1、银行业专业人员职业资格中级个人理财（投资规划）模拟试卷 5（无答案）一、单项选择题1 关于资本资产定价模型中的 系数，下列描述正确的是 ( )。（A） 系数越小，则证券或证券组合的系统性风险越大（B） 系数越小，则证券或证券组合的总体风险越小（C） 系数的绝对值越大，则证券或证券组合的收益水平对于市场平均收益水平的变动的敏感性越大（D） 系数的绝对值越小，则证券或证券组合的非系统性风险越大2 关于债券的利率风险，下列说法不正确的是( )。（A）由于利率的变动带来的风险就称为利率风险（B）浮动利率的债券风险比固定利率的债券风险要低（C）在市场利率升高的时候，债券的价格会下降（D）如果再投资利率下
2、降，债券的再投资的收益将上升3 如果股票 A 的投资收益率等于 7、9、10和 12的可能性大小分别为30、40、20、10，那么，股票 A 的期望收益率为 ( )。（A）89（B） 88（C） 87（D）864 若给定一组证券，那么对于某一个特定的投资者来说，最佳证券组合应当位于( )。（A）其无差异曲线族中的任意一条曲线上（B）其无差异曲线族与该组证券所对应的有效集的切点上（C）无差异曲线族中位置最高的一条曲线上（D）该组证券所对应的有效边缘上的任意一点5 关于证券市场线和资本市场线，下列说法正确的是( )。（A）价值被低估的证券将处于证券市场线上方（B）资本市场线为评价预期投资业绩提供了
3、基准（C）证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合（D）资本市场线表示证券的预期收益率与其 系数之间的关系6 关于预期收益率、无风险利率、某证券的 值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是( ) 。（A）市场风险溢价=无风险利率 +某证券的 值预期收益率（B）无风险利率= 预期收益率+ 某证券的 值 市场风险溢价（C）预期收益率= 无风险利率+ 某证券的 值 市场风险溢价（D）预期收益率=无风险利率一某证券的 值市场风险溢价7 某投资者于 2008 年 7 月 1 日买入一只股票，价格为每股 12 元，同年 10 月 1 日该股进行分红，每股现金股利 05 元，同年 12 月
4、31 日该投资者将该股票卖出，价格为每股 13 元，则该项投资的年化收益率应为( )。（A）1875（B） 25（C） 2165（D）26568 APT 理论的创始人是( )。（A）马柯威茨（B）威廉（C）林特（D）史蒂芬罗斯9 小李听理财师推荐配置了一个基金组合，该基金由偏股型基金和债券型基金混合而成，组合的平均年收益率为 12，标准差为 006，同期一年期定期存款利率为225。则小李该基金组合的夏普比率是( )。（A）148（B） 154（C） 163（D）18210 某零息债券还剩 35 年到期，面值 100 元，目前市场交易价格为 86 元，则其到期收益率为( ) 。（A）14（B）
5、163（C） 44（D）46611 某公司发行了 5 年期到期一次还本付息的债券，面值为 100 元，票面利率为8，一只市场上与其信用等级相同的 5 年期面值为 1000 元的零息债券目前售价为798 元，则该债券目前的合理价格为( )元。（A）124（B） 17535（C） 11725（D）1852512 某零息债券还剩 35 年到期，面值 100 元，目前市场交易价格为 86 元，则其到期收益率为( ) 。（A）14（B） 163（C） 436（D）46613 ( )是指证券组合实现的收益与根据资本资产定价模型得出的理论收益之间的差异。（A）詹森指数（B）贝塔指数（C）夏普比率（D）特雷诺
6、指数14 在收益率一标准差构成的坐标中，夏普比率就是( )。（A）在收益率一标准差构成的坐标图中连接证券组合与无风险资产的直线的斜率（B）在收益率一 值构成的坐标图中连接证券组合与无风险资产的直线的斜率（C）证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价（D）在收益率一标准差构成的坐标图中连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率15 投资组合的概念在 20 世纪 50 年代就已经被提出了，下列关于投资组合的说法中正确的是( ) 。（A）构建投资组合可以降低系统风险（B）构建投资组合一定会减少系统风险（C）投资组合里的资产越多越好（D）在构建投资组合时要尽量选择不相关的资产才能尽量降低风险二、多项选
7、择题16 下列关于有效市场理论的说法正确的是( )。（A）随机漫步理论认为，股票价格的变动是随机但可预测的（B）有效市场假说认为，证券价格已经充分反映了所有相关的信息（C）随机漫步理论认为，对未来股价变化的预测将导致股价提前变化，以致所有的市场参与者都来不及在股价上升前行动（D）随机漫步论点的本质是股价是不可预测的（E）世界上没有一个绝对有效的市场17 行为金融学针对传统有效市场理论，提出的质疑包括( )。（A）非理性行为（B）投资者非理性行为并非随机发生（C）由于投资者交易的随机性，能抵消彼此对价格的影响（D）投资者可以理性地评估证券价格（E）套利会受到一些条件的限制，使之不能发挥预期的作用
8、18 从衰退的原因来看，可能有四种类型的衰退，它们分别是( )。（A）资源型衰退（B）效率型衰退（C）收入低弹性衰退（D）聚集过度性衰退（E）自然原因衰退19 下列对影响债券价格波动性的因素的说法，正确的是( )。（A）债券的票面利率越低，波动性越大（B）债券的票面利率越低，波动性越小（C）债券的期限越长，波动性越大（D）债券的期限越长，波动性越小（E）债券的到期收益率越小，波动性越大三、案例分析19 王先生打算投资一风险资产组合，年末来自该资产组合的现金流可能为 70000或 200000 元，概率相等，均为 05；可供选择的无风险国库券投资年利率为6。根据以上材料回答问题。20 如果王先生
9、要求 8的风险溢价，则王先生愿意支付( )元去购买该资产组合。（A）118421（B） 151478（C） 221546（D）29697321 假定王先生可以以上题中的价格购买该资产组合，该投资的期望收益率为( )。（A）12（B） 13（C） 14（D）1522 假定现在王先生要求 12的风险溢价，则其愿意支付的价格为( )元。（A）114407（B） 120589（C） 124507（D）15023623 比较上两题的答案，关于投资所要求的风险溢价与售价之间的关系，结论正确的是( )。（A）对于一给定的现金流，要求有更高的风险溢价的资产组合必须以更高的价格售出，预期价值的多余折扣相当于风险
10、的罚金（B）对于一给定的现金流，要求有更高的风险溢价的资产组合可以以与风险溢价较低的资产组合相等的价格售出，预期价值的多余折扣相当于风险的罚金（C）对于一给定的现金流，要求有更低的风险溢价的资产组合必须以更低的价格售出，预期价值的多余折扣相当于风险的罚金（D）对于一给定的现金流，要求有更高的风险溢价的资产组合必须以更低的价格售出，预期价值的多余折扣相当于风险的罚金23 零息债券的价格反映了远期利率，具体如表 510 所示。除了零息债券，刘女士还购买了一种 3 年期的债券，面值 1000 元，每年付息 60 元。根据以上材料回答问题。24 刘女士购买的该 3 年期债券的价格是( )元。（A）91963（B） 98410（C） 99335（D）10012725 刘女士购买的该 3 年期债券的到期收益率是( )。（A）6214 （B） 6558（C） 6602（D）676926 根据预期假定，该债券的预期可实现的复利收益率是( )。（A）666（B） 685（C） 693（D）72227 如果刘女士预计一年后收益率曲线在 7变成水平的，持有该债券 1 年持有期内的期望收益率为( ) 。（A）554（B） 588（C） 594（D）602
