1、注册会计师（财务成本管理）模拟试卷 211 及答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 不管其它投资方案是否被采纳和实施，其收入和成本都不会因此受到影响的投资是( )。（A）互斥投资（B）独立投资（C）互补投资（D）互不相容投资2 所谓抛补看涨期权是指( )。（A）股票加多头看涨期权组合（B）出售 1 股股票，同时买入 1 股该股票的看涨期权（C）股票加空头看涨期权组合（D）出售 1 股股票，同时卖出 1 股该股票的看涨期权3 属于企业“ 经营能力” 成本，是企业为
2、了维持一定的业务量所必须负担的最低成本是 ( )。（A）承担固定成本（B）酌量性固定成本（C）半变动成本（D）延期变动成本4 某企业上年销售收入为 1000 万元，若预计下一年通货膨胀率为 5%，销售量减少 10%，所确定的外部融资占销售增长的百分比为 25%，则最多可以用于增发股利的资金为( ) 万元。（A）13.75（B） 37.5（C） 25（D）25.755 下列说法不正确的是( )。（A）对于两种证券构成的组合而言，相关系数为 02 时的机会集曲线比相关系数为 05 时的机会集曲线弯曲，分散化效应也比相关系数为 05 时强（B）多种证券组合的机会集和有效集均是一个平面（C）相关系数等
3、于 1 时，两种证券组合的机会集是一条直线，此时不具有风险分散化效应（D）不论是对于两种证券构成的组合而言，还是对于多种证券构成的组合而言，有效集均是指从最小方差组合点到最高预期报酬率组合点的那段曲线6 影响企业息税前利润的最重要因素是( )。（A）经营杠杆系数（B）财务杠杆系数（C）负债资金大小（D）总资金量大小7 某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为 200 000 元，每次转换有价证券的交易成本为 400 元，有价证券的年利率为 10%。达到最佳现金持有量的全年交易成本是 ( ) 元。（A）1 000（B） 2 000（C） 3 000（D）4 0008 满足销售增长引起的资金
4、需求增长，其途径不包括( )。（A）外部融资（B）经营负债的自然增长（C）动用金融资产（D）增加内部留存收益9 下列关于资本结构的说法中,错误的是( )。（A）能够使企业预期价值最高的资本结构,不一定就是预期每股收益最大的资本结构（B）我们目前还难以准确地用数量关系揭示资本结构与企业价值之间的关系（C）按照营业收益理论,负债越多则企业价值越大（D）在进行融资决策时,不可避免地要依赖人的经验和主观判断10 长期投资是财务管理的内容之一，下列关于长期投资的表述中，不正确的是( )。（A）长期投资是企业的内部投资（B）直接投资的投资人，在投资以后继续控制实物资产，因此可以直接控制投资回报（C）经营性
5、资产投资的分析方法，其核心是投资组合原理（D）公司对于子公司的股权投资以及对于非子公司控股权的投资均属经营性投资二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。11 当其他因素不变的情况下，下列有关金融资产的表述正确的有( )（A）可动用金融资产等于基期金融资产减去预计金融资产（B）预计金融资产持有额增加会使外部融资需求量增加（C）基期金融资产持有额越多，外部融资需求量越多（D）可动用金融资产越多，外部融资需求量越多12 下列表述中正确的
6、有( )。（A）对敲的最坏结果是股价没有变动，白白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本（B）多头对敲下股价偏离执行价格的差额必须超过期权购买成本，才能给投资者带来净收益（C）空头对敲的最好结果是股价没有变动，可以赚取看涨期权和看跌期权的购买成本（D）股价偏离执行价格的差额必须超过期权到期日价值，才能给投资者带来净收益13 非公开增发的对象主要是针对( )。（A）社会公众（B）财务投资者（C）战略投资者（D）上市公司的控股股东或关联方14 下列关于附带认股权债券的表述中，正确的有 ( )。（A）附带认股权债券的资本成本介于债务市场利率和普通股成本之间（B）发行附带认股权债券是以潜在的股权稀释为代价
7、换取支付较低的利息（C）降低认股权证的执行价格可以降低公司发行附带认股权债券的筹资成本（D）公司在其价值被市场低估时，相对于直接增发股票，更倾向于发行附带认股权债券15 适合建立费用中心进行成本控制的单位有( )。（A）生产企业的车间（B）医院的放射治疗室（C）行政管理部门（D）研究开发部门16 下列说法 A 的是( ) 。（A）期权的时间溢价期权价值内在价值（B）无风险利率越高，看涨期权的价格越高（C）看跌期权价值与预期红利大小成反向变动（D）如果已经到了到期时间，则期权的时间溢价 017 某公司 2005 年 14 月份预计的销售收入分别为 100 万元、200 万元、300 万元和 40
8、0 万元，每月材料采购按照下月销售收入的 80%采购，采购当月付现 60%，下月付现 40%。假设没有其他购买业务，则 2005 年 3 月 31 日资产负债表“应付账款”项目金额和 2005 年 3 月的材料采购现金流出分别为( )万元。（A）148（B） 218（C） 128（D）28818 与普通股筹资相比，负债筹资的特点有( )。（A）到期还本（B）成本较低（C）筹资风险小（D）不分散控制权三、判断题请判断每题的表述是否正确，你认为正确的，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂代码“”，你认为错误的，填涂代码“”。每题判断正确的得 l 分；每题判断错误的倒扣 0.5 分；不答题既不得分，
9、也不扣分。扣分最多扣至本题型零分为止。答案写在试题卷上无效。19 存货周转率越高，表示存货管理的实绩越好。( ) （A）正确（B）错误20 企业筹资时如果本身风险偏高,则投资者可以要求较高的投资报酬率来弥补投资带来的高风险。( )（A）正确（B）错误21 生产预算是规定预算期内有关产品生产数量，产值和品种结构的一种预算。( )（A）正确（B）错误22 分离定理强调两个决策:一是确定市场组合,这一步骤不需要考虑投资者个人的偏好;二是如何构造风险资产组合与无风险资产之间的组合 ,这一步骤需要考虑投资者个人的偏好。( )（A）正确（B）错误23 经济成本与会计上的实际支付的成本是一回事。( )（A）
10、正确（B）错误24 分离定理强调两个决策：一是确定市场组合，这一步骤不需要考虑投资者个人的偏好；二是如何构造风险资产组合与无风险资产之间的组合，这一步骤需要考虑投资者个人的偏好。 ( )（A）正确（B）错误25 对于增加债务和增发优先股这两种筹资方式，不存在每股利润无差别点。( )（A）正确（B）错误26 计算股票价值的贴现率应当是投资者要求的收益率，可根据股票历史上长期的平均收益率来确定；也可以参照债券的收益率，加上一定的风险报酬率来确定；更常见的方法是直接使用市场利率。 ( )（A）正确（B）错误27 如果原材料在生产产品的每道工序开始时一次投入，则用来分配原材料费用的完工率为该工序完成时
11、累计的原材料消耗定额与完工产品原材料消耗定额的比率。 ( )（A）正确（B）错误28 如果期末在产品成本按定额成本计算，则实际成本脱离定额的差异会完全由完工产品负担。 ( )（A）正确（B）错误四、计算分析题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。29 资料： 某公司有 A、B 两个投资方案可供选择，两方案的收益率及其概率分布如下表。假设 A 方案的风险报酬系数为 5%，A 方案的风险报酬系数为 6%。要求 (1)计算两方案报酬率的预期值； (2)计算两方案的标准差； (3) 计算两方案的变化系
12、数； (4)根据计算结果作出评价。 30 某公司目前销售收入为 5000 万元，变动成本率为 60%，公司最低投资报酬率10%，信用条件 N/30，坏账损失率 2%，收账费用 8.5 万元。公司目前存货占用额为 500 万元。该公司拟改变信用政策以增加销售收入 10%，有 A、B 两个方案可供选择：A 方案：N/60，坏账损失率 2%，收账费用 11.5 万元。B 方案： 2/10、1/20、N/60，坏账损失率 1%，收账费用 7.5 万元。客户分布为：10 日内付款占 60%、20 日内付款占 15%、60 日内付款占 25%。改变信用政策后存货周转率和销售成本率均不改变。要求通过计算说明
13、该公司是否应该改变目前的信用政策。若改变信用政策应采纳哪个方案。 31 甲公司 2008 年 12 月产量及部分制造费用资料如下：本月实际发生制造费用 8 000 元，其中：固定制造费用 3 000 元，变动制造费用 5 000 元。实际生产工时 3 200 小时，本月生产能量为 3 000 小时。制造费用预算为 10 000 元，其中：固定制造费用 4 000 元，变动制造费用 6 000 元。月初在产品 40 件，平均完工率 60%，本月投产 452 件，月末在产品 80 件，平均完工程度为 40%，本月完工 412 件。单位产品标准工时为 6 小时。要求：(1)计算本月加工产品的约当产量
14、； (2)计算分析变动制造费用差异；(3)计算分析固定制造费用差异(三因素法) ；(4)结转本月变动制造费用和固定制造费用。32 某公司是一个商业企业由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高该公司正在研究修改现行的收账政策，现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下：已知A 公司的变动成本率为 80应收账款投资要求的最低报酬率为 15。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。要求：通过计算分析，回答应否改变现行的收账政策?如果要改变，应选择甲方案还是乙方案?32 甲公司采用标准成本制度核算产品成本，期末采用“结转本期损益法” 处理成本差
15、异。原材料在生产开始时一次投入，其他成本费用陆续发生。在产品成本按照约当产量法计算，约当产量系数为 05。月初结存原材料 20000 千克；本月购入原材料 32000 千克，其实际成本为 20000 元；本月生产领用原材料 48000 千克。本月消耗实际工时 1500 小时，实际工资额为 12600 元。变动制造费用实际发生额为6450 元，固定制造费用为 1020 元。本月月初在产品数量为 60 件，本月投产数量为 250 件，本月完工入库数量为 200 件，本月销售 100 件(期初产成品数量为零)。甲公司对该产品的产能为 1520 小时月。产品标准成本资料如下表所示：要求：(2009 年
16、新制度)33 计算变动成本项目的成本差异。34 计算固定成本项目的成本差异(采用三因素法)。35 分别计算期末在产品和期末产成品的标准成本。五、综合题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。36 ABC 公司是一零售业上市公司，请你协助完成 2003 年的盈利预测工作，上年度的财务报表如下：其他财务信息如下： (1)下一年度的销售收入预计为 1512 万元； (2)预计毛利率上升5 个百分点； (3)预计经营和管理费的变动部分与销售收入的百分比不变； (4)预计经营和管理费的固定部分增加 20
17、万元； (5)购置固定资产支出 220 万元，并因此使公司年折旧额达到 30 万元； (6)应收账款周转率(按年末余额计算)预计不变，上年应收账款均可在下年收回； (7)年末应付账款余额与当年进货金额的比率不变； (8)期末存货金额不变； (9)现金短缺时，用短期借款补充，借款的利息率(按期末借款金额计算)不变，借款必须是 5 万元的倍数；假设新增借款需年初借入，所有借款全年计息，本金年末不归还；年末现金余额不少于 10 万元； (10)预计所得税为 30万元； (11)假设年度内现金流动是均衡的，无季节性变化。要求： (1)确定下年度现金流入、现金流出和新增借款数额； (2)预测下年度税后利
18、润； (3)预测下年度每股盈利。36 A 工厂是一个生产某种汽车零件的专业工厂，产品成本计算采用标准成本计算系统，有关资料如下：(1)成本差异账户包括：材料价格差异、材料数量差异、直接人工工资率差异、直接人工效率差异、变动制造费用效率差异、变动制造费用耗费差异、固定制造费用能量差异、固定制造费用耗费差异。(2)原材料在生产开始时一次投入，除直接材料外的其他费用陆续发生，其在产品约当产成品的系数为：月初在产品 06。月末在产品 04。(3)成本差异采用“ 结转本期损益法”，在每月末结转 “主营业务成本”账户。(4)单位产品标准成本为 56 元，其中：直接材料 30 元(10 千克3 元千克)，直
19、接人工 16 元(4 小时4 元小时) ，变动制造费用 6 元(4 小时1 5 元小时)，固定制造费用 4 元(4 小时1 元小时) 。(5)本月生产能量 11000 小时，月初在产品数量 600 件，本月投产数量 2500 件，月末在产品数量 700 件，月初产品数量 100 件，月末产品数量 120 件。(6)期初库存原材料 1000 千克，本月购入原材料 30000 千克，实际成本 88500 元(已用支票支付)；本月生产领用原材料 25500 千克。实际耗用工时 9750 小时；应付生产工人工资 40000 元；实际发生变动制造费用 15000 元；实际发生固定制造费用10000 元。
20、要求：37 编制以下业务的会计分录：购人原材料；领用原材料；将生产工人工资记入有关成本计算账户；结转本期变动制造费用；结转本期固定制造费用；完工产品入库；期末结转本期成本差异。38 计算本月的主营业务成本。39 本月主营业务成本=133280+4680=137960( 元)注册会计师（财务成本管理）模拟试卷 211 答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 【正确答案】 B【知识模块】 投资管理2 【正确答案】 C【试题解析】 抛补看涨期权，是股票加空头看涨期权组合
21、，即购买股般票，同时卖出 1 股该股票的看涨期权。【知识模块】 期权估价3 【正确答案】 A【试题解析】 不能通过当前的管理决策行动加以改变的固定成本，称为约束性固定成本或承担固定成本。约束性固定成本给企业带来的是持续一定时间的牛产经营能力，属于企业“经营能力”成本，是氽业为了维持一定的业务量所必须负担的最低成本。【知识模块】 本量利分析4 【正确答案】 A【试题解析】 销售额名义增长率=(1+5%)(1-10%)-1=-5.5%，销售增长额=1000(-5.5%)=-55(万元)，外部融资额=销售增长额 外部融资销售百分比=(-55)25%=-13.75(万元)，由此可知，可以用于增加股利或
22、进行短期投资的资金为 13.75万元，如果不进行短期投资，则 13.75 万元都可以用来增加股利，因此，可以用来增加股利的资金最大值为 13.75 万元。5 【正确答案】 B【试题解析】 多种证券组合的有效集是一条曲线，是从最小方差组合点到最高预期报酬率组合点的那段曲线，也称为有效边界。6 【正确答案】 A【试题解析】 企业息税前利润未含利息收支，也没有扣除所得税的营业利润。7 【正确答案】 B【试题解析】 本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模式。最佳现金持有量 ，达到最佳现金持有量的全年转换成本=(200 000/ 40 000)400=2 000(元)。8 【正确答案】 B【试题解
23、析】 销售增长引起的资金需求增长，有三种途径满足：一是动用金融资产；二是增加内部留存收益；三是外部融资(包括借款和股权融资，但不包括经营负债的自然增长)。9 【正确答案】 C10 【正确答案】 C【试题解析】 经营性资产投资的分析方法的核心是净现值原理，而金融资产投资(证券投资) 的分析方法的核心是投资组合原理。二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。11 【正确答案】 A,B【试题解析】 基期金融资产持有额越多，外部融资需求量越
24、少，选项 C 错误；可动用金融资产越多，外部融资需求量越少，选项 D 错误。【知识模块】 长期计划与财务预测12 【正确答案】 B,C【试题解析】 多头对敲的最坏结果是股价没有变动，白白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本。空头对敲的最好结果是股价没有变动，白白赚取看涨期权和看跌期权的购买成本。多头对敲下股价偏离执行价格的差额必须趔过期权购买成本，才能给投资者带来净收益。【知识模块】 期权估价13 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 非公开增发主要是针对三种机构投资者：第一类是财务投资者；第二类是战略投资者；第三类是上市公司的控股股东或关联方。【知识模块】 普通股和长期负债筹资14 【正确答案
25、】 A,B,D【试题解析】 降低认股权证的执行价格，会增加未来行权的价差收入，会提高债券投资的内含报酬率，所以会提高公司发行附带认股权债券的筹资成本，选项 C错误。【知识模块】 其他长期筹资15 【正确答案】 C,D【试题解析】 本题的考点是成本中心的类型。依据教材，费用中心适用于那些产出物不能用财务指标来衡量，或者投入和产出之间没有密切关系的单位。这些单位包括一般行政管理部门、研究开发部门以及某些销售部门等。【知识模块】 业绩评价16 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 看跌期权价值与预期红利大小成正向变动，看涨期权价值与预期红利大小成反向变动。17 【正确答案】 C,D【试题解析】 本题
26、的主要考核点是资产负债表“应付账款”项目金额和材料采购现金流出的确定。2005 年 3 月 31 日资产负债表“应付账款”项目金额40080%40%128(万元)2005 年 3 月的采购现金流出30080%40%40080%60%288(万元)。18 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 与普通股筹资相比，负债筹资的特点有：到期还本、支付固定利息、成本较低和不分散控制权。普通股筹资的筹资风险小，负债筹资的筹资风险大。三、判断题请判断每题的表述是否正确，你认为正确的，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂代码“”，你认为错误的，填涂代码“”。每题判断正确的得 l 分；每题判断错误的倒扣 0.5
27、分；不答题既不得分，也不扣分。扣分最多扣至本题型零分为止。答案写在试题卷上无效。19 【正确答案】 B【试题解析】 一般来讲，存货周转率越高，存货的占用水平低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快存货管理的实绩越好。但存货周转率过高，也可能说明存货储备不足，甚至经常缺货，或者采购批量过小，采购次数过于频繁，说明存货管理工作存在问题。 【知识模块】 财务报表分析20 【正确答案】 A【知识模块】 资金成本和资金结构21 【正确答案】 B【试题解析】 生产预算是业务预算中惟一仅以数量形式反映预算期内各季有关产品生产数量及品种构成的一种预算。【知识模块】 财务预测与计划22 【正确答案】
28、A【试题解析】 由分离定理可以得知。【知识模块】 财务估价23 【正确答案】 B【试题解析】 经济成本不仅包括会计上实际支付的成本,而且还包括机会成本。【知识模块】 综合24 【正确答案】 A【试题解析】 本题的主要考核点是分离定理的含义。25 【正确答案】 A【试题解析】 计算每股利润时，分母是普通股股数，由于“增加债务和增发优先股”这两种筹资方式对于普通股股数不产生影响，所以，两种筹资方式每股利润的计算公式中的分母相同，而分子要么完全一致，要么完全不一致，所以，对于“增加债务和增发优先股”这两种筹资方式不可能存在“每股利润无差别点”。26 【正确答案】 A【试题解析】 投资者要求的收益率一
29、般不能低于市场利率，市场利率是投资于股票的机会成本，所以市场利率可以作为贴现率。27 【正确答案】 A【试题解析】 原材料在各工序开始时一次投入，各工序的完工率为 100%。28 【正确答案】 A【试题解析】 在产品成本按定额成本计算时，将月初在产品成本加上本月发生费用，减去月末在产品的定额成本，就可算出产成品的总成本了。由此可知，实际成本脱离定额的差异会完全由完工产品负担。四、计算分析题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。29 【正确答案】 (1)计算报酬率的预期值：A 方案报酬率的预期值
30、30%0.220%0.6410%0.2 20%B 方案报酬率的预期值50%0.2420%0.6(10%)0.220%(2)计算标准差 A 方案标准差18.97% (3)计算变化系数 A 方案变化系数6.32%/20% 0.316 B 方案变化系数18.97%/20%0.9485 (4)根据计算结果作出评价 在期望值相同的情况下，A 方案的标准差小于 B 方案，说明 A 方案的风险小于 B 方案，由于报酬率的预期值相同，一般条件下应选 A 方案。【知识模块】 财务估价30 【正确答案】 (1)目前信用政策：收益5000(160%)2000(万元)应收账款应计利息3060%10%25(万元 )收账
31、费用8.5(万元)坏账损失50002%100(万元)销货成本500060%3000(元)存货周转天数(500360)/300060(天)存货应计利息(5000/360)60%6010%50(万元 )信用期的税前损益收益成本费用2000(258.510050)1816.5(万元)(231 【正确答案】 (1)本月加工产品约当产量8040%+412-4060% 420(件)(2)变动制造费用标准额42066 000/3 0005 040(元)实际额3 2005 000/3 2005 000(元)变动制造费用效率差异(3 200-4206)6000/3 0001 360(元)变动制造费用耗费差异3
32、200(5 000/3 200-6 000/3 000)-1 400( 元)(3)固定制造费用标准额42064 000/3 0003 360(元)实际额3 2003 000/3 2003 000(元)固定制造费用耗费差异3 000-4 000=-1 000(元)固定制造费用闲置能量差异(3 000-3 200)4 000/3 000=-266.67(元)固定制造费用效率差异(3 200-4206)4 000/3 000=906.67(元)(4)结转本月变动制造费用借：生产成本 5 040变动制造费用效率差异 1 360贷：变动制造费用耗费差异 1 400变动制造费用 5 000结转本月固定制造
33、费用借：生产成本 3 360固定制造费用效率差异 906.67贷：固定制造费用耗费差异 1 000固定制造费用闲置能量差异 266.67固定制造费用 3 00032 【正确答案】 因此，不应该改变现行的收账政策。注意：如果信用政策的改变导致固定成本发生变化，则在计算“收益的增加 时，应该扣除固定成本的增加额。【知识模块】 与应收账款信用政策相关的计算33 【正确答案】 材料价格差异=实际价格-标准价格=20000-3200006=800( 元)材料数量差异=(48000-250200)06=-1200(元)期末在产品数量=60+250-200=110(件)本月完成的约当产量=200+1100
34、5-600 5=225(件)直接人工工资率差异=12600-15008=600(元)直接人工效率差异=(1500-2255)8=3000(元)变动制造费用效率差异=(1500-2255)4=1500(元)变动制造费用耗费差异=6450-15004=450(元)34 【正确答案】 固定制造费用耗费差异=1020-15201=-500( 元)固定制造费用闲置能量差异=(15201500)1=20( 元 )固定制造费用效率差异=(1500-2255)1=375(元)35 【正确答案】 期末在产品标准成本=110120+11005(40+20+5)=16775(元)期末产成品标准成本=(200-100
35、)185=18500(元)五、综合题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。36 【正确答案】 (1)确定借款数额和利息现金流入：应收账款周转率=1260144=8.75(次)期末应收账款=15128.75=172.8(万元)现金流入=1512-(172.8-144)=1483.2(万元)现金流出：年末应付账款=1512(80%-5%)2461008=276.75(万元)购货支出=151275%-(276.75-246)=1103.25(万元)费用支出=1512631260+(63+20)=15
36、8.6(万元)购置【试题解析】 本题主要考核现金预算表和盈利预测的编制。题中首先给出了ABC 公司上年度的利润表和资产负债表以及有关的预测信息，要求确定下年度的现金流量及新增借款额并预测下年度税后利润和每股盈利。从本题给出的资料及要求看，要想计算出下年度新增借款额，应首先预计现金流入量和现金流出量，进而计算出现金的多余或不足额，然后再分析解决其他问题。要熟悉现金流量表直接法下有关销售商品提供劳务的现金流入量和购买商品接受劳务现金流出量的计算原理(本题为商业企业，所以知道商业企业现金流量表的简单编制原理就足够了，工业企业现金流量表的编制稍微复杂一些，故不考虑增值税、预收账款、预付账款和其他业务收
37、入等其他问题)：(1)销售商品收到的现金=现销收入=全部收入-赊销收入注意：赊销收入=(应收账款期末余额-应收账款期初余额)+( 应收票据期末余额 -应收票据期初余额)具体计算公式如下：销售商品、提供劳务收到的现金=主营业务收入-(应收账款期末余额-应收账款期初余额)+(应收票据期末余额-应收票据期初余额)本题中预计的销售收入为 1512 万元，减去本期应收账款期末余额 172.8 万元(根据应收账款的周转率就可以计算出期末应收账款余额)与期初余额 144 万元的差额后，即为本期的现金流入额 1483.2 万元。(2)期初存货 +本期购货=本期销货+期末存货即：本期购货=本期销货+期末存货-期
38、初存货本期购货付现=本期购货-本期赊购=(本期销货+期末存货 -期初存货)- 本期赊购注意：本期赊购=(应付账款期末余额-应付账款期初余额)+( 应付票据期末余额 -应付票据期初余额)具体计算公式如下：购买商品、接受劳务支付的现金=主营业务成本+(存货期末余额-存货期初余额)- (应付账款期末余额-应付账款期初余额)+( 应付票据期末余额-应付票据期初余额)由于本题中期未存货和期初存货金额不变，所以，上式中期末存货-期初存货=0；又由于企业的销售毛利率上升 5%，也就是说销货成本率将下降 5%，即下降到 75%(原来为 10081260=80%)，进而知道本期销货成本为 1134 万元(151
39、275%)，减去本期应付账款期末余额 276.75 万元(根据题中“年末应付账款余额与当年进货金额的比率不变”这一条件，就可以计算出本期应付账款期末余额=24610081512(80%-5%)= 276.75 万元)与期初余额 246 万元的差额后，即为本期购货的现金流出额 1103.25 万元。这样就容易计算出未扣除借款利息(因尚未确定新增借款额，而不能计算借款利息总额)的现金不足额为 14.65 万元。由于年末现金余额不少于 10 万元，至少需借款 24.65 万元 (14.65+10) ，同时又需偿付原有利息 10 万元，这样计算出至少应借款 34.65 万元 (24.65+10) ，进
40、一步考虑新增债务利息，同时借款又必须是 5 万元的倍数，所以得出借款应是 40 万元。在确定了新增借款以后，计算税后利润与每股盈利都是比较容易的。37 【正确答案】 编制以下业务的会计分录购入原材料实际成本 88500(元)标准成本 3 元千克30000 千克=90000( 元)价格差异-1500( 元)会计分录：借：原材料 90000贷：银行存款 88500材料价格差异 1500领用原材料实际领料标准成本25500 千克3 元千克=76500(元)应耗材料标准成本30 元件2500 件=75000(元)数量差异76500-75000=1500(元)会计分录：借：生产成本 75000材料数量差
41、异 1500贷：原材料 76500将生产工人工资记入有关成本计算账户本月完工入库产品数量=月初在产品数量+本月投产数量-月末在产品数量=600+2500-700=2400( 件)本月实际完成约当产量=月末在产品约当产量+ 本月完工人库产品数量-月初在产品约当产量=70004+2400-6000 6=2320( 件)实际成本 40000(元)标准成本 16 元件2320 件=37120( 元)总差异 2880(元)其中：直接人工效率差异(9750-23204)4=1880(元)直接人工工资率差异(400009750-4)9750=1000(元)会计分录：借：生产成本 37120直接人工效率差异
42、1880直接人工工资率差异 1000贷：应付工资 40000结转本期变动制造费用实际成本 15000(元)标准成本 2320 件6 元件=13920( 元)总差异 1080(元)其中：变动制造费用效率差异(9750-23204)1 5=705( 元)变动制造费用耗费差异 15000-975015=375( 元)会计分录：借：生产成本 13920变动制造费用效率差异 705变动制造费用耗费差异 375贷：变动制造费用 15000结转本期固定制造费用实际成本 10000(元)标准成本 2320 件4 元件=9280( 元)总差异 720(元)其中：固定制造费用耗费差异 10000-111000=-
43、1000(元)固定制造费用能量差异：l11000-123204=1720(元)会计分录：借：生产成本 9280固定制造费用能量差异 1720贷：固定制造费用 10000固定制造费用耗费差异 1000完工产品入库标准成本：240056=134400(元)会计分录：借：产成品(或库存商品) 134400贷：生产成本 134400期末结转本期成本差异借：主营业务成本 4680材料价格差异 1500固定制造费用耗费差异 1000贷：材料数量差异 1500直接人工效率差异 1880直接人工工资率差异 1000变动制造费用效率差异 705变动制造费用耗费差异 375固定制造费用能量差异 172038 【正确答案】 计算本月的主营业务成本本月销售产品数量=月初产品数量+ 本月完工人库产品数量-月末产品数量=100+2400-120=2380(件)已销产品标准成本=238056=133280( 元)本月主营业务成本=133280+4680=137960( 元)
