1、会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 33 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 采用存货模型控制现金持有量时，在一定时期现金需求总量不变的情况下，下列各项因素中，与现金持有量呈反向变动关系的是( )。（A）短缺成本（B）每次交易成本（C）管理成本（D）机会成本率2 甲公司采用存货模型确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持不变的情况下，资本市场的投资回报率从 4上涨为 16，那么企业在现金管理方面应采取的对策是( )。（A）将最佳现金持有量提高 2929（B）将最
2、佳现金持有量降低 2929（C）将最佳现金持有量提高 50（D）将最佳现金持有量降低 503 企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指( )。（A）企业账户所记现金余额（B）银行账户所记企业存款余额（C）企业账户上的现金余额与银行账户上的企业存款余额之间的差额（D）企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差4 信用标准是信用申请者获得企业商业信用所具备的最低条件，通常的判别标准是( )。（A）预期的现金折扣率（B）预期的坏账损失率（C）现金折扣期限（D）信用期限5 企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是( )。（A）发展创新评价指标（B）企业社会责任指标（C）流动性和债务管理指标（
3、D）战略计划分析指标6 某企业预计下年度赊销额为 1 800 万元，应收账款周转天数为 90 天(一年按 360天计算)，变动成本率为 60，资本成本为 10，则应收账款的机会成本是( )万元。（A）27（B） 45（C） 108（D）1807 某企业预测 2018 年度销售收入净额为 4 500 万元，现销与赊销比例为 1：4，变动成本率为 50，企业的资本成本率为 10，一年按 360 天计算。若 2018 年应收账款平均余额需要控制为 400 万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收现期应为( ) 天。（A）20（B） 40（C） 60（D）808 如果企业在办理应收账款保理时，希望
4、在销售合同到期前就获得保理融资款，则应采取( ) 。（A）买断型保理（B）明保理（C）折扣保理（D）暗保理9 应收账款保理的作用不包括( )。（A）融资功能（B）改善企业的资本结构（C）减少坏账损失、降低经营风险（D）减轻企业应收账款的管理负担10 根据经济订货批量的基本模型，下列各项中，可能导致经济订货批量提高的是( )。（A）每期对存货的总需求降低（B）每次订货费用降低（C）每期单位变动储存成本降低（D）存货的采购单价降低11 甲公司向银行借款 900 万元，年利率为 8，期限为 1 年，到期还本付息，银行要求按借款金额的 15保持补偿性余额(银行按 2付息)。该借款的实际利率为( )。（
5、A）770（B） 906（C） 941（D）101012 某企业年初从银行贷款 100 万元，期限 1 年，年利率为 10，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为( )万元。（A）70（B） 90（C） 100（D）11013 某公司按照 220，n60 的条件从另一公司购入价值为 1 000 万元的货物，由于资金调度的限制，该公司放弃了获取 2现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是( ) 。（A）200（B） 1200（C） 1224（D）1837二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均
6、不得分。14 关于流动资产投资策略，下列说法中正确的有( )。（A）在紧缩的流动资产投资策略下，企业通常会维持低水平的流动资产周转率（B）紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本（C）在宽松的流动资产投资策略下，企业的财务与经营风险较大（D）在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率15 下列关于期限匹配融资策略的说法中，不正确的有( )。（A）波动性流动资产用短期来源融通（B）非流动资产和永久性流动资产以长期融资方式融通（C）部分波动性流动资产以长期融资方式融通（D）部分永久性流动资产通过短期来源融通16 下列各项中，决定预防性现金需求数额的因素有( )
7、。（A）企业临时融资的能力（B）企业预测现金收支的可靠性（C）金融市场上的投资机会（D）企业愿冒现金短缺风险的程度17 下列关于现金周转期的表述中，正确的有( )。（A）减慢支付应付账款可以缩短现金周转期（B）产品生产周期的延长会缩短现金周转期（C）现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和（D）现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段18 随机模型是确定最佳现金持有量的一种方法。以下对该方法的表述中，正确的有( )。（A）考虑了现金的转换成本和机会成本（B）计算出来的现金持有量比较保守（C）可以在企业现金未来需求总量和收支不可预测的情况下使用（D）确定的现金持有量，易受到管理
8、人员主观判断的影响19 下列关于集团企业现金统收统支的说法中，错误的有( )。（A）一切资金收支集中在集团总部财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号（B）现金收支的批准权高度集中（C）有利于提高集团经营活动和财务活动的效率（D）有利于调动成员企业开源节流的积极性三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。20 融资困难的企业，通常采用宽松的流动资产投资策略。 ( )（A）正确（B）错误21 在期限匹配融
9、资策略中，企业应当为每一项资产都按其有效期配置单独的资金来源。 ( )（A）正确（B）错误22 流动资产的融资策略主要包括三种类型：期限匹配融资策略、保守融资策略和激进融资策略。其中，使用短期融资最多的是激进融资策略。 ( )（A）正确（B）错误23 在其他条件相同的情况下，企业享受供应商提供的现金折扣会缩短现金周转期，给客户提供现金折扣则会延长现金周转期。 ( )（A）正确（B）错误24 按照成本模型确定目标现金余额时，现金的管理成本在一定范围内和现金持有量之间没有明显的比例关系。 ( )（A）正确（B）错误25 采用随机模型控制现金持有量时，假设其他条件不变，证券的每次转换成本越高，则最高
10、控制线越高。 ( )（A）正确（B）错误26 集团企业的结算中心通常是由企业集团内部设立的，办理内部各成员现金收付和往来结算业务的专门结构，它通常设立于财务部门以外，是一个独立运行的职能部门。 ( )（A）正确（B）错误27 收款浮动期是电子支付方式下从支付开始到企业收到资金的时间间隔。 ( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述
11、。28 甲公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析，2017 年该公司全年现金需求量为 8 100 万元，每次现金转换的成本为 02 万元，持有现金的机会成本率为 10。要求：(1)计算最佳现金持有量。(2)计算最佳现金持有量下的现金转换次数。(3)计算最佳现金持有量下的现金交易成本。(4)计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。(5)计算最佳现金持有量下的相关总成本。29 乙公司 2017 年营业收入为 3 600 万元，营业成本为 1 800 万元，日购货成本为5 万元。该公司与经营有关的购销业务均采用赊账方式。假设一年按 360 天计算。乙公司 2017 年 12 月 31
12、日的简化的资产负债表如下：(单位：万元)要求： (1)计算乙公司 2017 年的营运资金数额。 (2) 计算乙公司 2017 年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转期(为简化计算，应收账款、存货、应付账款的平均余额均以期末数据代替)。 (3)在其他条件相同的情况下，如果乙公司利用供应商提供的现金折扣，则对现金周转期会产生何种影响? (4)在其他条件相同的情况下，如果乙公司增加存货，则对现金周转期会产生何种影响?会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 33 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合
13、题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 D【试题解析】 在存货模型下，最佳现金持有量=由此可知，在一定时期现金需求总量不变的情况下，最佳现金持有量与每次交易成本呈同向变动关系，与机会成本率呈反向变动关系。所以本题的答案为选项 D。【知识模块】 营运资金管理2 【正确答案】 D【试题解析】 变化前的最佳现金持有量= 50。所以本题的答案为选项 D。【知识模块】 营运资金管理3 【正确答案】 C【试题解析】 现金浮游量是指由于企业提高收款效率和延长付款时间所产生的企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额。【知识模块】 营运资金管理4 【正确答案】 B【试题解析】
14、 信用标准是信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用水平，通常以预期的坏账损失率作为判别标准。所以本题的答案为选项 B。【知识模块】 营运资金管理5 【正确答案】 C【试题解析】 进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。常用的指标有：流动性和营运资本比率、债务管理和支付比率、盈利能力指标等。所以本题的答案为选项 C。【知识模块】 营运资金管理6 【正确答案】 A【试题解析】 应收账款周转天数为 90 天，即平均收现期为 90 天，所以，应收账款平均余额=180036090=450(万元)应收账款占用资金 =45060=270(万元)
15、应收账款机会成本=27010 =27( 万元)【知识模块】 营运资金管理7 【正确答案】 B【试题解析】 赊销额=4 5004(1+4)=3 600(万元)应收账款平均余额=日赊销额平均收现期，所以平均收现期=应收账款平均余额日赊销额，即应收账款平均收现期=400 (3 600360)=40(天)【知识模块】 营运资金管理8 【正确答案】 C【试题解析】 折扣保理亦称融资保理，是指在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的 70一 90，所以本题的答案为选项 C。【知识模块】 营运资金管理9 【正确答案】 B【试题解析】 应收账款保理的作用包括：融资功能；减
16、轻企业应收账款的管理负担；减少坏账损失、降低经营风险；改善企业的财务结构(增强资产的流动性，提高债务清偿能力)，应收账款保理不能改善资本结构，所以本题的答案为选项 B。【知识模块】 营运资金管理10 【正确答案】 C【试题解析】 根据经济订货批量的基本模型，经济订货批量=因此，每期对存货的总需求降低、每次订货费用降低，会导致经济订货批量基本模型分子降低，从而使经济订货批量降低；每期单位变动储存成本降低，会导致经济订货批量基本模型分母降低，从而使经济订货批量提高；存货的采购单价降低对经济订货量没有影响。所以本题的答案为选项 C。【知识模块】 营运资金管理11 【正确答案】 B【试题解析】 由于年
17、利息支出=9008=72(万元)，年利息收入=900152=27(万元 )，实际可使用的资金=900(1-15)=765( 万元)，所以，该借款的实际利率=(7227)765100=906 。【知识模块】 营运资金管理12 【正确答案】 C【试题解析】 贴现法是指银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息，到期时借款企业偿还全部贷款本金的一种利息支付方法，因此本题年末应偿还的金额为本金 100 万元。【知识模块】 营运资金管理13 【正确答案】 D【试题解析】 放弃现金折扣的信用成本率=2 (12)360 (60 一 20)=1837 【知识模块】 营运资金管理二、多项选择题本类题共 10 小题
18、，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。14 【正确答案】 B,D【试题解析】 在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率，相应产生较高的流动资产周转率，在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率，选项 A 的说法不正确，选项 D 的说法正确；紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本，例如节约持有资金的机会成本，选项 B 的说法正确；在宽松的流动资产投资策略下，企业的财务与经营风险较小，选项 C 的说法不正确。【知识模块】 营运资金管理15 【正确答案】
19、C,D【试题解析】 在期限匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式(负债或股东权益) 融通，波动性流动资产用短期来源融通，选项 AB 的说法正确，选项 CD 的说法不正确。【知识模块】 营运资金管理16 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 确定预防性需求的现金数额时，需要考虑以下因素：(1)企业愿冒现金短缺风险的程度；(2)企业预测现金收支可靠的程度；(3)企业临时融资的能力。所以本题答案为选项 ABD。【知识模块】 营运资金管理17 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期，所以选项 C 的表述正确；减慢支付应付账款可以延
20、长应付账款周转期，因此可以缩短现金周转期，所以选项 A 的表述正确；产品生产周期的延长可以延长存货周转期，从而延长现金周转期，所以选项 B 的表述不正确；现金周转期就是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，所以选项 D 的表述正确。【知识模块】 营运资金管理18 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 随机模型下，确定现金回归线时，需要考虑证券的每次转换成本和以日为基础计算的现金机会成本，选项 A 的表述正确；随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，计算出来的现金持有量比较保守，选项BC 的表述正确；最低控制线的数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业
21、借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定，选项 D 的表述正确。【知识模块】 营运资金管理19 【正确答案】 C,D【试题解析】 在集团企业现金统收统支的现金管理模式下，企业的一切资金收支都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号，选项 A 的说法正确；一切现金支出都通过集团总部财务部门付出，现金收支的批准权高度集中，选项 B 的说法正确；不利于调动成员企业开源节流的积极性，影响成员企业经营的灵活性，以致降低集团经营活动和财务活动的效率，选项 CD 的说法错误。【知识模块】 营运资金管理三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分
22、。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。20 【正确答案】 B【试题解析】 企业因为融资困难，通常采用紧缩的流动资产投资策略。【知识模块】 营运资金管理21 【正确答案】 B【试题解析】 企业不可能为每一项资产按其有效期配置单独的资金来源，只能按短期来源和长期来源进行统筹安排筹资。【知识模块】 营运资金管理22 【正确答案】 A【试题解析】 在期限匹配融资策略中，短期融资=波动性流动资产；在保守融资策略中，短期融资仅用于融通部分波动性流动资产；在激进融资策略中，
23、短期融资方式支持部分永久性流动资产和所有的波动性流动资产。所以，在流动资产的三种融资策略中，使用短期融资最多的是激进融资策略。【知识模块】 营运资金管理23 【正确答案】 B【试题解析】 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期。在其他条件相同的情况下，企业享受供应商提供的现金折扣，那么企业会加速付款，应付账款周转期减小，会延长现金周转期，反之，给客户提供现金折扣则会缩短现金周转期。【知识模块】 营运资金管理24 【正确答案】 A【试题解析】 成本模型中，一般认为现金的管理成本是一种固定成本，这种固定成本在一定范围内和现金持有量之间没有明显的比例关系。【知识模块】 营运资金管理2
24、5 【正确答案】 A【试题解析】 在随机模型下，现金回归线与证券的每次转换成本 b 同向变动，最高控制线与现金回归线同向变动，因此，假设其他条件不变，证券的每次转换成本越高，则最高控制线越高。【知识模块】 营运资金管理26 【正确答案】 B【试题解析】 结算中心通常设立于财务部门内，为独立运行的职能机构。【知识模块】 营运资金管理27 【正确答案】 B【试题解析】 收款浮动期是从支付开始到企业收到资金的时间间隔，主要是由纸基支付工具导致的。【知识模块】 营运资金管理四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明
25、，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。28 【正确答案】 (1)最佳现金持有量= =180(万元)(2)最佳现金持有量下现金转换次数=8 100180=45( 次)(3)最佳现金持有量下现金交易成本=4502=9( 万元)(4)最佳现金持有量下持有现金的机会成本=180210=9(万元)(5)最佳现金持有量下的相关总成本= =18(万元) 或最佳现金持有量下的相关总成本=9+9=18(万元)【知识模块】 营运资金管理29 【正确答案】 (1)2017 年营运资金数额= 流动资产一流动负债=961-575=386( 万元)(2)应收账款周转期 =600(3 600360)=60( 天)应付账款周转期=120(1 800360)=24(天)存货周转期=150(1 800360)=30(天)现金周转期=30+60 一 24=66(天)(3)利用现金折扣，会缩短应付账款周转期，在其他条件不变的情况下，则现金周转期会延长。(4)增加存货，则存货周转期延长，在其他条件不变的情况下，会造成现金周转期的延长。【知识模块】 营运资金管理
