1、会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 14 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 下面关于宽松的流动资产投资战略的描述中，不正确的是( )。（A）较高水平的流动资产与销售收入比率（B）较高的运营风险（C）较低的投资收益率（D）较高水平的应收账款等2 某企业用长期资金来满足企业全部长期资产以及部分永久性流动资产这种融资战略属于( )。（A）期限匹配融资战略（B）保守融资战略（C）谨慎融资战略（D）激进融资战略3 某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分
2、波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资战略是( )。（A）激进融资战略（B）保守融资战略（C）折中融资战略（D）期限匹配融资战略4 下列措施中，可以降低现金回归线的是( )。（A）提高以日为基础计算的现金机会成本（B）提高每日现金流变动的标准差（C）提高证券转换为现金的成本（D）提高最低控制线5 通常情况下，企业持有现金的机会成本( )。（A）与现金余额成反比（B）与有价证券的利息率成正比（C）与持有时间成反比（D）是决策的无关成本6 下列关于现金回归线的表述中，正确的是( )。（A）现金最优返回线的确定与企业可接受的最低现金持有量无关（B）
3、有价证券利息率增加，会导致现金回归线上升（C）有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升（D）当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购人或出售有价证券7 下列各项中，不属于现金支出管理措施的是( )。（A）推迟支付应付款（B）提高信用标准（C）以汇票代替支票（D）争取现金收支同步8 下列资金集中管理模式中，( )不利于调度成员企业开源节流的积极性，影响成员企业经营的灵活性。（A）拨付备用金模式（B）内部银行模式（C）统收统支模式（D）财务公司模式9 某企业向银行借款 1200元，利率 9，贴现法计息，期限 1 年，则其实际利率为( )。（A）9（B） 989（C） 1111（D
4、118910 运用随机模式和成本模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的( )。（A）机会成本（B）管理成本（C）短缺成本（D）交易成本11 某企业需要借入资金 60 万元，由于贷款银行要求将贷款金额的 20作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为( )万元。（A）75（B） 72（C） 60（D）5012 在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间” 称为( )。（A）现金周转期（B）应付账款周转期（C）存货周转期（D）应收账款周转期13 某企业年初从银行贷款 100 万元，期限 1 年，年利率为 10，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为
5、 )万元。（A）70（B） 90（C） 100（D）11014 运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是( )。（A）最佳现金持有量=min( 管理成本+ 机会成本+转换成本)（B）最佳现金持有量=min(管理成本+ 机会成本+短缺成本)（C）最佳现金持有量=min(机会成本+ 经营成本+转换成本)（D）最佳现金持有量=min( 机会成本+ 经营成本+短缺成本)15 收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔。以下不属于收款浮动期类型的是( ) 。（A）邮寄浮动期（B）结算浮动期（C）到账浮动期（D）处理浮动期16 企业为抓住各种市场机会、获取较大利益而准备的现金主要是出
6、于( )动机的需要。（A）交易（B）预防（C）投机（D）安全17 下列选项中，( ) 同现金持有量成正比例关系。（A）固定性转换成本（B）机会成本（C）现金的短缺成本（D）管理费用18 下列有关现金的成本中，属于固定成本性质的是( )。（A）现金管理成本（B）占用现金的机会成本（C）转换成本中的委托手续费（D）现金短缺成本19 应收账款的折扣保理又称融资保理，即在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分预先给销售商，一般不超过全部合同额的( )。（A）3050 （B） 5070（C） 7090（D）90以上二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个
7、或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。20 某企业拥有流动资产 100 万元(其中永久性流动资产为 30 万元)，长期融资 400万元，短期来源 50 万元，则以下说法中，正确的有( )。（A）该企业采取的是激进型融资战略（B）该企业采取的是保守型融资战略（C）该企业收益和风险均较高（D）该企业收益和风险均较低21 在激进型营运资金融资战略中，企业永久性流动资产的资金来源可以是( )。（A）权益资金（B）长期负债资金（C）波动性流动负债（D）自发性流动负债22 下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有( )。（A）减慢支付应付账款可以缩短现金周转期（B）产品生产周期的延
8、长会缩短现金周转期（C）现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和（D）现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段23 企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于( )。（A）企业愿意承担风险的程度（B）企业临时举债能力的强弱（C）企业对现金流量预测的可靠程度（D）企业的销售水平24 延期支付账款的方法有( )。（A）采用汇票付款（B）推迟支付应付款（C）合理利用“浮游量”（D）改进工资支付方式25 为了加速现金周转，企业应该( )。（A）加快产品生产（B）加快产品销售（C）加快应收款项的收回（D）减缓应付款项的支付26 现金折扣政策的目的在于( )。（A）吸引顾客为享受优惠而
9、提前付款（B）减轻企业税负（C）缩短应收账款平均收款期（D）节约收账费用27 某企业采用随机模式控制现金的持有量。下列事项中，能够使现金返回线上升的有( )。（A）以日为基础计算的现金机会成本提高（B）企业日常周转所需资金降低（C）证券转换为现金或现金转换为证券的成本提高（D）企业每日现金流变动的标准离差增加28 信用政策主要包括( )。（A）信用标准（B）信用条件（C）收账政策（D）商业折扣三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也
10、不扣分。本类题最低得分为零分。29 营运资金管理的首要任务是满足正常合理的资金需求。( )（A）正确（B）错误30 永久性流动资产是指为了满足企业长期稳定的资金需要，在正常生产经营期间必须保留的流动资产。( )（A）正确（B）错误31 营运资金是指流动资产减去流动负债后的差额。( )（A）正确（B）错误32 根据期限匹配融资战略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金。( )（A）正确（B）错误33 如果销售额不稳定且难以预测，则企业应保持较高的流动资产水平。( )（A）正确（B）错误34 一般来说，企业为满足预防性动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。( )（A
11、正确（B）错误35 运用成本分析模式确定现金最佳持有量应考虑转换成本和短缺成本。( )（A）正确（B）错误36 在现金管理中的随机模型下，当现金余额大于回归线时，应该将超过部分的现金转换为有价证券，当现金余额小于回归线时，应该将有价证券转换为现金。( )（A）正确（B）错误37 企业的信用条件严格，给予客户的信用期限短，使得应收账款周转率很高，将有利于增加企业的利润。( )（A）正确（B）错误38 应收账款周转率属于财务绩效定量评价中评价企业资产质量的基本指标。( )（A）正确（B）错误39 通过应收账款账龄分析，编制账龄分析表，可以了解有多少欠款尚在信用期内，有多少欠款超过了信用期，超过时
12、间长短的款项各占多少，但不能估计偿还欠款的可能时间。( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。40 已知：某公司现金收支平稳，预计全年(按 360 天计算)现金需要量为 250 000 元，现金与有价证券的转换成本为每次 500 元，有价证券年利率为 10。要求：(1)计算最佳现金持有量。(2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理
13、总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。(3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。41 B 公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为 60，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为 N60。如果继续采用 N60 的信用条件，预计 2011 年赊销收入净额为 1 000 万元，坏账损失为 20 万元，收账费用为 12 万元。为扩大产品的销售量，B 公司拟将信用条件变更为 N90。在其他条件不变的情况下，预计 2011年赊销收入净额为 1100 万元，坏账损失为 25 万元，收账费用为 15 万元。假定风险投资最低报酬率为 10，一年按 360 天计算，所有客户均于
14、信用期满付款。要求：(1)计算信用条件改变后 B 公司收益的增加额。(2)计算信用条件改变后 B 公司应收账款成本增加额。(3)为 B 公司作出是否应改变信用条件的决策并说明理由。五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。42 某企业 2013 年 A 产品销售收入为 4 000 万元，总成本为 3 000 万元，其中固定成本为 600 万元。2014 年该企业有两种信用政策
15、可供选用：甲方案：给予客户 60 天信用期限(n60)，预计销售收入为 5 000 万元，货款将于第 60 天收到，其信用成本为 140 万元；乙方案：信用政策为(210，120，n90)，预计销售收入 5 400 万元，将有30的货款于第 10 天收到，将有 20的货款于第 20 天收到，其余部分在 90 天支付(前两部分货款不产生坏账，后一部分货款坏账损失率为该部分货款的 4)，收账费用为 50 万元。该企业 A 产品销售额的相关范围为 3 000-6 000 万元，企业的资金成本率为 8。(为简化计算，本题不考虑增值税因素)要求：(1)计算该企业 2013 年的下列指标：变动成本总额；以
16、销售收入为基础计算的变动成本率。(2)计算乙方案的下列指标：应收账款平均收账天数；应收账款平均余额；维持应收账款所需资金；应收账款机会成本；坏账成本；采用乙方案的信用成本；(3)计算以下指标：甲方案的现金折扣；乙方案的现金折扣；甲、乙两方案信用成本前收益之差；甲、乙两方案信用成本后收益之差。(4)为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 14 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 B【试题解析】 宽松的流动资
17、产投资战略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率。企业将保持高水平的现金、高水平的应收账款和高水平的存货。对流动资产的高投资可能导致较低的投资收益率，但由于较高的流动性，企业的运营风险较小。【知识模块】 营运资金管理2 【正确答案】 D【试题解析】 在激进融资战略中，企业以长期负债和权益为所有的固定资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。这种战略比其他战略使用更多的短期融资。(新教材中统一将“战略”改为“策略”)【知识模块】 营运资金管理3 【正确答案】 B【试题解析】 在保守融资策略中，长期融资支持非流动资
18、产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。公司通常试图以长期融资来源来为波动性流动资产的平均水平融资。【知识模块】 营运资金管理4 【正确答案】 A【试题解析】 现金回归线 R 与日现金机会成本呈反向变动，与证券的每次固定转换成本、每日现金流变动的标准差、最低控制线呈同向变动。【知识模块】 营运资金管理5 【正确答案】 B【试题解析】 持有现金的机会成本，是决策的相关成本，与现金余额成正比，与持有时间成正比这种成本通常可用有价证券的利息率来衡量。【知识模块】 营运资金管理6 【正确答案】 C【试题解析】 从现金回归线公式中可以看出，回归线与下限 L 成正相关，与有价证券的日利息率成负相关，与有价
19、证券的每次转换成本成正相关，所以选项 A、B不正确，选项 C 正确：当现金的持有量达到上下限时，应立即购入或出售有价证券，所以 D 不正确。【知识模块】 营运资金管理7 【正确答案】 B【试题解析】 现金支出的管理措施包括：使用现金浮游量、推迟应付款的支付、汇票代替支票、改进员工工资支付模式、透支、争取现金流出与现金流入同步、使用零余额账户。【知识模块】 营运资金管理8 【正确答案】 C【试题解析】 统收统支模式下，企业的一切资金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号，一切现金支出都通过集团总部的财务部门付出，现金收支的批准权高度集中。该模式可能会不利于调动成员企业开
20、源节流的积极性，影响成员企业经营的灵活性，以致降低整个集团经营活动和财务活动的效率。【知识模块】 营运资金管理9 【正确答案】 B【试题解析】 该借款的实际利率=9(19)=989。【知识模块】 营运资金管理10 【正确答案】 A【试题解析】 在计算最佳现金持有量的成本模式中，管理成本和交易成本均属于无关成本，短缺成本和机会成本均属于相关成本；在计算最佳现金持有量的随机模式中，管理成本和短缺成本均属于无关成本交易成本和机会成本均属于相关成本。所以，运用随机模式和成本模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的机会成本。【知识模块】 营运资金管理11 【正确答案】 A【试题解析】 由于借款金额=申请
21、贷款的数额(1 一补偿性余额比率)，所以，本题中需要向银行申请的贷款数额=60(120)=75(万元)。【知识模块】 营运资金管理12 【正确答案】 B【试题解析】 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期，其中存货周转期是指从收到原材料到加工原材料，形成产成品，到将产成品卖出的这一时期；应收账款周转期是指将产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期；应付账款周转期是指从收到尚未付款的原材料开始到支付货款之间所用的时间。【知识模块】 营运资金管理13 【正确答案】 C【试题解析】 贴现法，是指银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业偿还全部本金的一种利息支
22、付方法。在贴现法下，实际利率大于名义利率。【知识模块】 营运资金管理14 【正确答案】 B【试题解析】 在成本模型下，最佳现金持有量是管理成本、机会成本和短缺成本三者之和的最小值。【知识模块】 营运资金管理15 【正确答案】 C【试题解析】 收款浮动期主要是纸基支付工具导致的，有以下三种类型：邮寄浮动期、处理浮动期和结算浮动期。【知识模块】 营运资金管理16 【正确答案】 C【试题解析】 持有现金是出于三种需求：交易性需求、预防性需求和投机性需求。其中，投机性需求是企业为了抓住突然出现的获利机会而持有的现金。【知识模块】 营运资金管理17 【正确答案】 B【试题解析】 A、C 项与现金的持有量
23、成反比例关系，D 项与现金持有量没有多大关系，属于决策的无关成本，B 项与现金持有量成正比例关系。【知识模块】 营运资金管理18 【正确答案】 A【试题解析】 在现金有关成本中，管理费用具有固定成本的性质，与现金持有量不存在明显的线性关系。【知识模块】 营运资金管理19 【正确答案】 C【试题解析】 应收账款折扣保理是指在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分预先给销售商。销售商通过应收账款折扣保理一般可获得不超过全部合同额的7090的流动资金。【知识模块】 营运资金管理二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选
24、少选、错选、不选均不得分。20 【正确答案】 B,D【试题解析】 该企业波动性流动资产=100 一 30=70(万元)，大于短期来源 50 万元，所以该企业采取的是保守型融资战略这种类型的融资战略收益和风险均较低。【知识模块】 营运资金管理21 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 激进型营运资本融资战略是指短期来源不但融通波动性流动资产的资金需要，还解决部分长期资产的资金需要，其余长期资产的资金需要通过权益资金、长期负债资金和自发性流动负债来解决。【知识模块】 营运资金管理22 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期，所以选项 A、
25、C 正确，选项 B 不正确；现金周转期就是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，所以选项 D 正确。【知识模块】 营运资金管理23 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于选项 A、B 、C三个方面。【知识模块】 营运资金管理24 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间，具体方法包括：(1)使用现金浮游量；(2) 推迟应付款的支付；(3)汇票代替支票；(4) 改进员工工资支付模式；(5)透支；(6) 争取现金流出与现金流入同步；(7)使用零余额账户。【知识模块】 营运资金管理25 【正确答案】 A
26、B,C,D【试题解析】 现金周转期：存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期，因此为了加速现金周转，也就是缩短现金周转期，可以通过缩短存货周转期(如选项A，选项 B)、应收账款周转期(如选项 C)，延长应付账款周转期(如选项 D)。【知识模块】 营运资金管理26 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减，其主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业应收账款的平均收款期。另外，顾客提前付款的积极性提高，还可以节约收账费用。【知识模块】 营运资金管理27 【正确答案】 C,D【试题解析】 R= ，由此公式可知，以日为基础计算的现金机会成本 i与现
27、金返回线 R 反向变动，所以，选项 A 错误；企业日常周转所需资金降低，使得现金持有量的下限 L 降低，进而使得最优现金返回线 R 下降，所以，选项 B 错误；证券转换为现金或现金转换为证券的成本 b 提高，使得现金返回线 R 上升，所以，选项 C 正确；企业每日现金流变动的标准离差 增加，使得现金返回线 R上升，所以，选项 D 正确。【知识模块】 营运资金管理28 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 信用政策是指企业为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。【知识模块】 营运资金管理三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，
28、共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。29 【正确答案】 A【试题解析】 企业应认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量。营运资金的管理必须把满足正常合理的自己需求作为首要任务，这是营运资金的管理原则之一。【知识模块】 营运资金管理30 【正确答案】 B【试题解析】 永久性流动资产是指为了满足企业长期稳定的资金需要，即使处于经营低谷时也必须保留的流动资产。【知识模块】 营运资金管理31 【正确答案】 A【试题解析】 营运资金是指流动资产减去
29、流动负债后的余额。营运资金的管理既包括流动资产的管理也包括流动负债的管理。【知识模块】 营运资金管理32 【正确答案】 A【试题解析】 在期限匹配融资战略中，永久性流动资产和固定资产以长期融资方式(负债或权益) 来融通，波动性流动资产用短期来源融通。【知识模块】 营运资金管理33 【正确答案】 A【试题解析】 如果销售额不稳定而且难以预测，就会存在显著的风险，从而必须维持一个较高的流动资产存量水平，保持较高的流动资产与销售收入比率。【知识模块】 营运资金管理34 【正确答案】 B【试题解析】 一般来说，企业为满足交易性动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。【知识模块】 营运资金管理35
30、正确答案】 B【试题解析】 不考虑转换成本。【知识模块】 营运资金管理36 【正确答案】 B【试题解析】 随机模型下，当现金余额超过最高控制线或低于最低控制线时，才需要进行有价证券转换。当现金余额大于或小于回归线时，不需要进行转换。【知识模块】 营运资金管理37 【正确答案】 B【试题解析】 信用条件宽松或严格是否有利于企业，关键要看改变信用条件所增加的收入是不是超过增加的成本。【知识模块】 营运资金管理38 【正确答案】 A【试题解析】 评价企业资产质量状况的基本指标是总资产周转率和应收账款周转率。【知识模块】 营运资金管理39 【正确答案】 A【试题解析】 通过账龄分析只能估计有多少欠款
31、会因拖欠时间太久而可能成为坏账，不能估计出顾客偿还欠款的时间。【知识模块】 营运资金管理四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。40 【正确答案】 【知识模块】 营运资金管理41 【正确答案】 (1)收益增加=(1 100-1000)(160)=40(万元)(2)应收账款成本增加额=(1100360901 00036060)6010+(2520)+(1
32、512)= 145(万元)(3)税前损益增加额=40 一 145=255(万元)结论：由于税前损益增加额大于 0，所以，应该改变信用条件。【知识模块】 营运资金管理五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。42 【正确答案】 (1)计算该企业 2013 年的下列指标：变动成本总额=3 000 一600=2 400(万元)以销售收入为基础计算的变动成本率= (2)计算乙方案的下
33、列指标：应收账款平均收账天数 =1030+2020+9050=52(天)应收账款平均余额= 维持应收账款所需资金=78060=468( 万元) 应收账款机会成本=4688=3744(万元) 坏账成本=5 400504 =108(万元) 采用乙方案的信用成本 =3744+108+50=19544(万元)(3)计算以下指标： 甲方案的现金折扣=0乙方案的现金折扣=5 400302 +5 40020 1=432(万元) 甲、乙两方案信用成本前收益之差=5 000(160)一5400(160)一 432=-1168(万元)甲、乙两方案信用成本后收益之差=一 1168 一(14019544)= 一 6136( 万元)(4)为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由因为乙方案信用成本后收益大于甲方案，所以企业应选用乙方案。【知识模块】 营运资金管理
