1、会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 9 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 乙公司信用期为 30 天，全年销售 10000 件，现将信用期延长至 60 天，这样全年的销售量增至 15000 件，该产品的单价为 10 元，变动成本每件 6 元，固定成本为20000 元，则改变信用期后，乙公司的税前收益增加( )元。（A）10000（B） 20000（C） 30000（D）500002 下列关于流动资产和流动负债的说法中，错误的是( )。（A）流动资产具有占有时间
2、短、周转快，收益高等特点（B）企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险（C）流动负债又称短期负债，具有成本低，偿还期短的特点（D）流动负债以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债3 下列有关流动资产投资策略的说法中，错误的是( )。（A）在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比（B）只要不可预见的事件没有损坏公司的流动性而导致严重的问题发生，紧缩的流动资产投资策略可能是有利可图的（C）对流动资产的高投资可能导致较低的投资收益率，但由于有较大的流动性，企业的运营风险较大（D）在宽松的流动资产投资策略下，企业维持较高水平的
3、流动资产与销售收入比4 某企业拥有流动资产 150 万元，其中永久性流动资产 50 万元，长期融资 290 万元，短期融资 85 万元，则以下说法正确的是( )。（A）该企业采取的是激进融资策略（B）该企业采取的是保守融资策略（C）该企业的风险和收益居中（D）该企业的风险和收益较高5 企业持有现金的动机包括交易性需求、预防性需求和投机性需求，企业为满足交易性需求而持有现金，所需考虑的主要因素是( )。（A）企业维持日常周转及正常商业活动（B）企业临时融资能力（C）企业对待风险的态度（D）金融市场投资机会的多少6 在现金管理中，下列关于成本模型的说法错误的是( )。（A）最优的现金持有量是使得现
4、金持有成本最小的持有量（B）现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额而丧失的再投资收益（C）管理成本在一定范围内和现金持有量之间没有明显的比例关系（D）现金持有量越少，进行证券变现的次数就越少，相应的转换成本越少7 某企业年销售收入为 3600 万元，信用条件为“220，n30” 时，预计有 40的客户选择享受现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为 60，资金成本率为 lO，则下列选项说法错误的是( )。 (一年按 360 天计算)（A）平均收账天数为 26 天（B）现金折扣成本为 288 万元（C）应收账款占用资金为 596 万元（D）应收账款占用资金应计利息为 156 万元8
5、收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔。以下不属于收款浮动期类型的是 ( ) 。（A）邮寄浮动期（B）结算浮动期（C）到账浮动期（D）处理浮动期9 在最佳现金持有量确定的存货模式下，企业持有的现金数量越少，则( )。（A）机会成本越高，交易成本越高（B）机会成本越低，交易成本越高（C）机会成本越低，交易成本越低（D）机会成本越高，交易成本越低10 某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为 200000 元，每次转换有价证券的交易成本为 400 元，有价证券的年利率为 10。达到最佳现金持有量的全年交易成本是( ) 元。（A）1000（B） 2000（C） 3000（D）4000
6、11 在确定最佳现金持有量时，成本模型和存货模型均需考虑的因素是( )。（A）机会成本（B）交易成本（C）短缺成本（D）管理成本二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。12 下列可以延长现金周转期的措施有( )。（A）加速应收账款的回收（B）延缓应收账款的回收（C）延缓应付账款的支付（D）增加存货的数量13 下列关于流动资产投资策略的说法中，正确的有( )。（A）对于不同的产业和企业规模，流动资产与销售额的比率的变动范围非常大（B）企业经营的不确定性决定了在流动资产账户上的投资水平（
7、C）如果企业的管理政策是保守的，它将选择一个高水平的流动资产与销售收入比率（D）如果管理者偏向于为了产生更高的盈利能力而承担风险，它将以一个低水平的流动资产与销售收入比率来运营14 应收账款保理对于企业而言，它的理财作用主要表现在( )。（A）融资功能（B）减轻企业应收账款的管理负担（C）减少坏账损失，降低经营风险（D）改善企业的财务结构15 下列关于流动负债利弊的说法正确的有 ( )。（A）流动负债的主要经营优势包括容易获得、具有灵活性和有效地为季节性信贷需要进行融资（B）短期借款一般比长期借款具有更多的约束性条款（C）流动负债是为流动资产中的临时性的、季节性的增长进行融资的主要工具（D）流
8、动负债的一个经营劣势是需要持续地重新谈判或滚动安排负债16 按照随机模型，确定现金最低控制线时，应考虑的因素有( )。（A）企业现金最高余额（B）有价证券的日利息率（C）公司日常周转所需要的资金（D）公司借款能力17 对信用标准进行定量分析，旨在解决 ( )。（A）确定客户拒付账款的风险，即坏账损失率（B）具体确定客户的信用等级（C）信用期间的确定（D）现金折扣期和折扣率的确定18 确定建立保险储备量时的再订货点，需要考虑的因素有( )。（A）交货时间（B）平均日需求量（C）保险储备量（D）平均日库存量19 在存货陆续供应和使用的情况下，导致经济批量增加的因素有( )。（A）存货年需要量增加（
9、B）一次订货成本增加（C）日耗用量增加（D）日耗用量降低三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。20 如果一个企业的领导者是风险偏好者，那么其对永久性流动资产的融资政策可能会采用短期资金来源。 ( )（A）正确（B）错误21 拥有足够多的现金对降低企业的风险有着重要意义，因此，企业对现金的持有量越多越好。 ( )（A）正确（B）错误22 一般情况下，企业现金持有量越大，持有现金的管理成本就越高。 ( )
10、（A）正确（B）错误23 企业现金持有量越大，持有现金的短缺成本越小。 ( )（A）正确（B）错误24 根据随机模型，当现金余额达到上限时，应卖出部分有价证券转换为现金。 ( )（A）正确（B）错误25 ABC 控制法就是把企业种类繁多的存货，依据其重要程度、价值大小或者资金占用等标准分为三大类：其中 C 类存货品种数量多，价值高，应重点管理。 ( )（A）正确（B）错误26 在应收账款的管理中，ABC 分析法，又称重点管理法。 ( )（A）正确（B）错误27 流动负债的主要经营优势包括容易获得、具有灵活性和能有效地为季节性信贷需要进行融资。 ( )（A）正确（B）错误28 建立保险储备量的目
11、的，就是为了寻求缺货成本的最小化。 ( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。29 某企业 2015 年计划全年的 A 种材料的需求量为 3600 公斤，材料单价为 10 元，预计一次采购费用为 25 元，单位材料的年储存成本为材料进价成本的 20，单位材料缺货损失为 4 元，交货时间为 10 天。一年按 360 天计算。交货期
12、内的材料需要量及其概率分布如下表所示：要求： (1)不考虑缺货的情况下，计算材料的经济订货批量； (2)计算达到经济订货批量时相关的最低总成本(不含保险储备成本)； (3)计算全年最佳订货次数； (4)计算该材料含有保险储备量的再订货点。(建立保险储备时，最小增量为 10 公斤)五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。30 A 公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉
13、，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下：已知 A 公司的销售毛利率为 20，应收账款投资要求的最低报酬率为 15。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。(一年按 360 天计算)要求：通过计算分析，回答应否改变现行的收账政策?如果要改变，应选择甲方案还是乙方案?会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 9 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】
14、B【试题解析】 税前收益的增加=(1500010000)(106)=20000( 元)。【知识模块】 营运资金管理2 【正确答案】 A【试题解析】 流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点，易变现表明其风险低，根据风险与收益对等原则，其收益也低。【知识模块】 营运资金管理3 【正确答案】 C【试题解析】 在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比，较低的流动性、较高的收益性和较大的运营风险。在宽松的流动资产投资策略下，企业维持高水平的流动资产与销售收入比，较高的流动性、较低的收益性和较小的运营风险。所以，选项 C 错误。【知识模块】 营运资金管理4 【正确答案】 B【
15、试题解析】 波动性流动资产=15050=100(万元)，大于短期融资 85 万元，说明该企业采取的是保守融资策略，在保守融资策略中，长期融资支持固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。公司通常以长期融资为波动性流动资产的平均水平融资。该种融资策略具有较高的融资成本和较低的收益。【知识模块】 营运资金管理5 【正确答案】 A【试题解析】 企业的交易性需求是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。预防性需求是指为应付意料不到的现金需要而持有的现金，其数额取决于： (1)企业愿冒缺少现金风险的程度；(2) 企业预测现金收支可靠的程度； (3)企业临时融资的能力。投机性需求是企业为了
16、抓住突然出现的获利机会而持有的现金，其数额取决于金融市场投资机会的多少。【知识模块】 营运资金管理6 【正确答案】 D【试题解析】 现金持有量对有价证券的变现次数会产生影响，即现金持有量越少，进行证券变现的次数就越多，相应的转换成本就越大。【知识模块】 营运资金管理7 【正确答案】 C【试题解析】 平均收账天数=2040+3060 =26(天)；现金折扣成本=3600402=288(万元 )；应收账款占用资金= 2660=156( 万元)；应收账款占用资金应计利息=15610=15 6( 万元) 。【知识模块】 营运资金管理8 【正确答案】 C【试题解析】 收款浮动期是指从支付开始到企业收到资
17、金的时间间隔。收款浮动期主要是纸基支付工具导致的，有邮寄浮动期、处理浮动期和结算浮动期三种类型。【知识模块】 营运资金管理9 【正确答案】 B【试题解析】 机会成本=现金持有量2机会成本率。交易成本=现金需求总量现金持有量一次交易成本，显然，现金持有量越小，机会成本越低，交易成本越高。【知识模块】 营运资金管理10 【正确答案】 B【试题解析】 本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模型。最佳现金持有量= =40000(元)达到最佳现金持有量的全年交易成本=(20000040000)400=2000(元)。【知识模块】 营运资金管理11 【正确答案】 A【试题解析】 本题的主要考核点是最佳
18、现金持有量确定的成本模型和存货模型需考虑的共性因素。最佳现金持有量的成本模型是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。存货模式是能够使现金管理的机会成本与交易成本之和保持最低的现金持有量，即为最佳现金持有量。由此可见，在确定最佳现金持有量时，成本模型和存货模型均需考虑的因素是持有现金的机会成本。【知识模块】 营运资金管理二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。12 【正确答案】 B,D【试题解析】 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期，加速应收账款
19、的回收会减少应收账款的周转期，反之会增加，因此，选项 B 的说法正确，选项 A 的说法错误；延缓应付账款的支付会延长应付账款的周转期，从而减少现金周转期，因此，选项 C 的说法错误；增加存货量会增加存货周转期，因此，选项 D 的说法正确。【知识模块】 营运资金管理13 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 对于不同的产业和企业规模，流动资产与销售额的比率的变动范围非常大；企业经营的不确定性和风险容忍的程度决定了其在流动资产账户上的投资水平；如果企业的管理政策是保守的，就会选择较高水平的流动资产水平，保证更高的流动性，但会降低其盈利能力；如果管理者偏向于为了产生更高的盈利能力而承担风险，它将
20、以一个低水平的流动资产与销售收入比率来运营。【知识模块】 营运资金管理14 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 应收账款保理对于企业而言，其理财作用主要体现在：(1)融资功能；(2)减轻企业应收账款的管理负担； (3) 减少坏账损失、降低经营风险； (4)改善企业的财务结构。【知识模块】 营运资金管理15 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 短期借款一般比长期借款具有更少的约束性条款。【知识模块】 营运资金管理16 【正确答案】 C,D【试题解析】 现金最低控制线取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补
21、偿性余额等因素的基础上确定的。【知识模块】 营运资金管理17 【正确答案】 A,B【试题解析】 对信用标准进行定量分析，旨在解决两个问题：一是确定客户拒付账款的风险。即坏账损失率；二是具体确定客户的信用等级。信用期间的确定和现金折扣期以及折扣率的确定属于信用条件的范畴。【知识模块】 营运资金管理18 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 本题的主要考核点是确定包含保险储备后的再订货点需要考虑的因素。建立保险储备后的再订货点公式为：再订货点=交货时间 平均日需求量+保险储备量。【知识模块】 营运资金管理19 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 本题的主要考核点是存货陆续供应和使用的经济订货量的
22、影响因素。存货陆续供应和使用的经济订货量公式为： 由上式可知，选项A、B、C 正确。【知识模块】 营运资金管理三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。20 【正确答案】 A【试题解析】 一般来说，短期融资方式比长期融资方式具有更低的成本，风险偏好者的管理人员会更愿意使用短期来源进行融资，因此，题中的说法是正确的。【知识模块】 营运资金管理21 【正确答案】 B【试题解析】 拥有足够多的现金的确对企业降低
23、风险有着极其重要的意义，但是由于现金资产的低风险和低收益的特点，从资产的收益角度来看。对其持有量并不是越多越好。【知识模块】 营运资金管理22 【正确答案】 B【试题解析】 现金的管理成本，是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用，一般认为这是一种固定性成本，这种固定成本在一定范围内和现金持有量之间没有明显的比例关系，因此，题中的说法是错误的。【知识模块】 营运资金管理23 【正确答案】 A【试题解析】 现金短缺成本是指在现金持有量不足。又无法及时通过有价证券变现加以补充所企业造成的损失，现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升。即与现金持有量负相关，因此，题中的说
24、法是正确的。【知识模块】 营运资金管理24 【正确答案】 B【试题解析】 根据随机模型，当现金余额达到上限时，应将部分现金转换为有价证券，所以，题中的说法是错误的。【知识模块】 营运资金管理25 【正确答案】 B【试题解析】 ABC 控制法中，A 类高价值存货，品种数量少，品种数量约占整个存货的 10至 15，但价值约占全部存货的 50至 70；B 类中等价值存货，品种数量约占全部存货的 20至 25，价值约占全部存货的 15至 20；C 类低价值存货，品种数量多，约占整个存货的 60至 70，价值约占全部存货的 10至 35。针对不同类别的存货分别采用不同的管理方法，A 类存货应作为管理的重
25、点，实行重点控制、严格管理；而对 B 类和 C 类存货的重视程度则可依次降低，采取一般管理。【知识模块】 营运资金管理26 【正确答案】 A【试题解析】 ABC 分析法是现代经济管理中广泛应用的一种“抓重点、照顾一般”的管理方法，又称重点管理法。【知识模块】 营运资金管理27 【正确答案】 A【试题解析】 流动负债的主要经营优势是容易获得、具有灵活性和能有效地为季节性信贷需要进行融资。【知识模块】 营运资金管理28 【正确答案】 B【试题解析】 较高的保险储备可降低缺货损失，但也增加了存货的储存成本，因此，最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。【知识模块】 营运资金管
26、理四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。29 【正确答案】 (1)EOQ= =300(公斤)(3)全年最佳订货次数=3600300=12( 次)(4) 不设置保险储备量，则再订货点(即交货期内的材料供应量)=交货期日平均需求量=1010=100(公斤) ，当交货期内的材料需要量小于或等于 100 公斤时，不会发生缺货，只有当交货期内的材料需要量大于
27、100 公斤时，才会发生缺货。 缺货量的期望值=(110 一 100)02+(120 100) 004+ (130100) 001=3 1(公斤) 与保险储备量相关的总成本=全年持有成本+ 全年缺货损失=01020+12314=1488(元) 设置 10 公斤的保险储备量，则再订货点(即交货期内的材料供应量)=交货期 日平均需求量+保险储备量=1010+10=110(公斤)，当交货期内的材料需要量小于或等于 110 公斤时，不会发生缺货，只有当交货期内的材料需要量大于 110 公斤时，才会发生缺货。缺货量的期望值=(120110)004+(130 一 110)0 01=06(公斤)与保险储备量
28、相关的总成本=全年保险储备的储存成本+全年保险储备的储存成本=101020 +12064=488(元) 设置20 公斤的保险储备量，则再订货点(即交货期内的材料供应量)=交货期日平均需求量+保险储备量=1010+20=120(公斤)，当交货期内的材料需要量小于或等于 120公斤时，不会发生缺货，只有当交货期内的材料需要量大于 120 公斤时，才会发生缺货。缺货量的期望值=(130 一 120)001=01(公斤)与保险储备量相关的总成本=全年保险储备的储存成本+ 全年缺货损失=201020+12014=448(元) 设置 30 公斤的保险储备量，则再订货点(即交货期内的材料供应量)=交货期日平
29、均需求量+保险储备量=1010+30=130(公斤)，当交货期内的材料需要量小于或等于 130 公斤时，不会发生缺货，只有当交货期内的材料需要量大于 130 公斤时，才会发生缺货。 缺货量的期望值=0 与保险储备量相关的总成本=全年保险储备的储存成本+全年缺货损失 =301020+1204=60(元) 当保险储备量为 20 公斤时，与保险储备量相关的总成本最低，所以可以确定保险储备量为 20 公斤，再订货点为120 公斤。【知识模块】 营运资金管理五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同
30、；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。30 【正确答案】 现行方案： (1)毛利=240020 =480(万元) (2)应收账款机会成本(应计利息)= 60(120)15=48(万元) (3)坏账损失=24002=48( 万元) (4)收账费用=40(万元) (5)税前净损益=480 484840=344(万元)甲方案：(1)毛利=260020=520( 万元)(2)应收账款机会成本(应计利息 )= 90(120)15=78( 万元)(3)坏账损失 =260025=65(万元)(4)收账费用=20(万元)(5) 税前净损益=520 786520=357(万元)乙方案：(1)毛利 =2700 20=540(万元)(2)应收账款机会成本(应计利息)= 120(120)15=108(万元)(3)坏账损失=27003=81( 万元)(4)收账费用=10(万元)(5)税前净损益=54010881 一10=341(万元)A 公司应该改变现行的收账政策，由于甲方案的税前净收益大于现行收账政策，且大于乙方案。故应选择甲方案。【知识模块】 营运资金管理
