1、会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 2 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 在供货企业不提供数量折扣且全年对存货需求确定的情况下，影响经济订货量的因素是( ) 。（A）采购成本 （B）储存存货的仓库的折旧费（C）采购入员的基本工资 （D）采购入员的差旅费2 某企业年销售收入为 720 万元，信用条件为“110，n30” 时，预计有 20客户的选择享受现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为 70，资金成本率为 10，则下列选项不正确的是( )。（A）平
2、均收账天数为 26 天（B）应收账款占用资金应计利息为 52 万元（C）应收账款占用资金为 364 万元（D）应收账款占用资金应计利息为 364 万元3 某企业年销售收入为 1 000 万元，销售成本率为 60，年购货成本为 500 万元，平均存货为 300 万元，平均应收账款为 400 万元，平均应付账款为 200 万元，假设一年 360 天，则该企业的现金周转期为( )天。（A）180 （B） 324（C） 144（D）364 下列各项中，属于商业信用筹资方式的是( )。（A）发行短期融资券 （B）应付账款筹资（C）短期借款 （D）融资租赁5 某公司按照“2 20，n 60”的条件从另一公
3、司购入价值 1 000 万的货物，由于资金调度的限制，该公司放弃了获取 2现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是( )。（A）200 （B） 1200（C） 1224（D）18376 应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期间进行决策时，不应考虑的因素是( )。（A）资金成本率 （B）产品变动成本率（C）应收账款坏账损失率 （D）公司的所得税税率7 下列关于存货决策的表述中，不正确的是( )。（A）订货问隔期内的预期存货需求量变动越大，企业需要保持的保险储备量就越大（B）订货间隔期的不确定性越大，企业需要保持的保险储备量就越大（C）订货至到货间隔期的不确定性越大
4、，企业需要保持的保险储备量就越大（D）再订货点越大，企业需要保持的保险储备量就越大8 假设 A 公司 2011 年 3 月底应收账款为 360 万元，信用条件为在 30 天按全额付清货款，过去三个月的销售收入分别为 270 万元、280 万元、260 万元，若一个月按 30 天计算，则应收账款平均逾期( )天。（A）40 （B） 10（C） 44（D）309 某企业每年耗用某种原材料 3 600 千克，该材料的单位成本为 20 元，单位材料年持有成本为 1 元，一次订货成本 50 元，则该企业的经济订货批量和最小存货成本为( )。（A）300 千克；3 000 元 （B） 600 千克；600
5、 元（C） 600 千克；300 元 （D）600 千克；6 000 元10 根据经济订货批量的基本模型，下列各项中，可能导致经济订货批量提高的是( )。（A）每期对存货的总需求降低 （B）每次订货费用降低（C）每期单位存货存储费降低 （D）存货的采购单价降低11 下列关于短期融资券筹资的表述中，不正确的是( )。（A）发行对象为公众投资者（B）发行条件比短期银行借款苛刻（C）筹资成本比公司债券低（D）一次性筹资数额比短期银行借款大12 某企业按年利率 10向银行借款 200 万元，银行要求维持贷款限额 20的补偿性余额，那么企业实际承担的利率为( )。（A）10 （B） 1275（C） 12
6、5（D）2513 某公司拟使用短期借款进行筹资。下列借款条件中，不会导致实际利率(利息与可用贷款额外负担的比率)高于名义利率(借款合同规定的利率)的是( )。（A）按贷款一定比例在银行保持补偿性余额（B）按贴现法支付银行利息（C）按收款法支付银行利息（D）按先付利息法支付银行利息二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。14 在确定经济进货批量时，下列表述正确的有( )。（A）随每次进货批量的变动，变动性进货费用和变动性储存成本成反方向变化（B）变动性储存成本的高低与每次进货批量成正比
7、（C）变动性进货费用的高低与每次进货批量成反比（D）变动性储存成本与变动性进货费用相等时的采购批量，即为经济进货批量15 经济订货模型是建立在一系列严格假设基础之上的，这些假设包括( )。（A）存货总需求量是已知常数 （B）订货提前期是常数（C）货物是一次性入库 （D）单位货物成本为常数，无批量折扣16 下列因素与经济进货批量占用资金问关系的表述中，正确的有( )。（A）存货年需曼量的变动会引起经济进货批量占用资金同方向变动（B）单位存货年储存变动成本的变动会引起经济进货批量占用资金同方向变动（C）单价的变动会引起经济进货批量占用资金同方向变动（D）每次汀货的变动成本变动会引起经济进货批量占用
8、资金反厅向变动17 下列关于商业信用筹资的特点，说法正确的有( )。（A）商业信川容易获得 （B）企业一般不用提供担保（C）商业信用筹资成本高 （D）容易恶化企业的信朋水平18 下列关于存货保险储备的表述中，正确的有( )。（A）保险储备是企业为防止仔货耗用突然增加或交货延期等意外情况而进行的储备（B）保险储备越多，缺货可能性越小，给企业造成的生产损欠越小，所以保险储备越多越好（C）保险储备不会影响经济订货批量的计算（D）保险储备会影响冉订货点的确定19 放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有( )。（A）信用期、折扣期不变，折扣百分比
9、提高（B）折扣期、折扣百分比不变，信用期延长（C）折扣百分比不变，信川期和折扣期等量延长（D）折扣百分比、信川期不变，折扣期延长20 按卖方提供的信用条件，买方利用商业信用筹资需付出机会成小的情况有( )。（A）卖方不提供现金折扣（B）买方享有现金折扣（C）买方放弃现金折扣，在信用期内付款（D）卖方提供现金折扣，而买方逾期支付21 企业如果采取适时制库存控制系统，则下列表述中，正确的有( )。（A）库存成本较低（B）制造企业必须事先和供应商、客户协凋好（C）需要的是稳定而标准的生产程序以及与供应商的诚信（D）供应商必须提前将企业生产所需要的原料或零件送来，避免企业缺货22 某企业的信川条件为“
10、510，220，n30” ，则以下选项正确的有 ( )。（A）510 表示 10 天内付款，可以享受 5的价格优惠（B） 220 表示仵 20 天内付款，可以享受 2的价格优惠（C） n30 表示的是最后的付款期限是 30 天，此时付款无优惠（D）如果该企业有一项 100 万元的货款需要收回，客户在 15 天付款，则该客户只需要支付 98 万元货款23 在确定因放弃现金折扣而发生的信用成本时，需要考虑的因素有( )。（A）数量折扣百分比 （B）现金折扣百分比（C）折扣期 （D）信用期24 下列关于流动负债的利弊的说法中，正确的有( )。（A）流动负债的主要经营优势包括容易获得，具有灵活性，具有
11、有效地为季节性信贷提供需要融资的能力（B）短期借款一般比长期借款具有更多的约束性条款（C）流动负债是为流动资产中的临时性的、季节性的增长进行融资的主要工具（D）流动负债的一个经营劣势是需要持续的重新谈判或滚动安排负债三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。25 某企业年初从银行贷款 200 万元，期限为 1 年，年利率为 8，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为 216 万元。 ( )（A）正确（B）错
12、误26 收款浮动期是指从付款人寄出支票到收款人或收款人的处理系统收到支票的时间间隔。 ( )（A）正确（B）错误27 通过编制应收账款账龄分析表并加以分析，可以了解各顾客的欠款金额、欠款期限和偿还欠款的可能时间。 ( )（A）正确（B）错误28 一般说来，企业收账的支出越大，收账措施越有力，可收回的账款也越多，坏账损失也越小，所以企业应不惜一切代价催收欠款。 ( )（A）正确（B）错误29 一项信用政策是否合理，可以看其少得的收益是否小于成本费用的下降。 ( )（A）正确（B）错误30 企业采用无追索权保理方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险必须由本企业承担。 ( )（A）正确（B）错
13、误31 一般而言，企业存货需要量与企业生产及销售的规模成正比，与存货周转一次所需天数成反比。 ( )（A）正确（B）错误32 企业应保持多少保险储备，取决于存货中断的概率。 ( )（A）正确（B）错误33 在存货管理中，与持有存货有关的成本，包括取得成本和储存成本。 ( )（A）正确（B）错误34 商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种间接信用关系。 ( )（A）正确（B）错误35 与长期负债融资相比，流动负债融资的期限短、成本低，其偿债风险也相对较小。( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项
14、目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。36 某公司的年赊销收入为 720 万元，平均收账期为 60 天，坏账损失为赊销额的10年收账费用为 5 万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为 50 天，坏账损失降为赊销额的 7。假设公司的资本成本率为 6，变动成本率为 50。要求：为使上述变更经济合理，计算新增收账费用的上限(每年按 360 天计算)。37 某商店拟放弃现在经营的商品 A，改为经营商品 B，有关的
15、数据资料如下。(1)A 的年销售量 3 600 件，进货单价 60 元，售价 100 元，单位储存成本 5 元，一次订货成本 250 元。(2)B 的预计年销售量 4 000 件，进货单价 500 元，售价 540 元，单位储存成本10 元，一次订货成本 288 元。(3)该商店按经济汀货量进货，假设需求均匀、销售无季节性变化。(4)假设该商店投资所要求的报酬率为 18，不考虑所得税的影响。要求：计算分析该商店应否调整经营的品种(提示：要考虑资金占用的变化)。38 某企业拟采购一批原材料，价值 10 000 元，供应商规定的付款条件如下：(1)立即付款，价格 9 630 元：(2)第 20 天
16、付款，价格 9 750 元：(3)第 40 天付款，价格 9 870 元；(4)第 60 天付款，价格 10 000 元。要求：假设银行短期贷款的利率为 23，计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和付款价格(一年按 360 天计算)。39 某企业 2011 年 A 产品销售收入为 4 000 万元，总成本为 3 000 万元，其中固定成本为 600 万元。似设 2012 年该企业变动成本率维持在 2011 年的水平，现有两种信用政策可供选用。甲方案给予客户 45 天信川期限(n45)，预计销售收入为 5 000 万元，货款将于第 45 天收到，其收账费用为 20 万元
17、，坏账损失率为货款的 2。乙方案的信川政策为(210，120，n90)，预计销售收入为 5 400 万元，将有30的货款于第 10 天收到，20的货款于第 20 天收到，其余 50的货款于第 90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损欠率为该部分货款的4)，收账赀刚为 50 万元。该企业 A 产品销售额的相关范围为 3 0006 000 万元，企业的资本成本率为 8(为简化计算，本题不考虑增值税因素)。要求：(1)讣算该企业 2011 年的下列指标：变动成本总额。以销售收入为基础计算的变动成本率。(2)计算 2012 年甲、乙两方案的收益之差。(3)计算 2012 年甲方案的应
18、收账款相关成本。(4)计算 201 2 年乙方案的应收账款相关成本。(5)在甲乙两个厅案之间做出选择。40 某公司计算年度耗用某种原材料 300 000 千克，材料单价 60 元，经济订货批量为 60 000 千克，全年订货次数 5 次(300 00060 000)，订货点为 1500 千克。单位材料年持有成本为材料单价的 25，单位材料缺货损失 20 元。 在交货期内，生产需要量及其概率如下：公司应保持多少保险储备才合适?五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除
19、特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。41 上海东方公司是一家亚洲地区的玻璃套装门分销商，套装门在香港生产然后运至上海。管理当局预计年度需求量为 10 000 套。套装门的购进单价为 395 元(包括运费，单位是人民币，下同)。定购和储存这些套装门相关资料如下。本性态不变。(2)虽然对于香港源产地商品进入大陆已经免除关税，但是对于每一张订单都要经双方海关的检查，其费用为 280 元。(3)套装门从生产商运抵上海后，接受部门要进行检查。为此雇佣一名检验人员，每月支付工资 3 000 元，每个订单的抽检工作需要 8 小时，发生的变动费用每小时2
20、5 元。(4)公司租借仓库来存储套装门，估计成本为每年 2 500 元，另外加上每套门 4 元。(5)在储存过程中会出现破损，估计破损成本平均每套门 285 元。(6)占用资金利息等其他储存成本每套门 20 元。(7)从发出订单到货物运到上海需要 6 个工作日。(8)为防止供货中断，东方公司设置了 100 套的保险储备。(9)东方公司每年经营 50 周，每周营业 6 天。要求：(1)计算经济批量模型公式中“ 订货成本”。 (2)计算经济批量模型公式中“ 储存成本”。(3)计算经济订货批量。(4)计算每年与批量相关的存货总成本。(5)计算再订货点。(6)计算每年与储备存货相关的总成本。42 某商
21、场某种产品年销售量 2 000 件，每件售价 120 元，每件产品的年变动储存成本为 10 元，每次变动订货成本为 100 元，该产品进价为每件 80 元。该商场要求的最低投资收益率为 8。要求：(1)计算该产品的经济订货量是多少，存货的年总成本(含进价成本)是多少?(2)若该商场每次订货 400 件以上(含 400 件) ，供应厂家愿提供 1的商业折扣，该商场是否应每次订货 400 件?(3)若该商场拟采用降价促销的方式销售该种产品，将售价降低 10，每年销量因此将增加到 3 000 件。判断该商场是否应采取降价销售策略?43 假定某存货的年需要量 D3 600 件，单位储存变动成本 K02
22、 元，单位缺货成本 K04 元，每次订货变动成本 K25 元，交货时间 L10 天。交货天数及其概率分布如下：要求：计算确定最佳再订货点。会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 2 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 D【试题解析】 在供货单位不提供数量折扣且全年对存货需求确定的情况下，影响存货成本高低的主要因素是变动订货成本和变动储存成本。采购入员的差旅费属于变动订货成本。【知识模块】 营运资金管理2 【正确答案】 B【试题解析】 应收账款平均收账天
23、数10203080 26(天)；应收账款平均余额(720360)2652(万元)，应收账款占用金 5270364(万元)；应收账款占用资金应计利息36410364(万元 )。【知识模块】 营运资金管理3 【正确答案】 A【试题解析】 存货周转期：平均存货每天的销货成本300(600360)180( )；应收账款周转期平均应收账款每天的销货收入400(1 000360)144( )；应付账款周转期平均应付账款每天的购货成本200(500360)144( )；现金周转期存货周转期应收账款周转期一应付账款周转期180(天)。【知识模块】 营运资金管理4 【正确答案】 B【试题解析】 商业信用是指企业
24、在商品或劳务交易中，以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为，也是企业短期资金的重要来源。商业信用的形式包括：应付账款、应计未付款和预收货款，所以本题正确答案为 B。【知识模块】 营运资金管理5 【正确答案】 D【试题解析】 放弃现金折扣的信用成本率2(12)360 (6020)1837。【知识模块】 营运资金管理6 【正确答案】 D【试题解析】 应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期间进行决策时，要考虑的因素有收益的增加、应收账款占用资金应计利息的增加、收账费用和坏账损失。其中，计算收益的增加时需要使用变动成本率，计算应收账
25、款占用资金应计利息的增加时需要使用资金成本率，计算坏账损失时需用使用应收账款的坏账损失率。在进行应收账款信用决策时，只要改变信用期间所带来的税前净损益增加，信用期间的改变就可行，所以不用考虑所得税税率，所以应选 D。【知识模块】 营运资金管理7 【正确答案】 D【试题解析】 订货间隔期内的预期存货需求量变动越大，缺货的可能性就越大，企业需要保持的保险储备量就越大，所以 A 正确；订货问隔期的不确定性越大，订货间隔期内的预期存货需求量变动就越大，企业需要保持的保险储备量就越大，所以 B 正确；订货至到货间隔期即交货期的不确定性越大，订货间隔期内的存货供给量变动就越大，缺货的可能性就越大，企业需要
26、保持的保险储备量就越大，所以 C 正确；再订货点越大，企业需要保持的保险储备量不一定就越大，如交货期与日平均需求量的乘积很大，保险储备量可能不变甚至减少，所以 D 不正确。【知识模块】 营运资金管理8 【正确答案】 B【试题解析】 平均日销售额(270280260)909(万元)，应收账款周转天数360940( ) ，应收账款平均逾期天数：403010(天)。【知识模块】 营运资金管理9 【正确答案】 B【试题解析】 经济订货批量(23 600501) 12 600(千克)，最小存货成本(23 600501) 12 600(元)。【知识模块】 营运资金管理10 【正确答案】 C【试题解析】 经
27、济订货批量 EOQ(2每期对存货的总需求 每次订货费用每期单位存货存储费) 12 ，所以本题正确答案为 C。【知识模块】 营运资金管理11 【正确答案】 A【试题解析】 短期融资券发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易，所以选项 A 的说法不正确；发行短期融资券的条件比较严格，必须是具备一定信用等级的实力强的企业，才能发行短期融资券筹资，所以选项 B 的说法正确；相对于发行公司债券筹资而言，发行短期融资券的筹资成本较低，所以选项 C 的说法正确；相对于短期银行借款筹资而言，短期融资券一次性的筹资数额比较大，所以选项 D 的说法正确。【知识模块】 营运资金管理12
28、【正确答案】 C【试题解析】 补偿性余额贷款的实际利率名义利率(1补偿性余额比率)10(1 20) 125。【知识模块】 营运资金管理13 【正确答案】 C【试题解析】 按收款法支付银行利息借款的实际利率与名义利率相等。【知识模块】 营运资金管理二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。14 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 因为变动性储存成本(每次进货批量2) 单位存货的年储存成本，所以 B 正确；因为变动性进货费用(存货全年需要量每次进货批量) 每次变动进货费用，所以 C
29、为正确；B、C 正确则可以说明 A 正确；由于当年变动储存成本与年变动进货费用相等时，存货总成本为最低，所以能使其相等的采购批量为经济订货量，即 D 正确。【知识模块】 营运资金管理15 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 经济订货模型的假设包括：存货总需求量是已知常数；订货提前期是常数；货物是一次性入库；单位货物成本为常数，无批量折扣；库存持有成本与库存水平呈线性关系；货物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响。【知识模块】 营运资金管理16 【正确答案】 A,C【试题解析】 根据公式，经济进货批量占用资金(Q12)U ，且Q(2DKK C)12 ，可以推出存货年需要量、每次订货的变动
30、成本变动和单价的变动会引起经济进货批量占用资金同方向变动：单位存货年储存变动成本变动会引起经济进货批量占用资金反方向变动，所以选项 A、C 正确。【知识模块】 营运资金管理17 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 商业信用筹资的优点是：商业信用容易获得；企业有较大的机动权：企业一般不提供担保。商业信用筹资的缺点是：商业信用筹资成本高；容易恶化企业的信用水平；受外部环境影响较大。【知识模块】 营运资金管理18 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 保险储备越多，虽然缺货成本越低，但储存成本越高。所以，储存成本与缺货成本之和最低所对应的保险储备量是最佳保险储备量。【知识模块】 营运资金管理1
31、9 【正确答案】 A,D【试题解析】 放弃现金折扣成本折扣百分比(1折扣百分比)360(信用期折扣期)，折扣百分比提高后，左边计算式的分子变大，分母变小，所以放弃现金折扣成本提高，所以 A 正确；信用期延长，公式的分母增大，所以放弃现金折扣成本降低，所以 B 不正确；信用期和折扣期等量延长，公式的分子、分母均不变，所以放弃现金折扣成本不变，所以 C 不正确：折扣期延长，公式的分母变小，所以放弃现金折扣成本提高，所以 D 正确。【知识模块】 营运资金管理20 【正确答案】 C,D【试题解析】 如果没有现金折扣，或企业不放弃现金折扣，则利用商业信用筹资没有成本，若企业放弃了现金折扣，一般会付出较高
32、的资金成本，所以 C、D 正确。【知识模块】 营运资金管理21 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 适时制库存控制系统下只有当制造企业在生产过程中需要原料或零件时，供应商才会将原料或零件送来。【知识模块】 营运资金管理22 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 510 表示 10 天内付款，可以享受 5的价格优惠；220 表示在20 天内付款，可以享受 2的价格优惠，如果是 100 万元的货款，在 15 天收到，可以收回 98 万元；n 30 表示的是最后的付款期限是 30 天，此时付款无优惠。所以 A、B、C、D 都是正确的。【知识模块】 营运资金管理23 【正确答案】 B,C,D【试
33、题解析】 放弃现金折扣的信用成本率现金折扣百分比(1现金折扣百分比)360 天 (信用期折扣期 )。从公式中可知本题正确答案为 B、C、D 。【知识模块】 营运资金管理24 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 短期借款一般比长期借款具有更少的约束性条款。所以 B 不正确。【知识模块】 营运资金管理三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。25 【正确答案】 B【试题解析】 贴现法是银行向企业发放贷款时，
34、先从本金中扣除利息，而到期再偿还全部本金的一种计息方法，所以该企业年末应偿还的金额为 200 万元。【知识模块】 营运资金管理26 【正确答案】 B【试题解析】 收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔；邮寄浮动期是指从付款人寄出支票到收款人或收款人的处理系统收到支票的时间间隔。【知识模块】 营运资金管理27 【正确答案】 B【试题解析】 通过分析应收账款账龄分析表不能了解到偿还欠款的可能时间。只能了解到顾客的欠款金额、欠款期限，并根据账龄长短预计发生坏账的可能性，收账的程度。【知识模块】 营运资金管理28 【正确答案】 B【试题解析】 收账费用与坏账之间的关系一般说来是，企业收账的支
35、出越大，坏账损失越小，但收账费用有个饱和点，超过这个饱和点，即使再追加收账费用，坏账也不会有明显的降低。【知识模块】 营运资金管理29 【正确答案】 A【试题解析】 一般来讲，信用政策由宽松到严格会减少销售收入，从而减少收益，但相应的应收账款机会成本、坏账损失等也会减少，如果收益下降的幅度小于成本费用下降的幅度，企业的净收益反而会增加，当然可行。【知识模块】 营运资金管理30 【正确答案】 B【试题解析】 无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险。【知识模块】 营运资金管理31 【正确答案】 B【试题解析】 本题的考核点是存货需要量与产销规模、存货周转天数的关系。一般而言
36、，企业存货需要量与企业生产及销售的规模成正比，与存货周转次数成反比，而与存货周转一次所需天数成正比。【知识模块】 营运资金管理32 【正确答案】 B【试题解析】 企业应保持多少保险储备，取决于存货中断的概率和存货中断的损失。【知识模块】 营运资金管理33 【正确答案】 B【试题解析】 与持有存货有关的成本，包括取得成本、储存成本和缺货成本。【知识模块】 营运资金管理34 【正确答案】 B【试题解析】 商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系，其形式主要有应付账款、预收货款和商业汇票。【知识模块】 营运资金管理35 【正确答案】 B【试题解析】 与
37、长期负债融资相比，流动负债融资的期限短，需要持续的重新谈判或滚动安排负债，所以其偿债风险也相对较大。【知识模块】 营运资金管理四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。36 【正确答案】 要使变更经济合理，则：新方案的信用成本原方案信用成本，即：720503605067207新方案的收账费用72060360506720105新方案的收账费用272(万元)
38、新增收账费用上限2725222(万元)故采用新收账措施增加的收账费用不应超过 222 万元。【知识模块】 营运资金管理37 【正确答案】 (1)计算毛利的增加 A 的毛利(10060)3 600144 000(元) B 的毛利(540 500)4 000 160 000(元) 毛利的增加160 000144 00016 000( 元) (2)计算资金占用的应计利息增加 A 的经济订货量 (23 6002505) 12 600(件)A 占用资金60026018 000( 元) B 的经济订货量(24 000288)1012 480( 件) B 占用资金4802500120 ooo( 元) 增加应
39、计利息(120 00018 000)1818 360(元) (3)计算订货成本 A 的订货成本62501 500(元) B 的订货成本2884 0004802 400(元) 增加订货成本 900 元 (4)储存成本的差额 A30051 500(元) B240102 400(元) 增加的差额2 4001 500900(元) 所以，总的收益增加额16 00018 3609009004 160(元) 由于总的收益减少 4 160 元，故不应调整经营的品种。【知识模块】 营运资金管理38 【正确答案】 立即付款的现金折扣率(10 0009 630)10 00037第 20 天付款现金折扣率(10 00
40、09 750)10 00025第 40 天付款现金折扣率(10 0009 870)10 00013立即付款放弃现金折扣的成本37(137)360 (600)2305第 20 天付款放弃现金折扣的成本25(125)360 (6020)2308第 40 天付款放弃现金折扣的成本13(113)360 (6040)2371因为放弃现金折扣的成本大于银行短期贷款的利率，所以应选择享受折扣，并且应选择折扣收益最大的方案，所以应选择第 40 天付款，付款价格为 9 870 元。由于各种方案放弃折扣的信用成本率均高于借款利息率，因此初步结论是要取得现金折扣，应借入银行借款以偿还货款。立即付款方案，得折扣 37
41、0 元，用资 9 630 元，借款 60 天，利息 36915 元(9 6302360360) ，净收益 085 元(3703691 5) ；20 天付款方案，得折扣 250 元，用资 9 750 元，借款 40 天，利息 2491 7 元(9 7502340360) ，净收益 083 元(25024917) ；40 天付款方案，得折扣 130 元，用资 9 870 元，借款 20 天，利息 12612 元(9 8702320360) ，净收益 388 元(13012612) ；总结论：第 40 天付款是最佳方案，其净收益最大。【知识模块】 营运资金管理39 【正确答案】 (1) 变动成本总额
42、3 0006002 400(万元)变动成本率 2 400 4 00010060(2)甲、乙两方案收益之差5 400(1 60)一 5 000(160)160(万元)(3)甲方案的应收账款相关成本：应收账款应计利息(5 00045)36060830(万元)坏账成本 5 0002100(万元)收账费用为 20 万元采用甲方案的应收账款相关成本30100 20150(万元)(4)乙方案的应收账款相关成本：平均收账天数 10302020905052(天)应收账款应计利息(5 40052)3606083744(万元)坏账成本 5 400504108(万元)现金折扣成本 5 4003025 4002014
43、32(万元)收账费用为 50 万元采用乙方案的应收账款相关成本3744108 5043223864(万元)(5)甲、乙两方案成本之差238641508864(万元)因为乙方案与甲方案相比增加的收益(160 万元)大于增加的成本(8864 万元)，所以企业应选用乙方案。【知识模块】 营运资金管理40 【正确答案】 当保险储备为 0 时，缺货损失期望值51 000 220 520001 204 000(元)保险储备的持有成本0与保险储备相关的总成本4 00004 000(元)当保险储备为 100 千克时，缺货损失期望值510001201 000(元)保险储备的持有成本100600251 500(元
44、)与保险储备相关的总成本1 0001 5002 500(元)当保险储备为 200 千克时，缺货损失期望值0保险储备的持有成本200600253 000(元)从上面的计算可以看出，当保险储备为 100 千克时，缺货损失与持有成本之和最低。因此，该企业保险储备量为 100 千克比较合适。【知识模块】 营运资金管理五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。41 【正确答案】 (1)
45、订货成本(13 40010 760) 22280825420( 元) (2)储存成本4285205250(元) (3) 经济订货量(210 0004205250)12 400( 套) (4) 每年相关总成本 (210 0004205250) 12 21 000(元) (5)再订货点 RLD B 610 000(506) 100300(套) (6)每年与储备存货相关的总成本 39510 000(42010 00040010 760 3 00012)(52 5040025250100 2 500) 4 025 510(元)【知识模块】 营运资金管理42 【正确答案】 (1)计算该产品的经济订货量和
46、存货相关总成本 经济订货量(22 00010010) 12 200(件 ) 存货的年总成本2 00080(22 00010010)12 (200 2)808 162 640(元) 因为每次订货 400 件时的相关总成本 162 1672 元 12 245(件) 存货的年总成本3 00080(23 00010010)12 (245 2)808 243 234(元) 每次订货 400 件时的相关总成本 3 0008099(3 000400)1 00(4002)10(4002)80998 237 6007502 0001 2672241 6172(元) 显然，每年销售 3 000 件时也应按400
47、件订货， 此时获利金额1203 00090 241 617282 3828(元) 若按每年销售 2 000 件计算，当然也应按 400 件订货(上步已计算，成本比按 200 件进货时成本低)， 获利金额1202 000162 167277 8328(元) 显然，销售 3 000件时获利多，应采用降价销售策略。【知识模块】 营运资金管理43 【正确答案】 经计算可得，经济订货批量300 件，每年订货次数12 次，平均每日需要量3 60036010(件)。由于正常交货时间为 10 天，交货每延迟 1 天，交货期内的需要量就增加 10 件，交货每提前 1 天，交货期内的需要量就减少 10 件。故可将延迟交货天数转化为增加的需要量，如下表所示：(1)不设置保险储备量，再订货点为 100 件： 缺货期望值(110100)02 (120100)0041(130100)00131(件) 缺货成本与储存成本之和43 112021488(元) (2) 令保险储备量为 10 件，再订货点为 110 件：
