1、会计专业技术资格（高级）高级会计实务模拟试卷 6 及答案与解析一、案例分析题（必答题）答题要求：1.请在答题纸中指定位置答题，否则按无效答题处理；2.请使用黑色、蓝色墨水笔或圆珠笔答题，不得使用铅笔、红色墨水笔或红色圆珠笔答题，否则按无效答题处理；3.字迹工整、清楚；4.计算出现小数的，保留两位小数。1 天空股份有限公司(以下简称天空公司)非常重视企业内部控制建设，黄河会计师事务所已接受委托对天空公司 2008 年度的内部控制进行审核。按照注册会计师执业准则第 3101 号的要求，黄河会计师事务所必须对天空公司的内部控制进行了解、测试和评价后才能出具内部控制审核报告。以下是注册会计师通过检查天
2、空公司内部管理制度汇编、员工手册、组织结构图、业务流程图、岗位描述和权限指引等内部资料并结合询问、观察和穿行测试收集的部分内部控制资料。有关情况如下：1注册会计师从天空公司董事会记录中发现以下陈述：(1)内部控制建设有助于及时识别和防范风险以保证公司战略目标的实现；(2)如果公司建立了健全的内部控制和有效按照内部控制执行就可以消除员工舞弊，这一点对公司的可持续发展十分重要；(3)公司建立的内部控制应具有客观性和严肃性，不能更改。2天空公司监事会强调指出，内部控制的实施不是某一个领导的事情，也不是某一个员工的事情，是全公司每一个员工的事情，包括董事会、各级管理层和所有的员工都有责任，人人有责任。
3、3天空公司对审计委员会的内部控制职责描述记录如下：(1)审核公司内部控制及其实施情况并定期向黄河会计师事务所报告，做好对外的沟通和协调工作；(2)负责公司内部审计部门的工作，编写内部控制审计报告；(3)处理公司投诉与举报，督促公司建立畅通的投诉与举报途径。4公司对出纳工作岗位特别规定如下：(1)出纳员可实行强制休假制度，休假期间应办理好交接手续，相关工作由记账会计兼任；(2)出纳员对于库存现金要做到“ 日清月结”，对于 “白条抵库”情形应定期向内部审计部门报告；(3)出纳员至少每月编制一次银行存款余额调节表，对于非正常的未达账项应及时向内部审计部门报告；(4)出纳员对于个人名章妥善保管，最好交
4、给财务负责人保管；(5)为了便于管理和协调，出纳员应由财务处长的直系亲属担任。5天空公司对于各个业务环节的岗位职责进行了明确的规定，其中部分规定如下：(1)供应商确定与采购合同订立可以由一个人同时负责；(2)销售经理负责批准赊销，并亲自注销坏账；(3)仓库管理员负责保管存货，并有处置破损商品的权限；(4)负责应收账款记账的会计应每月定期向本市到期客户收取现款。6天空公司对风险评估作出以下要求：(1)天空公司管理层表明，公司应尽一切办法不惜一切代价来消除评估的风险发生的可能性；(2)天空公司应拒绝与不诚信的客户打交道，同时表示坚决不为任何往来单位提供担保，这是公司重要的风险降低措施；(3)天空公
5、司 2008 年计划采用联营和增发新股这些措施来规避风险。要求：从企业内部控制理论和方法角度，请对注册会计师了解到的上述资料 1 至资料 6的各种情形中的内部控制设计或执行分别予以分析，逐一指明内部控制的观点是否正确，并分别说明理由。2 某市教育局所属的甲大学已实行国库集中收付制度，对于财政性资金的支付，其中工资支出、工程采购支出(50 万元以上)、物品和服务采购支出(单笔 10 万元以上)实行财政直接支付，其余实行财政授权支付。财政部门批准的 2009 年甲大学年度预算为 5000 万元。2009 年 1 至 11 月份，甲大学累计预算支出数为 4000 万元，其中，3500 万元已由财政直
6、接支付，500 万元已由财政授权支付；12 月份经财政部门核定的用款计划数为 1000 万元，其中，财政直接支付的用款计划数为 900 万元，财政授权支付的用款计划数为 100 万元。2009 年 12 月甲大学发生了如下经济业务事项：(1)12 月 1 日，甲大学收到代理银行转来的“ 财政授权支付额度到账通知书” ，通知书中注明的本月授权额度为 100 万元。甲大学将授权额度 100 万元计入零余额账户用款额度，同时计入事业收入 100 万元。(2)12 月 2 日，甲大学从零余额账户提取现金 8 万元，甲大学在进行会计处理时，增加现金 8 万元，同时增加财政补助收入 8 万元。当日，甲大学
7、向经济管理学院报销学生实习费 2 万元，在进行会计处理时，一方面减少现金 2 万元，同时增加专款支出 2 万元。(3)12 月 8 日，甲大学校长办公会经研究决定，将一台闲置的实验检测设备对外投资，该设备账面价值为 300 万元，经专业评估机构确定的评估价值为 280 万元。甲大学将设备投资后，收到了被投资单位出具的出资证明。甲大学在会计处理时，增加了对外投资 280 万元，增加营业外支出 20 万元，减少固定资产 300 万元。(4)甲大学的工资在每月上旬发放，12 月 10 日，甲大学收到财政国库支付执行机构委托代理银行转来的“ 财政直接支付人账通知书” 和“工资发放明细表”，有关凭证表明
8、本月工资 60 万元已经划入本校职工个人账户。甲大学在进行会计处理时，增加事业支出 60 万元，增加财政补助收入 60 万元。(5)甲大学的材料学院需要购置一台高分子材料实验设备，总价值 400 万元。经市教育局审核，报市财政局批准，甲大学于 12 月 12 日与设备供应商签订了购销合同，合同约定：设备供应商在合同签订后 10 天内将设备运抵甲大学，经验收合格后支付设备的全部价款。12 月 20 日，设备供应商如期交付设备并经验收合格。甲大学根据合同规定向财政部门提交了财政直接支付申请书，申请向设备供应商支付设备价款 400 万元，甲大学未进行账务处理。12 月 21 日，财政部门向代理银行签
9、发支付指令，代理银行将货款直接支付给设备供应商，甲大学收到代理银行开具的财政直接支付入账通知书，代理银行已将设备全款 400 万元支付给了设备供应商。甲大学在会计处理时，增加固定资产400 万元，增加财政补助收入 400 万元。要求：1分析、判断事项(1)至(5) 中，甲大学对各事项的会计处理或做法是否正确?如不正确，说明正确的会计处理。2从国有资产管理角度，分析、判断并说明事项(3)的做法是否符合规定?并简要说明理由。3分别指出上述事项(2)、(4) 、(5)如何按支出功能分类和按支出经济分类。3 甲公司和乙公司均是从事办公自动化设备生产的股份有限公司。为了扩大生产和销售规模，整合研发资源和
10、服务网点，提高市场占有率和经济效益，甲公司拟收购乙公司。为此，甲公司管理层责成财会部门对乙公司偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力和市场评价等方面进行研究，估算乙公司的市场价值，提出专项报告，作为收购决策的参考因素。甲公司财会部门采用财务比率分析法对乙公司进行分析，相关资料如下： 资料(1)：说明：乙公司 2009 年末股份总额为 23450 万股。 乙公司股票市价在 2009 年 12 月31 日为每股 10 元。 资料(2)： 说明：财务费用全部为利息支出。 要求： (1)利用以上资料，计算乙公司有关比率并填入表格的方框中(如有小数，保留到小数点后二位)。(2)分析乙公司的偿债能力、营运
11、能力、盈利能力、发展能力以及市场评价情况。 (3)分别根据 2009 年 12 月 31 日乙公司和行业平均市盈率，采用市盈率法估算乙公司的市场价值。4 广厦电力股份有限公司为上市公司。2008 年 12 月 31 日，公司的资产总额为 25亿元，负债总额为 10 亿元，年利率为 6%，所有者权益为 15 亿元，其中，股本为1 亿元(每股面值 1 元) ，股权资金成本为 10%。2008 年度公司实现净利润 6000 万元。公司实行当年净利润全部分配的股利政策，所得税率为 33%。为了保持利润较大幅度增长，并使股东获得良好的投资回报，公司决定投资建设一套热电联产系统项目，计划总投资 5 亿元，
12、建设期为 1 年。公司管理层要求财会部提出对该项目的融资方案。财会部以公司 2008 年相关数据为基础，经过测算，提出了以下三个融资方案：方案一：发行公司债券公司发行公司债券 5 亿元，期限为 5 年，年利率为 6%，每年年末支付利息，到期一次还本。项目投产后至还款前，公司每年净利润将达到 6600 万元。方案二：发行可转换公司债券公司按照面值发行 3 年期可转换公司债券 5 亿元，每张面值 100 元，共计 500 万张，票面利率为 6%，每年年末支付利息。项目投产后至转股前，公司每年净利润将达到 10000 万元。可转换公司债券转股价为 25 元。预计公司可转换债券在 2011 年 1 月
13、将会全部转换为股权。转股后，每年净利润将因利息及其他费用增加而减少 100 万元。方案三：发行公司股票公司增发股票 5000 万股，每股发行价为 10 元。项目投产后，公司每年净利润将达到 12300 万元。为便于分析起见，假设以下情况：(1)不考虑税收因素以及提取法定公积金和法定公益金的因素；(2)不考虑公司债券、可转换公司债券及股票发行费用；(3)2009 年初，融资方案已实施且资金到位，项目建设从 2009 年 1 月 1 日起实施并于年末完工，2010 年 1 月 1 日正式投入生产。要求：(1)分别分析项目投产后 2 年间(2010 年至 2011 年)三个融资方案对公司资产负债率、
14、加权平均资金成本和每股收益的影响。(2)从公司股东获得良好回报的角度，判断选择哪一个融资方案最佳，并简要说明理由。5 F 公司为一家稳定成长的上市公司，2009 年度公司实现净利润 8000 万元。公司上市三年来一直执行稳定增长的现金股利政策，年增长率为 5%，吸引了一批稳健的战略性机构投资者。公司投资者中个人投资者持股比例占 60%。2008 年度每股派发 0.2 元的现金股利。公司 2010 年计划新增一投资项目，需要资金 8000 万元。公司目标资产负债率为 50%。由于公司良好的财务状况和成长能力，公司与多家银行保持着良好的合作关系。公司 2009 年 12 月 31 日资产负债表有关
15、数据如表所示：金额单位：万元2010年 3 月 15 日公司召开董事会会议，讨论了甲、乙、丙三位董事提出的 2009 年度股利分配方案： (1)甲董事认为考虑到公司的投资机会，应当停止执行稳定增长的现金股利政策，将净利润全部留存，不分配股利，以满足投资需要。 (2)乙董事认为既然公司有好的投资项目，有较大的现金需求，应当改变之前的股利政策，采用每10 股送 5 股的股票股利分配政策。 (3)丙董事认为应当维持原来的股利分配政策，因为公司的战略性机构投资者主要是保险公司，他们要求固定的现金回报，且当前资本市场效率较高，不会由于发放股票股利使股价上涨。 要求： (1)计算维持稳定增长的股利分配政策
16、下公司 2009 年度应分配的现金股利总额。 (2)分别计算甲、乙、丙三位董事提出的股利分配方案的个人所得税税额。 (3)分别站在企业和投资者的角度，比较分析甲、乙、丙三位董事提出的股利分配方案的利弊，并指出最佳股利分配方案。6 甲银行持有一组住房抵押贷款，借款方可提前偿付。2009 年 1 月 1 日，该组贷款的本金和摊余成本均为 100000000 元，票面年利率和实际年利率均为 10%。经批准，甲银行拟将该组贷款转移给某信托机构(以下简称受让方)进行证券化。有关资料如下：2009 年 1 月 1 日，甲银行与受让方签订协议，将该组贷款转移给受让方，并办理有关手续。甲银行收到款项 9115
17、0000 元，同时保留以下权利：(1)收取本金10000000 元以及这部分本金按 10%的利率所计算确定利息的权利；(2)收取以90000000 元为本金、以 0.5%为利率所计算确定利息(超额利差)的权利。受让人取得收取该组贷款本金中的 90000000 元以及这部分本金按 9.5%的利率收取利息的权利。根据双方签订的协议，如果该组贷款被提前偿付，则偿付金额按 1:9 的比例在甲银行和受让人之间进行分配。但是，如该组贷款发生违约，则违约金额从甲银行拥有的 10000000 元贷款本金中扣除，直到扣完为止。2009 年 1 月 1 日，该组贷款的公允价值为 101000000 元，0.5%的
18、超额利差的公允价值为 400000 元。根据以上资料对甲银行进行逐项分析，并作出正确的会计处理。7 关于套期保值资料如下：资料一：大豆套期保值2010 年 6 月，某油厂拥有一批豆粕存货并预期未来需要进口一船大豆。当时豆粕现货价格在 4300 元/吨。此时 CPI 等宏观经济指数不断攀升并创造新高，该厂据此推断期现货价格将继续走高。于是该厂以 4800 的价格在期货市场买入大豆 0809 合约，同时保有豆粕存货，待价而沽。进入 7 月份，随着国内大豆、豆粕现货市场供不应求局面的改善，两个品种现货价格和期货价格都出现了较大幅度的回落。8 月，该厂不得不在 4350 的价位平仓0809 大豆合约，
19、并开始逐步释放豆粕库存，以均价 3550 元/吨售出。最终该厂在大豆期货市场中每吨亏损 4800-4350=550 元，在豆粕现货市场中每吨亏损 4300-3550=750 兀。资料二：小麦套期保值该企业收购小麦加工成面粉进行销售为主营业务，为规避后市小麦价格下跌利润减少或发生亏损，该企业客户理应在现货市场购入小麦的同时，在期货市场卖出相同数量的强麦合约进行卖期保值。2010 年国庆节之前，国内农产品价格价格正处于高位运行区间，大多数人都在坚持牛市将继续延续的观点。但我国小麦与外盘农产品价格联动相对偏低，加上季节性供应增加的影响，小麦价格价格理应逐步回落。2008 年 5 月 21 日强麦 9
20、05 合约跌破 2200，该客户以2181 元/吨的价格卖出强麦 905 合约 100 手。但在接下来的两周时间里，强麦 905合约在周边农产品的带动下走出了反弹行情，不仅收复了 2200 元/吨的位置，并不断冲击 2250 阻力区域。由于期货市场其他农产品价格不断刷新高点，该企业于 7月初在 2250 附近平仓离场。后期，在其他农产品逐步回落，国内小麦丰收等利空因素影响下，现货价格市场购销清淡，局部价格出现小幅回落，强麦也未能延续反弹走势，最终买入了下行轨迹。资料三：铜期货的套期保值某用铜企业，最近因为铜原料涨价，厂家大幅提高了铜的出厂价格，企业在55000/吨价格囤积了 1000 吨的铜原
21、料(或与供货商签定了一份 55000/吨的采购合同)，过了半个月，由于经济恶化，市场上面的铜价格开始缓慢的下跌，该企业预计以后的价格还将更低，此时该企业害怕竞争对手以低于自己的进价购入原料使自己的产品没有竞争力。这样他就在期货市场里面做卖出套保。以 57000 的价格卖出 1000吨的铜期货，1 个月后，该型号的铜价格跌到了 45000 元/吨，而这个时候期货合约价格在 46000 元/吨，他们在这个价格买入期货合约平仓了结。这时存货损失：55000-45000=10000/吨，期货市场盈利： 57000-46000=11000 元/吨。通过在期货市场做套期保值，不仅弥补了存货下跌的损失，还有
22、 1000 元/吨的额外盈利。资料四：棕榈油的套期保值棕榈油在国内完全是依赖进口的植物油品种，因此，国内棕榈油的消费完全依赖于贸易商进口棕榈油到国内销售。国内贸易商在采购棕榈油的时候，就面临着很大的不确定性。因此，在国内棕榈油期货推出之后，国内贸易商就可选择在国内卖出相应的棕榈油期货合约进行卖出保值。2009 年 10 月 10 日，国内某棕榈油贸易商，在国内棕榈油现货价格为 8270 元/吨的时候与马来西亚的棕榈油供货商签定了 1 万吨 11 月船期的棕榈油定货合同，棕榈油 CNF 价格为 877 美元，按照当日的汇率及关税可以计算出当日的棕榈油进口成本价在 8223 元/吨，按照计算可以从
23、此次进口中获得 47 元/ 吨的利润。由于从定货到装船运输再到国内港口的时间预计还要 35 天左右，如果价格下跌就会对进口利润带来很大的影响。于是，该贸易商于 10 月 10 日在国内棕榈油期货市场卖出12 月棕榈油合约 1000 手进行保值，成交均价为 8290 元/吨。到 11 月 15 日，进口棕榈油到港卸货完备，该贸易商卖到 10000 吨棕榈油现货，价格为 7950 元/吨；同时在期货市场上买入 1000 手 12 月棕榈油合约进行平仓。成交均价为 7900 元/吨。资料五：大豆期货资金利润率分析2010 年 3 月 1 日，甲投资者预计大豆价格将会下跌，于是以 1200 元/吨的价
24、格抛出 20 手同年 7 月合约(每手合计 10 吨)，保证金比率为 5%。5 月 13 日价格跌至1150 元/吨，于是买进平仓了结交易。要求：分析前四个资料有关套期保值的成败得失，并计算资料五甲投资者投资大豆期货的资金利润率。8 奥苏汽车股份有限公司为上市公司。2009 年 12 月 31 日，公司的资产总额为 2.5亿元，负债总额为 1 亿元，年利率 8%，所有者权益为 1.5 亿元，其中，股本为5000 万元(每股面值 1 元)。2009 年度公司的息税前利润 6000 万元。公司实行当年净利润全部分配的股利政策。为了保持利润较大幅度增长，并使股东获得良好的投资回报，公司决定投资建设一
25、条比亚迪汽车生产线，计划总投资 4 千万元，建设期为 1 年。公司管理层要求财会部提出对该项目的融资方案。财会部以公司 2009 年相关数据为基础，经过测算，提出了以下三个融资方案： 方案一：发行公司债券 公司发行公司债券 4 千万元，期限为 5 年，年利率为 6%，每年年末支付利息，到期一次还本。项目投产后至还款前，公司每年息税前利润将达到 6600 万元。 方案二：发行可转换公司债券 公司按照面值发行 3 年期可转换公司债券 4 千万元，每张面值 100 元，共计 40 万张，票面利率为 6%，每年年末支付利息。项目投产后至转股前，公司每年息税前利润将达到 8000 万元。 可转换公司债券
26、转股价为 25元。预计公司可转换债券在 2012 年 1 月将会全部转换为股权。转股后，每年净利润将因利息及其他费用减少而增加 288 万元。 方案三：发行公司股票 公司增发股票 400 万股，每股发行价为 10 元。项目投产后，公司每年息税前利润将达到 9000万元。 为便于分析起见，假设以下情况： (1)所得税税率为 30%； (2)不考虑公司债券、可转换公司债券及股票发行费用； (3)2010 年初，融资方案已实施且资金到位，项目建设从 2010 年 1 月 1 日起实施并于年末完工，2011 年 1 月 1 日正式投入生产。 要求： (1)分别分析项目投产后 2 年间(2011 年至
27、2012 年)三个融资方案对公司资产负债率和每股收益(保留二位小数)的影响。将计算结果直接填入表中相应栏目。(2)分析上述筹资方案的优缺点，从公司股东获得良好回报的角度，判断选择哪一个融资方案最佳，并简要说明理由。会计专业技术资格（高级）高级会计实务模拟试卷 6 答案与解析一、案例分析题（必答题）答题要求：1.请在答题纸中指定位置答题，否则按无效答题处理；2.请使用黑色、蓝色墨水笔或圆珠笔答题，不得使用铅笔、红色墨水笔或红色圆珠笔答题，否则按无效答题处理；3.字迹工整、清楚；4.计算出现小数的，保留两位小数。1 【正确答案】 分析与提示：1资料 1 中所描述的天空公司董事会会议记录的内部控制设
28、计或执行分析如下：(1)不正确，因为内部控制不能保证公司战略目标的实现，只能促进公司战略目标的实现。(2)不正确，由于内部控制局限性的存在和成本效益原则的考虑，内部控制只能合理保证防止发现并纠正舞弊，不可能消除舞弊。(3)不正确，因为内部控制的风险评估过程是一个持续性的工作，天空公司应及时收集风险及风险变化相关的各种信息，定期或不定期地开展风险评估，适时更新、修订内部控制，内部控制不可能一成不变。2资料 2 天空公司监事会强调指出的观点是正确的，因为内部控制的责任主体不仅包括董事会和管理层，还包括全体员工。3资料 3 中天空公司对审计委员会的内部控制职责分析如下：(1)不正确，天空公司为上市公
29、司，按照公司治理要求，董事会下设审计委员会，审计委员会对公司内部控制设计和实施定期审核的结果应直接向董事会报告，不是直接向黄河会计师事务所报告。(2)不正确，天空公司内部审计部门(如审计部或审计处)负责该公司的内部审计工作，审计委员会的职责是指导和监督内部审计部门的工作。(3)正确，审计委员会作为一个内部监督部门，其中一项重要工作是处理有关投诉与举报工作，督促公司建立畅通的投诉与举报途径。4资料 4 中所描述的天空公司出纳岗位设计和执行情形分析如下：(1)不正确，出纳岗位是敏感和重要的工作岗位，应实行强制休假并定期轮换，但是天空公司出纳员休假时出纳岗位的工作交由记账会计兼任不恰当，这其实是由一
30、个人同时担任出纳和会计记账这两个不相容的工作，不相容岗位未进行职责分离。(2)不正确， “白条抵库”本身是违反现金管理规范的行为。(3)不正确，取得并编制银行存款余额调节表与出纳岗位是不相容的岗位，这两项业务不能由一个兼任。(4)不正确，出纳员的个人名章应由本人保管，不适合交给财务负责人保管，因为财务负责人可能管理有财务专用章。货币资金的内部控制严禁一人保管支付款项所需的全部印章。(5)不正确，从内部控制设计的角度来看，财务负责人的直系亲属不能担任出纳岗位，因为财务负责担任审批付款的职责，出纳负责具体办理付款，审批付款和办理付款是两个不相容的岗位，不能由两个有直接利害关系的人员负责。5资料 5
31、 中所描述的天空公司中各业务环节的岗位职责设计分析如下：(1)正确，天空公司在采购业务环节，询价与确定供应商是不相容的，合同订立和合同审批是不相容的，而供应商确定与合同订立是相容的岗位。(2)不正确，天空公司在销售业务环节批准赊销的职责由信用审批经理负责，信用批准与销售批准是两个不相容的岗位；批准赊销和注销坏账也是两个不相容的岗位。(3)不正确，保管存货与处置存货是两个不相容的岗位。(4)不正确，收取现款是出纳员岗位的工作，出纳员不得兼任债权债务账目的登记工作。6资料 6 中所描述的天空公司对风险评估的观点分析如下：(1)不正确，一方面天空公司设计内部控制不仅应考虑重要性原则也要考虑成本效益原
32、则，对于不是涉及到天空公司生死存亡的关键环节不适合“不惜一切代价” 来设计内部控制；另一方面，天空公司应对风险的措施不可能消除风险发生的可能性，但可以降低风险发生的影响。(2)不正确，天空公司采取的拒绝与不诚信客户打交道和禁止为任何往来单位提供担保是风险回避的措施，不是风险降低的措施。(3)不正确，天空公司拟定在 2008 年联营和增发新股是风险分担的应对风险措施，不是回避风险。2 【正确答案】 分析与提示：1分析、判断事项(1)至(5)中，甲大学对各事项的会计处理或做法是否正确?如不正确，说明正确的会计处理。事项(1)会计处理不正确。正确的会计处理是：将收到的授权额度分别计入零余额用款额度
33、100 万元和财政补助收入 100 万元，不能计入事业收入。事项(2)会计处理不正确。正确的会计处理是：从零余额账户提取现金时，应增加现金 8 万元，同时减少零余额账户 8 万元，不能重复计入财政补助收入。报销学生实习费时，应增加事业支出 2 万元，减少现金 2 万元，不能作为专款支出。事项(3)会计处理不正确。正确的会计处理是：将设备进行投资时，应增加对外投资 280 万元，增加事业基金(投资基金)280 万元；同时减少固定基金 300 万元，减少固定资产 300 万元。对外投资和投资基金应采用评估价值入账，不产生营业外支出。事项(4)会计处理正确。事项(5)会计处理不正确。正确的会计处理是
34、：增加事业支出 400 万元，增加财政补助收入 400 万元；增加固定资产 400 万元，增加固定基金 400 万元。2从国有资产管理角度，分析、判断并说明事项(3)的做法是否符合规定?并简要说明理由甲大学将固定资产(设备)对外投资的做法不符合规定。理由：根据国有资产管理的固定，事业单位以国有资产对外投资、出租、出售、担保，须经主管部门审核，报同级财政部门审批。该投资仅经校长办公会批准就对外投资，不符合相关规定。3分别指出上述(2)、(4)、(5)事项如何按支出功能分类和按支出经济分类事项(2)支付学生实习费，按支出功能分类列入“教育” 类；按支出经济分类，列入“商品和服务支出 ”类。事项(4
35、)支付职工工资，按支出功能分类列入“ 教育” 类；按支出经济分类，列入“工资福利支出 ”类。事项(5)购置设备支出，按支出功能分类列入“ 教育” 类；按支出经济分类，列入“其他资本支出 ”类。3 【正确答案】 分析与提示：(1)计算并在方框空格中填表如下：(2)利用以上资料，分析乙公司偿债能力、营运能力、发展能力以及市场评价情况；偿债能力分析： 乙公司流动比率，速动比率均大大低于行业平均值，资产负债率高出行业平均值，表明乙公司偿债能弱。乙公司 2009 年末流动负债增长低于流动资产增长率水平，表明乙公司短期偿债压力有所缓解，已获利息倍数高于行业平均值，利息的支付能力较强。 营运能力分析： 乙公
36、司应收账数周转速度高于行业平均值，表明应收账数情况正常，应收账数周转较快。 盈利能力分析： 乙公司主营业务利润率、总资产报酬率、净资产收益率大大高于行业平均值，表明公司有较强的盈利能力。 发展能力分析： 乙公司的总资产增长率、净资产增长率接近或超过行业平均值，表明乙公司有较强的发展能力。 市场评价分析： 乙公司的市盈率、市净率高于行业平均值，表明乙公司维持有较高的盈利能力和水平，市场对乙公司的未来前景与发展充满信心，但股利收益率低于行业平均值，表明乙公司仍需要提高投资价值。 (3)按照乙公司 2009 年末的市盈率估算，乙公司的市场价值为： 938025=234500(万元) 按照比较正常的行
37、业平均市盈率估算，乙公司的市场价值为： 938020=187600(万元)4 【正确答案】 分析与提示：(1)融资方案一会导致公司资产负债率由 2008 年末的 40%上升到 50%，加权平均资金成本上升到 7.01%。公司每股收益由 2008 年的 0.6 元上升到 0.66 元。 融资方案二会导致公司资产负债率由 2008 年末的 40%上升到 50%，加权平均资金成本上升到 7.01%。 2011 年 1 月转股后，公司资产负债率降为 33%。公司每股收益由2006 年的 0.6 元上升到 1.00 元。 2011 年 1 月转股后，公司每股收益比 2010 年有所下降，但仍维持在 0.
38、83 元的水平。 融资方案三会导致公司资产负债率由 2008年末的 40%下降到 33%，加权平均资金成本为 8.03%。 每股收益由 2008 年的 0.6元上升为 0.82 元。 (2)从公司股东获得良好回报的角度，应选择方案二。 理由：资产负债率和方案一相同，但每股收益最高为 1.00 元/股。按照公司现有股利分配政策，每股可按年分得 1.00 元。即使在 2011 年 1 月转股后，每股收益仍保持在 0.83元2011 年方案二每股收益=10000-100/12000=0.83(元)，高于方案一和方案三。 另外，方案二加权平均资金成本为 7.01%，此融资前资金成本有所下降。5 【正确
39、答案】 分析与提示：(1)公司 2009 年度应当分配的现金股利总额=0.2(1+5%)10000=2100( 万元)(2)甲董事提出的股利分配方案的个人所得税税额为 0。乙董事提出的股利分配方案下，股东可以获得的股票股利面值为1000060%5/1050%=1500(万元)应该缴纳的个人所得税税额为 150020%=300(万元 )丙董事提出的股利分配方案下，股东可以获得的现金股利为210060%50%=630(万元)应缴纳的个人所得税税额为 63020%=126(万元)(3)甲董事提出的股利分配方案站在企业的角度，在公司面临较好的投资机会时可以迅速获利所需资金，但是站在投资者的角度，甲董事
40、提出的股利分配方案不利于投资者安排收入与支出，不能确保公司股价的稳定，不利于公司树立良好的形象。乙董事提出的股利分配方案站在企业的角度：不需要向股东支付现金，在再投资机会较多的情况下，可以为公司再投资保留所需资金；可以降低公司股票的市场价格，既有利于促进股票的交易和流通，又有利于吸引更多的投资者成为公司股东，进而使股权更为分散，有效地防止公司被恶意控制；可以传递公司未来发展前景良好的信息，从而增强投资者的信心，在一定程度上稳定股票价格。站在投资者的角度：既可以获得股利，又可以获得股票价值相对上升的好处；并且由于股利收入和资本利得税率的差异，如果投资者把股票股利出售，还会给他带来资本利得纳税上的
41、好处。(注：此问考察的是股票股利的好处)丙董事提出的股利分配方案站在企业的角度，该方案向市场传递着公司正常发展的信息，有利于树立公司的良好形象，增强投资者对公司的信心，稳定股票的价格。稳定的股利额有利于吸引那些打算进行长期投资并对股利有很高依赖性的股东。但在公司面临新的投资机会时，不能为公司提供所需资金。站在投资者的角度，稳定的股利额有助于投资者安排股利收入和支出。结合题目分析应该选择丙董事方案，原因如下：(1)题目条件给出 “2009 年的净利润为 8000 万元，投资需求的金额为 8000 万元，企业要求的目标资金结构资产负债率为 50%”根据条件可以分析得出：净利润中有800050%=4
42、000 万元的资金可以用于满足投资需求，剩余的 4000 万元可以用于发放现金股利。且通过计算 2009 年需发放的现金股利为 100000.2(1+5%)=2100 万元，所以企业完全有能力进行现金股利的发放。(2)题目中给出条件： “由于公司良好的财务状况和成长能力，公司与多家银行保持着良好的合作关系，” 说明企业有足够的能力筹集到投资所需资金。(3)通过计算丙董事的方案还可以使得股东少交税。综上，根据现阶段该公司的情况，选择乙董事的方案较为合适。6 【正确答案】 分析与提示：(1)甲银行转移了该组贷款所有权相关的部分重大风险和报酬(如重大提前偿付风险)，但由于设立了次级权益(即内部信用增
43、级)，因而也保留了所有权相关的部分重大风险和报酬，并且能够对留存的该部分权益实施控制。根据金融资产转让准则，甲银行应采用继续涉入法对该金融资产转移交易进行会计处理。 (2)甲银行收到的 91150000 元对价，由两部分构成：一部分是转移的90%贷款及相关利息的对价，即 90900000(10100000090%)元；另一部分是因为使保留的权利次级化所取得的对价 250000 元。此外，由于超额利差的公允价值为400000 元，从而甲银行的该项金融资产转移交易的信用增级相关的对价为 650000元。 假定甲银行无法取得所转移该组贷款的 90%和 10%部分各自的公允价值，则甲银行所转移该组贷款
44、的 90%部分形成的利得或损失计算如表所示。金额单位：元 甲银行该项金融资产转移形成的利得=90900000-90000000=900000( 元) (3)甲银行仍保留贷款部分的账面价值为 10000000 无。 (4)甲银行因继续涉入而确认资产的金额，按双方协议约定的、因信用增级使甲银行不能收到的现金流入最大值 10000000 元另外，超额利差形成的资产 400000 元本质上也是继续涉入形成的资产。 因继续涉入而确认负债的金额，按因信用增级使甲银行不能收到的现金流入最大值 10000000 元和信用增级的公允价值总额 650000 元，两项合计为 10650000 元。 据此，甲银行在金
45、融资产转移日应作如下账务处理： 借：存放同业 91150000 继续涉入资产次级权益 10000000 超额账户 400000 贷：贷款 90000000 继续涉入负债 10650000 其他业务收入 900000 (5)金融资产转移后，甲银行应根据收入确认原则，采用实际利率法将信用增级取得的对价 650000 元；分期予以确认。此外，还应在资产负债表日对已确认资产确认可能发生的减值损失。比如，在 2009 年 12 月 31 日，已转移贷款发生信用损失 3000000 元，则甲银行应作如下账务处理： 借：资产减值损失 3000000 贷：贷款损失准备次级权益 3000000 借：继续涉入负债
46、 3000000 贷：继续涉入资产次级权益 30000007 【正确答案】 分析与提示：资料一：此案例为典型的期现市场皆败的实例。该厂在期货市场中的操作违背了套期保值的原则，买人大豆合约并没有规避现货的风险，反而使厂商的风险敞口扩大，实质上是一种投机交易行为。资料二：在本次交易中，企业没有把握强麦运行规律的特殊属性，忽略了供需格局才是决定商品价格走势的巨定性因素，而不是跟风或主观臆断，没有贯彻套期保值原则，导致了套期保值的失败。资料三：从上面的例子，我们就能看出来，在期货市场上做铜期货套期保值，有助于我们用铜企业规避铜现货价格不利波动的风险，给企业带来实实在在的利益。资料四：通过此次保值，该贸
47、易商规避了棕榈油市场下跌的风险，保住了该贸易商的 47元/吨的进口利润并从期货市场额外获得了 70 万元赢利。但这里需要强调的是，卖出套期保值关键在于销售利润的锁定，其根本目的不在于赚多少钱，而在于价格下跌中实现自我保护。如果企业没有参与套期保值操作，一旦现货价格走低，他必须承担由此造成的损失。因此，卖出套期保值规避了现货价格变动的风险，锁定了未来的销售利润。资料五：甲投资者卖出合约使用的资金=120020105%=12000( 元)甲投资者获得价差=(1200-1150)2010=10000(元)资金利润率=1000012000100%=83.33%甲投资者动用 12000 元资金完成了总价
48、款为 240000 元的大豆交易，体现了期货交易以小博大的特征；该投资获得 10000 元投资利润，说明期货交易有较好的杠杆效应。8 【正确答案】 分析与提示：(1)(2)从公司股东获得良好回报的角度，应选择方案三： 融资方案一会导致公司资产负债率由 2009 年末的 40%上升到 48.28%。公司每股收益由 2009 年的 0.73 元上升到 0.78 元。 融资方案二会导致公司资产负债率由 2009 年末的 40%上升到48.28%。 2012 年 1 月转股后，公司资产负债率降为 34.48%。公司每股收益由2009 年的 0.73 元上升到 1.03 元。 2012 年 1 月转股后
49、，公司每股收益比 2011 年有所上升，保持在 1.00 元的水平。 融资方案三会导致公司资产负债率由 2009 年末的 40%下降到 34.48%。 每股收益由 2009 年的 0.73 元上升为 1.06 元。 1)债券筹资的优缺点： 债券筹资的优点 第一，资金成本较低；第二，保证控制权；第三，可以发挥财务杠杆作用；第四，因发行公司债券所承担的利息费用可以为公司带来抵税利益；第五与发行股票相比，可以相对减轻公司的现金支付压力。 债券筹资的缺点 第一，筹资风险高；第二，限制条件多；第三，筹资额有限。 2)发行可转换债券优缺点： 发行可转换债券优点 第一，筹资成本较低；第二，便于筹资资金；第三，有利于稳定股票价格和减少对每股收益的稀释；第四，减少筹资中的利益冲突。 发行可转换债券缺点 第一，股票上扬风险；第二，财务风险；第三，丧失低息优势 3)普通股筹资的优缺点 普通股筹资的优点 第一，没有固定利息负担；第二，没有固定到期日，不用偿还；第三，筹资风险小；第四，能增加公司的信誉；第五，筹资限制较少。 普通股筹资的缺点 第一，资金成本较高；第二，容易分散控制权；第三，无法享受纳税利益；第四，现金支付压力问题如发放现金股
