1、注册会计师财务成本管理（营运资本投资）模拟试卷 1 及答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 企业采取保守型营运资本投资政策，产生的结果是( )。（A）收箍性较高，资金流动性较低（B）收益性较低，风险较低 （C）资金流动性较高，风险较高（D）收益性较高，资金流动性较高2 企业置存现金的原因，主要是为了满足 ( )。（A）交易性、预防性、收益性需要（B）交易性、投机性、收益性需要（C）交易性、预防性、投机性需要（D）预防性、收益性、投机性需要3 企业信用政策的内容不
2、包括( )。（A）确定信用期间（B）确定信用标准（C）确定现金折扣政策（D）确定收账方法4 根据“5C”系统原理，在确定信用标准时，应掌握客户能力方面的信息。下列各项中最能反映客户“ 能力”的是( )。（A）流动资产的数量、质量及与流动负债的比例（B）获取现金流量的能力（C）营运能力（D）获利能力5 按照随机模式，确定现金存量的下限时，应考虑的因素是( )。（A）企业现金最高余额（B）有价证券的日利息率（C）有价证券的每次转换成本（D）管理人员对风险的态度6 根据存货陆续供应与使用模型，下列情形中能够导致经济订货量降低的是( )。（A）存货需求量增加（B）一次订货成本增加（C）单位储存变动成本
3、增加（D）每日消耗量增加7 在信用期间、现金折扣的决策中，必须考虑的因素是( )。（A）货款结算需要的时间差（B）公司所得税税率（C）销售增加引起的存货资金增减变化（D）应收账款占用资金的应计利息8 采用随机模式控制现金持有量，计算现金返回线 R 的各项参数中不包括( )。（A）每次现金与有价证券转换时发生的固定转换成本（B）现金存量的上限（C）有价证券的日利息率（D）预期每日现金余额的标准差9 在存货的管理中，与建立保险储备量无关的因素是( )。（A）缺货成本（B）平均库存量（C）交货期（D）存货需求量10 下列各项中，属于应收账款机会成本的是 ( )。（A）收账费用（B）坏账损失（C）应收
4、账款占用资金的应计利息（D）对客户信用进行调查的费用11 某零件年需要量 16200 件，日供应量 60 件，一次订货成本 25 元，单位储存成本 1 元年。假设一年为 360 天。需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，下列各项计算结果中错误的是( )。（A）经济订货量为 1800 件（B）最高库存量为 450 件（C）平均库存量为 225 件（D）与进货批量有关的总成本为 600 元12 各种持有现金的原因中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的需要是( )。（A）交易性需要（B）预防性需要（C）投机性需要（D）长期投资需要13 企业为了使其持有的交易性现金余额降到最低，可采取
5、( )。（A）力争现金流量同步（B）使用现金浮游量（C）加速收款（D）推迟付款14 在确定最佳现金持有量时，成本分析模式、存货模式和随机模式均需考虑的因素是( )。（A）持有现金的机会成本（B）固定性转换成本（C）现金短缺成本（D）现金保管费用15 已知某种存货的全年需要量为 36000 个单位 (一年为 360 天)，该种存货的再订货点为 1000 个单位，则其交货期应为( )。（A）36 天（B） 10 天（C） 18 天（D）12 天16 建立存货合理保险储备的目的是( )。（A）在过量使用存货时保证供应（B）在进货延迟时保证供应（C）使存货的缺货成本和储存成本之和最小（D）降低存货的储
6、备成本17 下列各项中，与再订货点无关的因素是 ( )。（A）经济订货量（B）日耗用量（C）交货天数（D）保险储备量18 利用成本分析模式控制现金持有量时，若现金持有量超过总成本线最低点时( )。（A）机会成本上升的代价大于短缺成本下降的好处（B）机会成本上升的代价小于短缺成本下降的好处（C）机会成本上升的代价等于短缺成本下降的好处（D）机会成本上升的代价大于转换成本下降的好处19 某企业采用随机模式对现金持有量进行控制，当现金持有额达到上限时，企业要投资 10 万元于有价证券，企业认为无论何时其现金余额均不能低于 2 万元。若企业目前的现金余额为 17 万元，则需要投资有价证券( )万元。（
7、A）5（B） 7（C） 10（D）1520 利用“5C”系统评估顾客信誉时，其中条件 (Conditions)是指( )。（A）顾客的财务实力和财务状况（B）顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性（C）顾客的偿债能力（D）可能影响顾客付款能力的经济环境二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。21 下列属于存货的储存变动成本的有( )。（A）存货占用资金的应计利息（B）紧急额外购入成本（C）存货的破损变质损失（D）存货的保险费用22 当
8、其他因素不变时，下列哪些因素变动会使流动资产投资需求增加( )。（A）流动资产周转天数增加（B）销售收入增加（C）销售成本率增加（D）销售利润率增加23 激进型流动资产投资政策的特点有( )。（A）较低的流动资产收入比率（B）承担较大的流动资产持有成本，但短缺成本较小（C）承担较小的流动资产持有成本，但短缺成本较大（D）经营风险较大24 各项因素中，影响经济订货量大小的有( )。（A）仓库人员的固定月工资（B）存货的年耗用量（C）存货资金的应计利息（D）保险储备量25 企业预防性现金数额大小( )。（A）与企业现金流量的可预测性成反向变动关系（B）与企业借款能力成反向变动关系（C）与企业业务交
9、易量成反向变动关系（D）与企业偿债能力成正向变动关系26 为了提高现金使用效率，企业应当( )。（A）加速收款（B）在不影响信誉的前提下推迟应付款的支付（C）使用现金浮游量（D）力争现金流入与现金流出同步27 信用的“5C”系统中，能力指顾客的偿债能力，对其能力(Capacity)的考察主要应分析下列哪些财务比率( )。（A）流动比率（B）存货周转率（C）产权比率（D）应收账款周转率28 对信用期间的叙述，不正确的有( )。（A）信用期间越长，企业坏账风险越小（B）信用期间越长，表明客户享受的信用条件越优越（C）延长信用期间，不利于销售收入的扩大（D）信用期间越长，应收账款的机会成本越低29
10、在确定经济订货量时，下列表述中正确的有 ( )。（A）随每次订货量的变动，变动订货成本和变动储存成本呈反方向变化（B）变动储存成本的高低与每次订货量成正比（C）变动订货成本的高低与每次订货量成反比（D）在基本模型假设条件下，年储存变动成本与年订货变动成本相等时的采购量，即为经济订货量30 确定建立保险储备量时的再订货点，需要考虑的因素有( )。（A）交货时间（B）平均日需求量（C）保险储备量（D）平均库存量31 引起缺货问题的原因主要有( )。（A）需求量的变化（B）交货期日需求量增大（C）延迟交货（D）存货过量使用32 当企业采用随机模式对现金持有量进行控制时，下列有关表述正确的有( )。（
11、A）只有现金量超出控制上限，才用现金购入有价证券，使现金持有量下降；只有现金量低于控制下限时，才抛售有价证券换回现金，使现金持有量上升（B）计算出来的现金量比较保守，往往比运用存货模式的计算结果大（C）当有价证券利息率下降时，企业应降循现金存量的上限（D）现金余额波动越大的企业，越需关注有价证券投资的流动性33 下列有关存货控制决策的表述中正确的有( )。（A）根据存货经济订货量模型，经济订货量是能使订货总成本与储存总成本相等的订货批量（B）在计算经济订货量时，如果考虑订货提前期，则应在按经济订货量基本模型计算出订货批量的基础上，再加上订货提前期天数与每日存货消耗量的乘积，才能求出符合实际的最
12、佳订货量（C）在年需要量确定的条件下，经济订货量越大，进货间隔期越长（D）如果现金供应不充足，即使满足有关的基本假设条件，也不能利用经济订货量基本模型34 某企业采用随机模式控制现金的持有量。下列事项中，能够使最优现金返回线上升的有 ( ) 。（A）有价证券的收益率提高（B）管理人员对风险的偏好程度提高（C）企业每日的最低现金需要量提高（D）企业每日现金余额变化的标准差增加三、计算分析题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。34 某企业每月平均现金需要量为 10 万元，有价证券的月利率为 1，
13、假定企业现金管理相关总成本控制目标为 600 元。要求：35 计算有价证券的每次转换成本的限额；36 计算最佳现金余额；37 计算最佳有价证券交易间隔期(计算结果保留整数)。38 ABC 公司是一个商业企业。现行的信用政策是 40 灭内全额付款，赊销额平均占销售额的 75，其余部分为立即付现购买。目前的应收账款周转天数为 45 天(假设一年为 360 天，根据赊销额和应收账款期末余额计算，下同)。总经理今年 1月初提出，将信用政策改为 50 大内全额付款，改变信用政策后，预期总销售额可增长 20，赊销比例增加到 90，其余部分为立即付现购买。预计应收账款周转天数延长到 60 天。改变信用政策预
14、计不会影响存货周转率和销售成本率(目前销货成本占销售额的 70)，工资由目前的每年 200 万元，增加到 380 万元。除工资以外的营业费用和管理费用目前为每年 300 万元，预计不会因信用政策改变而变化。上年末的资产负债表如下：要求：假设该投资要求的必要报酬率为 89597，问公司应否改变信用政策?38 某公司每年需用某种材料 6000 件，每次订货成本为 150 元，每件材料的年储存成本为 5 元，该种材料的采购价为 20 元件，一次订货量在 2000 件以上时可获2的折扣，在 3000 件以上时可获 5的折扣。要求：39 公司每次采购多少时成本最低?40 若企业最佳安全储备量为 400
15、件，再订货点为 1000 件，假设一年工作 50 周，每周工作 5 天，则企业订货至到货的时间为多少天?41 公司存货平均资金占用为多少?41 A 公司是一个家用电器零售商，现经营约 500 种家用电器产品。该公司正在考虑经销一种新的家电产品。据预测该产品年销售量为 1080 台，一年按 360 天计算，平均日销售量为 3 台；固定的储存成本 2000 元年，变动的储存成本为 100 元台(一年 )；固定的订货成奉为 1000 元年，变动的订货成本为 7408 元次；公司的进货价格为每台 500 元，售价为每台 580 元；如果供应中断，单位缺货成本为80 元。订货至到货的时间为 4 天，在此
16、期间销售需求的概率分布如下：要求：在假设可以忽略各种税金影响的情况下计算：42 该商品的经济订货量；43 该商品按照经济订货量进货时存货所占用的资金(不含保险储备资金)；44 该商品按照经济订货量进货的全年存货取得成本和储存成本(不含保险储备成本)；45 该商品含有保险储备量的再订货点。四、综合题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。46 某商业企业只经营一种商品，单位售价 10 元，单位进价 5 元，目前实行的信用政策为 n30，年销量为 25 万件，经济订货批量为 6 万件，保险储备为 1
17、 万件，由于部分客户拖欠，应收账款的平均周转灭数为 40 天，坏账损失率为 3，收账费用为 50000 元，现拟改变赊销政策为“110，n30” ，预计年销量为 40 万件，估计 20的客户 10 天付款。30的客户 20 天付款，其余客户估计平均付款天数为 34 天，全部应收账款平均坏账损失率为 4，经济订货批量为 8 万件，保险储备为 12 万件，收账费用为 20000 元，若该企业的资本成本为 10，要求通过计算判断应否实施新的信用政策?46 某企业生产中使用的 A 标准件既可自制也可外购。若自制，单位牛产成本为 60元，每次生产准备成本 500 元，年固定生产准备成本为 50000 元
18、，每次牛产准备时间需要 3 天，每日产量 30 件；若外购，购入价格是单位自制成本的 15 倍，假设存货外购可随时补充，一次订货运输费 2600 元，每次订货的检验费 400 元。A 标准件全年共需耗用 4500 件，企业存货占用资金的资本成本率为 10，单件存货保险费为 1 元，存货残损变质损失为每件 2 元，假设一年工作天数为 300 天，设单位缺货成本为 10 元。企业生产每日需要的零件数量为：要求：47 计算自制存货的单位储存成本48 计算外购存货的单位储存成本49 若不考虑缺货的影响，分别计算自制的经济生产批量和外购的经济订货量，并通过计算分析企业应自制还是外购 A 标准件?50 确
19、定企业当库存零件水平为多少时应进行生产准备。51 若考虑缺货的影响，判断企业应自制还是外购 A 标准件?注册会计师财务成本管理（营运资本投资）模拟试卷 1 答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 【正确答案】 B【试题解析】 营运资本持有量越多，会导致持有成本加大，从而降低收益性，但营运资本越多，风险也会降低。【知识模块】 营运资本投资2 【正确答案】 C【试题解析】 企业置存现金的原因主要有三个，交易性、预防性、投机性需要，现金属于流动性最强，盈利性最差的资产，
20、所以企业置存现金的原因不可能出于收益性需要。【知识模块】 营运资本投资3 【正确答案】 D【试题解析】 确定收账方法是收账政策的主要内容，不是信用政策的内容。【知识模块】 营运资本投资4 【正确答案】 A【试题解析】 所谓“5C”系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即 “品质”、“能力”、“资本”、 “抵押”和“条件”。“品质”指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性；“能力”指顾客的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例；“资本”指顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景；“抵押”指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产；“条件”指可能影响顾客付款能力的经济环
21、境。【知识模块】 营运资本投资5 【正确答案】 D【试题解析】 企业确定现金存量的下限时，要受企业每日最低现金需要，管理人员的风险承受倾向等因素的影响。【知识模块】 营运资本投资6 【正确答案】 C【试题解析】 根据存货陆续供应和使用的经济订货量公式 Q*= 可以看出，存货需求量增加、一次订货成本增加、每日消耗量增加都会使经济订货量增加，而单位储存变动成本增加会使经济订货量降低。【知识模块】 营运资本投资7 【正确答案】 D【试题解析】 在信用期间、现金折扣的决策中，主要考虑改变信用政策增加的收益与改变信用政策增加的成本之间的权衡，增加成本中最重要的是应收账款占用资金的应计利息。如果再进一步分
22、析的话要考虑存货增减变动引起的存货占用资金的应计利息的变化。【知识模块】 营运资本投资8 【正确答案】 B【试题解析】 根据最优现金返回线的公式：R= ，这里 b 指每次现金与有价证券转换时发生的固定转换成本， 为预期每日现金余额的标准差，i 为有价证券的日利息率。1 为现金存量的下限，可以看出现金存量的上限对最优现金返回线没有影响。【知识模块】 营运资本投资9 【正确答案】 B【试题解析】 合理保险储备是指能够使缺货成本与储备成本最小的那一储备量，它和平均库存量没有关系。【知识模块】 营运资本投资10 【正确答案】 C【试题解析】 应收账款占用的资金，将失去投资于其他项目的机会，也就丧失投资
23、于其他项目的收益。【知识模块】 营运资本投资11 【正确答案】 D【试题解析】 根据题目可知，适用的是存货陆续供应和使用模型，日耗用量=16200360=45(件)Q *= =1800(件)，选项 A 正确。TC(Q *)=450(元)，选项 D 不正确。最高库存量=1800 =450(件) ，选项 B 正确。平均库存量= =225(件)，选项 C正确。【知识模块】 营运资本投资12 【正确答案】 B【试题解析】 预防性需要是企业为应付意外情况而置存现金。【知识模块】 营运资本投资13 【正确答案】 A【试题解析】 力争现金流量同步可使其持有的交易性现金余额降到最低。【知识模块】 营运资本投资
24、14 【正确答案】 A【试题解析】 成本分析模式只考虑持有现金的机会成本和现金短缺成本；存货模式和随机模式只考虑持有现金的机会成本和固定性转换成本，所以持有现金的机会成本是均需考虑的因素。【知识模块】 营运资本投资15 【正确答案】 B【试题解析】 因为再订货点=平均日需用量交货期，依题意，日需求量为36000360=100 (单位)，所以交货期为 1000100=10(天)。【知识模块】 营运资本投资16 【正确答案】 C【试题解析】 研究保险储备的目的，就是要找出合理的保险储备量，使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小。【知识模块】 营运资本投资17 【正确答案】 A【试题解析】 再订货点
25、 R=交货时间平均日需求 +保险储备，从公式可以看出，经济订货量与再订货点无关。【知识模块】 营运资本投资18 【正确答案】 A【试题解析】 持有现金的机会成本、短缺成本、管理成本三者成本的和即总成本构成一个抛物线型的总成本线，其最低点即为最佳现金持有量，若现金持有量超过这一最低点时，机会成本上升的代价会大于短缺成本下降的好处。【知识模块】 营运资本投资19 【正确答案】 C【试题解析】 HR=2(R1)，所以 R1=5 (万元)，因为 1=2 万元，所以 R=7万元，由于 HR=10(万元)，所以 H=17 万元。企业目前的现金余额为 17 万元，达到了上限，所以需要投资有价证券 10 万元
26、。【知识模块】 营运资本投资20 【正确答案】 D【试题解析】 利用“5C”系统评估顾客信誉时，其中条件 (Conditions)是指可能影响顾客付款能力的经济环境。【知识模块】 营运资本投资二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。21 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 存货的储存变动成本是指与存货数量相关的成本，包括存货占用资金的应计利息、存货的破损变质损火、存货的保险费用等。而紧急额外购入成本属于缺货成本。【知识模块】 营
27、运资本投资22 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 总流动资产投资=流动资产周转天数 每日成本流转额=流动资产周转天数每日销售额 销售成本率，从公式可以看出选项 A、B、C 使流动资产投资需求增加。销售利润率增加，在其他不变的情况下，则说明销售成本率下降，所以选项 D 错误。【知识模块】 营运资本投资23 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 激进型流动资产投资政策，就是公司持有尽可能低的现金和小额的有价证券投资。激进型流动资产投资政策，表现为较低的流动资产收入比率。该政策可以节约流动资产的持有成本，例如节约资金的机会成本。与此同时，公司要承担较大的风险，例如经营中断和丢失销售收入等短缺成本
28、。【知识模块】 营运资本投资24 【正确答案】 B,C【试题解析】 根据存货经济订货量的公式，可以确定影响经济订货量大小的因素主要是存货的年耗用量、单位存货的年储存成本和每次订货成本，存货资金的应计利息是最主要的变动储存成本，因此，选项 B、C 是相关影响因素。而选项 A 是固定储存成本与经济订货量无关，选项 D 保险储备是企业为避免缺货或供应中断损失而额外储备的存货，它一旦确定后就形成企业一个相对固定的储存成本，不影响每次订货量。【知识模块】 营运资本投资25 【正确答案】 A,B【试题解析】 预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。现金流量的不确定性越大，预防性现金的数额也越大；此外预防
29、性现金数额还与企业的借款能力有关。【知识模块】 营运资本投资26 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，选项 A、B 、C、D都是为达到这一目的可运用的方法。【知识模块】 营运资本投资27 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 信用的“5C”系统中，对能力(ca-pacity)的考察主要是看流动资产的数量与质量以及与流动负债的比率。【知识模块】 营运资本投资28 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间，信用期越长，给予顾客信用条件越优惠。延长信用期对销售额增加会产生有利影响，
30、但与此同时应收账款、收账费用和坏账损失也会增加。【知识模块】 营运资本投资29 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 变动订货成本的计算公式为：变动订货成本=( 存货全年需要量每次订货量)每次订货的变动成本，可见选项 C 为正确选项。变动储存成本的计算公式为：变动储存成本= (每次订货量2)单位存货的年储存成本，可见选项 B 正确。选项 B、C 正确则可说明选项 A 正确。由于当年储存变动成本和年订货变动成本相等时和为最低，所以能使其相等的采购量为经济订货量，选项 D 正确。【知识模块】 营运资本投资30 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 建立保险储备后的再订货点公式为：再订货点=交货
31、时间 平均日需求+保险储备量。【知识模块】 营运资本投资31 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 本题的考核点是存货管理中的保险储备问题。【知识模块】 营运资本投资32 【正确答案】 B,D【试题解析】 当企业采用随机模式对现金持有量进行控制时，当现金持有量达到上限或下限时，就需进行现金与有价证券之间的转换。所以选项 A 错误；现金持有量控制的随机模式是建立在企业的现金未来需求量和收支不可预测的前提下，现金持有量控制的随机模式计算出来的现金量比较保守，往往比运用存货模式的计算结果大，所以选项 B 正确；因现金存量和有价证券利息率之间的变动关系是反向的，当有价证券利息率上升时，才会引起现金
32、存量上限下降，所以选项 C 错误；根据现金持有量控制的随机模型，现金返回线总是处于现金上下限之间的下方，这意味着有价证券的出售活动比购买活动频繁且每次出售规模小，这一特征随着企业现金余额波动的增大而越加明显，所以选项 D 正确。【知识模块】 营运资本投资33 【正确答案】 C,D【试题解析】 根据存货经济订货量模型，经济订货量是能使变动性订货成本与变动性储存成本相等的订货批量。在基本模型下，确定经济订货量不考虑与订货批量无关的成本，即不考虑固定性订货成本与固定性储存成本，所以选项 A 错误；订货提前期对经济订货量没有影响，所以选项 B 错误；在年需要量确定的条件下，经济订货量越大，进货次数(N
33、 *)越少，t *=1N *，每次进货间隔期 t*就越长。所以选项 C 正确；现金供应充足是建立存货经济订货量基本模型的前提条件之一，选项 D 是正确表述。【知识模块】 营运资本投资34 【正确答案】 C,D【试题解析】 现金返回线(R)的计算公式：R= ，有价证券的收益率提高会使现金返回线下降，选项 A 错误；管理人员对风险的偏好程度提高， 1 会下降，则最优现金返回线会下降，选项 B 错误。【知识模块】 营运资本投资三、计算分析题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。【知识模块】 营运资本
34、投资35 【正确答案】 因为 TC= 所以转换成本 F=TC2(2TK) =6002 (21000001)=180(元)【知识模块】 营运资本投资36 【正确答案】 最佳现金余额= = =60000(元)【知识模块】 营运资本投资37 【正确答案】 最佳有价证券交易次数=10000060000=167(次)最佳有价证券交易间隔期=30167=18( 天)【知识模块】 营运资本投资38 【正确答案】 【试题解析】 (1)现应收账款刷转天数为 45 天现应收账款周转率=36045=8(次)现赊销收入=应收账款周转率应收账款余额=8450=3600(万元)现信用政策年销售收入=赊销收入赊销百分比=3
35、60075=4800(万元)改变信用政策后年销售收入=4800(1+20 )=5760(万元)现信用政策毛利=4800(170)=1440(万元)改变信用政策后毛利=5760(170)=1728(万元)毛利增加=17281440=288(万元)(2)固定成本增加=380 200=180(万元)(3)利润增加=288180=108(万元)(4)现应收账款余额= 日赊销额平均收账期=3600 360 X45=450(万元)新应收账款余额=日赊销额平均收现期=(576090)360 X60=864(万元)应收账款余额增加=864450=414(万元)(5)应收账款占用资金增加=41470=2898(
36、万元)(6)存货周转率= 销售成本存货=480070560=6(次)新存货=新销售成本新存货周转率=576070 6=672( 万元)存货增加=672560=112(万元)(7)应计利息增加 =(289 8+112)89597=36(万元)(8)净损益=10836=72(万元)因此，应当改变信用政策。【知识模块】 营运资本投资【知识模块】 营运资本投资39 【正确答案】 若不享受折扣： Q*= 相关总成本=600020+ =123000(元) 若享受折扣： 订货量为 2000 件时： 相关总成本=600020(1 2)+6000 2000150+2000 25=123050(元) 订货量为30
37、00 件时： 相关总成本=600020(1 5)+6000 3000150+3000 25=121800(元) 所以经济订货量为 3000 件。【知识模块】 营运资本投资40 【正确答案】 存货平均每日需要量=6000250=24 (件)1000=124+4001=25(天)【知识模块】 营运资本投资41 【正确答案】 (30002+400)2095 =36100(元)【知识模块】 营运资本投资【知识模块】 营运资本投资42 【正确答案】 经济订货量= =【知识模块】 营运资本投资43 【正确答案】 存货占用资金=平均存量 进货价格= (402)500=10000(元)【知识模块】 营运资本投
38、资44 【正确答案】 全年取得成本=固定订货成本+ 变动订货成本+ 购置成本=1000+(108040)7408+1080500=543000 16(元)(或 543 万元)。全年储存成本=储存固定成本+ 储存变动成本=2000+(402)100=4000(元)【知识模块】 营运资本投资45 【正确答案】 交货期内平均需求=日需求 交货时间=34=12( 台)年订货次数=年需求量一次订货批量=1080 40=27(次)设保险储备=0，则再订货点=12( 台)一次订货期望缺货量=(缺货量缺货概率)=(1312)0 18+(1412)008+(15 12)004=046(台)保险储备成本=0缺货成
39、本=期靼缺货量 单位缺货成本 年订货次数 =0468027=9936(元)相关总成本=保险储存成本+ 缺货成本=9936 (元)设保险储备=1 台，则再订货点=12+1=13 (台)一次汀货期望缺货量=(1413)0 08+ (1513)004=016(台)缺货成本=0168027=3456(元)保险储备成本=1100=100( 元)相关总成本=保险储备成本+ 缺货成本=100+345 6=4456(元)设保险储备=2 台，则保险储备成本=1002=200( 元)再订货点=12+2=14( 台)一次订货期望缺货量=(1514)0 04=004(台)缺货成本=0048027=864(元)相关总成
40、本=200+864=286 4(元)设保险储备=3 台，则保险储备成本=1003=300( 元)缺货成本=0相关总成本=300(元)因此，合理的保险储备量是 2 台(相关总成本最低)，即再订货点为 14 台。【知识模块】 营运资本投资四、综合题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。46 【正确答案】 变动成本率=单位变动成本单价=510=50 原平均应收账款占用资金= 4050=1389(万元) 改变后平均收账期=1020+2030+3450=25( 天) 改变后平均应收账款占用资金= 255
41、0=1389(万元) 原平均存货占用资金=(62)+15=20 (万元) 改变后平均存货占用资金=(82)+1 25=26(万元)因为增加的税前净收益大于 0，所以应改变信用政策。【知识模块】 营运资本投资【知识模块】 营运资本投资47 【正确答案】 自制存货单位存货储存成本=单位存货占用资金的应计利息+单位存货保险费+单位存货残损变质损失=6010 +1+2=9(元件)【知识模块】 营运资本投资48 【正确答案】 外购存货单位存货储存成本=601510+1+2=12( 元件)【知识模块】 营运资本投资49 【正确答案】 自制：P=30 件 d= =15(件)Q *= =1000(件)TC(Q
42、 *)=4500(元)TC=450060+4500+50000=324500(元)外购：Q*= TC(Q*)= =18000(元)TC=45006015+18000=423000(元)因为外购总成本大于自制总成本，所以企业应自制 A 标准件。【知识模块】 营运资本投资50 【正确答案】 生产准备期内存货需要量及概率年生产准备次数=45001000=45(次)设 B=0，R=3(4500300)=45(件)S=(5145)02+(5745)0 15=3(件)TC(S， B)=31045=135(元)设 B=6，R=45+6=51(件)S=(57 51)015=09(件)TC(S， B)=100945+69=945(元)设 B=12，R=45+12=57(件)S=0TC(S，B)=129=108(元 )再订货点为 51 件时，相关成本最小。所以当库存零件水平为 51 件时应进行生产准备。【知识模块】 营运资本投资51 【正确答案】 自制考虑缺货影响的自制相关总成本=324500+945=3245945(元)因为考虑缺货影响的自制相关总成本仍然低于不考虑缺货影响的外购总成本，所以还是选择自制。【知识模块】 营运资本投资
