1、会计专业技术资格中级财务管理（筹资管理）模拟试卷 3 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 在下列各项中能够引起企业权益资金增加的筹资方式是（ ）。（A）吸收直接投资（B）发行公司债券（C）利用商业信用（D）留存收益转增资本2 相对于银行借款筹资而言。股票筹资的特点是（ ）。（A）筹资速度快（B）筹资成本高（C）筹资弹性好（D）财务风险大3 企业向租赁公司租人一台设备，价值 500 万元，合同约定租赁期满时残值 5 万元归承租人所有，租期为 5 年，租赁费综合率为 12，若采用先
2、付租金的方式，则平均每年支付的租金为（ ）万元。(PA，12，4)=3.0373，(P A，12，5)=3.6048（A）123.85（B） 138.73（C） 245.47（D）108.614 一般而言，下列企业筹资方式中资本成本最高的是（ ）。（A）发行公司债券（B）长期借款（C）短期借款（D）融资租赁5 相对于发行股票而言，发行公司债券筹资的优点为（ ）。（A）财务风险小（B）限制条款少（C）筹资额度大（D）资本成本低6 与银行借款相比。下列各项中不属于融资租赁筹资特点的是（ ）。(2012 年)（A）资奉成本低（B）融资风险小（C）融资期限长（D）融资限制少7 某公司为一家新建设的有限
3、责任公司，其注册资本为 1000 万元，则该公司股东首次出资的最低金额是（ ）。（A）100 万元（B） 200 万元（C） 300 万元（D）400 万元8 企业下列吸收直接投资的筹资方式中，潜在风险最大的是（ ）。（A）吸收货币资产（B）吸收实物资产（C）吸收 有技术（D）吸收土地使用权9 下列各项中，不能作为无形资产出资的是（ ）。(2010 年)（A）专利权（B）商标权（C）非专利技术（D）特许经营权10 一般而占，与融资租赁筹资相比，发行债券的优点是（ ）。(2010 年)（A）财务风险较小（B）限制条件较少（C）资本成本较低（D）融资速度较快11 企业为了优化资本结构，合理利用财务
4、柙：杆效应而产生的筹资动机属于（ ）。（A）创立性筹资动机（B）支付性筹资动机（C）扩张性筹资动机（D）调整性筹资动机。12 为了简化股票的发行手续，降低发行成本，股票发行应采取（ ）方式。（A）溢价发行（B）平价发行（C）公开间接发行（D）非公开直接发行13 在实务中，食业筹资的目的可能不是单纯和唯一的，混合性筹资动机一般兼具（ ）。（A）创立性筹资动机和支付性筹资动机的特性（B）支付性筹资动机和调整性筹资动机的特性（C）扩张性筹资动机和调整性筹资动机的特性（D）支付性筹资动机和扩张性筹资动机的特性14 下列不属于吸收直接投资方式的是（ ）。（A）吸收国家投资（B）吸收法人投资（C）吸收社会
5、公众投资（D）合作经营15 根据财务管理理论，按企业所取得资金的权益特性不同，可将筹资分为（ ）。（A）直接筹资和间接筹资（B）内部筹资和外部筹资（C）股权筹资、债权筹资和混合筹资（D）短期筹资和长期筹资16 按照我国公司法规定，在企业成立时（ ）。（A）实收资本与注册资本数额一致。否则企业不能成立（B）企业成立时的实收资本与注册资本不一致（C）成立时不一定一次筹足资本金总额但规定了首期出资的数额或比例及最后一期缴清资本的期限（D）成立时一次应筹足资本金总额的 50以上17 如果某上市公司最近两个会计年度的审计结果显示的净利润为负值，则该上市公司就会被（ ）。（A）暂停上市（B）终止上市（C）
6、特别处理（D）取消上市资格18 相对于债务筹资方式而占，采用吸收直接投资方式筹资的优点是（ ）。（A）有利于降低资本成本（B）有利于集中企业控制权（C）有利于降低财务风险（D）有利于发挥财务杠杆作用19 以借款人或第三人将其动产或财产权利移交债权人占有，将该动产或财产权利作为债权取得担保的贷款为（ ）。（A）信用贷款（B）保证贷款（C）抵押贷款（D）质押贷款20 出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是（ ）。（A）直接租赁（B）售后回租（C）杠杆租赁（D）经营租赁21 相对于借款购置设备而言，融资租赁设备的主要缺点是（ ）。（A）获得资产速度较慢（B）资本成本较高（C）到
7、期还本负担重（D）筹资的限制条件较多22 向租赁公司租入一台设备，价值 500 万元。合同约定租赁期满时残值 5 万元归租赁公司所有，租期为 5 年，租赁费综合率为 12，若采用后付租金的方式，则平均每年支付的租金为（ ）万元。(PF，12，5)=0.5674，(P A，12，5)=3.60481（A）123.8（B） 138.7（C） 137.92（D）108.623 上市公司出现财务状况或其他状况异常的其股票交易将被交易所“特别处理” ，在上市公司的股票交易被实行特别处理期间，不属于其股票交易应遵循规则的是（ ）。（A）股票报价日涨跌幅限制为 5（B）股票名称改为原股票名前加“ST”（C）
8、上市公司的中期报告必须经过审计（D）股票暂停上市24 融资租赁相比较经营租赁的特点是（ ）。（A）租赁期较短（B）不得中止租赁合同或契约（C）租金较低（D）出租方提供设备维修和保养二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。25 下列各项中，属于留存收益区别于“发行普通股” 筹资方式的特点有（ ）。（A）筹资数额有限（B）财务风险大（C）不会分散控制权（D）资本成本高26 企业成立时的实收资本与注册资本可能不相一致的资本金缴纳期限办法有（ ）。（A）实收资本制（B）授权资本制（C）折衷资
9、本制（D）股本制27 下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有（ ）。(2012 年)（A）依法筹资原则（B）负债最低原则（C）规模适度原则（D）结构合理原则28 留存收益是企业内源性股权筹资的主要方式，下列各项中。属于该种筹资方式特点的有（ ）。(2011 年)（A）筹资数额有限（B）不存在资本成本（C）不发生筹资费用（D）改变控制权结构29 上市公司引入战略投资者的主要作用有（ ）。(2010 年)（A）优化股权结构（B）提升公司形象（C）提高资本市场认同度（D）提高公司资源整合能力30 相对于股权融资而言，长期银行借款筹资的优点有（ ）。（A）筹资风险小（B）筹资速度快（C）资本成本
10、低（D）筹资数额大三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。31 具有提前收回条款的债券使企业融资具有较大弹性。（ ）（A）正确（B）错误32 按证监会规则解释，作为战略投资者应该是与发行人具有合作关系或有合作意向和潜力，与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的机构。（ ）（A）正确（B）错误33 根据风险与收益均衡的原则，信用贷款利率通常比抵押贷款利率低。（ ）（A）正确（B）错误34 如果企业
11、在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款则当预测年利息率下降时，一般应提前赎回债券。（ ）（A）正确（B）错误35 某公司的股本总额为 10 亿元，近一年多来其社会公众持股为 1 亿元，则该公司会被交易所决定终止其股票上市交易。（ ）（A）正确（B）错误36 资本金是指企业在工商行政管理部门的注册资金，是投资者用以进行企业牛产经营、承担民事责任而投入的资金。（ ）（A）正确（B）错误37 发行优先股的上市公司如不能按规定支付优先股股利，优先股股东有权要求公司破产。（ ）（A）正确（B）错误38 按照国际惯例，大多数长期借款合同中，为了防止借款企业偿债能力下降，都严格限制借款企业资本性支出规模
12、，但不限制借款企业非经营性支出的规模。（ ）（A）正确（B）错误39 杠杆租赁的情况下，如果出租人不能按期偿还借款，那么资产的所有权就要转归资金出借者。（ ）（A）正确（B）错误40 融资租赁方式下，租赁期满，设备必须作价转让给承租人。（ ）（A）正确（B）错误41 如果上市公司最近 1 个会计年度的财务报告被注册会计师出具无法表示意见或否定意见的审计报告，则该上市公司的股票交易将被交易所“特别处理” ，股票名称将改为原股票名前加“ST”。（ ）（A）正确（B）错误42 提前偿还债券所支付的价格通常高于债券的面值，且支付的价格因到期日的临近而逐渐上升。（ ）（A）正确（B）错误43 公司资金有
13、结余时，即可提前赎回其发行的债券。（ ）（A）正确（B）错误44 按照筹资管理的结构合理原则企业要根据生产经营及其发展的需要，合理安排资金需求。（ ）（A）正确（B）错误45 实施 IPO 的公司，自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在 5 年以上(经国务院特别批准的除外)，应当符合中国证监会首次公开发行股票并上市管理方法规定的相关条件，并经中国证监会核准。（ ）（A）正确（B）错误46 按照中国证监会的规则解释，战略投资者需具备的条件之一是必须是法人。（ ）（A）正确（B）错误47 资本公积转增股本不属于留存收的筹资途径。（ ）（A）正确（B）错误48 到期分批偿还债券比到期一次偿还债券发
14、行费较高，但便于发行。（ ）（A）正确（B）错误会计专业技术资格中级财务管理（筹资管理）模拟试卷 3 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 A【试题解析】 选项 B、C 筹集的都是负债资金，因此选项 B、C 不正确；选项 D导致所有者权益内部项目此增彼减所有者权益总额不变，不能引起企业自有资金增加。因此，选项 D 不正确；选项 A 能够引起企业自有资金增加。【知识模块】 筹资管理2 【正确答案】 B【试题解析】 本题的考点是各种筹资方式优缺点的比较。选项 A、C 、D
15、 是借款筹资的特点。【知识模块】 筹资管理3 【正确答案】 A【知识模块】 筹资管理4 【正确答案】 D【试题解析】 利用融资租赁其租金通常比举借银行借款或发行债券所负担的利息高得多，因此资本成本最高。【知识模块】 筹资管理5 【正确答案】 D【试题解析】 债务筹资的优点包括筹资速度快、筹资弹性大、资本成本负担较轻、可以利用财务杠杆和稳定公司的控制权；债务筹资的缺点包括：不能形成企业稳定的资本基础、财务风险较大、筹资额有限。【知识模块】 筹资管理6 【正确答案】 A【试题解析】 融资租赁的筹资特点如下：(1)无须大量资金就能迅速获得资产；(2)财务风险小，财务优势明显；(3) 限制条件较少；(
16、4)能延长资金融通的期限；(5)资本成本高。【知识模块】 筹资管理7 【正确答案】 B【试题解析】 股份有限公司和有限责任公司的股东首次出资额不得低于注册资本的 20。所以该公司股东首次出资的最低金额是 200(100020) 万元。【知识模块】 筹资管理8 【正确答案】 C【试题解析】 吸收业产权等无形资产出资的风险较大。因为以工业产权投资。实际上是把技术转化为资本，使技术的价值固定化。而技术具有强烈的时效性，会因其不断老化落后而导致实际价值不断减少甚至完全丧失。所以本题选项 C 正确。【知识模块】 筹资管理9 【正确答案】 D【试题解析】 对于无形资产出资方式的限制，公司法规定，股东或者发
17、起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。【知识模块】 筹资管理10 【正确答案】 C【试题解析】 本题主要考核的是各种债务筹资相对比的优缺点。同发行债券相比，融资租赁的资本成本较高。其租金通常比发行债券所负担的利息高得多。【知识模块】 筹资管理11 【正确答案】 D【试题解析】 调整性筹资动机。是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。企业产生调整性动机的具体原因有：一是优化资本结构，合理利用财务杠杆效应；二是偿还到期债务，债务结构内部调整。【知识模块】 筹资管理12 【正确答案】 D【试题解析】 股票发行方式有公开间接发行和非公开直接发行两种。前者尽管发
18、行范围广、对象多、变现性强、流通性好，但发行手续复杂严格，发行成本高。采用非公开直接发行可避免公开间接发行的不足。【知识模块】 筹资管理13 【正确答案】 C【试题解析】 混合性筹资动机一般是基于企业规模扩张和调整资本结构两种目的，兼具扩张性筹资动机和调整性筹资动机的特性。【知识模块】 筹资管理14 【正确答案】 D【试题解析】 吸收直接投资的种类包括吸收国家投资、吸收法人投资、合资经营和吸收社会公众投资。中外合资经营企业和中外合作经营企业都是中外双方共同出资、共同经营、共担风险和共负盈亏的企业。两者的区别主要是：(1)合作企业可以依法取得中国法人资格，也可以办成不具备法人条件的企业。而合资企
19、业必须是法人。(2)合作企业是属于契约式的合营，它不以合营各方投入的资本的数额、股权作为利润分配的依据，而是通过签定合同具体规定各方的权利和义务。而合资企业属于股权式企业，即以投资比例来作为确定合营各方权利、义务的依据。(3)合作企业在遵守国家法律的前提下，可以通过合作合同来约定收益或产品的分配，以及风险和亏损的分担。而合资企业则是根据各方注册资本的比例进行分配的。【知识模块】 筹资管理15 【正确答案】 C【试题解析】 按企业所取得资金的权益特性不同，可将筹资分为股权筹资、债权筹资及混合筹资；选项 A 是按照是否以金融机构为媒介对筹资的分类；选项 B 是按照资金的来源范围小同对筹资的分类；选
20、项 D 是按照所筹资金使用期限不同的分类。【知识模块】 筹资管理16 【正确答案】 C【试题解析】 本题的考点是资本金缴纳的期限。我国公司法规定，资本金的缴纳采用折衷资本制，资本金可以分期缴纳，但首次出资额不得低于法定的注册资本最低限额。【知识模块】 筹资管理17 【正确答案】 C【试题解析】 如果某上市公司最近两个会计年度的审计结果显示的净利润为负值，则该上市公司就会被特别处理。公司最近 3 年连续亏损，公司会被暂停上市。【知识模块】 筹资管理18 【正确答案】 C【试题解析】 吸收直接投资属于股权筹资，没有还本付息的压力，所以有利于降低财务风险。需要注意的是吸收直接投资相比股票筹资是有利于
21、集中控制权，但相比较债务筹资，引进了新的投资者，会导致公司控制权结构的改变。分散公司控制权，所以要注意根据对比的对象来把握特点。【知识模块】 筹资管理19 【正确答案】 D【试题解析】 信用贷款是没有担保要求的贷款；保证贷款是以第三人作为保证人承诺在借款人不能偿还借款时，按约定承担一定保证责任或连带责任而取得的贷款；抵押是指借款人或第三人不转移财产的占有，将该财产作为债权的担保；质押方式是指借款人或第三人将其动产或财产权利移交债权人占有，将该动产或财产权利作为债权的担保。【知识模块】 筹资管理20 【正确答案】 C【试题解析】 杠杆租赁，这种情况下出租人既是资产的出借人，同时又是贷款的借人人。
22、通过租赁既要收取租金，又要偿还债务。由于租赁收益大于借款成本，出租人借此而获得财务杠杆好处，因此，这种租赁形式被称为杠杆租赁。【知识模块】 筹资管理21 【正确答案】 B【试题解析】 融资租赁集“融资”与“融物”于一身，在资金缺乏的情况下，能迅速获得所需资产，所以选项 A 不正确；融资租赁的租金是分期支付的，企业无须一次筹集大量资产偿还所以财务风险小，所以选项 C 不正确；企业运用股票、债券、长期借款等筹资方式，都受到相当多的资格条件的限制，如足够的抵押品、或银行贷款的信用标准、发行债券的政府管制等。相比之下，融资租赁筹资的限制条件较少，所以选项 D 不正确。融资租赁的主要缺点是资本成本较高，
23、所以选项 B 正确。【知识模块】 筹资管理22 【正确答案】 C【知识模块】 筹资管理23 【正确答案】 D【试题解析】 在上市公司的股票交易被实行特别处理期间，股票还可上市，只是股票报价日涨跌幅限制为 5，因此选项 D 不正确。【知识模块】 筹资管理24 【正确答案】 B【试题解析】 融资租赁的租赁期较长，租金较高，租赁期间由租入方(即企业)对设备进行维修和保养，租赁双方不得中止租赁合同或契约。【知识模块】 筹资管理二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。25 【正确答案】 A，C
24、【试题解析】 留存收益与发行普通股筹资一样，都是财务风险小。由于留存收益没有筹资费，所以其资本成本比发行普通股筹资的成本低。【知识模块】 筹资管理26 【正确答案】 B，C【试题解析】 资本金缴纳的期限通常有三种办法：一是实收资本制，在企业成立时一次筹足资本金总额，实收资本与注册资本数额一致，否则企业不能成立；二是授权资本制，在企业成立时不一定一次筹足资本金总额，只要筹集了第一期资本，企业即可成立，企业成立时的实收资本与注册资本可能不相一致；三是折衷资本制，类似于授权资本制，但要规定首期出资的数额或比例及最后一期缴清资本的期限。【知识模块】 筹资管理27 【正确答案】 A，C，D【试题解析】
25、筹资管理的原则：(1)筹措合法原则；(2)规模适当原则；(3)取得及时原则；(4)来源经济原则；(5) 结构合理原则。【知识模块】 筹资管理28 【正确答案】 A，C【试题解析】 留存收益筹资的特点：(1)不用发生筹资费用；(2)维持公司的控制权分布；(3)筹资数额有限。【知识模块】 筹资管理29 【正确答案】 A，B，C，D【试题解析】 此题考核的是引入战略投资者的作用。上市公司引入战略投资者的主要作用有：(1)提升公司形象，提高资本市场认同度。(2)优化股权结构，健全公司法人治理。(3)提高公司资源整合能力，增强公司的核心竞争力。(4)达到阶段性的融资目标，加快实现公司上市融资的进程。因此
26、选项 A、B 、C、D 都是正确的。【知识模块】 筹资管理30 【正确答案】 B，C【试题解析】 此题考核的是银行借款筹资的特点。相对于股权融资而言，长期银行借款筹资的优点有：(1)筹资速度快；(2) 资本成本较低；(3)筹资弹性较大。因此，选项 B、C 是正确的。【知识模块】 筹资管理三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。31 【正确答案】 A【试题解析】 提前偿还又称提前赎回或收回具有提前偿还条款
27、的债券可使企业融资具有较大弹性。【知识模块】 筹资管理32 【正确答案】 B【试题解析】 按证监会规则解释，战略投资者是指与发行人具有合作关系或有合作意向和潜力，与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人。(三)留存收益筹资途径：(1)提取盈余公积金；(2) 未分配利润。【知识模块】 筹资管理33 【正确答案】 B【试题解析】 信用贷款是指以借款人的信誉或保证人的信用为依据而获得的贷款。企业取得这种贷款。无需以财产做抵押。对于这种贷款，由于风险较高，银行通常要收取较高的利息，往往还附加一定的限制条件。抵押贷款是指按担保法规定的抵押方式，以借款人或第三人的财产作为抵押物而取得的贷款。抵
28、押贷款有利于降低银行贷款的风险，提高贷款的安全性。所以信用贷款利率通常比抵押贷款利率高。【知识模块】 筹资管理34 【正确答案】 A【试题解析】 预测年利息率下降时，如果提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券。可以降低利息费用，对企业有利。【知识模块】 筹资管理35 【正确答案】 B【试题解析】 社会公众持股低于总股本 25的上市公司，或股本总额超过人民币4 亿元，社会公众持股比例低于 10的上市公司如连续 20 个交易日小高于以上条件，交易所将决定暂停其股票上市交易。12 个月内仍不达标的，交易所将终止其股票上市交易。【知识模块】 筹资管理36 【正确答案】 A【试题解析】 本题的考点是
29、资本金的含义。【知识模块】 筹资管理37 【正确答案】 B【试题解析】 优先股属于企业自有资金，没有到期日优先股股利虽然固定但有弹性。【知识模块】 筹资管理38 【正确答案】 B【试题解析】 本题考察长期借款的有关保护性条款。一般性保护条款中也限制企业非经营性支出。如限制支付现金股利、购人股票和职工加薪的数额规模。以减少企业资金的过度外流。【知识模块】 筹资管理39 【正确答案】 A【试题解析】 在杠杆租赁的情况下，出租人既是借款人，又拥有资产的所有权，他既收取租金又要偿付债务。如果出租人不能按期偿还借款，那么资产的所有权就要转归资金出借者。【知识模块】 筹资管理40 【正确答案】 B【试题解
30、析】 融资租赁合同期满时，承租企业应按合同的规定，实行退租、续租或留购。【知识模块】 筹资管理41 【正确答案】 A【试题解析】 本题的考点是股票上市特别处理的有关规定。【知识模块】 筹资管理42 【正确答案】 B【试题解析】 提前偿还债券所支付的价格通常高于债券的面值，且支付的价格因到期目的临近而逐渐下降。【知识模块】 筹资管理43 【正确答案】 B【试题解析】 只有在公司发行债券的契约中明确规定了有关允许提前偿还的条款，公司才可以进行此项操作。【知识模块】 筹资管理44 【正确答案】 B【试题解析】 按照筹资管理的结构合理原则企业要综合考虑各种筹资方式，优化资本结构；按照规模适当原则，企业
31、要根据生产经营及其发展的需要，合理安排资金需求。【知识模块】 筹资管理45 【正确答案】 B【试题解析】 实施 IPO 的公司，自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3 年以上(经国务院特别批准的除外)。【知识模块】 筹资管理46 【正确答案】 A【试题解析】 按照中国证监会的规则解释，战略投资者是指与发行人具有合作关系或有合作意向和潜力，与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人。【知识模块】 筹资管理47 【正确答案】 A【试题解析】 留存收益的筹资途径包括利用未分配利润和提取盈余公积金。【知识模块】 筹资管理48 【正确答案】 A【试题解析】 到期分批偿还债券因为各批债券的到期日不同。它们各自的发行价格和票面利率也可能不相同，从而导致发行费较高；但由于这种债券便于投资人挑选最合适的到期日，因而便于发行。【知识模块】 筹资管理
