1、会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 17 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 采用随机模型控制现金持有量，计算现金回归线的各项参数中不包括( )。（A）每次有价证券的固定转换成本（B）现金存量的上限（C）以日为基础计算的现金机会成本（D）日现金流量变动的标准差2 下列各项中，不属于商业信用筹资方式的是( )。（A）应付账款（B）应收账款（C）预收货款（D）应付职工薪酬3 下列各项中，不属于存货“缺货成本” 的是( )。（A）材料供应中断造成的停工损失（B）产成
2、品缺货造成的拖欠发货损失（C）产成品缺货造成的丧失销售机会的损失（D）存货的机会成本4 下列有关现金的成本中，属于固定成本性质的是( )。（A）现金管理成本（B）占用现金的机会成本（C）转换成本中的委托买卖佣金（D）现金短缺成本5 在确定最佳现金持有量时，成本模型和存货模型均需考虑的因素是( )。（A）持有现金的机会成本（B）固定性转换成本（C）现金短缺成本（D）现金保管费用6 企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指( )。（A）企业账户所记存款余额（B）银行账户所记企业存款余额（C）企业账户与银行账户所记存款余额之差（D）企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差7 假定某公司有价证券的年
3、利率为 9，每次固定转换成本为 60 元，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于 2000 元，根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为 600 元。若公司目前的现金余额为 110498 元，则购买有价证券的金额为( ) 元。（A）0（B） 40166（C） 80332（D）1204988 从支付开始到企业收到资金的时间间隔是( )。（A）邮寄浮动期（B）收款浮动期（C）处理浮动期（D）结算浮动期9 信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用水平是( )。（A）信用标准（B）收账政策（C）信用条件（D）信用政策10 下列各项中，不属于企业持有现金动机的是( )。（A）交易性需求
4、（B）预防性需求（C）投机性需求（D）维持补偿性余额11 流动资产减去流动负债后的余额，称为( )。（A）广义的营运资金（B）狭义的营运资金（C）所有者权益（D）净资产12 下列关于商业信用筹资的说法中，不正确的是( )。（A）商业信用筹资成本高（B）商业信用容易获得（C）商业信用筹资一般不需要第三方提供担保（D）受外部环境影响较小13 某企业 2015 年取得为期一年的周转信贷额 1000 万元。承诺费率为03。2015 年 1 月 1 日从银行借入 700 万元，7 月 1 日又借入 200 万元，如果年利率为 5。则企业 2015 年末向银行支付的利息和承诺费合计为( )万元。（A）54
5、（B） 406（C） 48（D）5614 假设某企业预测的年销售额为 2000 万元，信用期为 40 天，有 80的客户在第40 天付款。其余客户的付款时间平均为 65 天，变动成本率为 60，资本成本为8，一年按 360 天计算，则下列计算中不正确的是( )。（A）平均收现期为 45 天（B）应收账款平均余额为 250 万元（C）应收账款占用资金为 150 万元（D）应收账款机会成本为 20 万元15 在营运资金管理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约资金使用成本两者之间的关系。这是营运资金管理应遵循的( )。（A）“满足合理的资金需求” 原则（B） “提高资金使用效率”原则（C） “节约
6、资金使用成本”原则（D）“保持足够的短期偿债能力” 原则16 在其他因素不变的情况下，企业加强收账的日常管理，及早收回货款，可能导致的后果是( ) 。（A）坏账损失增加（B）应收账款占用资金增加（C）收账费用增加（D）平均收现期延长17 下列关于统收统支模式的表述中，不正确的是( )。（A）有利于调动成员企业开源节流的积极性（B）有利于企业集团全面收支平衡（C）通常适用于规模比较小的企业（D）有利于监控现金收支18 某公司规定的最高现金持有量为 30000 元，最优现金返回线与最低现金持有量的偏差为 6000 元，该公司三月份预计的现金收支差额为 39000 元，则该公司三月份需要进行现金和有
7、价证券转换的金额为( )元。（A）21000（B） 21750（C） 22500（D）1200019 某企业投资的生产线项目需要资金 1020 万元，由于贷款银行要求将贷款金额的15作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为 ( )万元。（A）1173（B） 1200（C） 867（D）127520 甲公司计划贷款，期限为 1 年，银行要求按照贷款额的 15保持补偿性余额，同时采用贴现法付息。已知贷款年利率为 6，则该项贷款的实际利率为( )。（A）759（B） 706（C） 638（D）8221 下列关于现金管理的说法中，不正确的是( )。（A）现金持有量越大，持有现金的机会成本就越高
8、（B）现金持有量越多越好，越多越安全（C）现金持有量与短缺成本之间呈反向变动关系（D）在现金需要量既定的情况下，现金持有量越小，相应的现金转换成本就越大22 根据“5C”信用评价系统，在确定信用标准时，应掌握客户“能力” 方面的信息。下列各项中最能反映客户“能力” 的是( )。（A）经营能力（B）获取现金流量的能力（C）财务状况（D）还款能力二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。23 企业政策的决策者会对流动资产投资策略的制定产生影响。下列决策者的选择中正确的有( ) 。（A）保守
9、的决策者更倾向于宽松的流动资产投资策略（B）运营经理通常喜欢低水平的原材料（C）销售经理喜欢低水平的产成品存货和宽松的信用政策（D）财务经理喜欢使存货和应收账款最小化24 某企业平均存货为 3000 万元，全年销货成本为 9000 万元；应收账款周转期为60 天；平均应付账款为 1760 万元，每天的购货成本为 22 万元。若一年按 360 天计算，则下列表述中正确的有( )。（A）日均销货成本为 25 万元（B）存货周转期为 120 天（C）应付账款周转期为 80 天（D）现金周转期为 100 天25 下列各项中，属于企业应收账款成本的有( )。（A）机会成本（B）管理成本（C）短缺成本（D
10、）坏账成本26 企业在进行商业信用定量分析时，通常使用的财务比率有( )。（A）流动比率（B）利息保障倍数（C）净资产收益率（D）带息债务对资产总额比率27 甲企业每年耗用某种材料 3600 千克，该材料单价为 10 元，单位变动储存成本为 2 元，一次订货成本为 25 元。如果不允许缺货，一年按 300 天计算，则下列计算中正确的有( ) 。（A）最佳订货次数为 12 次（B）最佳订货周期为 30 天（C）经济订货量占用资金为 1500 元（D）最低相关总成本为 600 元28 在其他因素不变的情况下，下列措施会导致应收账款占用资金的应计利息降低的有( )。（A）延长信用期（B）提高产品的边
11、际贡献率（C）降低等风险投资的必要报酬率（D）提高现金折扣的比例29 某零件年需要量为 16200 件，日供应量为 60 件，一次订货成本为 25 元，单位变动储存成本为 1 元/件。假设一年为 360 天。需求是均匀的，不设置保险储备并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中正确的有( )。（A）经济订货量为 1800 件（B）最高库存量为 450 件（C）平均库存量为 220 件（D）与进货批量有关的总成本为 450 元30 下列有关采用随机模型控制现金持有量的表述中，不正确的有( )。（A）若现金存量超过上限，则不需进行现金与有价证券的转换（B）计算出来的现金持有量比较保守（C）现金存
12、量的下限与最优现金返回线、现金存量的上限同方向变动（D）在其他因素不变的情况下，有价证券的日现金机会成本越高，最高控制线越高会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 17 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 B【试题解析】 由回归线的计算公式 R=3证券和现金之间的转换成本 企业每日现金流量变动的方差/(4现金的日机会成本率)开三次方+ 最低控制线 L 可知：计算现金回归线时的参数不包括现金存量的上限。所以选项 B 为本题答案。【知识模块】 营运资金管理
13、2 【正确答案】 B【试题解析】 商业信用的形式主要有：应付账款、应付票据、预收货款、应计未付款。应收账款不是筹资方式，而是资金占用。所以选项 B 为本题答案。【知识模块】 营运资金管理3 【正确答案】 D【试题解析】 缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等。“存货的机会成本”指的是存货占用资金的应计利息，属于存货的变动储存成本，不属于存货的“缺货成本”。【知识模块】 营运资金管理4 【正确答案】 A【试题解析】 在有关现金的成本中，管理成本具有固定成本的性质，在一定范围内与现金持有量不存在
14、明显的线性关系。所以选项 A 为本题答案。【知识模块】 营运资金管理5 【正确答案】 A【试题解析】 成本模型下使持有现金而产生的机会成本、管理成本与短缺成本之和最小时的现金持有量，即为最佳现金持有量。存货模型下能够使现金管理的机会成本与交易成本之和最低的现金持有量，即为最佳现金持有量。由此可见，在确定最佳现金持有量时，成本模型和存货模型均需考虑的因素是持有现金的机会成本。所以选项 A 为本题答案。【知识模块】 营运资金管理6 【正确答案】 C【试题解析】 现金浮游量是指由于企业提高收款效率和延长付款时间所产生的企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额。所以选项 C 为本题答案
15、。【知识模块】 营运资金管理7 【正确答案】 A【试题解析】 有价证券日现金机会成本 i=9360=0025 R=3606002(40025 )1/3+2000=601660(元) H=360166022000=140498( 元) 因为公司目前的现金余额为 110498 元，小于 H 大于 L，所以购买有价证券的金额为 0。所以选项 A 为本题答案。【知识模块】 营运资金管理8 【正确答案】 B【试题解析】 收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间问隔；邮寄浮动期是指从付款人寄出支票到收款人或收款人的处理系统收到支票的时间间隔；处理浮动期足指支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收回现金
16、所花的时间；结算浮动期是指通过银行系统进行支票结算所需的时间。所以选项 B 为本题答案。【知识模块】 营运资金管理9 【正确答案】 A【试题解析】 信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策二三个方面。其中。信用标准是指信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用水平。通常以预期的坏账损失率作为判别标准。信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期间、折扣期限和现金折扣三个要素组成。收账政策是指信用条件被违反时，企业采取的收账策略。【知识模块】 营运资金管理10 【正确答案】 D【试题解析】 企业持有现金是出于三种需求：交易性需求、预防性需求和投机性需求。所以选项 D 为本题答案。【
17、知识模块】 营运资金管理11 【正确答案】 B【试题解析】 广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。所以选项 B 为本题答案。【知识模块】 营运资金管理12 【正确答案】 D【试题解析】 商业信用筹资的优点：商业信用容易获得；企业有较大的机动权；企业一般不用提供担保。缺点：筹资成本高；容易恶化企业的信用水平；受外部环境影响较大(受商品市场和资金市场的影响)。所以选项 D 的说法不正确。【知识模块】 营运资金管理13 【正确答案】 B【试题解析】 利息=7005+2005 6/12=40(万元)未使用的贷款额度=100+200(6/12)=200
18、 (万元)承诺费=2000 3=06( 万元)利息和承诺费合计=40+06=40 6( 万元)所以选项 B 为本题答案。【知识模块】 营运资金管理14 【正确答案】 D【试题解析】 平均收现期=8040+20 65=45(天)应收账款平均余额=(2000/360)45=250(万元)应收账款占用资金=25060=150(万元)应收账款机会成本=1508=12(万元)，所以选项 D 的计算不正确。【知识模块】 营运资金管理15 【正确答案】 C【试题解析】 在营运资金管理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约资金使用成本两者之间的关系。要在保证生产经营需要的前提下，尽力降低资金使用成本。【知识模
19、块】 营运资金管理16 【正确答案】 C【试题解析】 一般而言，企业加强收账的日常管理，及早收回货款，可以减少坏账损失，缩短平均收现期，减少应收账款占用的资金，但会增加收账费用。所以选项 C 为本题答案。【知识模块】 营运资金管理17 【正确答案】 A【试题解析】 统收统支模式有利于企业集团全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本。但是该模式不利于调动成员企业开源节流的积极性，影响成员企业经营的灵活性，以致降低整个集团经营活动和财务活动的效率，而且在制度的管理上欠缺一定的合理性，如果每笔收支都要经过总部财务部门之手，那么总部财务部门的工作量就大了很多。因此，这
20、种模式通常适用于规模比较小的企业。【知识模块】 营运资金管理18 【正确答案】 A【试题解析】 由于 H=3R 一 2L，所以，HR=2(R L)=12000(元)，即R=18000(元)，L=12000(元)。由于该公司三月份预计的现金收支差额为 39000 元，高于最高现金持有量 30000 元，所以，需要进行现金和有价证券的转换。现金和有价证券转换的金额=3900018000=21000(元)。所以选项 A 为本题答案。【知识模块】 营运资金管理19 【正确答案】 B【试题解析】 因为借款金额=申请贷款的数额(1 一补偿性余额比率)，所以，需要向银行申请的贷款数额=1020/(115)=
21、1200(万元)。所以选项 B 为本题答案。【知识模块】 营运资金管理20 【正确答案】 A【试题解析】 实际利率=6/(115一 6)=759或者：假设贷款额为 100 万元，则需要保持 15 万元的补偿性余额，同时在取得贷款时要从本金中扣除 6 万元的利息，因此，企业实际可供支配的资金只有 100156=79(万元)，支付的利息为 6 万元，所以，实际利率 =6/79100=759。所以选项 A 为本题答案。【知识模块】 营运资金管理21 【正确答案】 B【试题解析】 现金持有量与持有现金的机会成本成正比例关系，现金持有量越多则持有现金的机会成本越大，因此不能说“现金持有量越多越好，越多越
22、安全”。即选项 B 的说法不正确。【知识模块】 营运资金管理22 【正确答案】 A【试题解析】 能力是指经营能力，通常通过分析申请者的生产经营能力及获利情况，管理制度是否健全，管理手段是否先进，产品生产销售是否正常，在市场上有无竞争力，经营规模和经营实力是否逐年增长等来评估。所以选项 A 为本题答案。【知识模块】 营运资金管理二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。23 【正确答案】 A，D【试题解析】 在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率。在这种
23、策略下，由于较高的流动性，企业的财务与经营风险较小。因此，保守的决策者更倾向于宽松的流动资产投资策略，选项 A 正确。运营经理通常喜欢高水平的原材料，以便满足生产所需，所以选项 B 不正确。销售经理喜欢高水平的产成品存货以便满足顾客的需要，而且喜欢宽松的信用政策以便刺激销售，所以选项 C 不正确。财务经理喜欢使存货和应收账款最小化，以便使流动资产融资的成本最低，所以选项 D 正确。【知识模块】 营运资金管理24 【正确答案】 A，B，C，D【试题解析】 日均销货成本=9000/360=25(万元)存货周转期=3000/25=120(天)应付账款周转期=1760/22=80(天)现金周转期=存货
24、周转期+应收账款周转期一应付账款周转期=120+60 一 80=100(天)【知识模块】 营运资金管理25 【正确答案】 A，B，D【试题解析】 应收账款的成本主要包括机会成本、管理成本、坏账成本。所以选项 ABD 是本题答案。【知识模块】 营运资金管理26 【正确答案】 A，B，C，D【试题解析】 进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。通常使用比率分法评价顾客的财务状况。常用的指标有：流动性和营运资本比率(如流动比率、速动比率以及现金对负债总额比率)、债务管理和支付比率(利息保障倍数、长期债务对资本比率、带息债务对资产总额比率，以及负债总额对资产总额比率)和盈利能力指标(
25、 销售回报率、总资产回报率和净资产收益率)。所以选项ABCD 是本题答案。【知识模块】 营运资金管理27 【正确答案】 A，C，D【试题解析】 经济订货量 EOQ=(2DK/Kc)1/2= (2360025/2)1/2=300(千克) 最低相关总成本 TC=(23600252)1/2=600(元) 每年最佳订货次数=D/EOQ=3600/300=12(次 ) 最佳订货周期=300/ 每年最佳订货次数 =300/12=25(天) 经济订货批量占用资金=(EOQ/2)U=(300/2)10=1500(元)【知识模块】 营运资金管理28 【正确答案】 B，C ，D【试题解析】 应收账款占用资金的应计
26、利息=全年销售额/360平均收现期 变动成本率资本成本。由于延长信用期会增加平均收现期，从而导致应收账款占用资金的应计利息提高，所以选项 A 不是答案；提高产品的边际贡献率，会降低产品的变动成本率，导致应收账款占用资金的应计利息降低；提高现金折扣的比例可以缩短平均收现期，导致应收账款占用资金的应计利息降低；降低等风险投资的必要报酬率，会降低资本成本。导致应收账款占用资金的应计利息降低；所以选项BCD 是本题答案。【知识模块】 营运资金管理29 【正确答案】 A，B，D【试题解析】 由题目条件可知本题是存货陆续供应和使用模型，每日需用量=16200/360=45(件)，经济订货量=2251620
27、0/160/(6045) 1/2=1800(件)，所以选项 A 是答案；最高库存量=1800180045/60=450(件)，所以选项 B 是答案；平均库存量=450/2=225(件)，所以选项 C 不是答案；与进货批量有关的总成本=225162001(60 一 45)/601/2=450 (元)，所以选项 D 是答案。【知识模块】 营运资金管理30 【正确答案】 A，D【试题解析】 依据随机模型的基本原理可知，若现金存量超过上限，则需买入有价证券，使得现金存量下降到回归线水平，所以选项 A 的表述不正确；随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此，计算出来的现金持有量比较保守，选项 B 的表述正确。最低控制线 L 取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。根据最优现金返回线 R 和最高控制线 H 的计算公式可知，现金存量的下限 L 提高时，最优现金返回线 R 和现金存量的上限 H 均会提高，所以选项 C 的表述正确。由于日现金机会成本越高，最优现金返回线越低，因此，最高控制线越低，选项 D 的表述不正确。【知识模块】 营运资金管理
