1、会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 1 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。据此判断，该公司采取的融资战略是( )。（A）保守型融资战略 （B）激进型融资战略（C）稳健型融资战略 （D）期限匹配型融资战略2 某企业的主营业务是生产和销售保健品，目前正处于生产经营活动的旺季。该企业的资产总额 6 000 万元，其中长期资产 3 000 万元，流动资产 3 000 万元，永久性流动资产约占流动资产
2、的 40；负债总额 3 600 万元，其中短期来源 1 800 万元。由此可得出结沦，该企业奉行的是( )。（A）期限匹配型融资战略 （B）激进型融资战略（C）保守型融资战略 （D）紧缩型融资战略3 企业持有现金的动机包括交易性需求、预防性需求和投机性需求。企业为满足交易性需求而持有现金，所需考虑的主要因素是( )。（A）企业维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金数额（B）企业临时融资能力（C）企业对待风险的态度（D）金融市场投资机会的多少4 交易性需求是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。下列关于交易性需求的表述中，正确的是( )。（A）交易性需求与向客户提供的商业信用条件
3、成反方向变化（B）交易性需求与从供应商处获得的信用条件成反方向变化（C）交易性需求与企业的临时融资能力成同方向变化（D）交易性需求与金融市场的投资机会成同方向变化5 某公司持有有价证券的平均年利率为 5，公司的现金最低持有量为 1 500 元，现金余额的回归线为 8 000 元。如果公司现有现金 20 000 元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是( )元。（A）0 （B） 6 500 （C） 12 000 （D）18 5006 下列关于现金回归线的表述中，正确的是( )。（A）现金最优返回线的确定与企业可接受的最低现金持有量无关（B）有价证券利息率增加，会导致现金回归线上
4、升（C）有价证券的每次固定转换成本是升，会导致现金同归线上升（D）当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券7 运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是( )。（A）最佳现金持有量min(管理成本机会成本转换成本 )（B）最佳现金持有量min(管理成本机会成本短缺成本)（C）最佳现金持有量min(机会成本经营成本转换成本)（D）最佳现金持有量 min(机会成本经营成本短缺成本 )8 下列关于应收账款监控方法的表述中不正确的是( )。（A）公司可以运用应收账款账户余额模式衡量应收账款的收账效率和预测未来的现金流（B）公司将当前的应收账款周转天数与规定的信用期限、
5、历史趋势以及行业正常水平进行比较可以反映公司整体收款效率（C）公司既可以按照应收账款总额进行账龄分析，也可以分顾客进行账龄分析（D）应收账款周转天数比账龄分析表更能揭示应收账款变化趋势9 企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是( )。（A）发展创新评价指标 （B）企业社会责任指标（C）流动性和债务管理指标 （D）战略计划分析指标10 下列各项中，不属于企业应收账款成本内容的是( )。（A）机会成本 （B）管理成本 （C）短缺成本 （D）坏账成本11 减少现金周转期的措施不包括( )。（A）加快制造与销售产成品 （B）加速应收账款的回收（C）减缓支付应付账款 （D）降低现金折扣的比率
6、12 下列各项中，不属于现金支出管理措施的是( )。（A）推迟支付应付款 （B）企业社会责任（C）以汇票代替支票 （D）争取现金收支同步二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。13 下列关于营运资金特点的表述中，正确的有( )。（A）营运资金的来源具有灵活多样性（B）营运资金的数量具有波动性（C）营运资金的周转具有短期性（D）营运资金的实物形态具有变动性和易变现性14 某企业在生产经营的淡季，需占用 500 万元的流动资产和 1 000 万元的固定资产；在生产经营的高峰期，会额外增加
7、 300 万元的季节性存货需求。按照配合型融资战略，下列表述中，正确的有( )。（A）企业只在生产经营高峰期才借入 300 万元短期借款（B）企业在生产经营淡季借入 300 万元短期借款（C）该企业的权益资本、长期负债和自发性负债应有 1 500 万元（D）该企业的权益资本、长期负债和自发性负债应有 1 000 万元15 以下关于营运资金融资战略的表述中，正确的有( )。（A）采用激进型融资战略时，企业的风险和收益均较高（B）如果企业在季节性低谷，除了自发性负债没有其他流动负债，则其所采用的政策是配合性融资战略（C）采用配合型融资战略最符合股东财富最大化的目标（D）采用保守型融资战略时，企业的
8、流动比率最高16 宽松的流动资产投资政策的特点不包括( )。（A）较低水平的流动资产与销售收入比率（B）较高的运营风险（C）较高的投资收益率（D）较高水平的流动资产与销售收入比率17 某企业拥有流动资产 100 万元(其中永久性流动资产为 30 万元)，长期融资 400万元，短期来源 50 万元，则以下说法正确的有( )。（A）该企业采取的是激进型融资战略（B）该企业采取的是保守型融资战略（C）该企业收益和风险均较高（D）该企业收益和风险均较低18 下列关于流动资产投资战略的说法中，正确的有( )。（A）对于不同的产业和公司规模，流动资产与销售额的比率的变动范围非常大（B）公司的不确定性决定了
9、在流动资产账户是的投资水平（C）如果公司管理是保守的，它将选择一个高水平的流动资产销售收入比率（D）如果管理者偏向于为了产生更高的盈利能力而承担风险，它将以一个低水平的流动资产销售收入比率来运营19 企业为满足交易性需求而持有的现金可用于( )。（A）发放现金股利 （B）在金融市场上进行证券投机活动（C）缴纳税款 （D）灾害补贴20 下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有( )。（A）减缓支付应付账款可以缩短现金周转期（B）产品生产周期的延长会缩短现金周转期（C）现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和（D）现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段21 预防性现金需求是指企
10、业为应付意外事件而持有的现金，其金额取决于( )。（A）企业愿冒缺少现金风险的程度（B）企业预测现金收支可靠的程度（C）企业临时融资的能力（D）企业经营业务的季节性22 下列有关信用期限的表述中，正确的有( )。（A）缩短信用期限可能增加当期现金流量（B）延长信用期限会扩大销售（C）降低信用标准意味着将延长信用期限（D）延长信用期限将增加应收账款的机会成本23 应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商，其作用体现在( )。（A）投资功能 （B）减少坏账损失、降低经营风险（C）改善企业的财务结构 （D）减轻企业应收账款的管理负担三、判断题本类题共 10 小
11、题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。24 如果企业管理政策趋于保守，就会选择紧缩的流动资产投资战略；如果管理者偏向于为了产生更高的盈利能力，就会选择宽松的流动资产投资战略。 ( )（A）正确（B）错误25 根据期限匹配融资战略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金。 ( )（A）正确（B）错误26 永久性流动资产是指为了满足企业长期稳定的资金需要，在正常生产经营期间必须保留的流动资产。 ( )（A）正
12、确（B）错误27 企业现金管理的意义应当是在收益性与流动性之间作出权衡，企业应把闲置现金投入到流动性高、风险性低、交易期限短的金融工具中，以期获得较多的收入。 ( )（A）正确（B）错误28 现金持有量过多，它所提供的流动性边际效益便会随之上升，从而使企业的收益水平提高。 ( )（A）正确（B）错误29 如果企业的借款能力较强，保障程度较高，则可适当增加预防性现金的数额。 ( )（A）正确（B）错误30 在应收账款的管理中，ABC 分析法是现代经济管理中广泛应用的一种“抓重点、照顾一般”的管理方法，又称重点管理法。 ( )（A）正确（B）错误31 企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机
13、会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。 ( )（A）正确（B）错误32 公司必须对应收账款的总体水平加以监督，因为应收账款的增加会影响公司的流动性。 ( )（A）正确（B）错误33 在应收账款管理中，信用政策必须明确地规定信用标准、信用条件和折扣条件。( )（A）正确（B）错误34 在随机模型下，当现金余额在最高控制线、最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。 ( )（A）正确（B）错误35 信用标准是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期限和现金折扣两个要素组成。 ( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 2
14、0 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。36 B 公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为 60，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为 n60。如果继续采用 n60 的信用条件，预计 2011 年赊销收入净额为 1 000 万元，坏账损失为 20 万元，收账费用为 12 万元。为扩大产品的销售量，B 公司拟将信用条件变更为 n90。在其他条件不变的情况下，预计 2011 年赊销收入净额为 1 100 万元，
15、坏账损失为 25 万元，收账费用为15 万元。假定风险投资最低报酬率为 10，一年按 360 天计算，所有客户均于信用期满付款。要求：(1)计算信用条件改变后 B 公司收益的增加额。(2)计算信用条件改变后 B 公司应收账款成本增加额。(3)为 B 公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。37 某企业从银行取得借款 1 000 万元(名义借款额)，期限一年。银行给出了以下几种付息方式：(1)年利率 10，采用收款法付息。(2)年利率 9，采用贴现法付息。(3)年利率 85，银行规定补偿性余额为 20，并按收款法付息。(4)年利率 8，银行规定补偿性余额为 12，并按贴现法付息。如果你是公司
16、财务经理，你会选择哪种付息方式。38 已知 ABC 公司与库存有关的资料如下：(2)购买价格每单位 100 元；(3)单位库存持有成本为商品购买单价的 3；(4)每次订货费用是 200 元。要求：(1)计算最佳经济订货批量。(2)计算最小存货成本。(3)计算经济订货批量平均占用资金。(4)计算年度最佳订货批次。(5)计算最佳订货周期。39 某企业只生产销售一种产品，每年赊销额为 240 万元，该企业产品变动成本率为 80，资金利润率为 25。企业现有甲、乙两种收账政策可供选用。有关资料如下表所示：要求： (1)计算填列表中的空白部分(一年按 360 天计算)。 (2)对上述收账政策进行决策。
17、(3)若企业倾向于选择乙政策，判断在其他条件不变的情况下，乙政策的收账费用上限。五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。40 某企业 2011 年 A 产品销售收入为 4 000 万元，总成本为 3 000 万元，其中同定成本为 600 万元。2012 年该企业有两种信片 J 政策可供选用。甲方案给予客户 60 天信用期限(n60)，预计销售收入为 5 000 万元，货款将
18、于第 60 天收到，其信用成本为 1 40 万元；乙方案的信用政策为(210，120，n90)，预计销售收入为 5 400 万元，将有30的货款于第 10 天收到，20的货款于第 20 天收到，其余 50的货款于第 90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4)，收账费用为 50 万元。该企业 A 产品销售额的相关范围为 3 0006 000 万元，企业的资金成本率为8(为简化计算，本题不考虑增值税因素)。要求：(1)计算该企业 2011 年的下列指标：变动成本总额。以销售收入为基础计算的变动成本率。(2)计算 2012 年乙方案的下列指标：应收账款平均收账天
19、数。应收账款平均余额。维持应收账款所需资金。应收账款机会成本。坏账成本。采用乙方案的信用成本。(3)计算 2012 年以下指标：甲方案的现金折扣。乙方案的现金折扣。甲、乙两方案信用成本前收益之差。甲、乙两方案信用成本后收益之差。(4)为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。41 ABC 公司是一个商业企业。现行的信用政策是 40 天内全部付款，赊销额平均占销售额的 75，其余部分为立即付现购买。目前的应收账款周转天数为 45 天(假设一年为 360 天，根据赊销额和应收账款期末余额计算应收账款周转天数，下同)。总经理今年 1 月初提出，将信用政策改为 50 天内全额付款，改变信用政策后
20、，预计总的销售额可增加 20，赊销比例增加到 90，其余部分为立即付款购买。预计应收账款周转天数将延长到 60 天。 改变信用政策预计不会影响存货周转率和销售成本率，目前销售成本占销售额的 70，人工工资由目前的每年 200 万元增加到 380 万元。除工资以外的营业费用和管理费用目前每年为 300 万元预计不会因信用政策的改变而变化。上年年末的资产负债表如下。要求：假设该投资要求的必要报酬率为 89597，问公司是否应改变信用政策?42 资料：A 公司是一个家用电器零售商，现经营约 500 种家用电器产品。该公司正在考虑经销一种新的家电产品。据预测该产品年销售量为 1 080 台，一年按 3
21、60天计算，平均日销售量为 3 台，固定的储存成本 2 000 元年，变动的储存成本为100 元台(一年) ；固定的订货成本为 1 000 元年，变动的订货成本为 7408 元次；公司的进货价格为每台 500 元，售价为每台 580 元；如果供应中断，单位缺货成本为 80 元。 订货至到货的时间为 4 天，在此期间销售需求的概率分布如下。要求：在假设可以忽略各种税金影响的情况下计算下列指标。 (1)该商品的进货经济批量。 (2)该商品按照经济批量进货时存货平均占用的资金(不含保险储备资金)。(3)该商品按照经济批量进货的全年存货取得成本和储存成本(不含保险储备成本)。(4)该商品含有保险储备量
22、的再订货点。会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 1 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 B【试题解析】 在激进型融资战略中，企业以长期负债和权益为所有的固定资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资，所以本题正确答案为 B。【知识模块】 营运资金管理2 【正确答案】 A【试题解析】 波动性流动资产3 000(140 )1 800(万元)：短期来源1 800(万元 )，由于短期来源等于波动性流动资产，所以该企业奉行的是期限匹配型融资战略。
23、【知识模块】 营运资金管理3 【正确答案】 A【试题解析】 企业为满足交易性需求所持有的现金余额主要取决于企业维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金数额。【知识模块】 营运资金管理4 【正确答案】 B【试题解析】 企业向客户提供的商业信用条件越宽松，交易性现金需求越多，两者成同方向变化，所以 A 不正确；企业从供应商那里获得的信用条件越宽松，自发性资金来源就越多，交易性现金需求就越少，两者成反方向变化，所以 B 正确；企业临时融资的能力和金融市场投资机会分别与预防性需求和投机性需求有关，与交易性需求无关，所以 C、D 不正确。【知识模块】 营运资金管理5 【正确答案】 A【试题解析】 上限
24、H3R2L38 00021 50021 000(元)，根据现金管理的随机模式，如果现金持有量在控制上下限之间，可以不必进行现金与有价证券转换。由于现有现金小于上限，所以不需要投资。【知识模块】 营运资金管理6 【正确答案】 C【试题解析】 从现金回归线公式中可以看出，回归线与下限 L 成正相关，与有价证券的日利息率成负相关，与有价证券的每次固定转换成本成正相关，所以 A、B不正确，C 正确，当现金的持有量达到上下限时，应立即购入或出售有价证券，所以 D 不正确。【知识模块】 营运资金管理7 【正确答案】 B【试题解析】 在成本模型下，最佳现金持有量是管理成本、机会成本和短缺成本三者之和的最小值
25、。所以，本题的答案为选项 B。【知识模块】 营运资金管理8 【正确答案】 D【试题解析】 账龄分析表比计算应收账款周转天数更能揭示应收账款变化趋势，因为账龄分析表给出了应收账款分布的模式，而不仅仅是一个平均数，应收账款周转天数有可能与信用期限相一致，但是有一些账户可能拖欠很严重，应收账款周转天数不能明确地表现出账款拖欠情况。所以 D 不正确。【知识模块】 营运资金管理9 【正确答案】 C【试题解析】 进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。常用的指标有：流动性和营运资本比率、债务管理和支付比率和盈利能力指标。所以选项 C 正确。【知识模块
26、】 营运资金管理10 【正确答案】 C【试题解析】 应收账款的成本主要包括机会成本、管理成本、坏账成本，短缺成本是现金和存货的成本。【知识模块】 营运资金管理11 【正确答案】 D【试题解析】 降低现金折扣的比率意味着减少给客户提供的优惠，会降低客户付款的积极性，从而减缓应收账款的回收，所以应选 D。【知识模块】 营运资金管理12 【正确答案】 B【试题解析】 现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金支出时间，但必须是合理的包括使用现金浮游量、推迟应付款支付、汇票代替支票、改进员工支付模式、透支、争取现金流出与现金流入同步、使用零余额账户。【知识模块】 营运资金管理二、多项选择题本类题共 10
27、小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。13 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 营运资金具有如下特点：营运资金的来源具有灵活多样性；营运资金的数量具有波动性；营运资金的周转具有短期性；营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。所以四个选项都是正确的。【知识模块】 营运资金管理14 【正确答案】 A,C【试题解析】 配合型融资战略的特点是对于波动性流动资产，运用短期来源筹集资金；对于永久性流动资产和长期资产，运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要。所以 A、C 正确，B、D 不正确。【知识模
28、块】 营运资金管理15 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 激进型融资战略是一种收益性和风险性均较高的营运资金融资战略，所以 A 正确；企业在季节性低谷时，配合型融资战略和保守型融资战略均没有临时性负债只有自发性负债，所以 B 错误；采用配合型融资战略，对于投资者财富最大化来讲，理论上是最佳的，所以 C 正确；采用保守型融资战略，临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要，该融资战略的临时性流动负债最少，其流动比率最高，所以 D 正确。【知识模块】 营运资金管理16 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 本题考点是宽松的流动资产投资政策的特点。选项 A、B 、C 是紧缩的流动资产投资战略的
29、特点。【知识模块】 营运资金管理17 【正确答案】 B,D【试题解析】 该企业波动性流动资产1003070(万元)，大于短期来源 50 万元，所以该企业采取的是保守型融资战略，这种类型的融资战略收益和风险均较低。所以 B、D 正确。【知识模块】 营运资金管理18 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 公司的不确定性和忍受风险的程度决定了在流动资产账户上的投资水平，所以 B 不正确；对于不同的产业和公司规模，流动资产与销售额的比率的变动范围非常大。一个公司必须选择与其业务需要和管理风格相符合的流动资产投资战略。如果公司管理是保守的，它将选择一个高水平的流动资产销售收入比率，这将导致更高的流动性(
30、安全性)，但更低的盈利能力。然而，如果管理者偏向于为了产生更高的盈利能力而承担风险那么它将以一个低水平的流动资产销售收入比率来运营。所以 A、C、D 正确。【知识模块】 营运资金管理19 【正确答案】 A,C【试题解析】 交易性需求指企业在正常生产经营秩序下应当保持一定的现金支付能力。企业为了组织日常生产经营活动，必须保持一定数额的现金余额，用于购买原材料、支付工资、缴纳税款、偿付到期债务、派发现金股利等，所以 A、C 正确；在金融市场上进行证券投机活动是投机性需求的目的，灾害补贴是预防性需求的目的。【知识模块】 营运资金管理20 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 现金周转期，就是指介于公
31、司支付现金与收到现金之间的时间段，也就是存货周转期与应收账款周转期之和减去应付账款周转期，所以 C、D 是正确的：如果要缩短现金周转期，可以从以下方面着手：加快制造与销售产成品来减少存货周转期：加速应收账款的回收来减少应收账款周转期；减缓支付应付账款来延长应付账款周转期，所以 A 正确，B 不正确。【知识模块】 营运资金管理21 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 企业经营业务的季节性与交易性现金需求有关，所以 D 不正确。【知识模块】 营运资金管理22 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 信用标准代表企业愿意承担的最大的付款风险的金额。信用期限是指企业允许客户从购货到付款的时间间隔。信用
32、期限是信用条件的一项内容，与信用标准没有必然联系。所以 C 不正确。【知识模块】 营运资金管理23 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 应收账款保理实质是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押从而获得银行短期借款的一种融资方式，而不是投资方式。【知识模块】 营运资金管理三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。24 【正确答案】 B【试题解析】 一个企业必须选择与其业务需要和管理风格相符合的流动资产
33、投资战略。如果企业管理政策趋于保守，就会选择宽松的流动资产投资战略；如果管理者偏向于为了产生更高的盈利能力而承担风险，就会选择紧缩的流动资产投资战略。【知识模块】 营运资金管理25 【正确答案】 A【试题解析】 在期限匹配融资战略中，永久性流动资产和固定资产以长期融资方式(负债或权益) 来融通，波动性流动资产用短期来源融通。【知识模块】 营运资金管理26 【正确答案】 B【试题解析】 永久性流动资产是指为了满足企业长期稳定的资金需要，即使处于经营低谷时也必须保留的流动资产。【知识模块】 营运资金管理27 【正确答案】 A【试题解析】 企业现金管理的目的首先是保证生产经营业务的现金需求，其次才是
34、使这些现金获得最大的收益。这两个目的要求企业把闲置现金投入到流动性高、风险性低、交易期限短的金融工具中，这样，既可以随时变现又可以获得较多的收入。【知识模块】 营运资金管理28 【正确答案】 B【试题解析】 库存现金是唯一不创造价值的资产，对其持有量不是越多越好。现金持有量过多，它所提供的流动性边际效益便会随之下降，从而使企业的收益水平下降。【知识模块】 营运资金管理29 【正确答案】 B【试题解析】 如果企业的借款能力较强，保障程度较高，则可适当减少预防性现金的数额。【知识模块】 营运资金管理30 【正确答案】 A【试题解析】 ABC 分析法是现代经济管理中广泛应用的一种“抓重点、照顾一般”
35、的管理方法又称重点管理法。【知识模块】 营运资金管理31 【正确答案】 B【试题解析】 如果企业执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额，因此会限制企业的销售机会，会减少商品销售额，从而减少应收账款的机会成本。【知识模块】 营运资金管理32 【正确答案】 A【试题解析】 公司必须对应收账款的总体水平加以监督，因为应收账款的增加会影响公司的流动性，还可能导致额外融资的需要。【知识模块】 营运资金管理33 【正确答案】 B【试题解析】 信用政策必须明确地规定：信用标准、信用条件、信用期间和折扣条件。【知识模块】 营运资金管理34 【正确答案】 A【试题解析】 在随机模
36、型中，由于现金流量波动是随机的，只能对现金持有量确定一个控制区域，定出上限和下限。当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明企业现金持有量处于合理的水平，无需进行调整。【知识模块】 营运资金管理35 【正确答案】 B【试题解析】 信用认可标准代表企业愿意承担的最大的付款风险的金额；信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期限和现金折扣两个要素组成。【知识模块】 营运资金管理四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留
37、小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。36 【正确答案】 (1)收益增加(1 1001 000)(1 60)40(万元)(2)应收账款成本增加额(110036090 1 000 36060)601065(万元)(3)税前损益增加额 4065(2520) (15 12)255( 万元)结论：由于税前损益增加额大于 O，所以应该改变信用条件。【知识模块】 营运资金管理37 【正确答案】 (1)实际利率名义利率10(2)实际利率 9(19) 989(3)实际利率 85(1 20) 10625(4)实际利率 8(1812) 10因为采用年利率 9，贴现法付息方式实际
38、利率最低，所以应该采用此种方式付息。【知识模块】 营运资金管理38 【正确答案】 (1)经济订货批量(230 0002001003) 12 2 000(单位) (2)最小存货成本(230 0002001003) 12 6 000(元) (3)经济订货批量平均占用资金2 0002100100 000(元) (4)年度最佳订货批次30 0002 00015( 次) (5)最佳订货周期3601524(天)【知识模块】 营运资金管理39 【正确答案】 (1)(2)计算表明，甲政策的收账成本较乙政策低，故应选用甲政策。(3)乙政策收账费用上限1764862(万元)【知识模块】 营运资金管理五、综合题本类
39、题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。40 【正确答案】 (1)计算该企业 2011 年的下列指标：变动成本总额 3 0006002 400(万元)以销售收入为基础计算的变动成本率(2 4004 000)10060(2)计算乙方案的下列指标：应收账款平均收账天数1030 2020905052(天)应收账款平均余额(5 400x52) 360780(万元)维持应收账款所需资金78060
40、468(万元)应收账款机会成本4688 3744(万元)坏账成本 5 400504108(万元)采川乙方案的信用成本37441 0850 19544(万元)(3)计算 2012 年以下指标：甲方案的现金折扣0乙方案的现金折扣5 40030 25 400201432(万元)甲、乙两方案信用成本前收益之差5 000(160)5 400(160)432 1168( 万元)甲乙两方案信用成本后收益之差1168 (14019544)6136(万元)(4)甲为乙方案信用成本后收益大于甲办案，所以企业应选用乙方案。【知识模块】 营运资金管理41 【正确答案】 净收益增加 72 万元，因此应改变信用政策。【知
41、识模块】 营运资金管理42 【正确答案】 (1)经济进货批量(21 0807408100) 12 40(件) (2)经济进货批量存货平均占用的资金(Q2)U (402)50010 000(元) (3)全年存货取得成本1 080500 1 000(1 08040)74 08543 00016( 元兀) 全年存货储存成本2 000100(402) 4 000(元) (4)年订货次数 1 0804027(次) 订货至到货期间销售平均需求(1 080360)4 12(件) 保险储备： 保险储备为 0 时 一次订货期望缺货量(1312)0 18(1412)008(1512)004 0 46(件) 年缺货
42、成本 0468027993 6( 元) 年储存成本0 总成本9936( 元) 保险储备为 1 时 一次订货期望缺货量(1413)008(1513)004 0 16(件) 年缺货成本 0168027345 6( 元) 年储存成本1100 100(元) 总成本 34561004456( 元) 保险储备为 2 时 一次订货期望缺货量(1514)0 04004(件) 年缺货成本0048027 864(元) 年储存成本2100200( 元) 总成本8642002864(元) 保险储备为 3时 一次订货期望缺货量0 年缺货成本0 年储存成本3100300(元) 总成本0300300(元) 所以保险储备应为 2 件。 (4) 再订货点12214(件)。【知识模块】 营运资金管理
