1、会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 8 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 在确定应收账款信用期的过程中，需要运用的计算公式正确的是( )。（A）应收账款占用资金的应计利息=应收账款占用资金 销售成本率（B）收益的增加= 销售量增加 边际贡献率（C）应收账款占用资金=应收账款平均余额 资本成本率（D）应收账款平均余额=日赊销额 平均收现期2 信用条件为“2 10，n 30”时，预计有 40的客户选择现金折扣优惠，其余在信用期付款，则平均收账期为( )天。（A）
2、16（B） 28（C） 26（D）223 通常情况下，企业持有现金的机会成本 ( )。（A）与现金持有量成反比（B）与有价证券的利息率成正比（C）与持有时间成反比（D）是决策的无关成本4 某企业需借入资金 120 万元，由于银行要求将贷款数额的 20作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为( )万元。（A）120（B） 144（C） 150（D）13445 某公司与银行签定的周转信贷额度为 2000 万元，年利率 4，年承诺费率为1，该年度内公司实际向银行贷款 1800 万元，实际使用三个季度，则该公司应向银行支付承诺费( ) 万元。（A）65（B） 2（C） 455（D）5256 企业
3、采取流动资产保守融资策略，产生的结果是( )。（A）收益性较高，流动性较低（B）收益性较低，风险性较低（C）流动性较高，风险性较低（D）收益性较高，流动性较高7 在下列各项中，不属于商业信用融资内容的是 ( )。（A）应付账款（B）预收货款（C）办理应收票据贴现（D）应计未付款8 某企业按年利率 45向银行借款 200 万元，银行要求保留 10的补偿性余额，则该项借款的实际利率为( )。（A）495（B） 5（C） 55（D）959 某企业向银行借款 100 万元，期限 1 年，年利率为 10。按照贴现法付息，该项贷款的实际利率是( ) 。（A）1111（B） 10（C） 909（D）1210
4、 企业占用在流动资产上的资金通常会在一年或一个营业周期内收回，这是在说明营运资金的( ) 特点。（A）来源灵活多样性（B）数量具有波动性（C）实务形态具有易变现性（D）周转具有短期性11 一般来讲，当企业产品的销售额很不稳定时，企业应采取的流动资产投资策略是( )。（A）增加对流动资产上资金的投资（B）减少对流动资产上资金的投资（C）对流动资产上资金的投资呈波动性（D）以上都不正确12 企业在日常的生产经营活动中要保有一定数量的现金，下列不属于企业持有现金动机的是( ) 。（A）交易性需要（B）投机性需要（C）预防性需要（D）弥补性需要13 甲公司 2015 年 3 月末在外的应收账款为 10
5、00000 元，信用条件为 30 天内按全额付清货款，其中一月份赊销 300000 元，二月份赊销 500000 元，三月份赊销1000000 元，甲公司应收账款的周转天数为( )天。 (一年按 360 天计算)（A）30（B） 50（C） 60（D）90二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。14 ( )，营运资金周转的数额就越多。（A）存货周转期和应收账款周转期越长（B）存货周转期和应收账款周转期越短（C）应付账款周转期越短（D）应付账款周转期越长15 下列属于利用商业信用筹资形
6、式的有 ( )。（A）应付账款（B）预收货款（C）短期借款（D）应付职工薪酬16 短期融资券筹资的特点有( )。（A）筹资数额比较大（B）筹资成本较低（C）风险比较小（D）条件比较严格17 以流动性负债的形成为标准，可将流动负债划分为( )。（A）应付金额确定的流动负债（B）自然性流动负债（C）人为性流动负债（D）应付金额不确定的流动负债18 一般来说，当企业的产销量不断上升时，营运资金的变化状况有( )。（A）流动资产增加（B）流动资产减少（C）流动负债增加（D）流动负债减少19 在企业的流动资产投资策略中，一般会考虑( )因素。（A）企业的风险接受程度（B）销售是否具有稳定性（C）销售的可
7、预测性（D）企业规模的大小20 下列关于保守融资策略的说法中，正确的有( )。（A）长期融资支持部分波动性流动资产（B）通常具有较低的融资成本（C）该策略的流动比率较高（D）该策略往往会导致利润降低21 下列各项中，属于现行企业集团的资金集中管理模式的有( )。（A）统收统支模式（B）结算中心模式（C）内部银行模式（D）财务公司模式三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。22 现金浮游量是指企业实际现金
8、余额与最佳现金持有量的差额。 ( )（A）正确（B）错误23 企业现金管理的目的首先是使得现金获得最大的收益，其次才是保证日常生产经营业务的现金需求。 ( )（A）正确（B）错误24 补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险，但同时也减少了企业实际可动用借款额，提高了借款的实际利率。 ( )（A）正确（B）错误25 某企业计划购入原材料，供应商给出的条件为“120，N50”，若银行短期借款利率为 10，则企业应在折扣期限内支付货款。(1 年按 360 天计算) ( )（A）正确（B）错误26 采用贴现法付息时，企业实际可用贷款额会增加，所以，其实际利率会高于名义利率。 ( )（A）正确（B）错误
9、27 流动资产的保守融资策略属于低成本、高风险、高收益的融资策略。 ( )（A）正确（B）错误28 对于石油开采企业而言，应该采用流动资产与销售收入之间低比率的流动资产投资策略。 ( )（A）正确（B）错误29 与宽松的流动资产投资策略相比，紧缩的流动资产投资策略可能伴随着更高的风险。 ( )（A）正确（B）错误30 一般来讲，当企业的销售量处于最低的水平时，流动资产可以为零。 ( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，
10、除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。31 某公司资本成本率为 10。现采用 20 天按发票金额付款的信用条件，年赊销收入为 800 万元，边际贡献率为 20，平均收现期为 25 天，收账费用和坏账损失均占年赊销收入的 1。公司为了加速账款回收和扩大销售收入以充分利用剩余生产能力，准备将信用条件调整为“220，130，N40”。预计调整后年赊销收入将增加 5，收账费用和坏账损失分别占年赊销收入的 1和 12，有 30的客户在 20 天内付款，有 40的客户在 30 天内付款，其余客户在信用期内付款。(一年按 360 天计算)要求：计算并说
11、明公司应否改变信用条件。32 某企业预测 2015 年度销售收入为 4500 万元，现销与赊销比例为 1：4，应收账款平均收现期为 60 天，变动成本率为 50，企业的资本成本率为 10。(一年按360 天计算)要求：(1)计算 2015 年度赊销额；(2)计算 2015 年度应收账款的平均余额；(3)计算 2015 年度应收账款的机会成本额；(4)若 2015 年应收账款平均余额需要控制在 400 万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收现期应调整为多少天?会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 8 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分
12、。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 D【试题解析】 在确定应收账款信用期的过程中，需要运用的计算公式有：(1)应收账款占用资金的应计利息=应收账款平均余额变动成本率资本成本率；(2)应收账款平均余额 =日赊销额平均收现期；(3)收益的增加 =销售额的增加边际贡献率；(4)应收账款占用资金 =应收账款平均余额变动成本率。所以 A、B、C 选项均不正确。【知识模块】 营运资金管理2 【正确答案】 D【试题解析】 平均收现期=1040+3060 =22(天)。【知识模块】 营运资金管理3 【正确答案】 B【试题解析】 通常情况下，企业持有现金的
13、机会成本与现金持有量成正比，与有价证券的利息率成正比，与持有时间成正比，是决策的相关成本。【知识模块】 营运资金管理4 【正确答案】 C【试题解析】 向银行申请的贷款数额=120(1 20)=150(万元)。【知识模块】 营运资金管理5 【正确答案】 A【试题解析】 公司应向银行支付承诺费=1800114+(2000 1800)1 =65( 万元)。【知识模块】 营运资金管理6 【正确答案】 B【试题解析】 流动资产保守融资策略的特点是高成本、低风险、低收益。【知识模块】 营运资金管理7 【正确答案】 C【试题解析】 商业信用是指企业在商品或劳务交易中，以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形
14、成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为。也是企业短期资金的重要来源。商业信用产生于企业生产经营的商品、劳务交易之中，是一种“自动性筹资”。商业信用通常包括如下四种形式：应付账款、应付票据、应计未付款和预收货款。因此，选项 c 不属于商业信用融资内容。【知识模块】 营运资金管理8 【正确答案】 B【试题解析】 该项借款的实际利率=45(1 一 10) =5。【知识模块】 营运资金管理9 【正确答案】 A【试题解析】 该项贷款的实际利率=10(1 一 10) =1111。【知识模块】 营运资金管理10 【正确答案】 D【试题解析】 企业占用在流动资产上的资金，通常会在一年或一个营业周期内收回这是在
15、说明营运资金的周期相对较短的特性，因此，选项 D 是正确的。【知识模块】 营运资金管理11 【正确答案】 A【试题解析】 销售额越不稳定，越不可预测，则投资于流动资产上的资金越高，以保证有足够的存货满足顾客的需要，因此，选项 A 的说法正确。【知识模块】 营运资金管理12 【正确答案】 D【试题解析】 企业对现金的持有动机包括交易性需求、预防性需求和投机性需求。弥补性需求不是持有现金动机。所以，选项 D 不正确。【知识模块】 营运资金管理13 【正确答案】 B【试题解析】 平均日赊销额=(300000+500000+1000000) 90=20000( 元)，应收账款的周转天数=1000000
16、20000=50(天)。【知识模块】 营运资金管理二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。14 【正确答案】 A,C【试题解析】 现金周转期的变化会直接影响所需营运资金的数额，一般来说，现金周转期越长，营运资金周转的数额就越多。现金周转期=存货周转期+ 应收账款周转期一应付账款周转期。【知识模块】 营运资金管理15 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 利用商业信用筹资的主要形式有：应付账款、应付票据、预收货款和应计未付款。其中，应计未付款是企业在生产经营和利润分配过程中已经计提但尚
17、未以货币支付的款项。【知识模块】 营运资金管理16 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 短期融资券筹资的特点有：(1)筹资成本较低；(2)筹资数额比较大；(3)发行条件比较严格。短期融资券的风险比较大。【知识模块】 营运资金管理17 【正确答案】 B,C【试题解析】 以流动负债的形成情况为标准，可以将流动负债分为自然性流动负债和人为性流动负债。自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债是指根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。因此，选项 B、C 是正确的。【知识模块】 营运资金管理18 【正确答案】 A,
18、C【试题解析】 一般情况下，当企业产销两旺时，流动资产会不断增加，流动负债也会相应增加，因此，选项 A、C 是正确的。【知识模块】 营运资金管理19 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 企业的流动资产投资策略受到多方面因素的影响，企业所处的产业、企业规模的大小、企业经营的不确定性、风险忍受程度、销售的稳定性和可预测性都影响着投资策略，因此，选项 A、B、C、D 的说法都是正确的。【知识模块】 营运资金管理20 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 保守融资策略往往由于过多地采用长期融资，比其他途径具有较高的融资成本，因此，选项 B 的说法错误。【知识模块】 营运资金管理21 【正确答案】
19、 A,B,C,D【试题解析】 现行的资金集中管理模式大致分为统收统支模式、拨付备用金模式、结算中心模式、内部银行模式和财务公司模式等，因此。选项 A、B 、c、D 都是正确的。【知识模块】 营运资金管理三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。22 【正确答案】 B【试题解析】 现金浮游量是指企业自己账户上的现金余额与在银行的存款账户上所示存款余额之间的差额。【知识模块】 营运资金管理23 【正确答案】
20、B【试题解析】 企业现金管理的目的首先是保证日常生产经营业务的现金需求，其次才是使得现金获得最大的收益。【知识模块】 营运资金管理24 【正确答案】 A【试题解析】 本题的考点是补偿性余额的相关知识。【知识模块】 营运资金管理25 【正确答案】 A【试题解析】 本题主要考核放弃现金折扣的成本的计算与应用。 放弃现金折扣的成本= 以上计算结果为1212，当放弃现金折扣时，为成本率的概念；而当享有现金折扣时，为收益率的概念。因此，如果享有现金折扣的话，其收益率 1212大于银行短期借款利率 10，所以，应使用借款享受折扣。【知识模块】 营运资金管理26 【正确答案】 B【试题解析】 采用贴现法付息
21、时，企业实际可用贷款额会减少，所以其实际利率会高于名义利率。【知识模块】 营运资金管理27 【正确答案】 B【试题解析】 流动资产的保守融资策略属于高成本、低风险、低收益的融资策略。【知识模块】 营运资金管理28 【正确答案】 B【试题解析】 对于石油开采这样销售额不稳定而且难以预测的企业，应采取高的流动资产与销售收入比的投资策略。【知识模块】 营运资金管理29 【正确答案】 A【试题解析】 紧缩的流动资产投资策略可能由于更紧的信用和存货管理，或由于缺乏现金用于偿还应付账款而具有更高的风险，因此，该说法是正确的。【知识模块】 营运资金管理30 【正确答案】 B【试题解析】 即使当销售处于最低水
22、平时，对流动资产的某种水平的投资也是需要的，这一投资水平代表了投资的永久性水平，因此，题中的说法是错误的。【知识模块】 营运资金管理四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。31 【正确答案】 (1)收益增加=8005 20=8( 万元 )(2)信用政策调整后的平均收现期=2030 +3040 +4030 =30(天)资金年均占用变动=800(1+5)(
23、1 20) 36030 一 800(120)36025=1156( 万元)(3)应计利息变动 =115610=116(万元)(4)增加的收账费用 =80051=04(万元)(5)增加的坏账损失 =800(1+5)12一 8001=208(万元)(6)增加的现金折扣 =800(1+5)302+800(1+5)40 1=84(万元)(7)增加的各项费用合计 =116+04+208+8 4=1204(万元)(8)改变信用条件增加的税前损益=(1)一(7)=一 404(万元)，小于 0，故不应改变信用条件。【知识模块】 营运资金管理32 【正确答案】 (1)现销与赊销比例为 1：4，所以现销额=赊销额4，即赊销额+赊销额4=4500 万元，所以赊销额为 3600 万元。(2)应收账款的平均余额 =日赊销额平均收现期=360036060=600(万元)(3)应收账款的机会成本 =应收账款的平均余额变动成本率 资本成本率=6005010=30(万元)(4)应收账款的平均余额 =日赊销额平均收现期=3600360平均收现期=400(万元)，所以，平均收现期=40(天) 。【知识模块】 营运资金管理
