1、会计专业技术资格中级财务管理（计算分析题）模拟试卷 7 及答案与解析一、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。1 某企业拟采购一批原材料，价值 10 000 元，供应商规定的付款条件如下：(1)立即付款，价格 9 630 元。(2)第 20 天付款，价格 9 750 元。(3)第 40 天付款，价格 9 870 元。(4)第 60 天付款，价格 10 0
2、00 元。要求：假设银行短期贷款的利率为 23，计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和付款价格(一年按 360 天计算)。1 某企业 2016 年 A 产品销售收入为 4 000 万元，总成本为 3 000 万元，其中固定成本为 600 万元。假设 2017 年该企业变动成本率维持在 2016 年的水平，现有两种信用政策可供选用。甲方案给予客户 45 天信用期限(n45)，预计销售收入为 5 000 万元，货款将于第45 天收到，其收账费用为 20 万元，坏账损失率为货款的 2。乙方案的信用政策为(210，120，n90)，预计销售收入为 5 400 万元，将有30的
3、货款于第 10 天收到，20的货款于第 20 天收到，其余 50的货款于第 90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4)，收账费用为 50 万元。该企业 A 产品销售额的相关范围为 3 000 万元6 000 万元，企业的资本成本率为8(为简化计算，本题不考虑增值税因素)。要求：2 计算该企业 2016 年的下列指标：变动成本总额。以销售收入为基础计算的变动成本率。3 计算 2017 年甲、乙两方案的收益之差。4 计算 2017 年甲方案的应收账款相关成本。5 计算 2017 年乙方案的应收账款相关成本。6 在甲乙两个方案之间作出选择。7 某公司计算年度耗用
4、某种原材料 300 000 千克，材料单价 60 元，经济订货批量为60 000 千克，全年订货次数 5 次(300 00060 000)，订货点为 1 500 千克。单位材料年持有成本为材料单价的 25，单位材料缺货损失 20 元。在交货期内，生产需要量及其概率如表所示。要求：请核算公司应保持多少保险储备才合适。7 某企业生产和销售甲产品，其单位变动成本为 27 元，变动成本总额为 324 000元，获得净利润 36 000 元，单位变动成本与销售价格之比为 60。要求：8 确定该企业的盈亏平衡点的销售量和销售额。9 确定该企业的安全边际量和安全边际率。9 某企业生产和销售甲、乙两种产品，产
5、品的单位售价分别为 2 元和 10 元，边际贡献率分别是 20和 10，全年固定成本为 45 000 元。要求：10 假设全年甲、乙两种产品预计分别销售 50 000 件和 30 000 件，试计算下列指标：用金额表现的保本点销售额； 用实物单位表现的甲、乙两种产品的保本点销售量；用金额表现的安全边际； 预计利润。11 如果增加广告费 5 000 元可使甲产品产品销售量增至 60 000 件，而乙产品的销量会减少到 20 000 件。试计算此时的保本点销量(用金额表现)，并说明采取这一广告措施是否合算。11 某厂本月实际产量 400 件，使用工时 890 小时，实际发生变动制造费用 1 958
6、元；变动制造费用标准成本为 4 元件，即每件产品标准工时为 2 小时，标准的变动制造费用分配率为 2 元小时。要求：12 计算变动制造费用耗费差异。13 计算变动制造费用效率差异。14 计算变动制造费用成本差异。14 ABC 公司 2017 年的税后利润为 420 万元，所得税税率为 25，全年固定成本和利息费用总额共为 2 350 万元，其中公司今年年初发行了一种债券，发行债券数量为 1 万张，债券年利息为当年利息总额的 40，发行价格为 1 050 元，发行费用占发行价格的 2。预计下年的财务杠杆系数为 15。要求：15 计算 ABC 公司 2017 年的利息总额。16 计算 ABC 公司
7、 2017 年的已获利息倍数。17 计算 ABC 公司下年的经营杠杆系数。18 计算 ABC 公司债券筹资的资本成本率 (按一般模式计算 )。18 英达公司下设 A、B 两个投资中心。A 投资中心的投资额为 200 万元，投资利润率为 15：B 投资中心的投资利润率为 17，剩余收益为 20 万元；英达公司要求的平均最低投资利润率为 12。英达公司决定追加投资 100 万元，若投向 A 投资中心，每年可增加利润 20 万元；若投向 B 投资中心，每年可增加利润 15 万元。要求：19 计算追加投资前 A 投资中心的剩余收益。20 计算追加投资前 B 投资中心的投资额。21 计算追加投资前英达公
8、司的投资利润率。22 若 A 投资中心接受追加投资，计算其剩余收益。23 若 B 投资中心接受追加投资，计算其投资利润率。23 某企业只生产一种产品，按 06 的平滑系数预测 4 月份的销售量为 18500 件。该企业 14 月份的实际销售量与总成本资料如表所示。要求：24 采用高低点法进行成本性态分析。25 采用平滑指数法预测 5 月份的产销量。26 根据成本性态模型及预测产销量，预测 5 月份的总成本。26 某公司某年全年利润总额是 2 000 万元，所得税税率为 25；需要用税后利润弥补的亏损额是 50 万元；公司按规定提取法定公积金后，不再提取任意盈余公积；第二年的投资计划拟需资金 1
9、 200 万元。此投资计划的目标资金结构为自有资金为60，借入资金为 40。另外，该公司流通在外的普通股总额为 2 000 万股，该公司没有优先股。要求：27 计算该公司当年可发放的股利的额度。28 计算在剩余政策下，该公司当年可发放的股利额及每股股利(计算结果保留两位小数点)。29 A 公司的产品销路稳定，拟投资 600 万元，扩大生产能力 20。该公司想要维护目前 45的负债比率，并想继续执行 20的固定股利支付率政策。该公司在2016 年的税后利润为 260 万元，那么该公司 2017 年为扩充上述生产能力必须从外部筹措多少权益资本?29 甲公司是一家制造类企业，全年平均开工 250 天
10、。为生产产品，全年需要购买A 材料 250 000 件，该材料进货价格为 150 元件，每次订货需支付运费、订单处理费等变动费用 500 元，材料年储存费率为 10 元件。A 材料平均交货时间为 4天。该公司 A 材料满足经济订货基本模型各项前提条件。要求：30 利用经济订货基本模型，计算 A 材料的经济订货批量和全年订货次数。31 计算按经济订货批量采购 A 材料的年存货相关总成本。32 计算 A 材料每日平均需用量和再订货点。33 丁公司 2016 年末的长期借款余额为 12 000 万元，短期借款余额为零。该公司的最佳现金持有量为 500 万元，如果资金不足，可向银行借款。假设：银行要求
11、借款的金额是 100 万元的倍数，而偿还本金的金额是 10 万元的倍数；新增借款发生在季度期初，偿还借款本金发生在季度期末，先偿还短期借款；借款利息按季度平均计提，并在季度期末偿还。丁公司编制了 2017 年分季度的现金预算，部分信息如下表所示。注：表中“”表示省略的数据。要求：确定上表中英文字母代表的数值 (不需要列示计算过程)。会计专业技术资格中级财务管理（计算分析题）模拟试卷 7 答案与解析一、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要
12、求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。1 【正确答案】 立即付款的现金折扣率=(10 0009 630)10 000100=3 7第 20 天付款现金折扣率=(10 0009 750) 10 000100 =2 5第 40 天付款现金折扣率=(10 0009 870) 10 000100 =1 3立即付款放弃现金折扣的成本=37(1 37)360 (600)100 =23 05第 20 天付款放弃现金折扣的成本=25(1 25)360 (6020)100 =23 08第 40 天付款放弃现金折扣的成本=13(1 一 13)360 (6040)10
13、0 =23 71因为放弃现金折扣的成本大于银行短期贷款的利率，所以应选择享受折扣，并且应选择折扣收益最大的方案，所以应选择第 40 天付款，付款价格为 9 870 元。由于各种方案放弃折扣的信用成本率均高于借款利息率，因此初步结论是要取得现金折扣，应借入银行借款以偿还货款。立即付款方案，得折扣 370 元，用资 9 630 元，借款 60 天，利息 36915 元(9 6302360360) ，净收益 085 元(37036915) ；20 天付款方案，得折扣 250 元，用资 9 750 元，借款 40 天，利息 24917 元(9 7502340360) ，净收益 083 元(250249
14、17) ；40 天付款方案，得折扣 130 元，用资 9 870 元，借款 20 天，利息 12612 元(9 8702320360) ，净收益 388 元(13012612) ；总结论：第 40 天付款是最佳方案，其净收益最大。2 【正确答案】 变动成本总额 =3 000600=2 400(万元)变动成本率=2 4004 000100=603 【正确答案】 甲、乙两方案收益之差=5 400(1 一 60)一 5 000(1 一 60)=160(万元)4 【正确答案】 甲方案的应收账款相关成本：应收账款应计利息=(5 00045)36060 8=30(万元)坏账成本=5 0002=100( 万
15、元)收账费用为 20 万元采用甲方案的应收账款相关成本=30+100+20=150(万元)5 【正确答案】 乙方案的应收账款相关成本：平均收账天数=1030 +2020+9050=52(天)应收账款应计利息=(5 40052)36060 8=3744(万元)坏账成本=5 400504=108( 万元)现金折扣成本=5 400302+5 400201=432(万元)收账费用为 50 万元采用乙方案的应收账款相关成本=37 44+108+50+432=23864(万元)6 【正确答案】 甲、乙两方案成本之差=23864150=8864(万元)因为乙方案与甲方案相比增加的收益(160 万元)大于增加
16、的成本(8864 万元)，所以企业应选用乙方案。7 【正确答案】 当保险储备为 0 时，缺货损失期望值=51000220+52000120=4 000(元)保险储备的持有成本=0与保险储备相关的总成本=4 000+0=4 000(元)当保险储备为 100 千克时，缺货损失期望值=51000120=1 000(元)保险储备的持有成本=100600 25=1 500(元)与保险储备相关的总成本=1000+1 500=2 500(元)当保险储备为 200 千克时，缺货损失期望值=0保险储备的持有成本=200600 25=3000( 元)从上面的计算可以看出，当保险储备为 100 千克时，缺货损失与持
17、有成本之和最低。因此，该企业保险储备量为 100 千克比较合适。8 【正确答案】 固定成本=12 00045324 00036 000=180 000(元)盈亏平衡点的销售量 =盈亏平衡点的销售额=10 00045=450 000(元)9 【正确答案】 安全边际量=12 00010 000=2 000(件)10 【正确答案】 乙产品的销售比重=1 一 25=75 加权平均边际贡献率=2520+7510=125甲产品的保本销售量=360 000252=45000(件)乙产品的保本销售量=360 0007510=27 000( 件)综合安全边际额=400 000360 000=40000(元) 预
18、计利润=40 000125=5000(元)或=400 000125一 45 000=5000(元)11 【正确答案】 乙产品的销售比重=1 一 375=62 5加权平均边际贡献率=375 20+62510=13 75综合保本销售额=(45 000+5000)1375=363 63636( 元) 利润=3200001375 一(45 000+5000)=一 6000(元)采取这一广告措施不合算，因为企业由盈利转为亏损。12 【正确答案】 13 【正确答案】 变动制造费用效率差异=(8904002)2=902=180(元)14 【正确答案】 变动制造费用成本差异=实际变动制造费用一标准变动制造费用
19、=19584004=358(元)验算：变动制造费用成本差异=变动制造费用耗费差异+变动制造费用效率差异=178+180=358(元)15 【正确答案】 计算 2017 年的利息总额：因为：税前利润=420(1-25)=560( 万元)DFL=EBIT(EBITI)且 EBIT=税前利润+I所以：15=(560+I) 560即：利息 I=280(万元)16 【正确答案】 计算 2017 年的已获利息倍数：息税前利润总额=560+280=840( 万元)已获利息倍数=840280=317 【正确答案】 计算下年的经营杠杆系数：边际贡献=EBIT+固定成本=840+(2 350280)=2 910(
20、万元)经营杠杆系数=2 910840=34618 【正确答案】 计算债券筹资的资本成本率：债券年利息额=28040=1 12(万元)债券筹资的资本成本率=112(1-25)11 050(12)100=81619 【正确答案】 计算追加投资前 A 投资中心的剩余收益：剩余收益=20015一 20012=6( 万元)20 【正确答案】 计算追加投资前 B 投资中心的投资额：投资额=20 (17一 12)=400(万元)21 【正确答案】 计算追加投资前英达公司的投资利润率：投资利润率=(20015+40017)(200+400)100=163322 【正确答案】 若 A 投资中心接受追加投资，计算
21、其剩余收益：剩余收益=(20015+20)一(200+100)12 =14(万元)23 【正确答案】 若 B 投资中心接受追加投资，计算其投资利润率：投资利润率=(40017+15)(400+100)100 =166024 【正确答案】 计算固定成本 a=y-bx=300 000-10x20 000=100000(元)所以，成本方程为：Y=100 000+10X25 【正确答案】 根据指数平滑法公式：5 月份预测产销量=0620 000+(1 06)18 500=19 400(件)26 【正确答案】 预计总成本 Y=100 000+1019 400=294 000(元)27 【正确答案】 税后
22、利润=2 000(1 25)=1 500(万元)弥补亏损后的利润=1 50050=1 450(万元)提取盈余公积=1 45010 =145(万元)该公司当年可发放的股利最高额度=1 450145=1 305(万元)28 【正确答案】 当年可发放的股利额=1 3051 20060=585( 万元)每股股利=5852 000=0 29(元股)29 【正确答案】 保留利润=260(120)=208(万元 )权益融资需要=600(145)=330(万元)外部权益融资=330208=122(万元)30 【正确答案】 全年订货次数=全年需求量经济订货批量=250 0005 000=50( 次)31 【正确
23、答案】 32 【正确答案】 每日平均需用量=250 000250=1 000(件)，再订货点=1 0004=4 000(件 )。33 【正确答案】 A=一 7 500+6 000+2 60052540=508(万元)B=2 60084=52(万元 )注意：本题已经说明了利息支付方式，所以不能默认为是利随本清，而是将所有短期借款利息分摊到各季度，由于 1 450 万元是季末归还的，所以本季度还是归还原借款 2 600 万元一个季度的利息，也就是与第一季度利息相同。C145052540=503，得出 C=503+540+52+1 450=2 545(万元)D=(2 6001450)84=23( 万元)(道理同 B 的计算， 1 150 万元是季度末归还的，所以本季度还是要计算利息，即要计算本季度初短期借款(2 6001 450)万元一个季度的利息)450+E 一 690 一 E84500得出 E1 67347银行要求借款的金额是 100 万元的倍数，所以 E=1700(万元)。
