1、会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 93 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 在企业财务管理的各种外部环境中，最为重要的是( )。（A）金融环境（B）技术环境（C）经济环境（D）法律环境2 下列各项中，不能协调所有者与债权人之间利益冲突的是( )。（A）债权人规定借债用途限制（B）债权人停止借款（C）债权人规定借债信用条件（D）债权人通过市场监督借债使用情况3 按照功能划分，金融市场可以分为( )。（A）基础性金融市场和金融衍生品市场（B）一级市场和二级市场（C）货币市场
2、和资本市场（D）资本市场、外汇市场和黄金市场4 某企业预算年度计划以股本的 10向投资者分配利润，并新增留存收益 800 万元。企业股本 10000 万元，所得税税率 25，则为实现以上计划的目标利润为( )。（A）1000 万元（B） 1 800 万元（C） 2400 万元（D）800 万元5 在编制现金预算时，下列各项，不属于现金支出总额的一部分的是( )。（A）直接材料采购支出（B）支付借款利息（C）预交所得税（D）销售及管理费用支出6 下列各预算中，属于不经常发生的、一次性的重要决策预算的是( )。（A）单位生产成本预算（B）资本支出预算（C）现金预算（D）预计资产负债表7 在企业综合
3、绩效评价指标中，下列属于评价企业资产质量状况基本指标的是( )。（A）应收账款周转率（B）净资产收益率（C）资本保值增值率（D）资产负债率8 下列关于股票分割的叙述中，不正确的是( )。（A）改善企业资本结构（B）使公司每股市价降低（C）有助于提高投资者对公司的信心（D）股票面值变小9 已知某普通股的 值为 12，无风险利率为 6，市场组合的风险收益率为10，该普通股的市价为 21 元股，筹资费用为 1 元股，股利年增长率长期固定不变，预计第一期的股利为 2 元，按照股利增长模型和资本资产定价模型计算的股票资本成本相等，则该普通股股利的年增长率为( )。（A）6（B） 2（C） 8（D）081
4、0 下列各项中属于融资租赁筹资特点的是( )。（A）财务风险小，财务优势明显（B）融资租赁的限制条件多（C）资本成本较低（D）可能发生设备陈旧过时的风险11 下列关于价值权数的说法中，不正确的是( )。（A）采用账面价值权数计算的加权平均资本成本，不适合评价现时的资本结构（B）采用市场价值权数计算的加权平均资本成本，能够反映现时的资本成本水平（C）目标价值权数是用未来的市场价值确定的（D）计算边际资本成本时应使用目标价值权数12 在其他因素一定，且息税前利润大于 0 的情况下，下列各项会提高企业经营风险的是( ) 。（A）降低单位变动成本（B）提高固定成本（C）降低利息费用（D）提高销售量13
5、 已知甲项目的原始投资额为 500 万元，建设期为 2 年，投产后 1 至 5 年的每年净现金流量为 90 万元，第 6 至 10 年的每年净现金流量为 80 万元，则该项目包括建设期的静态投资回收期为( )年。（A）75（B） 5（C） 8（D）762514 某企业年赊销收入为 360 万元，信用条件为“210，n30” 时，预计有 20的客户选择现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为 60，资金成本率为 10，则应收账款占用资金应计利息为( )元。(一年按 360 天计算)（A）20800（B） 14568（C） 12480（D）1560015 某投资方案，当贴现率为 16时其净
6、现值为 38 万元，当贴现率为 18时其净现值为一 22 万元。该方案的内部收益率是( )。（A）1588（B） 1612（C） 1727（D）181416 某企业与银行商定的周转信贷额为 200 万元，承诺费率为 05，企业借款120 万元，平均使用 8 个月，那么，借款企业向银行支付承诺费( )元。（A）10000（B） 5000（C） 6000（D）800017 对于存货的 ABC 控制系统而言，根据企业存货的重要程度、价值大小或者资金占用等标准分为 A、B、C 三类，以下关于三类存货的表述错误的是( ) 。（A）A 类高价值库存，品种数量约占整个库存的 1015（B） B 类中等价值库
7、存，价值约占全部库存的 2025（C） C 类低价值库存，品种数量约占整个库存的 6070（D）A 类库存实行重点控制，严格管理，B、C 类存货的重视程度则可依次降低，采取一般管理18 下列各项中会导致直接人工工资率差异产生的是( )。（A）工人技术状况（B）工作环境（C）设备条件的好坏（D）加班或增减临时工19 某企业全年耗用 A 材料 2400 吨，每次的订货成本为 1600 元，每吨材料年储备成本 12 元，则经济订货批量下对应的每年订货次数为( )次。（A）12（B） 6（C） 3（D）420 下列关于税务管理的说法中，不正确的是( )。（A）贯穿于企业财务决策的各个领域（B）是实现企
8、业财务管理目标的有效途径（C）有助于提高企业财务管理水平，增强企业竞争力（D）贯穿于企业生产经营决策的各个领域21 按照剩余股利政策，假定某公司的最佳资本结构是权益资金 60，债务资金40，明年计划投资 1000 万元，该公司本年的净利润是 900 万，法定盈余公积的计提比例是 10，那么本年应该留存的利润是( )万元。（A）540（B） 510（C） 690（D）60022 在企业财务绩效定量评价中，债务负担水平、资产负债结构、或有负债情况、现金偿债能力等方面的财务指标主要是对企业进行( )。（A）盈利能力分析与评判（B）资产质量分析与评判（C）债务风险分析与评判（D）经营增长分析与评判23
9、 中大公司拟投资一个新项目，在项目开展之前，财务负责人对其进行了税负测算，并对纳税方案进行选择和优化。但是项目结束进行纳税申报时，引起了税务争议，企业因而提起了行政诉讼，假定不考虑其他活动，则以上所列事件中涉及的税务管理的内容不包括( ) 。（A）税务计划管理（B）税务信息管理（C）纳税实务管理（D）税务行政管理24 将全部成本分为固定成本、变动成本和混合成本所采用的分类标志是( )。（A）成本的目标（B）成本的可辨认性（C）成本的经济用途（D）成本的性态25 在财务管理中，将企业为使项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金称为( ) 。（A）项目总投资（B）现金流量（C）建
10、设投资（D）原始投资二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。26 经营者和所有者的主要利益冲突，是经营者希望在创造财富的同时，能够获取更多的报酬、更多的享受；而所有者希望以较小的代价实现更多的财富。协调这一利益冲突的方式有( ) 。（A）解聘经营者（B）向企业派遣财务总监（C）被其他企业吞并（D）给经营者以“ 绩效股”27 编制预计利润表的依据包括( )。（A）各业务预算表（B）专门决策预算表（C）现金预算表（D）预计资产负债表28 某期现金预算中假定出现了正值的现金余缺数，且超过额
11、定的期末现金余额，单纯从财务预算调剂现金余缺的角度看，该期可以采用的措施有( )。（A）偿还部分借款利息（B）偿还部分借款本金（C）出售短期投资（D）进行短期投资29 从企业的角度看，固定资产投资属于( )。（A）直接投资（B）生产性投资（C）垫支资本投资（D）对内投资30 现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减。向顾客提供这种价格上的优惠，可以达到的目的有( ) 。（A）缩短企业的平均收款期（B）扩大销售量（C）增加收益（D）减少成本31 下列说法不正确的有( )。（A）固定成本是指不直接受业务量变动的影响而保持固定不变的成本（B）按销售收入的一定百分比支付的销售佣金属于酌量性变动成本（C）
12、延期变动成本通常有一个初始的固定基数，在此基数内与业务量的变化无关，在此基数之上的其余部分，则随着业务量的增加成正比例增加（D）递减曲线成本的成本是递减的32 财务分析的意义包括( )。（A）可以判断企业的财务实力（B）可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题（C）可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径（D）可以评价企业的发展趋势33 在下列各项中，属于经营预算的有( )。（A）销售预算（B）现金预算（C）生产预算（D）管理费用预算34 影响资本成本的因素包括( )。（A）总体经济环境（B）资本市场条件（C）企业经营状况和融资状况（D）企业对融资规模和时限的需求
13、35 发行短期融资券筹资的特点包括( )。（A）筹资成本较低（B）筹资弹性比较大（C）发行条件比较严格（D）筹资数额比较小三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。36 集权型财务管理体制下，各所属单位有自主经营的权利，但是无重大问题的决策权。 ( )（A）正确（B）错误37 全面预算是各项经营业务预算和专门决策预算的整体计划，故又称为总预算。 ( )（A）正确（B）错误38 总体经济环境的变化，体现在风
14、险报酬率上，如果通货膨胀率居高不下，企业筹资的资本成本就高。 ( )（A）正确（B）错误39 某投资项目需要 20 万元固定资产投资，预备费投资 1 万元，通过银行借款 10万元，年利率为 5，期限为一年，项目建设期为零，固定资产预计无残值，使用寿命为 5 年，直线法计提折旧，则年折旧额为 42 万元。 ( )（A）正确（B）错误40 某银行给甲企业在 2010 年度的贷款限额为 5000 万元，由于甲企业的管理层决策失误，致使企业遭受信用危机，于是银行方面拒绝承担贷款义务。此时，银行会承担法律责任。 ( )（A）正确（B）错误41 存货管理的目标是尽力降低各种存货的成本。( )（A）正确（B
15、）错误42 标准成本，是指通过调查分析、运用技术测定等方法制定的，在现有的经营条件下所能达到的目标成本。 ( )（A）正确（B）错误43 税收筹划是企业依据所涉及的税境，规避涉税风险，控制或减轻税负，从而有利于实现企业财务目标的谋划、对策与经营活动安排。 ( )（A）正确（B）错误44 企业经营者必然高度关心其资本的保值和增值状况。 ( )（A）正确（B）错误45 剩余股利政策能保持理想的资本结构，使企业价值长期最大化。 ( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应
16、与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。46 某公司的资本结构由债券和普通股组成，债券数量为 25 万张(面值 100 元张，票面利率为 8，每年付息一次)，普通股 500 万股。债券目前的市价为 120 元张，筹资费率为 4。目前普通股每股市价为 12 元，预期第一年的股利为 15 元，以后每年以固定的增长率 3增长，不考虑普通股筹资费率，企业适用的所得税税率为 25。企业拟增资 2000 万元(不考虑筹资费用)，有以下两个方案可供选择：方案一：全部按面值发行债券筹集，债券年利率为 10；同时由
17、于企业风险的增加，普通股的市价降为 11 元股；方案二：按面值发行债券筹集 1340 万元，债券年利率为 9；同时按照 11 元股的价格发行普通股股票筹集 660 万元资金。要求(计算平均资本成本时，按照市场价值权数计算)：(1)计算公司筹资前的债券资本成本(不考虑时间价值)、普通股资本成本和平均资本成本；(2)计算公司采用方案一筹资后的平均资本成本；(3)计算公司采用方案二筹资后的平均资本成本；(4)根据上述计算结果确定应该采用哪种筹资方式；(5)假设筹资后打算投资于某项目，在对该项目投资进行测算时，得出如下结果：当折现率分别为 11、12和 13时，其净现值分别为 2173128 万元、3
18、93177 万元、-301907 万元。根据该项目的内部收益率判断该项目是否具有可行性。47 某公司成立于 2009 年 1 月 1 日，2009 年度实现的净利润为 1000 万元，分配现金股利 550 万元，提取盈余公积 450 万元(所提盈余公积均已指定用途)。2010 年实现的净利润为 900 万元(不计提盈余公积)。2011 年计划增加投资，所需资金为 700万元。假定公司目标资本结构为自有资金占 60，借入资金占 40。要求：(1)在保持目标资本结构的前提下，计算 2011 年投资方案所需的自有资金额和需要从外部借入的资金额；(2)在保持目标资本结构的前提下，如果公司执行剩余股利政
19、策。计算 2010 年度应分配的现金股利；(3)在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利政策，计算 2010 年度应分配的现金股利、可用于 2011 年投资的留存收益和需要额外筹集的资金额；(4)不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利支付率政策，计算该公司的股利支付率和 2010 年度应分配的现金股利；(5)假定公司 2011 年面临着从外部筹资的困难，只能从内部筹资，不考虑目标资本结构，计算在此情况下 2010 年度应分配的现金股利。48 某企业只生产和销售 A 产品，2011 年的其他有关资料如下：(1)总成本习性模型为 Y=10000+3X(单位：万元)；(2)A 产
20、品产销量为 10000 件，每件售价为 5 万元；(3)按照平均数计算的产权比率为 2，平均所有者权益为 10000 万元，负债的平均利率为 10；(4)年初发行在外普通股股数为 5000 万股，7 月 1 日增发新股 2000 万股；(5)发行在外的普通股的加权平均数为 6000 万股；(6)适用的所得税税率为 25。要求：(1)计算 2011 年该企业的下列指标：边际贡献总额、息税前利润、税前利润、净利润、每股收益。(2)计算 2012 年的下列指标：经营杠杆系数、财务杠杆系数、总杠杆系数。49 甲公司是一家分销商，商品在香港生产然后运至上海。管理当局预计 2011 年度需求量为 1440
21、0 套。购进单价为 200 元。订购和储存这些商品的相关资料如下：(1)每份订单的固定成本为 280 元，每年的固定订货费用为 40000 元。(2)产品从生产商运抵上海后，接收部门要进行检查。为此雇佣一名检验人员，每个订单的抽检工作需要 05 小时，发生的变动费用为每小时 16 元。(3)公司租借仓库来存储商品，估计成本为每年 2500 元，另外加上每套 6 元。(4)在储存过程中会出现破损，估计破损成本为平均每套 18 元。(5)占用资金利息等其他储存成本为每套 12 元。(6)从发出订单到货物运到上海需要 4 个工作日。(7)为防止供货中断，公司设置了 100 套的保险储备。(8)公司每
22、年经营 50 周，每周营业 6 天。要求：(1)计算每次订货费用；(2)计算单位存货年变动储存成本；(3)计算经济订货批量；(4)计算每年与经济订货批量相关的存货总成本；(5)计算再订货点；(6)计算每年存货总成本。五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。50 已知某企业拟投资三个项目，其相关资料如下： (1)甲方案的税后净现金流量为：NCF0=-1000 万元，NCF 1
23、=0 万元，NCF 26 =250 万元。 (2)乙方案的资料如下： 项目原始投资 1000 万元，其中：固定资产投资 650 万元，流动资金投资 100 万元，其余为无形资产投资。该项目建设期为 2 年，经营期为 10 年。除流动资金投资在第 2 年末投入外，其余投资均于建设起点一次投入。固定资产的寿命期为 10 年，按直线法折旧，期满有 50 万元的净残值；无形资产投资从投产年份起分 10 年摊销完毕；流动资金于终结点一次收回。 预计项目投产后，每年发生的相关营业收入为 800 万元，每年预计外购原材料、燃料和动力费 100 万元，职工薪酬 120 万元，其他费用 50 万元。企业适用的增
24、值税税率为 17，城建税税率 7，教育费附加率 3。该企业不交纳营业税和消费税。 (3)丙方案的现金流量资料如下表所示(单位：万元)：该企业所得税税率 25，设定折现率 10。假设三个方案利息费用均为零。 要求：(1)指出甲方案项目计算期。 (2) 计算乙方案的下列指标： 投产后各年的经营成本； 投产后各年不包括财务费用的总成本费用(不含营业税金及附加)； 投产后各年应交增值税和各年的营业税金及附加； 投产后各年的息税前利润； 各年所得税后净现金流量。 (3)根据上表的数据，写出表中用字母表示的丙方案相关税后净现金流量和累计税后净现金流量，并指出该方案的资金投入方式。 (4)计算甲、乙、丙方案
25、的静态投资回收期(所得税后)。 (5)计算甲乙两个方案的净现值(假设行业基准折现率为 10)，并据此评价甲乙两方案的财务可行性。 (6)假定丙方案的年等额净回收额为 100 万元。用年等额净回收额法为企业作出项目投资的决策。 已知：(PA，10，5)=37908 (PF，10，1)=09091 (P F，10，2)=08264 (PA ，10，9)=5 7590 (PF ，10，12)=03186 (PA，10，12)=6813751 甲公司上年净利润 4760 万元，发放现金股利 190 万元，发放负债股利 580 万元，上年年末的每股市价为 20 元。公司适用的所得税率为 25。其他资料如
26、下：资料 1：上年年初股东权益合计为 10000 万元，其中股本 4000 万元(全部是普通股，每股面值 2 元，全部发行在外)；资料 2：上年 3 月 1 日新发行 2400 万股普通股，发行价格为 5 元，不考虑发行费用；资料 3：上年 12 月 1 日按照 4 元的价格回购 600 万股普通股；资料 4：上年年初按面值的 110发行总额为 880 万元的可转换公司债券，票面利率为 4，债券面值为 100 元，转换比率为 90。要求：(1)计算上年的基本每股收益；(2)计算上年的稀释每股收益；(3)计算上年的每股股利；(4)计算上年年末每股净资产；(5)按照上年年末的每股市价计算市盈率和市
27、净率。会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 93 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 C【试题解析】 在影响企业财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要的。2 【正确答案】 D【试题解析】 为协调所有者与债权人之间利益冲突，通常采用的方式是：限制性借债(事先规定借债用途限制、借债担保条款和借债信用条件)；收回借款或停止借款。3 【正确答案】 B【试题解析】 以功能为标准将金融市场分为发行市场和流通市场。发行市场又称为一级市场，流通市场又称为二级市场；选项 A
28、 是按所交易金融工具的属性划分的；选项 C 是按照期限划分的；选项 D 是按照融资对象划分的。4 【正确答案】 C【试题解析】 目标股利分红额=1000010=1000(万元)，目标净利润=1000+800=1800(万元) ，目标利润=1800(125)=2400( 万元) 。5 【正确答案】 B【试题解析】 现金预算中，可供支配的现金合计一现金支出合计一现金余缺，现金支出合计一经营性现金支出+资本性现金支出，选项 A、C 、D 属于经营性现金支出，选项 B 属于对现金余额进行调整，使得期末现金余额符合要求时发生的现金流出，所以，不属于现金预算的现金支出。对于本题，建议考生参照教材中的现金预
29、算表理解。6 【正确答案】 B【试题解析】 专门决策预算是指不经常发生的、一次性的重要决策预算，资本支出预算属于专门决策预算。选项 A 属于业务预算，选项 C、D 属于财务预算。7 【正确答案】 A【试题解析】 评价企业资产质量状况的基本指标是总资产周转率和应收账款周转率；选项 B 属于评价企业盈利能力状况的基本指标，选项 C 属于评价企业经营增长状况的基本指标，选项 D 属于评价企业债务风险状况的基本指标。8 【正确答案】 A【试题解析】 股票分割是指将一张较大面值的股票拆成几张较小面值的股票。对公司的资本结构不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，股票面值变小。股票分割之后，股
30、数增加，因此会使公司股票每股市价降低；股票分割可以向市场和投资者传递公司发展前景良好的信息，因此，有助于提高投资者对公司的信心。9 【正确答案】 C【试题解析】 先根据资本资产定价模型计算普通股的资本成本=6 +1210=18，根据股利增长模型则有 18=2(21-1)+g，所以 g=8。10 【正确答案】 A【试题解析】 融资租赁的筹资特点包括：(1)在资金缺乏情况下，能迅速获得所需资产；(2)财务风险小，财务优势明显；(3) 融资租赁筹资的限制条件较少；(4)租赁能延长资金融通的期限；(5)免遭设备陈旧过时的风险；(6)资本成本高。11 【正确答案】 C【试题解析】 当债券与股票的市价与账
31、面价值差距较大时，按照账面价值计算出来的加权平均资本成本，不能反映目前从资本市场上筹集资本的现时机会成本，不适合评价现时的资本结构，所以选项 A 的说法正确；市场价值权数的优点是能够反映现时的资本成本水平，有利于进行资本结构决策，所以选项 B 的说法正确；目标价值权数的确定，可以选择未来的市场价值，也可以选择未来的账面价值，所以选项 C 的说法不正确；筹资方案组合时，边际资本成本的权数采用目标价值权数，所以选项 D 的说法正确。12 【正确答案】 B【试题解析】 经营风险的高低是用经营杠杆系数来衡量的，经营杠杆系数越大，则经营风险越高。根据“经营杠杆系数=边际贡献(边际贡献- 固定成本)”可知
32、，固定成本越大则经营风险越大；而降低单位变动成本、提高销售量会降低经营杠杆系数；选项 C 与经营杠杆系数无关。13 【正确答案】 D【试题解析】 根据题意可知，第七年末时累计净现金流量为：905-500=-50 万元，第八年末时累计净现金流量为：905+80-500=30 万元，所以，包括建设期的静态投资回收期=7+5080=7625 年。14 【正确答案】 D【试题解析】 应收账款平均收账期=1020+3080=26 天，则应收账款占用资金应计利息=36000003602660 10=15600(元)。15 【正确答案】 C【试题解析】 按照内部收益率(IRR)计算得出的净现值为 0，根据内
33、插法可知， (IRR-16) (18-16)=(0-38) (-22-38)，IRR=16+(18 -16)38(38+22)=1727 。16 【正确答案】 C【试题解析】 借款企业向银行支付的承诺费：(200-120)0 5 8 12+2000 5412=06(万元)=6000(元)或=12005 412+80051212=06(万元)=6000 (元)。注意：本题的承诺费由两部分组成，一是全年未使用的(200-120)=80(万元)，按照 12 个月计算承诺费；另外，120 万元借款 (只使用了 8 个月)未使用的 4 个月也应该(按照 4 个月计算)支付承诺费。17 【正确答案】 B【
34、试题解析】 对于存货的 ABC 控制系统中的 B 类而言，品种数量约占全部库存的 2025，价值约占全部库存的 1520，所以选项 B 的表述是错误的。18 【正确答案】 D【试题解析】 工人技术状况、工作环境、设备条件的好坏会影响效率的高低，会导致直接人工效率差异；工资制度的变动、工人的升降级、加班或临时工的增减等会影响实际工资率，会导致直接人工工资率差异。19 【正确答案】 C【试题解析】 经济订货批量= =800(吨)最佳订货次数=2400800=3( 次)20 【正确答案】 D【试题解析】 企业加强税务管理的必要性：(1)税务管理贯穿于企业财务决策的各个领域，成为财务决策不可或缺的重要
35、内容；(2)税务管理是实现企业财务管理目标的有效途径；(3)税务管理有助于提高企业财务管理水平，增强企业竞争力。21 【正确答案】 D【试题解析】 需要留存的利润=100060=600 (万元)。22 【正确答案】 C【试题解析】 企业盈利能力分析与评判主要通过资本及资产报酬水平、成本费用控制水平和经营现金流量状况等方面的财务指标，综合反映企业的投入产出水平以及盈利质量和现金保障状况，所以选项 A 不是答案；企业资产质量分析与评判主要通过资产周转速度、资产运行状态、资产结构以及资产有效性等方面的财务指标，综合反映企业所占用经济资源的利用效率、资产管理水平与资产的安全性，所以选项 B 不是答案；
36、企业债务风险分析与评判主要通过债务负担水平、资产负债结构、或有负债情况、现金偿债能力等方面的财务指标，综合反映企业的债务水平、偿债能力及其面临的债务风险，所以选项 C 是答案；企业经营增长分析与评判主要通过销售增长、资本积累、效益变化以及技术投入等方面的财务指标，综合反映企业的经营增长水平及发展后劲，所以选项 D 不是答案。23 【正确答案】 B【试题解析】 对项目进行税负测算和对纳税方案进行选择和优化属于税务计划管理；纳税申报属于纳税实务管理；引发的税务行政诉讼属于税务行政管理。所以选项 A、C、D 不是答案，选项 B 是答案。24 【正确答案】 D【试题解析】 全部成本按其性态可以分为固定
37、成本、变动成本和混合成本三大类。25 【正确答案】 D【试题解析】 原始投资等于企业为使项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金，包括建设投资和流动资金投资两部分。二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。26 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 经营者和所有者的主要利益冲突，是经营者希望在创造财富的同时，能够获取更多的报酬、更多的享受；而所有者希望以较小的代价实现更多的财富。协调这一利益冲突的方式是解聘、接收、激励。选项 B 的目的在于对经营者予以监督，为解聘
38、提供依据。27 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 编制预计利润表的依据是各业务预算表、专门决策预算表和现金预算表。28 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 现金预算中如果出现了正值的现金余缺额，且超过额定的期末现金余额，说明企业有现金的剩余，应当采取一定的措施降低现金持有量，选项A、B、D 均可以减少企业的现金余额，而选项 C 会增加企业的现金余额，所以不应采用选项 C 的措施。29 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 直接投资是指不借助金融工具，由投资人直接将资金转移交付给被投资对象使用的投资，包括企业内部直接投资和对外直接投资，前者形成企业内部直接用于生产经营的各项资产 (所以
39、，选项 A 是答案)，后者形成企业持有的各种股权性资产。生产性投资是指将资金投入生产、建设等物质生产领域中，并能够形成生产能力或可以产出生产资料的一种投资，又称为生产资料投资。这种投资的最终成果将形成各种生产性资产，包括形成固定资产的投资(所以选项 B 是答案)、形成无形资产的投资、形成其他资产的投资和流动资金投资。其中，前三项属于垫支资本投资(所以，选项 C 是答案)，后者属于周转资本投资。从企业的角度看，对内投资就是项目投资，是指企业将资金投放于为取得供本企业生产经营使用的固定资产、无形资产、其他资产和垫支流动资金而形成的一种投资。所以，选项 D 是答案。30 【正确答案】 A,B,C【试
40、题解析】 现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减。向顾客提供这种价格上的优惠，主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。另外，现金折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货，借此扩大销售量。31 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 固定成本是指其总额在一定时期及一定产量范围内，不直接受业务量变动的影响而保持固定不变的成本。选项 A 的说法不严密，故不正确。酌量性变动成本是指通过管理当局的决策行动可以改变的变动成本。如按销售收入的一定百分比支付的销售佣金、技术转让费等。所以，选项 B 的说法正确。半变动成本通常有一个初始的固定基数，在此基数内与业务量的变化无关，在此基
41、数之上的其余部分，则随着业务量的增加成正比例增加。延期变动成本在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数，当业务量增长超出了这个范围，它就与业务量的增长成正比例变动。故选项 C 的说法不正确。递减曲线成本的成本有一个高峰值，达到高峰值后才可能会下降。所以，选项 D 的说法不正确。32 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 财务分析的意义主要体现在如下方面：(1)可以判断企业的财务实力；(2)可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题；(3)可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径；(4)可以评价企业的发展趋势。所以本题应该选 A、B、C、D。33 【正确答案】 A
42、,C,D【试题解析】 业务预算(即经营预算)主要包括销售预算、生产预算、材料采购预算、直接材料消耗预算、直接人工预算、制造费用预算、产品生产成本预算、销售及管理费用预算等。34 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 影响资本成本的因素包括：(1)总体经济环境；(2)资本市场条件；(3)企业经营状况和融资状况； (4) 企业对融资规模和时限的需求。所以，本题的答案是 A、B、C、D。35 【正确答案】 A,C【试题解析】 发行短期融资券筹资的特点主要有：(1)筹资成本较低；(2)筹资数额比较大；(3)发行条件比较严格。所以，本题的答案为 A、C 。三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1
43、分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。36 【正确答案】 B【试题解析】 集权型财务管理体制是指企业对各所属单位的所有管理决策都进行集中统一，各所属单位没有财务决策权，只执行企业总部的各项指令。而在集权与分权相结合型下，各所属单位有较大的自主经营权。37 【正确答案】 B【试题解析】 财务预算是各项业务预算和专门决策预算的整体计划，故也称为总预算，其他预算则相应称为辅助预算或分预算。38 【正确答案】 B【试题解析】 总体经济环境的变化，体现在
44、无风险报酬率上，如果通货膨胀率居高不下，企业筹资的资本成本就高。39 【正确答案】 A【试题解析】 固定资产原值=固定资产投资+建设期资本化利息+预备费，本题中建设期为零，所以，不存在建设期资本化利息，因此，固定资产原值为 21 万元，年折旧额为 215=42(万元)。40 【正确答案】 B【试题解析】 一般情况下，在信贷额度内，企业可以随时按需要支用借款。但是，银行并不承担必须全部信贷数额的义务。如果企业信誉恶化，即使在信贷限额内，企业也可能得不到借款。此时，银行不会承担法律责任。41 【正确答案】 B【试题解析】 存货管理的目标，就是要尽力在各种存货成本与存货效益之间做出权衡，在充分发挥存
45、货功能的基础上，降低存货成本，实现两者的最佳结合。42 【正确答案】 B【试题解析】 标准成本，是指通过调查分析、运用技术测定等方法制定的，在有效的经营条件下所能达到的目标成本。43 【正确答案】 B【试题解析】 税收筹划是企业依据所涉及的税务环境，在遵守税法、尊重税法的前提下，以规避涉税风险，控制或减轻税负，从而有利于实现企业财务目标的谋划、对策与经营活动安排。原题的说法错误在于缺少“在遵守税法、尊重税法的前提下”这个条件。44 【正确答案】 B【试题解析】 企业的所有者作为投资人，高度关心其资本的保值和增值状况，即对企业投资的回报率极为关注。企业经营者则要对企业经营理财的各个方面予以详尽的
46、了解和掌握。45 【正确答案】 A【试题解析】 剩余股利政策下，留存收益优先保证再投资的需要，从而能保持理想的资本结构，使企业价值长期最大化。四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。46 【正确答案】 (1)债券资本成本=1008 (1-25)120(1-4)100 =521 普通股资本成本=1512100 +3=155债券市场价值=25120=300
47、0( 万元)普通股市场价值=50012=6000( 万元)资本市场价值总额=3000+6000=9000( 万元)平均资本成本=521 30009000+15560009000=12 07(2)使用方案一筹资后的平均资本成本：原债券资本成本=521新债券资本成本=10(1-25)=7 5普通股资本成本=1511100 +3=1664普通股市场价值=50011=5500( 万元)资本市场价值总额=3000+2000+5500=10500(万元 )平均资本成本=3000 10500521+20001050075+5500105001664=1163(3)使用方案二筹资后的平均资本成本：原债券资本成
48、本=521新债券资本成本=9(1-25)=6 75普通股资本成本=1511100 +3=1664增发的普通股股数=66011=60( 万股)普通股市场价值=(500+60)11=6160( 万元)资本市场价值总额=3000+1340+6160=10500(万元 )平均资本成本=3000 10500521+134010500675+6160105001664=1211(4)由于方案一的平均资本成本低于方案二，因此，应该采用方案一筹资。(5)根据题中条件可知，该项目的内部收益率介于 12和 13之间，由于大于平均资本成本 (1163) ，所以，该项目具有可行性。47 【正确答案】 (1)2011 年投资方案所需的自有资金额=70060=420( 万元)2011 年投资方案所需从外部借入的资金额=70040=280(万元)(2)2010 年度应分配的现金股利= 净利润-2011 年投资方案所需的自有资金额 =900-420=480(万元)(3)2010 年度应分配的现金股利= 上年分配的现金股利=550( 万元)可用于 2011 年投资的留存收益=900-550=350( 万元 )2011 年投资需要额外筹集的资金额=700-350=350(万元)(4)该公司的股利支付率 =5501000100
