1、会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 22 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是( ) 。（A）紧缩的流动资产投资策略（B）宽松的流动资产投资策略（C）匹配的流动资产投资策略（D）稳健的流动资产投资策略2 下列流动资产融资策略中，收益和风险均较低的是( )。（A）产权匹配融资策略（B）期限匹配融资策略（C）保守
2、融资策略（D）激进融资策略3 某公司用长期资金来源满足非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性资产的需要，则该公司的流动资产融资策略是( ) 。（A）激进融资策略（B）保守融资策略（C）折中融资策略（D）期限匹配融资策略4 下列各项中，可用于计算营运资金的算式是( )。（A）资产总额一负债总额（B）流动资产总额一负债总额（C）流动资产总额一流动负债总额（D）速动资产总额一流动负债总额5 运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是( )。（A）最佳现金持有量=min( 管理成本+ 机会成本+转换成本)（B）最佳现金持有量=min(管
3、理成本+ 机会成本+短缺成本)（C）最佳现金持有量=min(机会成本+ 经营成本+转换成本)（D）最佳现金持有量=min( 机会成本+ 经营成本+短缺成本)6 下列关于短期融资券筹资的表述中，不正确的是( )。（A）发行对象为公众投资者（B）发行条件比短期银行借款苛刻（C）筹资成本比公司债券低（D）一次性筹资数额比短期银行借款大7 下列各项中，与丧失现金折扣的机会成本呈反向变化的是( )。（A）现金折扣率（B）折扣期（C）信用标准（D）信用期8 下列各项中不属于营运资金特点的是( )。（A）来源具有多样性（B）数量具有波动性（C）实物形态具有变动性和易变现性（D）投资的集中性和收回的分散性9
4、某企业以长期融资方式满足非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的资金需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的资金需要，该企业所采用的流动资产融资策略是( ) 。（A）激进融资策略（B）保守融资策略（C）折中融资策略（D）期限匹配融资策略10 某企业非流动资产为 800 万元，永久性流动资产为 200 万元，波动性流动资产为 200 万元。已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为 900 万元，则该企业( ) 。（A）采取的是期限匹配融资策略（B）采取的是激进融资策略（C）采取的是保守融资策略（D）资本成本较高11 以下流动资产融资策略中，临时性负债占全部资金来源比重最大的是(
5、 )。（A）期限匹配筹资策略（B）激进融资策略（C）保守融资策略（D）紧缩融资策略二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。12 下列各项中，决定预防性现金需求数额的因素有( )。（A）企业临时融资的能力（B）企业预测现金收支的可靠性（C）金融市场上的投资机会（D）企业愿意承担短缺风险的程度13 下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有( )。（A）减缓支付应付账款可以缩短现金周转期（B）产品生产周期的延长会缩短现金周转期（C）现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和（D）现金
6、周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段14 企业如果延长信用期间，可能导致的结果有( )。（A）扩大当期销售（B）延长平均收账期（C）增加坏账损失（D）增加收账费用15 甲公司采用随机模式确定最佳现金持有量，最优现金返回线水平为 7000 元，现金存量下限为 2000 元。正确的有( )。（A）当持有的现金余额为 1500 元时，转让 5500 元的有价证券（B）当持有的现金余额为 5000 元时，转让 2000 元的有价证券（C）当持有的现金余额为 12000 元时，购买 5000 元的有价证券（D）当持有的现金余额为 20000 元时，购买 13000 元的有价证券16 采用紧缩的
7、流动资产投资策略的特点有( )。（A）较低水平的流动资产与销售收入比率（B）较高的运营风险（C）较高的投资收益率（D）承担较大的流动资产持有成本17 企业选用流动资产投资策略时需要考虑的影响因素包括( )。（A）企业对资产风险和收益的权衡（B）企业经营的内外部环境（C）产业因素（D）影响企业政策的决策者三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。18 营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等
8、特点。( )（A）正确（B）错误19 根据期限匹配融资策略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过自发性负债、长期负债和发行股票筹集资金。 ( )（A）正确（B）错误20 企业采用无追索权保理方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险必须由本企业承担。 ( )（A）正确（B）错误21 在利用存货模型和随机模型确定现金最佳持有量时，都可以不考虑管理成本的影响。 ( )（A）正确（B）错误22 营运资金是指在企业生产经营活动中用在流动资产上的资金，广义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项
9、目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。22 丙商场季节性采购一批商品，供应商报价为 1000 万元。付款条件为“310，2 530，N90”。目前丙商场资金紧张，预计到第 90 天才有资金用于支付，若要在 90 天内付款只能通过借款解决，银行借款年利率为 6。假定一年按 360 天计算。有关情况如下表所示：要求：23 确定表中字母代表的数值(不需要列示计算过程)；24 请做出选择，并说明理由。(2016 年)24 甲公司是一家
10、制造类企业，全年平均开工 250 天。为生产产品，全年需要购买A 材料 250000 件，该材料进货价格为 150 元件，每次订货需支付运费、订单处理费等变动费用 500 元，材料年储存费率为 10 元件。A 材料平均交货时间为 4天。该公司 A 材料满足经济订货基本模型各项前提条件。要求：25 利用经济订货基本模型，计算 A 材料的经济订货批量和全年订货次数。26 计算按经济订货批量采购 A 材料的年存货相关总成本。27 计算 A 材料每日平均需用量和再订货点。(2014 年)27 某公司正在采用成本模型和存货模型确定其最佳现金持有量，相关资料如下：资料一：利用成本模型预测，企业有四种现金持
11、有方案，各方案有关成本资料如下表所示：资料二：利用存货模型进行预测，假设公司现金收支平衡，预计全年(按 360 天计算)现金需要量为 250000 元，现金与有价证券的交易成本为每次 500 元，有价证券年利率为 10。要求：28 根据资料一，确定该企业的最佳现金持有量。29 根据资料二：确定该企业的最佳现金持有量。 计算最佳现金持有量下的全年现金管理相关总成本、全年现金交易成本和全年现金持有机会成本。计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。29 某企业 2016 年的有关资料如下：该企业本年销售收入为 40000 万元，销货成本为 25000 万元，购货成本为 237
12、50万元(假定一年按 360 天计算)。 要求：30 根据以上资料，计算 2016 年该企业的经营周期和现金周转期。31 如果 2017 年现金周转期需要控制在 90 天，应收账款周转期、应付账款周转期维持在上年水平，假设 2017 年的销售成本水平与上年保持一致，则 2017 年年末的存货应控制在什么水平上。会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 22 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 A【试题解析】 在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持较低水平的
13、流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本。所以选项A 是正确的。【知识模块】 营运资金管理2 【正确答案】 C【试题解析】 保守融资策略融资成本较高。风险收益均较低。【知识模块】 营运资金管理3 【正确答案】 A【试题解析】 在激进融资策略中，公司以长期资金来源为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资，短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。所以，选项 A 正确。【知识模块】 营运资金管理4 【正确答案】 C【试题解析】 营运资金=流动资产总额一流动负债总额。【知识模块】 营运资金管理5 【正确答案】 B【试题解析
14、】 此题考核的是最佳现金持有量的成本模型。成本模型是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。其计算公式为：最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+ 短缺成本) ，因此选项 B 是正确的。【知识模块】 营运资金管理6 【正确答案】 A【试题解析】 短期融资债券发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易，因此选项 A 的说法是不正确的；发行短期融资券的条件比较严格，必须是具备一定信用等级的实力强的企业，才能发行短期融资券筹资，因此选项 B 的说法是正确的；相对于发行公司债券筹资而言，发行短期融资券的筹资成本较低，因此选项 C 的说法是正确的；相对
15、于短期银行借款筹资而言，短期融资券一次性的筹资数额比较大，因此选项 D 的说法是正确的。【知识模块】 营运资金管理7 【正确答案】 D【试题解析】 放弃折扣的信用成本率=折扣 (1 一折扣)360 天付款期(信用期) 一折扣期 ，可以看出，现金折扣率、折扣期与丧失现金折扣的机会成本呈正向变动，信用标准与丧失现金折扣的机会成本无关，信用期与丧失现金折扣的机会成本呈反向变动，所以选项 D 正确。【知识模块】 营运资金管理8 【正确答案】 D【试题解析】 投资的集中性和收回的分散性不属于营运资金的特点，属于固定资产的特点。【知识模块】 营运资金管理9 【正确答案】 B【试题解析】 在保守融资策略中，
16、长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的资金需要。【知识模块】 营运资金管理10 【正确答案】 B【试题解析】 流动资产融资策略包括期限匹配、激进和保守三种。在激进融资策略下，临时性流动负债大于波动性流动资产，它不仅解决波动性流动资产的资金需求，还要解决部分永久性流动资产的资金需求。本题非流动资产+永久性流动资产=800+200=1000(万元) ，长期资金来源为 900 万元，说明有 100 万元永久性流动资产由临时性流动负债提供，所以属于激进融资策略。【知识模块】 营运资金管理11 【正确答案】 B【试题解析】 本题的主要考核点是流动资产融资策略的特点。在期限匹配融资策
17、略下，临时性负债等于波动性流动资产；在保守融资策略下，临时性负债小于波动性流动资产，相比其他策略，临时性负债占全部资金来源比重最小；在激进融资策略下，临时性负债大于波动性流动资产，相比其他策略，临时性负债占全部资金来源比重最大。【知识模块】 营运资金管理二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。12 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 为应付意料不到的现金需要，企业需掌握的现金额取决于：(1)企业愿冒现金短缺风险的程度；(2)企业预测现金收支可靠的程度；(3)企业临时融资的能力。希望
18、尽可能减少风险的企业倾向于保留大量的现金余额，以应付其交易性需求和大部分预防性资金需求。现金收支预测可靠性较高，信誉良好，与银行关系良好的企业，预防性需求的现金持有量一般较低。【知识模块】 营运资金管理13 【正确答案】 A,C,D【知识模块】 营运资金管理14 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 营运资金管理15 【正确答案】 A,D【试题解析】 H=3R 一 2L=3700022000=17000(元)，现金余额为 5000 元和12000 元时，均介于 17000 和 2000 之内，不必采取任何措施，所以选项 B、C 不正确；当现金余额为 1500 元时，低于现金持有量下限，应转
19、让有价证券 70001500=5500(元)，使现金持有量回升为 7000 元，选项 A 正确；当现金余额为 20000元时，超过现金持有量上限，应购买有价证券 200007000=13000(元) ，使现金持有量回落为 7000 元，所以选项 D 正确。【知识模块】 营运资金管理16 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 承担较大的流动资产持有成本是宽松的流动资产投资策略的特点。【知识模块】 营运资金管理17 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 本题的考点是企业选用流动资产投资策略时需要考虑的影响因素，选项 A、B、C、D 均为决策需要考虑的因素。【知识模块】 营运资金管理三、判断题本
20、类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。18 【正确答案】 B【试题解析】 营运资金的实物形态具有易变现性的特点。营运资金一般具有如下特点：营运资金的来源具有多样性；营运资金的数量具有波动性；营运资金的周转具有短期性；营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。【知识模块】 营运资金管理19 【正确答案】 A【试题解析】 此题考核的是流动资产的融资策略。在期限匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式来融
21、资，波动性流动资产用短期融资来融通。因此固定资产比重较大的上市公司主要应通过自发性负债、长期负债和发行股票筹集资金，本题的说法是正确的。【知识模块】 营运资金管理20 【正确答案】 B【试题解析】 无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险。【知识模块】 营运资金管理21 【正确答案】 A【试题解析】 现金管理成本是固定成本，存货模型和随机模型确定现金最佳持有量时，都不考虑管理成本的影响。【知识模块】 营运资金管理22 【正确答案】 B【试题解析】 营运资金是指在企业生产经营活动中用在流动资产上的资金，广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额，狭义的营运资金是指流动资产减去
22、流动负债后的余额。【知识模块】 营运资金管理四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。【知识模块】 营运资金管理23 【正确答案】 A=1000(1 3)6360(90 一 10)=1293( 万元)B=10003一 1293=1707( 万元)C=100025=25(万元 )D=25(125)360 (90 一 30)=1538【知识模块】 营运资金管
23、理24 【正确答案】 应当选择在第 10 天付款。理由：在第 10 天付款，净收益为 1707万元，在第 30 天付款，净收益为 1525万元，在第 90 天付款，净收益为 0，所以应当选择净收益最大的第 10 天付款。【知识模块】 营运资金管理【知识模块】 营运资金管理25 【正确答案】 A 材料的经济订货批量： =5000(件) 全年订货次数=全年需求量经济订货批量=250000 5000=50(次)【知识模块】 营运资金管理26 【正确答案】 A 材料的年存货相关总成本： =50000(元)【知识模块】 营运资金管理27 【正确答案】 每日平均需用量=250000250=1000(件)，
24、再订货点=10004=4000(件) 。【知识模块】 营运资金管理【知识模块】 营运资金管理28 【正确答案】 甲方案总成本=300008+2000+3000=7400(元)乙方案总成本=400008+2000+2000=7200( 元)丙方案总成本=500008+2000+500=6500( 元)丁方案总成本：600008 +2000+0=6800( 元)该企业的最佳现金持有量是 50000 元【知识模块】 营运资金管理29 【正确答案】 最佳现金持有量 = =50000(元)全年现金管理相关总成本= =5000(元)全年现金交易成本=(250000 50000)500=2500(元)全年现
25、金持有机会成本 =(500002)10=2500(元)交易次数=25000050000=5(次)有价证券交易间隔期=360 5=72(天)。【知识模块】 营运资金管理【知识模块】 营运资金管理30 【正确答案】 存货周转期=存货平均余额每天的销货成本=(8125+6875)2 (25000360)=108(天)应收账款周转期=应收账款平均余额每天的销货收入=(4375+3125)2 (40000360)=3375(天)应付账款周转期=应付账款平均余额每天的购货成本=(2750+2250)2 (23750360)=3789(天)经营周期=108+3375=141 75(天)现金周转期=141753789=103 86(天)【知识模块】 营运资金管理31 【正确答案】 90=2017 年存货周转期+33 7537892017 年存货周转期=9414(天)设 2017 年年末存货为 X 万元，则：9414= X=6200(万元)2017 年年末的存货应控制在 6200 万元。【知识模块】 营运资金管理
