1、会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 31 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 某公司资产总额为 9 000 万元，其中永久性流动资产为 2 400 万元，波动性流动资产为 1 600 万元。该公司长期资金来源金额为 8 100 万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的融资策略属于( )。（A）保守融资策略（B）期限匹配融资策略（C）风险匹配融资策略（D）激进融资策略2 某上市公司利用随机模型确定最佳现金持有量，已知现金余额下限为 200 万元，目标现金余额为 3
2、60 万元，则现金余额上限为( )万元。（A）480（B） 560（C） 960（D）6803 某公司全年需要零配件 72 000 件，假设一年按 360 天计算，按经济订货基本模型计算的最佳订货量为 9 000 件，订货日至到货日的时间为 3 天，公司确定的保险储备为 1 000 件，则再订货点为( )件。（A）1 600（B） 4 000（C） 600（D）1 0754 某企业获批 100 万元的周转信贷额度，约定年利率为 10，承诺费率为05，年度内企业实际动用贷款 60 万元，使用了 12 个月，则该笔业务在当年实际发生的借款成本为( ) 万元。（A）10（B） 6（C） 62（D）1
3、025 下列流动资产融资策略中，收益和风险均较低的是( )。（A）保守融资策略（B）激进融资策略（C）产权匹配融资策略（D）期限匹配融资策略6 某公司用长期资金来源满足全部非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性流动资产的需要，则该公司的流动资产融资策略是( )。（A）激进融资策略（B）保守融资策略（C）折中融资策略（D）期限匹配融资策略7 某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是( ) 。（A）紧缩的流动资产投资策略（B）宽松的
4、流动资产投资策略（C）匹配的流动资产投资策略（D）稳健的流动资产投资策略8 流动资产减去流动负债后的余额，称为( )。（A）广义的营运资金（B）狭义的营运资金（C）所有者权益（D）净资产9 下列关于激进型流动资产融资策略的表述中，正确的是( )。（A）营运资本小于 0（B）风险和收益均较低（C）永久性流动资产全部使用长期来源（D）波动性流动资产全部使用短期来源10 某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理。已知现金最低持有量为 15 万元，现金余额回归线为 80 万元。如果公司现有现金 220 万元，此时应当投资于有价证券的金额是( ) 万元。（A）65（B） 95（C） 140（D）2051
5、1 某公司存货周转期为 160 天，应收账款周转期为 90 天，应付账款周转期为 100天，则该公司现金周转期为( )天。（A）30（B） 60（C） 150（D）26012 持有过量现金可能导致的不利后果是( )。（A）财务风险加大（B）收益水平下降（C）偿债能力下降（D）资产流动性下降13 在营运资金管理中，企业将“从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期”称为( )。（A）现金周转期（B）经营周期（C）存货周转期（D）应收账款周转期14 企业将资金投放于应收账款而放弃其他投资项目，就会丧失这些投资项目可能带来的收益，则该收益是( )。（A）应收账款的短缺成本（B）应收账款的机会成本（
6、C）应收账款的坏账成本（D）应收账款的管理成本二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。15 下列管理措施中，可以缩短现金周转期的有( )。（A）加快制造和销售产品（B）提前偿还短期融资券（C）加大应收账款催收力度（D）利用商业信用延期付款16 下列成本费用中，一般属于存货变动储存成本的有( )。（A）存货资金应计利息（B）存货毁损和变质损失（C）仓库折旧费（D）库存商品保险费17 下列关于营运资金管理的表述中，正确的有( )。（A）销售稳定并可预测时，投资于流动资产的资金可以相对少一
7、些（B）加速营运资金周转，有助于降低资金使用成本（C）管理者偏好高风险高收益时，通常会保持较低的流动资产投资水平（D）销售变数较大而难以预测时，通常要维持较低的流动资产与销售收入比率18 下列关于紧缩的流动资产投资策略的表述中，正确的有( )。（A）流动资产与销售收入比率较低（B）对企业管理水平的要求较高（C）适用于销售既稳定又可预测的企业（D）通常会削弱企业效益19 下列关于期限匹配型流动资产融资策略的表述中，错误的有( )。（A）临时性负债用于满足波动性流动资产的资本需要（B）临时性负债用于满足部分永久性资产的资本需要（C）收益性和风险性均最高（D）收益性和风险性均最低20 下列各项措施中
8、，能够缩短现金周转期的有( )。（A）减少对外投资（B）延迟支付货款（C）加速应收账款的回收（D）加快产品的生产和销售21 运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为( ) 。（A）现金持有量越小，总成本越大（B）现金持有量越大，机会成本越大（C）现金持有量越小，短缺成本越大（D）现金持有量越大，管理总成本越大22 采用随机模型确定目标现金余额时，计算现金回归线的各项参数包括( )。（A）证券转换为现金或现金转换为证券的成本（B）现金存量的上限（C）以日为基础计算的现金机会成本（D）预期每日现金流量变动的标准差23 下列各项中，属于现金支出管理措施的有( )。（
9、A）推迟支付应付款（B）使用零余额账户（C）以支票代替汇票（D）争取现金收支同步24 下列各项中，属于电子支付方式好处的有( )。（A）结算时间和资金可用性可以预计（B）可以由人工进行控制（C）客户的汇款信息可与支付同时传送（D）降低了收款成本三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。25 应付账款是供应商给企业的一种商业信用，采用这种融资方式是没有成本的。 ( )（A）正确（B）错误26 某公司推行适时
10、制(JIT)，对公司管理水平提出了更高的要求，因此该公司应采用宽松的流动资产投资策略。( )（A）正确（B）错误27 营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。 ( )（A）正确（B）错误28 流动资产的融资策略的选择主要受管理者风险导向的影响，管理者越保守，越依赖短期资金。 ( )（A）正确（B）错误29 企业内部银行是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，需要经过中国人民银行审核批准才能设立。 ( )（A）正确（B）错误30 企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于交易性需求、预防性需求和投机性需求。 ( )（A）正确（B）错误31 利用存货模型确定最佳现金持有量，必须
11、考虑机会成本、交易成本和短缺成本。( )（A）正确（B）错误会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 31 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 A【试题解析】 该公司非流动资产：资产总额一永久性流动资产一波动性流动资产=9 000 一 2 400 一 1 600=5 000(万元)，非流动资产+永久性流动资产=5000+2 400=7 400(万元 )长期资金来源 8 100 万元，说明长期资金不仅支持了非流动资产和全部永久性流动资产，还支持了部分波动性
12、流动资产，所以属于保守融资策略。【知识模块】 营运资金管理2 【正确答案】 D【试题解析】 H=3R 一 2L=3360 一 2200=680(万元)。【知识模块】 营运资金管理3 【正确答案】 A【试题解析】 再订货点=72 0003603+1 000=1 600(件)【知识模块】 营运资金管理4 【正确答案】 C【试题解析】 实际借款成本即支付的利息和承诺费之和，企业有 40 万元的额度没有使用，利息费用+承诺费=6010 +4005=62( 万元)。【知识模块】 营运资金管理5 【正确答案】 A【试题解析】 流动资产的融资策略包括保守融资策略、期限匹配融资策略、激进融资策略。三种融资策略
13、中，保守融资策略的短期来源比重最低，由于短期来源的融资风险大，所以，保守融资策略的风险较低。但是由于保守融资策略的长期来源比重最大，而长期负债成本高于短期负债成本，所以，保守融资策略的收益较低。所以本题的答案为选项 A。【知识模块】 营运资金管理6 【正确答案】 A【试题解析】 激进融资策略的特点：长期资金来源波动性流动资产，收益和风险较高。所以本题的答案为选项A。【知识模块】 营运资金管理7 【正确答案】 A【试题解析】 在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本。所以本题的答案为选项 A。【知识模块】 营运资金管理8
14、 【正确答案】 B【试题解析】 狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。【知识模块】 营运资金管理9 【正确答案】 D【试题解析】 在激进融资策略中，企业以长期负债、自发性负债和权益资本为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资，短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产，选项 C 的表述不正确，选项 D 的表述正确；由于有一部分永久性流动资产使用长期融资，因此，营运资本大于 0，选项 A 的表述不正确；由于更多依赖短期融资，因此激进融资策略具有更低的成本，相应产生更高的收益，但同时流动性风险也较高，选项 B 的表述不正确。【知识模块】 营运资
15、金管理10 【正确答案】 C【试题解析】 最高控制线 H=3R 一 2L=380 一 215=210(万元)，由于现金持有量 220 万元高于上限，所以应当投资于有价证券的金额=220 一 R=22080=140(万元)。【知识模块】 营运资金管理11 【正确答案】 C【试题解析】 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期=160+90 一 100=150(天) ，所以本题的答案为选项 C。【知识模块】 营运资金管理12 【正确答案】 B【试题解析】 现金收益性最弱，现金存量过多，它所提供的流动性边际效益便会随之下降，从而使企业的收益水平下降。【知识模块】 营运资金管理13 【正
16、确答案】 B【试题解析】 企业的经营周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。【知识模块】 营运资金管理14 【正确答案】 B【试题解析】 应收账款会占用企业一定量的资金，而企业若不把这部分资金投放于应收账款，便可以用于其他投资并可能获得收益，例如投资债券获得利息收入。这种因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机会成本。【知识模块】 营运资金管理二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。15 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 缩短现金周转期的措施包括
17、：缩短存货周转期 (加快制造与销售产成品)；缩短应收账款周转期 (加速应收账款的回收)；延长应付账款周转期(减缓支付应付账款) 。所以本题答案为选项 ACD。【知识模块】 营运资金管理16 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 变动储存成本与存货的数量有关，如存货资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等。仓库折旧费属于固定储存成本。【知识模块】 营运资金管理17 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 销售额越不稳定，越不可预测，则投资于流动资产上的资金就应越多，以保证有足够的存货和应收账款占用来满足生产经营和顾客的需要，所以选项D 的表述不正确。【知识模块】 营运资金管理18 【
18、正确答案】 A,B,C【试题解析】 在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率，选项 A 的表述正确；紧缩的流动资产投资策略对企业的管理水平要求较高，选项 B 的表述正确；如果销售既稳定又可预测，企业只需维持较低的流动资产投资水平，选项 c 的表述正确；只要不可预见的事件没有损坏企业的流动性而导致严重的问题发生，紧缩的流动资产投资策略就会提高企业效益，选项 D 的表述不正确。【知识模块】 营运资金管理19 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 在期限匹配型融资策略下，临时性负债用于满足波动性流动资产的资本需要，长期来源用于满足永久性流动资产和非流动资产的资本需要，选项
19、A的表述正确；临时性负债用于满足部分永久性资产的资本需要，收益性和风险性均最高属于激进型筹资策略的特点，选项 BC 的表述错误；收益性和风险性均最低属于保守型融资政策的特点，选项 D 的表述错误。【知识模块】 营运资金管理20 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期。对外投资不影响现金周转期，选项 A 不是答案；延迟支付货款会延长应付账款周转期，从而可以缩短现金周转期，选项 B 正确：加速应收账款的回收会缩短应收账款周转期，从而可以缩短现金周转期，选项 C 正确；加快产品的生产和销售会缩短产品生产周期，意味着存货周转期缩短，从而可以缩短现金
20、周转期，选项 D 正确。【知识模块】 营运资金管理21 【正确答案】 B,C【试题解析】 成本模型考虑的现金持有成本包括机会成本、管理成本和短缺成本。一般认为管理成本是一种固定成本，在一定范围内和现金持有量之间没有明显的比例关系。因此选项 D 的说法不正确。由成本模型可知，如果减少现金持有量，则增加短缺成本；如果增加现金持有量，则增加机会成本。因此选项 BC 的说法正确，选项 A 的说法不正确。【知识模块】 营运资金管理22 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 随机模型下，计算现金回归线的各项参数包括：证券转换为现金或现金转换为证券的成本、每日现金流量变动的标准差、最低控制线、以日为基础计算
21、的现金机会成本。所以本题的答案为选项 ACD。【知识模块】 营运资金管理23 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金支出时间，但必须是合理合法的，包括使用现金浮游量、推迟应付款的支付、汇票代替支票、改进员工工资支付模式、透支、争取现金流出与现金流入同步、使用零余额账户。【知识模块】 营运资金管理24 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 电子支付方式向任何一个账户或任何金融机构的支付具有灵活性，不受人工干扰，所以选项 B 不是答案。【知识模块】 营运资金管理三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错
22、误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。25 【正确答案】 B【试题解析】 应付账款是供应商给企业提供的一种商业信用。商业信用条件通常包括以下两种：第一，有信用期，但无现金折扣；第二，有信用期和现金折扣。企业在决定是否享受现金折扣时，应仔细考虑。通常，放弃现金折扣的成本是很高的。【知识模块】 营运资金管理26 【正确答案】 B【试题解析】 采用紧缩的流动资产投资策略，无疑对企业的管理水平有较高的要求。存货控制的适时管理系统(JIT)，便是其中一个突出代表。【知识模块】 营运资金管理27 【正确答案】
23、B【试题解析】 营运资金一般具有如下特点：营运资金的来源具有多样性；营运资金的数量具有波动性；营运资金的周转具有短期性；营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。【知识模块】 营运资金管理28 【正确答案】 B【试题解析】 流动资产融资策略的选择主要取决于管理者的风险导向，管理者越保守，越依赖长期资金。【知识模块】 营运资金管理29 【正确答案】 B【试题解析】 财务公司是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，需要经过中国人民银行审核批准才能设立。【知识模块】 营运资金管理30 【正确答案】 A【试题解析】 企业之所以持有一定数量的现金，主要是基于三个方面的需求：交易性需求、预防性需求和投机性需求。【知识模块】 营运资金管理31 【正确答案】 B【试题解析】 利用存货模型计算最佳现金持有量时，对短缺成本不予考虑，只对机会成本和交易成本予以考虑。【知识模块】 营运资金管理
