1、注册会计师财务成本管理（财务报表分析和财务预测）模拟试卷 2 及答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 某公司 2016 年度营业收入净额为 6000 万元，其中赊销额占 70，年初应收账款净额为 300 万元，坏账准备 40 万元，年末应收账款净额为 500 万元，坏账准备60 万元，一年按 360 天计算，则该公司应收账款周转天数为( )天。（A）27（B） 3421（C） 3859（D）242 主要用于投资预算和项目管理分析，以确定投资与竞争战略是否一致，收
2、购和剥离政策是否合理的财务指标是( )。（A）权益乘数（B）权益净利率（C）流动资产周转率（D）非流动资产周转率3 下列财务比率中，最能反映企业举债能力的是( )。（A）资产负债率（B）经营活动现金流量净额与利息费用比（C）经营活动现金流量净额与流动负债比（D）经营活动现金流量净额与债务总额比4 影响速动比率可信性的最主要因素是( )。（A）存货的变现能力（B）短期证券的变现能力（C）产品的变现能力（D）应收款项的变现能力5 能够反映企业利息偿付安全性的最佳指标是( )。（A）利息保障倍数（B）流动比率（C）税后利息率（D）现金流量利息保障倍数6 下列权益乘数表述不正确的是( )。（A）权益乘
3、数=所有者权益资产（B）权益乘数=1 (1-资产负债率)（C）权益乘数= 资产所有者权益（D）权益乘数=1+ 产权比率7 当企业的长期资本不变时，增加长期资产，则( )。（A）会降低财务状况的稳定性（B）会提高财务状况的稳定性（C）对财务状况的稳定性没有影响（D）增强企业偿债能力8 其他条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产净利率下降的是( )。（A）用银行存款支付一笔销售费用（B）用银行存款购入一台设备（C）发行的可转换债券转换为普通股（D）用银行存款归还银行借款9 驱动权益净利率的基本动力是( )。（A）营业净利率（B）财务杠杆（C）总资产周转率（D）总资产净利率10 ABC 公司无
4、优先股，去年每股收益为 4 元，每股发放股利 2 元，留存收益在过去一年中增加了 500 万元。年底每股净资产为 30 元，负债总额为 5000 万元，则该公司的资产负债率为( ) 。（A）30（B） 33（C） 40（D）4411 假设 A 公司有优先股 1000 万股，其清算价值为每股 10 元，拖欠股利为每股05 元；2015 年 12 月 31 日普通股每股市价 25 元，2015 年流通在外普通股 5000万股，股东权益总额为 80000 万元，则该公司的每股净资产为( )元。（A）14（B） 159（C） 139（D）1612 某公司今年与上年相比，营业收入增长 10，净利润增长
5、8，资产总额增长12，负债总额增长 9。可以判断，该公司权益净利率比上年( )。（A）上升（B）下降（C）不变（D）不一定，取决于所有者权益和净利润的增长幅度二、计算分析题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。12 甲公司是一个材料供应商，拟与乙公司建立长期合作关系，为了确定对乙公司采用何种信用政策，需要分析乙公司的偿债能力和营运能力。为此，甲公司收集了乙公司 2013 年度的财务报表，相关的财务报表数据以及财务报表附注中披露的信息如下：(1)资产负债表项目(单位：万元)(2)利润表项目(单位
6、：万元)(3)乙公司的生产经营存在季节性，每年 3 月份至 10 月份是经营旺季，11 月份至次年 2 月份是经营淡季。(4)乙公司按照应收账款余额的 5计提坏账准备，2013 年年初坏账准备余额 140 万元，2013 年年末坏账准备余额 150 万元。最近几年乙公司的应收账款回收情况不好，截至 2013 年年末账龄三年以上的应收账款已达到应收账款余额的 10。为了控制应收账款的增长，乙公司在 2013 年收紧了信用政策，减少了赊销客户的比例。(5)乙公司 2013 年资本化利息支出 100 万元，计入在建工程。(6)计算财务比率时，涉及到的资产负债表数据均使用其年初和年末的平均数。要求：1
7、3 计算乙公司 2013 年的速动比率。评价乙公司的短期偿债能力时，需要考虑哪些因素?具体分析这些因素对乙公司短期偿债能力的影响。14 计算乙公司 2013 年的利息保障倍数；分析并评价乙公司的长期偿债能力。15 计算乙公司 2013 年的应收账款周转次数；评价乙公司的应收账款变现速度时，需要考虑哪些因素? 具体分析这些因素对乙公司应收账款变现速度的影响。(2014年试卷)15 甲公司是一个家具生产公司，2012 年管理用财务报表相关数据如下：甲公司目前没有金融资产，未来也不准备持有金融资产，2012 年股东权益增加除本年利润留存外，无其他增加项目。要求：16 简述可持续增长率与内含增长率的概
8、念，并简述可持续增长的假设条件。17 计算甲公司 2012 年的可持续增长率。18 如果甲公司 2013 年的营业净利率、净经营资产周转率和股利支付率不变，计算甲公司的内含增长率。19 如果甲公司 2013 年的销售增长率为 8，净经营资产周转率与股利支付率不变，营业净利率可提高到 6并能涵盖借款增加的利息，计算甲公司 2013 年的融资总需求与外部筹资额。(2013 年)三、综合题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。19 甲公司为一家制衣公司，2012 年计划销售增长率为 25，该增长率超
9、出公司正常的增长水平较多，为了预测融资需求，安排超常增长所需资金，财务经理请你协助安排有关的财务分析工作，该项分析需要依据管理用财务报表进行，相关资料如下：资料一：除银行借款外，其他资产负债表项目均为经营性质。资料二：经营损益所得税和金融损益所得税根据当年实际负担的平均所得税率进行分摊。 要求：20 编制管理用资产负债表。21 编制管理用利润表。22 按照改进的财务分析体系要求，计算下列财务比率：税后经营净利率、净经营资产周转次数、净经营资产净利率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率、权益净利率。根据计算结果，识别驱动 2011 年权益净利率变动的有利因素是？23 计算下列财务比率
10、：营业净利率、净经营资产周转次数、净经营资产权益乘数、利润留存率、可持续增长率、实际增长率。根据计算结果，识别 2011 年超常增长的原因是？24 为实现 2012 年销售增长 25的目标，需要增加多少净经营资产(不改变经营效率)?25 如果 2012 年通过增加权益资本筹集超常增长所需资金(不改变经营效率和财务政策)，需要增发多少权益资本?26 如果 2012 年通过增加借款筹集超常增长所需资金(不发新股、不改变股利政策和经营效率)，净财务杠杆将变为多少?27 如果 2012 年通过提高利润留存率筹集超常增长所需资金(不发新股、不改变净财务杠杆和经营效率)，利润留存率将变为多少?(2012
11、年，学员回忆版)注册会计师财务成本管理（财务报表分析和财务预测）模拟试卷 2 答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 【正确答案】 C【试题解析】 应收账款周转次数=(600070)(300+40)+(500+60)2=9 33(次) ，应收账款周转天数=360933=38 59(天) 。【知识模块】 财务报表分析和财务预测2 【正确答案】 D【试题解析】 非流动资产周转率反映非流动资产的管理效率，主要用于投资预算和项目管理分析，以确定投资与竞争战略是否一致，收购
12、和剥离政策是否合理等。【知识模块】 财务报表分析和财务预测3 【正确答案】 D【试题解析】 选项 B 只是反映支付利息保障能力；选项 C 只是反映企业短期偿债能力；选项 A 中的资产可能含有变现质量差的资产，所以选项 D 正确。【知识模块】 财务报表分析和财务预测4 【正确答案】 D【试题解析】 速动比率是用速动资产除以流动负债，其中应收款项的变现能力是影响速动比率可信性的最主要因素。【知识模块】 财务报表分析和财务预测5 【正确答案】 D【试题解析】 现金基础的利息保障倍数比利润基础的利息保障倍数更可靠，因为实际用以支付利息的是现金，而不是利润。【知识模块】 财务报表分析和财务预测6 【正确
13、答案】 A【试题解析】 权益乘数是资产权益率的倒数，所以：权益乘数=资产所有者权益=(负债+所有者权益)所有者权益=1+产权比率；权益乘数=资产所有者权益=资产(资产-负债)=1(1-资产负债率)。【知识模块】 财务报表分析和财务预测7 【正确答案】 A【试题解析】 长期资本-长期资产=营运资本=流动资产-流动负债，当长期资本不变时，增加长期资产会降低营运资本，而营运资本的数额越大，财务状况越稳定，营运资本的数额越小，财务状况越不稳定。【知识模块】 财务报表分析和财务预测8 【正确答案】 A【试题解析】 选项 B 是资产内部的此增彼减，不会影响资产总额和利润额；选项C 是负债与所有者权益之间的
14、此增彼减，也不会影响资产总额和利润额；选项 D会使资产减少，但利润不变，因而会提高总资产净利率；只有选项 A 会使资产和利润同时下降，则有可能使总资产净利率下降(但不是绝对的)，即当原来的总资产净利率小于 100时，选项 A 会使总资产净利率下降；当原来的总资产净利率为100时，选项 A 不影响总资产净利率；当原来的总资产净利率大于 100时，选项 A 会使总资产净利率上升。【知识模块】 财务报表分析和财务预测9 【正确答案】 D【试题解析】 总资产净利率是企业盈利能力的关键。虽然股东的报酬由总资产净利率和财务杠杆共同决定，但提高财务杠杆会同时增加企业风险，往往并不增加企业价值。此外，财务杠杆
15、的提高有诸多限制，企业经常处于财务杠杆不可能再提高的临界状态。因此，驱动权益净利率的基本动力是总资产净利率。【知识模块】 财务报表分析和财务预测10 【正确答案】 C【试题解析】 普通股股数=500(4-2)=250(万股)；股东权益=25030=7500( 万元)；资产负债率=5000(5000+7500)=500012500=40。【知识模块】 财务报表分析和财务预测11 【正确答案】 C【试题解析】 本年每股净资产=80000-(10+05)10005000=139(元)。【知识模块】 财务报表分析和财务预测12 【正确答案】 B【试题解析】 由于营业收入增长 10，净利润增长 8，所以
16、说明营业净利率下降了；由于营业收入增长 10，资产总额增长 12，说明总资产周转率下降了；由于资产总额增长 12，负债总额增长 9，说明资产负债率下降，则权益乘数下降；而权益净利率=营业净利率总资产周转率 权益乘数，因此权益净利率也下降了。【知识模块】 财务报表分析和财务预测二、计算分析题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。【知识模块】 财务报表分析和财务预测13 【正确答案】 速动比率=速动资产平均金额流动负债平均金额=(100+100+500+460+2850+2660)2(2350+2
17、250)2=145评价乙公司的短期偿债能力时，需要考虑应收账款的变现能力。乙公司按照应收账款余额的 5计提坏账准备，2013 年年末账龄三年以上的应收账款已达到应收账款余额的 10，实际坏账很可能比计提的坏账准备多，从而降低乙公司的短期偿债能力。乙公司的生产经营存在季节性，报表上的应收账款金额不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均数计算，仍然无法消除季节性生产企业年初年末数据的特殊性。乙公司年初年末处于经营淡季，应收账款、流动负债均低于平均水平，计算结果可能不能正确反映乙公司的短期偿债能力。【知识模块】 财务报表分析和财务预测14 【正确答案】 利息保障倍数=息税前利润利息费用=(975+
18、32 5+500)(500+100)=105乙公司的利息保障倍数略大于 1，说明自身产生的经营收益勉强可以支持现有的债务规模。由于息税前利润受经营风险的影响，存在不稳定性，而利息支出却是固定的，乙公司的长期偿债能力仍然较弱。【知识模块】 财务报表分析和财务预测15 【正确答案】 应收账款周转次数=营业收入应收账款平均余额=14500(2850+150+2660+140)2=5(次)乙公司的生产经营存在季节性，报表上的应收账款金额不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均数计算，仍然无法消除季节性生产企业年初年末数据的特殊性。乙公司年初年末处于经营淡季，应收账款余额低于平均水平，计算结果会高估应
19、收账款变现速度。计算应收账款周转次数时应使用赊销额，由于无法取得赊销数据而使用营业收入计算时，会高估应收账款周转次数。乙公司 2013 年减少了赊销客户比例，现销比例增大，会进一步高估应收账款变现速度。【知识模块】 财务报表分析和财务预测【知识模块】 财务报表分析和财务预测16 【正确答案】 可持续增长率是指不发行新股，不改变经营效率(不改变营业净利率和资产周转率)和财务政策(不改变权益乘数和利润留存率)时，其销售所能达到的增长率。内含增长率是只靠内部积累(即增加留存收益)实现的销售增长率。可持续增长率的假设条件是：公司的营业净利率将维持当前水平，并且可以涵盖新增债务增加的利息。公司的总资产周
20、转率将维持当前的水平。公司目前的资本结构是目标资本结构，并且打算继续维持下去。公司目前的利润留存率是目标利润留存率，并且打算继续维持下去。不愿意或者不打算增发新股(包括股份回购) 。【知识模块】 财务报表分析和财务预测17 【正确答案】 利润留存率=1-20=80 可持续增长率 = =5【知识模块】 财务报表分析和财务预测18 【正确答案】 内含增长率= =479或：净经营资产占营业收入的比=1750 2500=70营业净利率 =1002500=4 0=70-480内含增长率=479【知识模块】 财务报表分析和财务预测19 【正确答案】 净经营资产占营业收入的比=17502500=70融资需求
21、总量=净经营资产的增加= 增加的营业收入 净经营资产占营业收入的比=2500870=140(万元)外部融资额=净经营资产的增加-留存收益的增加=140-250(1+8 )680=104(万元) 。【知识模块】 财务报表分析和财务预测三、综合题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。【知识模块】 财务报表分析和财务预测20 【正确答案】 【知识模块】 财务报表分析和财务预测21 【正确答案】 【知识模块】 财务报表分析和财务预测22 【正确答案】 净经营资产周转次数【试题解析】 【知识模块】 财务
22、报表分析和财务预测23 【正确答案】 净经营资产周转次数；利润留存率【试题解析】 【知识模块】 财务报表分析和财务预测24 【正确答案】 净经营资产周转次数不变，净经营资产增长率=25增加的净经营资产=38525=96 25(万元)【知识模块】 财务报表分析和财务预测25 【正确答案】 由于不改变经营效率和财务政策，故：所有者权益增长率=25所有者权益增加=267525=6688(万元)2012 年预计收入=800(1+25)=1000( 万元)留存收益增加=100068854 55=3753(万元 )增发的权益资本=6688-37 53=29 35(万元)【知识模块】 财务报表分析和财务预测26 【正确答案】 由于不增发新股，故有：预计股东权益=267 5+37 53=30503(万元)由于净经营资产周转次数不变，故有：预计净经营资产=800(1+25)20779=48126(万元)预计净负债=48126-305 03=176 23(万元)净财务杠杆=1762330503=0 5777【知识模块】 财务报表分析和财务预测27 【正确答案】 设利润留存率为 X，则：解得：X=9720。【知识模块】 财务报表分析和财务预测
