1、2018 年基金从业资格（证券投资基金基础知识）真题汇编（三）及答案与解析一、单项选择题1 目前，我国证券投资基金管理费计提后，按( )向管理人支付。（A）月（B）季（C）周（D）日2 中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件包括( )。I为依其所在国家或者地区法律设立，合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务稳健证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录实缴资本不少于 3 亿元人民币的等值可自由兑换货币经国务院批准的中国证监会规定的其他条件（A）I、（B） I、 （C） 、（D）I、3 某公司总资产是 2 000 万元，其中有 800 万元是负
2、债，那么该公司的资产负债率是( )。（A）20（B） 30（C） 40（D）504 境外投资者进行境内证券投资时，所有境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的( )。（A）5（B） 10（C） 15（D）305 下列关于政府债券的说法，错误的是( )。（A）地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券（B）国债是财政部代表中央政府发行的债券（C）政府债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券（D）我国政府债券包括国债和地方政府债6 投资本金 20 万元，在年复利 5.5情况下，大约需要( )年可使本金达到 40 万元。（A
3、）14.40（B） 13.09（C） 13.50（D）14.217 下列关于可转换债券的说法，错误的是( )。（A）可转换债券赋予了投资人在股票上涨到一定价格的条件下转换为发行人普通股票的权益（B）可转换债券赋予投资人一个保底收入（C）可转换债券是混合债券（D）在一段时间后，持有者必须按约定的转换价格将公司债券转换为普通股股票8 某企业 2014 年的流动资产为 50 亿元，其中存货 20 亿元，偿付的各类短期债务40 亿元，该企业速动比率是( )。（A）0.75（B） 1.25（C） 2.00（D）2.509 ( )是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。（A）贝塔系数（B）标准差
4、（C）跟踪误差（D）风险价值10 我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和( )。（A）上海期货交易所（B）深圳黄金交易所（C）深圳期货交易所（D）上海证券交易所11 下列属于另类投资的局限性的是( )。I缺乏信息透明度 流动性较差估值难度大 杠杆率偏低（A）I、（B） I、（C） 、（D）I、12 一只基金的月平均净值增长率为 2，标准差为 3。在 95的概率下，月度净值增长率的区间是( ) 。（A）+3+2 （B） +30（C） +5一 1（D）+8一 413 下列关于大宗商品的说法，错误的是( )。（A）大宗商品具有实体，可进入流通领域（B）大宗商品不能抵御通货膨胀（C）最近几年，全球大宗
5、商品和股票市场表现呈现出正相关关系（D）大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大14 下列关于封闭式基金的利润分配的说法，错误的是( )。（A）封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次（B）封闭式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利润的 90（C）基金收益分配后基金份额净值不得低于面值（D）封闭式基金只能采用现金分红15 证券的开盘价格通过( )方式产生。（A）连续竟价（B）协议竞价（C）充分竞价（D）集合竞价16 下列条款不可以嵌人债券的是( )。（A）延期条款（B）转换条款（C）回售条款（D）赎回条款17 投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、
6、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的( )所决定的。（A）跨期性（B）杠杆性（C）风险性（D）投机性18 市盈率用公式表达为( )。（A）市盈率=每股市价/每股净资产（B）市盈率= 股票市价/销售收入（C）市盈率= 每股收益( 年化)/每股市价（D）市盈率=每股市价/每股收益(年化)19 下列选项中，属于亚洲主要证券交易所的是( )。（A）泰国证券交易所（B）吉隆坡证券交易所（C）河内证券交易所（D）新加坡证券交易所20 下列关于我国基金管理公司投资决策委员会的主要职责的说法中，不正确的是( )。（A）制定投资管理相关制度（B）制定投资组合具体方案（C）确定基金投资的原则（D）审
7、定基金资产配置的比例或范围21 私募股权投资基金的组织结构不包括( )。（A）会员型（B）合伙型（C）公司型（D）信托型22 下列不属于短期政府债券的特点的是( )。（A）利息免税（B）流动性强（C）收益率较高（D）违约风险小23 在无保证债券中，受偿等级最高的是( )，这也是公司债的主要形式。（A）优先无保证债券（B）优先次级债券（C）次级债券（D）劣后次级债券24 ( )是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。（A）成交量加权平均价格算法（B）时间加权平均价格算法（C）跟量算法（D）执行缺口算法25 下列关于美国存托凭证的说法，错误的是
8、( )。（A）有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的（B）按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证（C）全球存托凭证是最主要的存托凭证，其流通量最大（D）美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证26 按债权持有人收益方式，债券可以分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和( )。（A）息票债券（B）贴现债券（C）免税债券（D）可赎回债券27 根据现代组合理论，能够反映投资组合风险相对于市场风险大小的是( )。（A）贝塔系数（B）期望值（C）权重（D）协方差28 下列关于算术平均收益率和几何平均收益率的说法，不正确的
9、是( )。（A）算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值（B）几何平均收益率运用了复利的思想，考虑了货币的时间价值（C）一般来说，算术平均收益率要小于几何平均收益率（D）由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向29 下列关于证券交易所的说法，错误的是( )。（A）证券交易所的设立和解散，由国务院决定（B）证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种（C）我国上交所和深交所都采用会员制（D）证券交易所的总经理由财政部任免30 ( )是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相
10、同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式。（A）份额投资（B）现金分红（C）分红再投资（D）基金份额分拆31 反映企业一定期间生产经营成果的会计报表是( )。（A）资产负债表（B）利润表（C）利润分配表（D）现金流量表32 QFII 主体资格的认定，应当具备的条件有( )。I申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求实缴资本不少于 3 亿元人民币的等值可自由兑换货币申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近 3 年未受到监管机构的重大处罚（A）I、（B） I、（C） 、（D）I、33 现金流量表的
11、基本结构分为( )。I净现金流 经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量（A）I、（B） 、（C） I、（D）I、34 投资者的风险容忍度取决于( )。（A）投资期限（B）流动性（C）投资政策（D）风险承受能力和意愿35 以下关于基金估值方法的表述，错误的是( )。（A）交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值（B）交易所上市交易的债券采用估值技术确定公允价值（C）对停止交易但未行权的权证一般采用估值技术确定公允价值（D）首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值36 在其他因素不变的情况下，当企业用现金贿买存货时，流动比率和速动比率分别( )。（A）降低、不变（
12、B）不变、降低（C）不变、不变（D）降低、升高37 基金的存款利息收入计提方式为( )。（A）按周计提（B）按月计提（C）按日计提（D）按季计提38 ( )是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。（A）标的资产（B）交易单位（C）交易总量（D）结算总量39 根据基金的分类标准，下列分类正确的是( )。I80以上的基金资产投资于股票的，为股票基金80以上的基金资产投资于债券的，为债券基金80以上的基金资产投资于货币市场工具的，为货币市场基金80以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金（A）I、（B） I、（C） 、（D）I、40 “自上而下 ”的层次分析法的第三步是 ( )。（A）行
13、业分析（B）宏观经济分析（C）公司内在价值与市场价格分析（D）经济周期分析41 下列关于主动投资的说法，错误的是( )。（A）在非完全有效的市场上，主动投资策略收益主要来自主动投资者比其他大多数投资者拥有更好的信息和主动投资者能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报（B）主动投资者常常采用基本面分析和技术分析方法（C）主动投资的目标是稳定主动收益，缩小主动风险，提高信息比率（D）主动投资收益一证券组合真实收益一基准组合收益42 基金暂停估值的情形不包括( )。（A）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时（B）因不可抗力或其他情形致使基金管理人无法准确评估基金资产价值时（
14、C）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值的（D）基金托管人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的43 目前，在我国对投资者从基金分配中获得的企业债券的利息收入，由( )在向基金派发利息时，代扣代缴 20的个人所得税。（A）上市公司、发行债券的企业（B）基金管理公司（C）中央结算公司（D）基金托管银行44 ( )是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。（A）购买资源（B）购买大宗商品（C）投资大宗商品衍生工具（D）投资大宗商品的结构化产品45 下列关于回购协议的表述，错误的是( )。（A）回购协议是指资金需求方在出售
15、证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为（B）我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主（C）国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过半年（D）证券的出售方为资金借入方，即正回购方46 任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时，单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的( )。（A）5（B） 10（C） 15（D）2047 一般而言，_有杠杆效应，_通常没有杠杆效应。( )（A）远期合约，互换合约（B）期货合约，远期合约（C）互换合约，期货合约（D）互换合约，远期合约48 我国货币基金不得投资于剩余期限高于( )天的债券。（A）360（B）
16、 397（C） 270（D）18049 ( )是指收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息，准确记录基金资产变化情况，及时向相关各方提供财务数据以及会计报表的过程。（A）基金会计核算（B）证券投资基金（C）基金资产估值（D）基金管理运作50 对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是( )方法。（A）特雷诺比率（B）信息比率（C）夏普比率（D）Brinson51 如果随机变量 X 的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则称为( )。（A）离散型随机变量（B）分布型随机变量（C）连续型随机变量（D）中断型随机变量52 ( )认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系
17、统性风险将得不到收益补偿。（A）最大方差法模型（B）最小方差法模型（C）均值方差法模型（D）资本资产定价模型53 ( )是欧洲第一个推行 UCITS 指令的国家。（A）爱尔兰（B）卢森堡（C）英国（D）俄罗斯54 某公司 2015 年的销售利润率为 20，总资产周转率为 0.8，权益乘数为 2，则该公司的净资产收益率为( )。（A）32（B） 30（C） 33（D）3155 基金 N 与基金 M 具有相同的标准差，基金 N 的平均收益率是基金 M 的两倍，基金 N 的夏普指数( ) 。（A）是基金 M 的两倍（B）小于基金 M 的两倍（C）大于基金 M 的两倍（D）等于基金 M 的夏普指数56
18、 ( )是由中证指数公司编制，用以反映 A 股市场整体走势的指数。（A）中证全债指数（B）沪深 300 指数（C）标准普为 500 指数（D）道琼斯工业平均指数57 ( )，中国金融期货交易所正式成立。（A）2006 年 9 月（B） 2004 年 5 月（C） 2013 年 9 月（D）2012 年 6 月58 美国纳斯达克市场采用的交易制度是( )。（A）特定做市商（B）多元做市商（C）单一做市商（D）指定做市商59 ( )负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。（A）营业部（B）投资部（C）财务部（D）研究部60 根据我国现行的交易规则，关
19、于开盘价说法错误的是( )。（A）开盘价为当日证券的第一笔成交价（B）证券的开盘价格通过集合竞价方式产生（C）集合竞价不能产生开盘价的，以前一日收盘价为当日开盘价（D）按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报仍然有效，并按原申报顺序自动进入连续竞价61 托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人应符合的条件有( )。（A）在中国大陆设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管（B）最近两个会计年度实收资本不少于 10 亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于 1000 亿美元或等值货币（C）有足够熟悉境外托管业务的专职人员（D）最近 1 年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部
20、门、监管机构的立案调查62 某投资组合平均收益率为 13，收益率标准差为 20，贝塔值为 1.3，若无风险利率为 5，则该投资组合的夏普比率为( )。（A）0.27（B） 0.13（C） 0.35（D）0.4063 我国证券交易所是在权益登记日(T 日)的( )对该证券作除权、除息处理。（A）T 一 1 日（B） T 日（C） T+1 日（D）T+2 日64 商业票据的特点主要有( )。I面额较大利率较低，通常比银行优惠利率低，而且比同期国债利率低只有一级市场没有明确的二级市场（A）I、11（B） I、（C） I、（D）、65 下列关于股票的说法，错误的是( )。（A）股票本身就具有价值（B）
21、按照股东权利分类，股票可以分为普通股和优先股（C）股票的市场价格由股票的价值决定（D）股票的市场价格呈现出高低起伏的波动性特征66 大多数资信好的公司发行商业票据的方式是( )。（A）直接发行（B）间接发行（C）贴现发行（D）溢价发行67 某基金前一日基金资产总值 110000 万元，基金资产净值为 100000 万元，基金合同规定基金管理费的年费率为 1.5 (一年按 365 天计算)，则当日应计提的基金管理费为( )万元。（A）3.6（B） 2.5（C） 4.2（D）4.168 不动产投资的特点不包括( )。（A）低流动性（B）不可分性（C）异质性（D）不可返还性69 下列不属于不动产投资
22、类型的是( )。（A）地产投资（B）养老地产投资（C）酒店投资（D）能源投资70 证券 X 的期望收益率为 12，标准差为 20；证券 Y 的期望收益率为 15，标准差为 27。如果这两个证券在组合的比重相同，则组合的期望收益率为( )。（A）12.00（B） 13.50（C） 15.50（D）27.0071 王先生在 2014 年 12 月 31 日，买入 1 手 A 公司股票，价格为 100 元，2015 年12 月 31 日，A 公司发放 5 元分红，同时其股价为 110 元。那么该区间内，总持有区间收益率为( ) 。（A）1 2（B） 13（C） 14（D）1572 ( )是指在物价不
23、变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。（A）利息率（B）名义利率（C）通货膨胀率（D）实际利率73 一个拥有 100权益资本的公司被称为( )。（A）杠杆公司（B）无杠杆公司（C）全资公司（D）有负债公司74 下列对股票的描述错误的是( )。（A）股票是一种有价证券（B）股票发行人定期支付利息并到期偿付本金（C）股票实质上代表了股东对股份公司的所有权（D）股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证75 ( )也称权益报酬率。（A）资产收益率（B）销售利润率（C）权益乘数（D）净资产收益率76 ( )是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利
24、息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。（A）互换合约（B）利率互换（C）货币互换（D）信用违约互换77 关于期货合约的交易时间，说法错误的是( )。（A）期货合约的交易时间是固定的（B）一般每周营 44 天，周五、周六、周日及国家法定节假日休息（C）每个交易所对交易时间都有严格的规定（D）各交易品种的交易时间也可以不同，由交易所安排78 下列关于马可维茨投资组合分析模型的说法，不正确的是( )。（A）投资组合具有一个特定的预期收益率（B）期望值度量投资组合收益率的偏离程度（C）投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大
25、化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合（D）如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系79 在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于( )。（A）即期利率（B）远期利率（C）贴现因子（D）到期利率80 风险溢价是为( ) 投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率。（A）风险偏好型（B）风险厌恶型（C）风险中立型（D）以上所有81 主动收益的计算公式为( )。（A）主动收益=证券组合的真实收益 +基准组合的收益（B）主动收益= 证券组合的真实收益一基准组合的收益（C）主动收益= 证券组合的真实收益 基准组合的收益（D）主动收
26、益=证券组合的真实收益 基准组合的收益82 基金会计报表不包括( )。（A）所有者权益表（B）资产负债表（C）利润表（D）净值变动表83 对公司的不同资本类型，以下说法错误的是( )（A）优先股和债券都有现金流量权（B）债券无投票权（C）普通股有投票权，但无分红权（D）优先股和普通股同属权益证券84 下列关于基金份额的分拆合并，叙述错误的是( )。（A）当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆（B）基金份额的分拆有利于基金持续营销，有利于改善基金份额持有人结构（C）当基金的净值过高时，通过基金份额的合并可以提高其净值（D）分拆比例大于 1 的分拆定义为基金份
27、额的分拆，而分拆比例小于 1 的分拆则定义为基金份额的合并85 ( )是指与证券有关的所有信息都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。（A）半强有效市场（B）弱有效市场（C）半弱有效市场（D）强有效市场86 ( )是指一方主管机构未经他方主管机构的请求，将其所取得与他方主管机构有关的信息，主动提供给他方主管机构。（A）自发性协助（B）相互提供信息（C）自发性监管（D）自律监管87 下列选项中，不属于 QDII 基金不得从事的行为的是( )。（A）参与未持有基础资产的卖空交易（B）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金（C）从事证券承销业务（D）投资于远期合约88 关于资本市场线，以下表述
28、错误的是( )。（A）资本市场线通过无风险利率和风险资产投资组合两个点（B）资本市场线是可达到的最有效的市场配置线（C）资本市场线也叫证券市场线（D）资本市场线斜率总为正89 ( )是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。（A）政策风险（B）经济周期性波动风险（C）利率风险（D）购买力风险90 关于债券基金的利率风险，下列说法不正确的是( )。（A）债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动（B）当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降（C）当市场利率降低时，债券的价格通常会上升（D）债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低91 资产支持证券 ABS 的资产池中的债务类型不包
29、括( )。（A）汽车消费贷款（B）信用卡应收款（C）学生贷款（D）住房抵押贷款92 ( )又称为选择权合约。（A）远期合约（B）期货合约（C）期权合约（D）外汇期货93 减少回购交易信用风险的方法是( )。（A）对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求（B）降低抵押率的要求（C）不接受短期国债为抵押品（D）接受不容易变现抵押物的要求94 随机变量 X 的期望是对 X 所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的( )。（A）平均值（B）最大值（C）最小值（D）中间值95 刘女士打算在 5 年后获得 200000 元，银行年利率为 12，复利计息，则其现在应存入银行( ) 元。（
30、A）120000（B） 132320（C） 113485（D）15000096 美国首只国际投资基金出现于( )。（A）1945 年（B） 1955 年（C） 1960 年（D）1965 年97 现金流量表的作用不包括( )。（A）分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因（B）直接明了地揭示企业获取利润的能力以及经营趋势（C）评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况（D）反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力98 下列不属于金融债券的是( )。（A）证券公司短期融资券（B）商业银行债券（C）地方政府债券（D）政策性金融债99 下列关于可赎回债券的说法，错误的是( )。（A）约定的价格称为赎回价格，包括面值和赎回溢价（B）大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权（C）赎回条款是发行人的权利而非持有者（D）赎回条款是保护债权人的条款，不是保护债务人的条款100 欧洲最大的证券交易所是( )。（A）法兰克福证券交易所（B）爱尔兰证券交易所（C）布鲁塞尔证券交易所（D）伦敦证券交易所
