1、会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 23 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理，已知现金最低持有量为 15 万元，现金余额回归线为 80 万元，如果公司现有现金 220 万元，此时应当投资于有价证券的金额是( ) 万元。（A）65（B） 205（C） 140（D）952 企业置存现金主要是为了满足( )。（A）交易性、预防性、收益性需求（B）交易性、投机性、收益性需求（C）交易性、预防性、投机性需求（D）预防性、收益性、
2、投机性需求3 各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的动机是( )。（A）交易性需求（B）预防性需求（C）投机性需求（D）长期投资性需求4 持有过量现金可能导致的不利后果是( )。（A）财务风险加大（B）收益水平下降（C）偿债能力下降（D）资产流动性下降5 下列项目中属于持有现金的机会成本的是( )。（A）现金管理人员工资（B）现金安全措施费用（C）现金被盗损失（D）现金的再投资收益6 甲公司采用存货模型确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持不变的情况下，资本市场的投资回报率从 4上涨为 16，那么公司在现金管理方面应采取的对策是( )。（A）将最佳现金持有量提高 2929（
3、B）将最佳现金持有量降低 2929（C）将最佳现金持有量提高 50（D）将最佳现金持有量降低 507 某公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为 100000 元，有价证券的年利率为10。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为( )元。（A）5000（B） 10000（C） 15000（D）200008 某公司持有有价证券的平均年利率为 5，公司的现金最低持有量为 1500 元，现金余额的回归线为 8000 元。如果公司现有现金 20000 元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是( )元。（A）0（B） 6500（C） 12000（D）185009 下列
4、关于现金回归线的表述中，正确的是( )。（A）现金回归线的确定与企业可接受的最低现金持有量无关（B）有价证券日利息率增加，会导致现金回归线上升（C）有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升（D）当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。10 运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为( ) 。（A）现金持有量越小，总成本越大（B）现金持有量越大，机会成本越大（C）现金持有量越小，短
5、缺成本越大（D）现金持有量越大，管理总成本越大11 下列管理措施中，可以缩短现金周转期的有( )。（A）提前偿还短期融资券（B）利用商业信用延期付款（C）加大应收账款催收力度（D）加快制造和销售产品12 下列属于波动性流动资产的有( )。（A）季节性存货（B）最佳现金余额（C）保险储备存货量（D）销售旺季增加的应收账款13 在流动资产的融资策略上，关于激进融资策略表述正确的有( )。（A）收益与风险较高（B）该策略资本成本高（C）长期资金来源小于长期性资产（D）短期资金来源大于波动性流动资产14 企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些企业经营需要的自发性流动负债，如( ) 。（A）预收
6、账款（B）应付职工薪酬（C）应付票据（D）根据周转信贷协定取得的限额内借款15 在成本模型下，企业持有现金的成本中与现金持有额有明显比例关系的有( )。（A）机会成本（B）管理成本（C）短缺成本（D）折扣成本16 企业在确定为应付突发事件而持有现金的数额时，需考虑的因素有( )。（A）企业销售水平的高低（B）企业临时融资的能力（C）金融市场投资机会的多少（D）企业现金流量预测的可靠程度三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。
7、本类题最低得分为零分。17 在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。( )（A）正确（B）错误18 企业内部银行是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，需要经过中国人民银行审核批准才能设立。( )（A）正确（B）错误19 应交税金属于应付金额不确定的流动负债。 ( )（A）正确（B）错误20 企业营运资金余额越大，说明企业风险越小，收益率越高。 ( )（A）正确（B）错误21 企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于交易性需求、预防性需求和投机性需求。 ( )（A）正确（B）错误22 进行正常的短期投资活动所需要的现金属于交易性需求
8、所需现金。 ( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。22 乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析，2015 年该公司全年现金需求量为 8100 万元，每次现金转换的成本为 02 万元，持有现金的机会成本率为 10。要求：23 计算最佳现金持有量。24 计算最佳现金持有量下的现金转换次数。25 计算最佳现金持有量
9、下的现金交易成本。26 计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。27 计算最佳现金持有量下的相关总成本。(2015 年)27 某企业预测 2017 年度销售收入净额为 4500 万元，现销与赊销比例为 1：4，应收账款平均收账天数为 60 天，变动成本率为 50，企业的资金成本率为 10。一年按 360 天计算。要求：28 计算 2017 年度赊销额。29 计算 2017 年度应收账款的平均余额。30 计算 2017 年度应收账款占用资金。31 计算 2017 年度应收账款的机会成本额。32 若 2017 年应收账款平均余额需要控制在 400 万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数
10、应调整为多少天?会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 23 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 C【试题解析】 H=3R 一 2L=380215=210(万元)，而当现金持有量达到 220 万元时，应投资于有价证券，投资额=220 一 80=140(万元)。【知识模块】 营运资金管理2 【正确答案】 C【试题解析】 企业置存现金的动机主要有三个：交易性、预防性、投机性需求，现金属于流动性最强，盈利性最差的资产，所以企业置存现金不可能是出于收益性需要。
11、【知识模块】 营运资金管理3 【正确答案】 B【试题解析】 预防性需求是企业为应付意外紧急情况而需要保持的现金支付能力。【知识模块】 营运资金管理4 【正确答案】 B【试题解析】 持有过量现金会导致机会成本加大，从而使收益水平下降。【知识模块】 营运资金管理5 【正确答案】 D【试题解析】 现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的机会成本。现金的再投资收益属于持有现金的机会成本。【知识模块】 营运资金管理6 【正确答案】 D【试题解析】 【知识模块】 营运资金管理7 【正确答案】 B【试题解析】 本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模型。在存货模型下，达到最佳现金持有量时
12、，机会成本等于交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本应为机会成本的 2 倍，机会成本=(C2)K=(1000002) 10=5000(元)，所以，与最佳现金持有量相关的现金使用总成本=25000=10000(元) 。【知识模块】 营运资金管理8 【正确答案】 A【试题解析】 上限 H=3R 一 2L=3800021500=21000(元)，根据现金管理的随机模型，如果现金持有量控制在上下限之间，可以不必进行现金与有价证券转换。由于现有现金 20000 元小于上限 21000 元，所以不需要投资。【知识模块】 营运资金管理9 【正确答案】 C【试题解析】 现金回归线 R= +L，从公式中可
13、以看出现金回归线与下限L 呈正相关，与有价证券的日利息率呈负相关，与有价证券的每次转换成本 b 呈正相关，所以选项 A、B 为错误表述，选项 C 正确；当现金的持有量达到上下限时，应立即购入或出售有价证券，所以选项 D 错误。【知识模块】 营运资金管理二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。10 【正确答案】 B,C【试题解析】 现金持有量越大，机会成本越大，所以选项 B 正确；现金持有量越大，短缺成本越小，所以选项 C 正确。【知识模块】 营运资金管理11 【正确答案】 B,C,D
14、【试题解析】 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期，故选项 B、 C、D 正确。【知识模块】 营运资金管理12 【正确答案】 A,D【试题解析】 波动性流动资产是指那些受季节性、周期性影响的流动资产。【知识模块】 营运资金管理13 【正确答案】 A,C,D【知识模块】 营运资金管理14 【正确答案】 A,C【知识模块】 营运资金管理15 【正确答案】 A,B,C【知识模块】 营运资金管理16 【正确答案】 B,D【试题解析】 选项 A 是影响交易性需求现金持有额的因素，选项 C 是影响投机性需求现金持有额的因素。【知识模块】 营运资金管理三、判断题本类题共 10 小题，每小题
15、 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。17 【正确答案】 A【试题解析】 在随机模型下，当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明企业现金持有量处于合理的水平，无需进行调整。【知识模块】 营运资金管理18 【正确答案】 B【试题解析】 资金集中管理模式包括：统收统支模式、拨付备用金模式、结算中心模式、内部银行模式和财务公司模式，只有财务公司模式需要经过人民银行审核批准才能设立。财务公司是-一种经营部分银行业务的非银行金融机构。内部银行是企
16、业内部资金管理机构，不需要经过中国人民银行审核批准。【知识模块】 营运资金管理19 【正确答案】 A【试题解析】 应付金额不确定的流动负债是指那些要根据企业生产经营状况，到一定时期或具备一定条件时才能确定的流动负债，或应付金额需要估计的流动负债，如应交税金、应付产品质量担保债务等。【知识模块】 营运资金管理20 【正确答案】 B【试题解析】 营运资金又称营运资本，是指流动资产减去流动负债后的差额。企业营运资金余额越大，风险越小，但收益率越低。【知识模块】 营运资金管理21 【正确答案】 A【试题解析】 企业之所以持有一定数量的现金，主要是基于三个方面的动机需求：交易性需求、预防性需求和投机性需
17、求。【知识模块】 营运资金管理22 【正确答案】 B【试题解析】 交易性需求是为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。进行正常的短期投资活动所需要的现金属于投机性需求所需现金。【知识模块】 营运资金管理四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。【知识模块】 营运资金管理23 【正确答案】 最佳现金持有量=(281000210) 1/2=180(万
18、元)【知识模块】 营运资金管理24 【正确答案】 最佳现金持有量下的现金转换次数=8100180=45(次)【知识模块】 营运资金管理25 【正确答案】 最佳现金持有量下的现金交易成本：4502=9(万元)【知识模块】 营运资金管理26 【正确答案】 最佳现金持有量下持有现金的机会成本=180210=9( 万元)【知识模块】 营运资金管理27 【正确答案】 最佳现金持有量下的相关总成本=9+9=18(万元) 或：按照公式计算，最佳现金持有量下的相关总成本=(281000210 ) 1/2=18(万元)。【知识模块】 营运资金管理【知识模块】 营运资金管理28 【正确答案】 现销与赊销比例为 1
19、：4，所以现销额=赊销额4，即赊销额+赊销额4=4500 ，所以赊销额=3600( 万元)【知识模块】 营运资金管理29 【正确答案】 应收账款的平均余额=日赊销额平均收账天数=3600 36060=600(万元 )【知识模块】 营运资金管理30 【正确答案】 应收账款占用资金=应收账款的平均余额变动成本率=60050=300( 万元)【知识模块】 营运资金管理31 【正确答案】 应收账款的机会成本=应收账款占用资金资金成本率=30010=30( 万元)【知识模块】 营运资金管理32 【正确答案】 应收账款的平均余额=日赊销额平均收账天数=3600 360平均收账天数=400(万元)，所以平均收账天数 =40(天)。【知识模块】 营运资金管理
