1、会计专业技术资格中级财务管理（财务分析与评价）模拟试卷 14 及答案与解析一、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。1 市盈率越高，意味着投资者对股票的收益预期越看好，投资价值越大，闪此市盈率越高越好。 ( )（A）正确（B）错误二、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结
2、果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。1 已知：某企业上年销售收入为 6900 万元，总资产平均余额为 2760 万元，流动资产平均余额为 1104 万元；本年销售收入为 7938 万元，总资产平均余额为 2940 万元，流动资产平均余额为 1323 万元。要求：2 计算上年与本年的总资产周转率、流动资产周转率和资产结构(流动资产占总资产的百分比)；3 运用差额分析法计算流动资产周转率与资产结构变动对总资产周转率的影响。3 甲公司 2015 年实现净利润 4760 万元，发放现金股利 290 万元。公司适用的所得税税率为 2
3、5。其他资料如下：资料 1：201 5 年年初股东权益合计为 10000 万元，其中普通股股本 4000 万元(每股面值 1 元，全部发行在外)；资料 2：2015 年 3 月 1 日新发行 2400 万股普通股，发行价格为 5 元。不考虑发行费用；资料 3：2015 年 12 月 1 日按照每股 4 元的价格回购 600 万股普通股；资料 4：2015 年年初按面值的 110发行总额为 880 万元的可转换公司债券，票面利率为 4，每 100 元面值债券可转换为 90 股普通股；资料 5：2015 年年末按照基本每股收益计算的市盈率为 20。要求：4 计算 2015 年的基本每股收益；5 计
4、算 2015 年稀释每股收益；6 计算 2015 年的每股股利；7 计算 2015 年年末每股净资产；8 计算 2015 年年末的每股市价；9 计算 2015 年年末的市净率。9 某商业企业 2015 年销售收入为 2000 万元，销售成本为 1600 万元；资产负债表中，年初、年末应收账款余额分别为 200 万元和 400 万元；年初、年末应收票据余额分别为 50 万元和 40 万元；年初、年末存货余额分别为 200 万元和 600 万元；年末速动比率为 12，年末现金比率为 07。报表附注中披露的年初、年末坏账准备余额分别为 10 万元和 15 万元。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成
5、，速动资产由应收账款、应收票据现金资产组成，一年按 360 天计算。要求：10 计算 2015 年应收账款周转次数和天次；11 计算 2015 年存货周转天数；12 计算 2015 年年末流动负债余额和速动资产余额；13 计算 2015 年年末流动比率。13 某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为 145 万元，年初应收账款为 125 万元，年末流动比率为 3，年末速动比率为 15，存货周转率为 4 次(按销售成本计算)，年末流动资产余额为 270 万元。一年按 360 天计算。要求：14 计算该公司流动负债年末余额；15 计算该公司存货年末余额和年平均余额；16 计算该公司本年销售成
6、本；17 假定本年销售收入为 960 万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转期。18 某公司 2015 年度简化的资产负债表如下：其他有关财务指标如下：(1)产权比率为 06；(2)销售毛利率为 10；(3)按销售成本计算的存货周转率(存货按年末数计算)为 9 次；(4)平均收现期(应收账款按年末数计算，一年按 360 天计算)为 18 天；(5)总资产周转率(总资产按年末数计算)为25 次。要求：利用上述资料，计算该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的计算过程。19 根据以下资料，计算资产负债表和利润表的有关数值。其他资料：(1)假设没有营业税金及附加；(2)
7、 产权比率为 1：2；(3)应收账款平均收账期是 2667 天，期初应收账款余额为 30000 万元；(4)按营业成本计算的存货周转率为 3，期初存货余额为 163000 万元；(5)利息保障倍数为 18；(6)营业毛利率为20；(7)速动比率为 224；(8) 管理费用占营业收入的 10。19 假设 MT 公司有关收益质量的现金流量补充资料如下表所示：要求：20 计算非付现费用；21 计算非经营净收益；22 计算经营净收益；23 计算经营所得现金；24 计算净收益营运指数；25 计算现金营运指数；26 评价 MT 公司的收益质量。三、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均
8、须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。26 ABC 公司 2015 年的销售额为 62500 万元，比上年提高 28，有关的财务比率如下：要求：27 运用杜邦财务分析原理，比较 2014 年 ABC 公司与同业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因；28 运用杜邦财务分析原理，比较 2015 年与 2014 年的净资产收益率，定性分析其变化的原因。28 戊公司是一家上市公司，为了综合分析上年度的经营业绩，确定股利分配方案，公司董事
9、会召开专门会议进行讨论。公司相关资料如下：资料一：戊公司资产负债表简表如下表所示：资料二：戊公司及行业标杆企业部分财务指标如下表所示(计算财务指标时，资产负债表项目使用年末数)：资料三：戊公司 2015 年销售收入为 146977 万元。净利润为 9480 万元。2016 年投资计划需要资金 15600 万元。公司的目标资产负债率为 60，公司一直采用剩余股利政策。要求：29 确定表中英文字母代表的数值(不需要列示计算过程)；30 计算戊公司 2015 年净资产收益率与行业标杆企业的差异，并使用因素分析法依次测算总资产净利率和权益乘数变动对净资产收益率差异的影响；31 计算戊公司 2015 年
10、度可以发放的现金股利金额。会计专业技术资格中级财务管理（财务分析与评价）模拟试卷 14 答案与解析一、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。1 【正确答案】 B【试题解析】 市盈率越高，也说明获得一定的预期利润投资者需要支付更高的价格，因此投资于该股票的风险也越大。所以，原题的说法不正确。【知识模块】 财务分析与评价二、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出
11、计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。【知识模块】 财务分析与评价2 【正确答案】 有关指标计算如下：上年总资产周转率=6900/2760=25(次)本年总资产周转率=7938/2940=27(次)上年流动资产周转率=6900/1104=625(次)本年流动资产周转率=7938/1323=60(次)上年流动资产占总资产的百分比=1104/2760100 =40本年流动资产占总资产的百分比=1323/2940100 =45【知识模块】 财务
12、分析与评价3 【正确答案】 流动资产周转率与资产结构变动对总资产周转率的影响计算如下：流动资产周转率变动的影响=(60625)40 =01(次)资产结构变动影响=60(4540)=0 3(次)【知识模块】 财务分析与评价【知识模块】 财务分析与评价4 【正确答案】 2015 年年初发行在外的普通股股数=4000/1=4000(万股)2015 年发行在外普通股加权平均数=4000+240010/126001/12=5950( 万股)基本每股收益=4760/5950=08(元)【知识模块】 财务分析与评价5 【正确答案】 可转换债券的总面值=880/110=800(万元)增加的普通股股数=800/
13、10090=720(万股)净利润的增加=8004(1 25)=24( 万元)普通股加权平均数=5950+720=6670( 万股)稀释每股收益=(4760+24)/6670=072(元)【知识模块】 财务分析与评价6 【正确答案】 2015 年年末的普通股股数=4000+2400600=5800(万股)2015 年每股股利=290/5800=005(元)【知识模块】 财务分析与评价7 【正确答案】 2015 年年末的股东权益=10000+240054600+(4760290)=24070(万元)2015 年年末的每股净资产=24070/5800=415(元)【知识模块】 财务分析与评价8 【正
14、确答案】 2015 年年末的每股市价=2008=16(元)【知识模块】 财务分析与评价9 【正确答案】 2015 年年末的市净率=16/415=386【知识模块】 财务分析与评价【知识模块】 财务分析与评价10 【正确答案】 2015 年应收账款周转次数=2000/(200+400+50+40+10+15)/2=559(次)2015 年应收账款周转天数=360/559=64 4 (天)【试题解析】 计算应收账款周转率时，应收账款包括会计报表中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内，因为应收票据是销售形成的应收款项的另一种形式；另外，应收账款应为未扣除坏账准备的金额，因为应收账款在财务报表
15、上按净额列示，计提准备会使财务报表上列示的应收账款金额减少，而销售收入不变。其结果是，计提坏账准备越多，应收账款周转率越高、周转天数越少，对应收账款实际管理欠佳的企业反而会得出应收账款周转情况更好的错误结论。【知识模块】 财务分析与评价11 【正确答案】 2015 年存货周转天数=360(200+600)2/1600=90(天)【知识模块】 财务分析与评价12 【正确答案】 (2015 年年末现金资产+400+40)/2015 年年末流动负债=122015 年年末现金资产/年末流动负债=07解得：2015 年年末年末流动负债=880(万元)2015 年年末速动资产=88012=1056( 万元
16、)【知识模块】 财务分析与评价13 【正确答案】 2015 年年末流动比率=(1056+600)/880=188【知识模块】 财务分析与评价【知识模块】 财务分析与评价14 【正确答案】 流动负债年末余额=270/3=90(万元)【知识模块】 财务分析与评价15 【正确答案】 存货年末余额=270901 5=135(万元)存货平均余额=(1354145)/2=140(万元)【知识模块】 财务分析与评价16 【正确答案】 本年销售成本=1404=560( 万元)【知识模块】 财务分析与评价17 【正确答案】 应收账款年末余额=270135=135(万元)应收账款平均余额=(135+125)/2=
17、130(万元)应收账款周转期=(130360)/960=4875(天)【知识模块】 财务分析与评价18 【正确答案】 计算过程：(1)所有者权益=100+100=200( 万元)06=(100+长期负债)/200 长期负债=20006100=20(万元 )(2)负债和所有者权益合计=200+(100+20)=320( 万元)(3)资产合计=负债 +所有者权益 =320(万元)(4) 销售收入=总资产周转率资产总额=25320=800( 万元) 销售成本=(1 一销售毛利率)销售收入=(110)800=720(万元)存货=销售成本/存货周转率=720/9=80(万元)(5)应收账款周转期(周转天
18、数)=平均应收账款余额360/ 销售收入应收账款=18800/360=40(万元)(6)固定资产=资产合计一货币资金一应收账款一存货=320504080=150( 万元)【知识模块】 财务分析与评价19 【正确答案】 负债合计=1200001/2=60000(万元)营业收入=8640020 = 一 432000(万元)应收账款=4320002667236030000=34008( 万元)营业成本=432000 86400=345600(万元)存货=34560032163000=67400( 万元)管理费用=43200010=43200( 万元)财务费用(利息费用)=(4320003456004
19、3200)18=2400(万元)利润总额=86400 432002400=40800(万元)所得税=4080050=20400( 万元)净利润=40800 20400=20400(刀元)长期负债=24006 =40000(万元)流动负债=60000 40000=20000(万元)现金=20000224500034008=5792( 万元)流动资产合计=5792+5000+34008+67400=112200(万元 )资产合计=负债及所有者权益总计=60000+120000=180000( 万元)固定资产净值=180000 112200=67800(万元)【知识模块】 财务分析与评价【知识模块】
20、 财务分析与评价20 【正确答案】 非付现费用=29+3020+2000+3020=8069( 万元)【知识模块】 财务分析与评价21 【正确答案】 非经营净收益=1520611665+945=1189(万元)【知识模块】 财务分析与评价22 【正确答案】 经营净收益=71571189=5968( 万元 )【知识模块】 财务分析与评价23 【正确答案】 经营所得现金=5968+8069=14037(万元)【知识模块】 财务分析与评价24 【正确答案】 净收益营运指数=5968/7157=0 83【知识模块】 财务分析与评价25 【正确答案】 现金营运指数=11715/14037=0 83【知识
21、模块】 财务分析与评价26 【正确答案】 因为现金营运指数小于 1，说明 MT 公司的收益质量不够好。【知识模块】 财务分析与评价三、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。【知识模块】 财务分析与评价27 【正确答案】 2014 年与同行业平均比较：ABC 公司净资产收益率=销售净利率 总资产周转率 权益乘数=72 1 111(150)=72 1 112=1598 行业平均净
22、资产收益率=627 1 141(158)=627 1 14238=1701 销售净利率高于同行水平 093，其原因是，销售成本率低 (2)，或毛利率高(2 )，销售利息率 (24) 较同业(373)低(133)。总资产周转率略低于同业水平(003 次) ，主要原因是应收账款回收较慢。权益乘数低于同业水平，因其负债较少。【知识模块】 财务分析与评价28 【正确答案】 2015 年与 2014 年比较：2014 年净资产收益率=72 1 112=1598 2015 年净资产收益率=681 1 071(1613)=681 1 07258=1880 销售净利率低于 2014 年(039) ，主要原因是
23、销售利息率上升(142)。总资产周转率下降，主要原因是固定资产和存货周转率下降。权益乘数增加，原因是负债增加。【知识模块】 财务分析与评价【知识模块】 财务分析与评价29 【正确答案】 【试题解析】 流动比率 A=30000/20000=15速动比率 B=(3000014000)/20000=08总资产净利率 C=9480/100000100=9 48权益乘数 D=100000/40000=25净资产收益率 E=948 25=23 7F=总资产净利率/总资产周转率=13/13=10G=1/(150)=2H=132=26【知识模块】 财务分析与评价30 【正确答案】 戊公司 2015 年净资产收益率与行业标杆企业的差异=237一26= 23 总资产净利率变动引起的差额=(948一 13)2=704权益乘数变动引起的差额=948(2 52)=4 74总体差异= 704+4 74=23【知识模块】 财务分析与评价31 【正确答案】 2016 年投资需要的权益资金=1560040=6240(万元)2015 年可以分配的股利=94806240=3240( 万元)【知识模块】 财务分析与评价
