性态分析。全部成本按其性态可以分为固定成本、变动成本和混合成本三大类。 25 【正确答案】 C【试题解析】 本题考核现金周转期的计算公式。根据现金周转期：存货周转期+应收账款周转期应付账款周转期，可以得出 C 选项正确。 二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。26 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 财务风险是由负债筹资引起的风险，负债比重越大，财务风险越大。27 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 本题考核的是“计算现金流量应注意的问题及假设”的
39、知识点。一年前的论证费用为非相关成本，所以不应列入现金流出量。 28 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 发放股票股利会引起所有者权益的内部结构发生变化，但是进行股票分割不会引起所有者权益的内部结构发生变化。 29 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 选项 A，通常在除息日之前进行交易的股票，其价格高于在除息日后进行交易的股票价格，其原因主要在于前种股票的价格包含应得的股利收入在内。选项 B，在公司的初创阶段适合采用剩余股利政策，在公司的高速发展阶段，适合采用低正常股利加额外股利政策。选项 C，法定公积金按照本年实现净利润弥补以前年度亏损后的 10%提取，法定公积金达到注册资本的 50%时
40、，可不再提取。选项 D，从公司管理层来说，派发现金股利会对公司产生未来的派现压力，而回购股票属于非常股利政策，不会对公司产生未来的派现压力，因此，股票回购不仅有利于实现其长期的股利政策目标，也可以防止派发剩余现金造成的短期效应。 30 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 如果企业缺乏良好的投资机会，保留大量盈余会造成资金的闲置，可适当增大分红数额，所以不会采用低股利政策。 31 【正确答案】 B,C【试题解析】 契约型基金的资金是信托资产，公司型基金的资金是公司法人的资本，所以 A 错误；契约型基金运营依据是基金契约，公司型基金运营依据是基金公司章程，所以 D 错误。 32 【正确答案】 A
41、,B,C【试题解析】 股票回购的动因之一就是满足企业兼并与收购的需要，在进行企业兼并与收购时，产权交换的实现方式包括现金购买及换股两种。如果公司有库藏股，则可以用公司的库藏股来交换被并购公司的股权，这样可以减少公司的现金支出。A、B、C 均为股票回购的缺点。 33 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 在其他条件不变的情况下，内部转移价格的变动，只是企业内部利益的重新分配，不会引起企业总利润的变化，所以 C 不对。 34 【正确答案】 A,C【试题解析】 相对权益资金的筹资方式而言，长期借款筹资的缺点主要有：财务风险较大；限制条款较多； 筹资数额有限。资金成本较低和筹资速度快属于长期借款筹资的
42、优点。 35 【正确答案】 C,D【试题解析】 选项 A、B 会减少营运资金数额。一般来说存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，营运资金数额就越大。相反，存货周转期和应收账款周转期越短，应付账款周转期越长，营运资金数额就越小。 三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。36 【正确答案】 A【试题解析】 本题考核企业的组织体制。M 型结构由三个相互关联的层次组成，其中第三层次是围绕企业的主导
43、或核心业务，互相依存又相互独立的各所属单位，每个所属单位又是一个 U 型结构。 37 【正确答案】 B【试题解析】 本题考核集权型的相关内容。集权型财务管理体制是指企业对各所属单位的所有管理决策都进行集中统一，各所属单位没有财务决策权，只执行企业总部的各项指令。而在集权与分权相结合型下，各所属单位有较大的自主经营权。 38 【正确答案】 B【试题解析】 本题考核财务预算的相关内容。财务预算是各项经营业务预算和专门决策预算的整体计划，故也称为总预算，其他预算则相应称为辅助预算或分预算。39 【正确答案】 A【试题解析】 本题考核债务资本的意义。在存在持续的通货膨胀时，利用举债进行扩大再生产，比利
44、用权益资本更为有利，可以减少通货膨胀导致的货币购买力下降贬值损失。 40 【正确答案】 B【试题解析】 本题考核项目投资的内容。固定资产原值=固定资产投资+ 建设期资本化利息+预备费，本题中建设期为零，所以，不存在建设期资本化利息，因此，固定资产原值为 20 万元，年折旧额为 20/5=4(万元)。 41 【正确答案】 B【试题解析】 本题考核短期债券融资的特点。发行短期债券融资的缺点之一是弹性比较小。 42 【正确答案】 A【试题解析】 本题考核指数平滑法的适用范围及其优缺点。指数平滑法运用比较灵活，适用范围较广，但是在平滑指数的选择上具有一定的主观随意性。 43 【正确答案】 B【试题解析
45、】 本题考核的是税收筹划的含义。税收筹划是企业依据所涉及的税境，在遵守税法、尊重税法的前提下，以规避涉税风险，控制或减轻税负，从而有利于实现企业财务目标的谋划、对策与安排。原题的说法错误在于缺少“在遵守税法、尊重税法的前提下”这个条件。 44 【正确答案】 B【试题解析】 本题考核的是银行借款的税务管理。在银行借款的税务管理中，以不同还本付息方式下的应纳所得税总额为主要选择标准，同时将现金流出的时间和数额作为辅助判断标准。因此，原题说法不正确。 45 【正确答案】 B【试题解析】 本题考核的是财务分析的定义。财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的财务
46、状况、经营成果以及未来发展趋势的过程。所以，原题说法不正确。应该把原题中的“过去”改为“过去和现在”。 四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。46 【正确答案】 (1)债券资本成本=1008%(1-25%)/120(1-4%)100%=5.21%普通股资本成本=1.5/12100%+3%=15.5%债券市场价值=25120=3000( 万元)普通股市
47、场价值=50012=6000( 万元)资本市场价值总额=3000+6000=9000( 万元)平均资本成本=5.21%3000/9000+15.5%6000/9000=12.07%(2)使用方案一筹资后的加权平均资本成本：原债券资本成本=5.21%新债券资本成本=10%(1-25%)=7.5%普通股资本成本=1.5/11100%+3%=16.64%普通股市场价值=50011=5500( 万元)资本市场价值总额=3000+2000+5500=10500(万元 )平均资本成本=3000/105005.21%+2000/105007.5%+ 5500/1050016.64%=11.63%(3)使用方
48、案二筹资后的加权平均资本成本：原债券资本成本=5.21%新债券资本成本=9%(1-25%)=6.75%普通股资本成本=1.5/11100%+3%=16.64%增发的普通股股数=660/11=60(万股)普通股市场价值=(500+60)11=6160( 万元)资本市场价值总额=3000+1340+6160=10500(万元 )平均资本成本=3000/105005.21%+1340/105006.75%+ 6160/1050016.64%=12.11%(4)由于方案一的加权平均资本成本低于方案二，因此，应该采用方案一筹资。(5)根据题中条件可知，该项目的内部收益率介于 12%和 13%之间，由于大
49、于加权平均资本成本(11.63%)，所以，该项目具有可行性。47 【正确答案】 (1)6 月份的预计生产量=6 月份的预计销售量+预计 6 月末的产成品结存量-6 月初的产成品结存量=15000+2000010%-1200=15800(件) (2)6 月份材料需用量=158005=79000(千克 ) 材料采购量=79000+1500-2000=78500(千克) (3)6 月份的采购金额=785002=157000( 元) (4)根据“当月购货款在当月支付 70%，下月支付30%”可知，5 月末的应付账款 30000 元全部在 6 月份付现，所以， 6 月份采购现金支出=15700070%+30000=139900 元。 (5)6 月份的经营现金收入=1000010025%+1200010030%+1500010040%=1210000(元) (6)注：60000+12000=72000 280000-60000+45000=26500048 【正确答案】 (1)根据资料计算整理出下列计算表中数据49 【正确答案】 (1)方案 1：第一年可以税前扣除的技术开发费=300(1+50%)=4
