1、基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷 5 及答案与解析一、单项选择题1 在理想交易中，投资者可以以 20 元股的价格购买 100 股股票，该组合被称为基准组合。到第二个交易日收盘，股票价格为 21 元股，其基准组合收益为( )元。（A）210（B） 200（C） 120（D）1002 在延迟成本的公式中，不涉及的因素是( )。（A）实际交易价格（B）第一交易日收盘价（C）基准价格（D）实际投资执行比例3 资产负债表的下列项目中，可以根据总账账户余额直接填列的是( )。（A）短期借款（B）货币资金（C）存货（D）无形资产4 资产负债表的作用不包括( )。（A）资产负债表列出了企业占有资源
2、的数量和性质（B）资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础（C）资产负债表可以为收益把关（D）资产负债表可以反映企业投入与产出的关系5 下列不属于概率和收益权衡方法的是( )。（A）确定不确定性偏好法（B）最低收益法（C）最低成功概率法（D）加权平均法6 下列不属于货币时间价值的主要因素的是( )。（A）时间（B）通货膨胀率（C）单利和复利（D）自身价值7 利润表的构成部分不包括( )。（A）营业收入（B）利润（C）与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用（D）营业成本8 下列说法中，正确的是( )。（A）高质量的公司债券不存在经营风险（B）在资产配置方案中，固定收益证券
3、的基本优点是在通货紧缩的条件下可以套期保值（C）政府债券的规避风险为零，是债券组合的理想产品（D）与现金流匹配相比，多重免疫策略没有持续期的要求9 关于速动比率，下列说法错误的是( )。（A）不同行业的行业平均速动比率通常存在差异（B）速动比率对于长期偿债能力的衡量更加可信（C）一般来说，速动比率大于 2 时，企业才能维持财务稳定状况（D）流动资产的内部转换可能会改变速动比率10 下列不属于股票价值的是( )。（A）票面价值（B）账面价值（C）清算价值（D）外在价值11 根据公开募集证券投资基金运作管理办法的规定，( )的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中的基金。（A）70以上（B） 70
4、以下（C） 80以上（D）80以下12 关于股票的价格，下列说法错误的是( )。（A）从理论上说，股票价格应由其价值决定，但股票本身并没有价值（B）股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖，股票价格就是对未来收益的评定（C）股票的市场价格一般是指股票在一级市场上买卖的价格（D）股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响13 决定股票的内在价值的因素不包括( )。（A）公司资产（B）收益（C）股息（D）资本机构14 关于公司内在价值与市场价格的表述，下列说法错误的是( )。（A）股票未来收益的现值，由公司资产、收益、股息等因素所决定（B）股票的内在价值决定股票的市场价格（C）股票的
5、市场价格总是围绕供求关系波动（D）证券的市场价格是由市场供求关系所决定的15 关于技术分析的假定，下列说法错误的是( )。（A）一家公司盈利、股利和未来业绩变化的有关信息都会自动反映在公司以往价格上（B）技术分析的另一条准则是股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动（C）技术分析的基本前提是市场上存在可以复制的模式（D）一直在上涨的股票将继续上涨，而开始下跌的股票将继续下跌16 道氏理论是由道琼斯公司的创办人、华尔街日报出版商查理斯.道提出的，并由威廉.汉密尔顿等人继承发展，而成为今天所见到的理论。他们所著的( )和道氏理论成为道氏理论的经典代表作。（A）股市晴雨表（B） 趋势与随机游走（C
6、） 股票市场指标（D）证券分析17 过滤法则是美国学者亚历山大于( )提出的一种检验证券市场是否达到弱式有效的方法。（A）1953 年（B） 1961 年（C） 1968 年（D）1993 年18 ( )认为成交量是股市的元气与动力。（A）道氏理论（B）过滤法则与止损指令（C）相对强度理论（D）量价理论19 某种贴现式国债面额为 500 元，贴现率为 175，到期时间为 120 天，则该国债的内在价值为( ) 元。（A）498087（B） 497085（C） 496175（D）49512820 ( )，我国债券市场形成了银行间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的
7、市场体系。（A）1968 年 6 月（B） 2001 年至今（C） 1990 年 12 月（D）1997 年 6 月21 下列选项中，不属于到期收益率的影响因素的是( )。（A）票面价值（B）债券市场价格（C）计息方式（D）再投资收益率22 关于债券的估值方法，下列说法错误的是( )。（A）债券发行价格与面值之间的差额就是投资者的利息收入（B）投资者未来的现金流包括了本金和利率两部分（C）统一公债是一种没有到期日的特殊债券（D）固定利率债券是一种按照票面金额计算利息的债券23 关于利率期限结构与债券收益率曲线，下列说法错误的是( )。（A）任何债券的到期收益率都与固定收益证券市场的总体情况紧密
8、相连（B）只有高质量比低质量的债券价格更高才是正常的（C）短期债券倾向于比长期的有相同质量的债券提供更高的收益率（D）上升收益率曲线是一种正常形态24 收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来，其主要类型包括( ) 。（A）正收益曲线、反转收益曲线、水平收益曲线（B）负收益曲线、反转收益曲线、水平收益曲线（C）正收益曲线、反转收益曲线、垂直收益曲线（D）负收益曲线、反转收益曲线、垂直收益曲线25 ( )，是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同(包括但不限于期限、嵌入条款等)两种债券收益率的差额。（A）利率期限结构（B）结构利差（C）信用利差（D）所得利差26 从理论
9、上讲，投资者若需要对商品进行投资，可能仅仅需要走出家门口，去购买一桶油就可以算是买到了该商品的所有权。这样的小额购买属于消费行为，而不算是投资。芝加哥商品交易所的小麦以( )蒲式耳为最小交易单位。（A）3 000（B） 4 000（C） 5 000（D）6 00027 全球存托凭证的计价方式是( )。（A）美元（B）英镑（C）欧元（D）人民币28 关于麦考利久期的相关表达公式，表述错误的是( )。29 作为同业存款的替代性产品，该产品目前仍处在试点初期。为规范同业存单业务，拓展银行业存款类金融机构的融资渠道，促进货币市场发展，中国人民银行在( )制定并实施 同业存单管理暂行办法。（A）2008
10、 年 10 月（B） 2009 年 4 月（C） 2012 年 1 月（D）2013 年 12 月30 ( )是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式。（A）凹性（B）收缩性（C）凸性（D）平衡性31 关于私募股权投资基金有限合伙制的组织结构，下列说法错误的是( )。（A）有限合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利（B）普通合伙人对私募股权投资基金承担无限连带责任（C）限合伙制当中收入来源是基金管理费和盈利分红（D）在中国，通常由基金管理人员担任普通合伙人的角色32 ( )，是指公司的经理层利用信贷等融资或股权交易收购本公司的一种行为，从而引起公司所有权、控制权、剩余索
11、取权、资产等变化，使企业的经营者变成了企业的所有者。（A）管理层收购（B）杠杆收购（C）承债式并购（D）债权转股权方式33 ( )是指由基金管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托收益份额募集资金，进行投资运作的集合投资基金。（A）有限合伙制（B）公司制（C）信托制（D）股权制34 关于私募股权投资的二次出售的退出机制，下列说法错误的是( )。（A）二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为（B）二次出售优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性（C）二次出售是私募股权投资基金出售对象企业股份的过程（D）二次出售常常用于缓解私募股权投资基金紧急的
12、资金需求35 私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制是( )。（A）首次公开发行，卖壳上市或借壳上市，管理层收购，二次出售，破产清算（B）首次公开发行，买壳上市或借壳上市，管理层回购，再次出售，破产结算（C）首次公开发行，买壳上市或借壳上市，管理层回购，二次出售，破产清算（D）公开发行，买壳上市或借壳上市，管理层收购，二次出售，破产清算36 ( )是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行 IPO 的私募股权投资项目提供退出途径。私募股权投资基金通过收购上市公司一定数量股权取得控制权后，再将自己所投资的企业通过反向收购注入该上市公司，实现公司间接上市。（A）首次公开
13、发行（B）买壳上市或借壳上市（C）管理层回购（D）二次出售37 投资者对于收益的要求存在差异。个人投资者可能会对自己未来某个时点的财富水平有一个_的要求，这时他就会要求自己的投资收益率_某一水平。( )（A）最高；等于（B）最高；小于（C）最低；等于（D）最低；超过38 收益率存在名义收益率与实际收益率之别。实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。对于_投资者而言，应该关注的是_收益率。( )（A）长期；名义（B）长期；实际（C）短期；均衡（D）短期；名义39 如果投资的名义收益率_通货膨胀率，那么资产的实际购买能力将_增长。( )（A）大于；没有（B）小于；有（C）等于；有（D
14、）等于；没有40 根据融资融券试点交易实施细则，投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于( ) 。（A）30（B） 40（C） 50（D）6041 与买空交易一样，在标的证券价格变化时，融券业务的维持担保比例也必须大于( )，当维持担保比例小于该比例时，投资者就会接到证券公司的催缴通知，这时，投资者可以选择在信用账户中增加资金，也可以用标的证券或其他认可的证券来增加担保比例。（A）110（B） 120（C） 130（D）15042 融资融券对于投资者的要求也较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到_个月，且持有资金不得低于_万元人民币。( )（A）9；10（B） 10；15（C
15、） 15；20（D）18；5043 投资者在上海证券交易所从事融资融券交易的，融资融券期限不得超过( )个月。（A）5（B） 6（C） 9（D）1244 在我国，保证金交易被称为“融资融券” 。融资即投资者借入资金购买证券，也叫( )。（A）卖空交易（B）买空交易（C）保证金交易（D）市价交易45 ( )一般可分为算术平均收益率和几何平均收益率。其中算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值。（A）平均收益率（B）相对收益率（C）平衡收益率（D）风险收益率46 已知某基金近三年来累计收益率为 26，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为( )。（A）653（B） 712（C） 7
16、91（D）80147 投资业绩的计算和比较有多种方法。用不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性。为解决这个问题，CFA 协会在( )开始筹备成立伞球投资业绩标准(GIPS)委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。（A）1985 年（B） 1995 年（C） 2003 年（D）2010 年48 全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款规定，自( )起，必须采用经每日加权现金流调整后的时间加权收益率。（A）1995 年 5 月 29 日（B） 1999 年 7 月 18 日（C） 2000 年 12 月 1 日（D）2005 年 1 月 1 日49 ( )策略保证投资者有充足的资金可以满足预期
17、现金支付的需要。这对于养老基金、 社保基金、保险基金等机构投资者具有重要的意义，因为这类投资者对资产的流动性要求很高，其投资成败的关键在于投资组合中是否有足够的流动资产可以满足目前的支付。（A）价格免疫（B）期限免疫（C）利率免疫（D）所得免疫50 遵循 GIPS 可以提高业绩报告的透明度，确保在( )且可比的基础上报告投资业绩数据，让不同投资管理机构的投资业绩具有可比性。（A）一致、可靠、公平（B）简洁、可靠、公平（C）一致、信用、公平（D）简洁、可靠、平衡51 下列选项中，不属于衍生工具构成要素的是( )。（A）合约标的资产（B）到期日（C）交易单位（D）最后交易日52 下列选项中，属于独
18、立衍生工具的是( )。（A）赎回条款（B）返售条款（C）转股条款（D）期权合约53 期货合约在交易所中交易，一般用( )进行结算。（A）汇票（B）黄金（C）现金（D）期货54 在金融期货中，除少数合约有特殊规定外，绝大多数合约的交割月份都定为每年的( )。（A）1 月、3 月、5 月和 7 月（B） 3 月、6 月、9 月和 12 月（C） 2 月、4 月、6 月和 8 月（D）5 月、6 月、7 月和 8 月55 下列选项中，不属于期权合约的要素的是( )。（A）标的资产（B）期权的买方（C）期权的卖方（D）交易日56 ( )的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。（A）欧
19、式期权（B）美式期权（C）看涨期权（D）看跌期权57 以 X 表示执行价格，ST 代表标的资产的到期日价格，则欧式看涨期权空头的损益为( ) 。（A）max(S TX，0)（B） min(XS T，0)（C） max(XS T，0)（D）min(S TX，0)58 下列选项中，不可以被称作远期承诺或者双边合约的是( )。（A）期权合约（B）远期合约（C）大部分互换合约（D）期货合约59 ( )适应于投资者对预期收益率有一个最低要求的情形。（A）最小方差法（B）有效前沿法（C）最大方差法（D）价格转让法60 战术资产配置的周期较短，一般在( )年以内。（A）1（B） 3（C） 5（D）1061
20、由中证指数公司编制，用以反映 A 股市场整体走势的指数是 ( )。（A）中证全债指数（B）沪深 300 指数（C）标准普尔 500 指数（D）道琼斯工业平均指数62 下列选项中，属于其他复制方法的出发点的指数复制方法是( )。（A）优化复制法（B）单一复制法（C）完全复制法（D）抽样复制法63 ( )是将投资理念及策略通过具体指标、参数设计体现到具体的模型中，让模型对市场进行不带任何情绪的跟踪。（A）主动投资（B）被动投资（C）量化投资（D）指数类投资64 大多数债券组合管理者采用买入并持有策略的繁荣时期是( )。（A）20 世纪 60 年代以前（B） 70 年代初期（C） 70 年代末和 8
21、0 年代初（D）90 年代初65 市场风险不包括( ) 。（A）政策风险（B）经济周期性波动风险（C）信用风险（D）购买力风险66 关于流动性风险管理的主要措施，下列说法错误的是( )。（A）制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要（B）当流动性风险指标达到或超出预警阈值时，应启动流动性风险预警机制，按照既定投资策略调整投资组合资产结构，或剔出个别流动性差的证券，以使组合的流动性维持在安全水平（C）建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理（D）及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量、换手
22、率和相应的变现周期67 下列风险衡量指标中，由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位的是( )。（A）提前赎回风险（B）系统性风险（C）投资风险（D）下行风险68 下列关于历史模拟法的说法中，错误的是( )。（A）无须在事先确定风险因子收益或概率分布，只需利用历史数据对未来方向进行估算（B）选用的历史区间应尽量与所测算区间大致相同（C）时间上越相近的区间越会有相似的发展方向（D）常选用最远的历史数据作为数据来源69 下列选项中，风险最高的基金品种是( )。（A）混合基金（B）股票基金（C）货币基金（D）债券基金70 关于持股集中度的计算公式，下列说法错误的是(
23、)。（A）持股集中度= 100（B）持股集中度=（C）持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越多（D）持股数量越多，基金的投资风险越分散，风险越低71 债券基金指的是基金资产( )以上投资于债券的基金。（A）50（B） 60（C） 70（D）8072 下列关于跟踪误差，下列说法错误的是( )。（A）跟踪误差的准确率与跟踪周期有关，周期长其准确率越高（B）作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高（C）作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越低（D）跟踪误差是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之
24、间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况73 我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用( )。（A）会员制（B）公司制（C）结算代理制度（D）做市商制度74 下列关于 A 股、B 股和证券投资基金的说法中，错误的是 ( )。（A）A 股、证券投资基金每笔交易佣金不足 5 元的，按 5 元收取（B） A 股、证券投资基金每笔交易佣金超过 5 元的，按 5 元收取（C） A 股、B 股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限和向下浮动制度（D）B 股每股交易佣金不足 1 美元或 5 港元的，按 1 美元或 5 港元收取75 上海证券交易所固定收益平台的交易，自( )起开始试行。（A）
25、2001 年 7 月 2 日（B） 2007 年 7 月 25 日（C） 2009 年 1 月 12 日（D）2010 年 8 月 4 日76 中国结算公司深圳分公司最终交收时点为交收日( )，通过结算备付金账户，按照担保交收业务、非担保交收业务、发行业务、代收付业务的顺序，依次进行交收。（A）15：00（B） 15：30（C） 16：00（D）16：3077 下列选项中，不属于银行间债券市场的交易制度的是( )。（A）公开市场一级交易商制度（B）持续净额交收制度（C）做市商制度（D）结算代理制度78 ( )指一笔交易中，交易双方约定的逆回购方在首期结算日向正回购方支付的资金额，单位为元。（A
26、）首期资金结算额（B）到期资金结算额（C）质押式回购（D）买断式回购79 在目前我国债券市场的质押式回购中，_天和_天回购是交易量最大、最为活跃的品种。( )（A）1：3（B） 1；5（C） 1；6（D）1；780 下列选项中，不属于欧洲主要证券交易所的是( )。（A）伦敦证券交易所（B）法兰克福证券交易所（C）布鲁塞尔证券交易所（D）纽约证券交易所81 ( )是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。（A）基金资产估值（B）基金份额净值（C）基金资产净值（D）基金份额申购82 根据基金合同的内容与格式的要求，基金合同应列明的基金资产估
27、值事项不包括( ) 。（A）估值日（B）估值方法（C）估值对象（D）估值政策83 下列选项中，不属于估值技术的是( )。（A）指数收益法（B）可比公司法（C）现金流折现法（D）估值模型法84 下列费用中，不属于基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的是( )。（A）申购费（B）赎回费（C）基金托管费（D）基金转换费85 基金托管年费率国际上通常为( )左右。（A）02（B） 05（C） 1（D）1586 下列选项中，不属于基金运作费的是( )。（A）审计费（B）上市年费（C）证管费（D）分红手续费87 根据证券投资基金会计核算业务指引，基金的会计核算对象不包括( )。（A）基金费用计提（B）
28、基金持仓结构分析（C）基金申购赎回（D）基金资产估值88 进行基金会计核算时，各类资产利息均按( )计提。（A）月（B）周（C）日（D）小时89 通过基金份额变动分析可知，下列说法错误的是( )。（A）对于开放式基金来说，基金的份额会随申购、赎回活动而变动（B）通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度（C）一般来说，如果基金份额变动较大，则会对基金管理人的投资有不利影响（D）如果基金持有人中机构投资者较多，则该基金的规模相对会稳定90 关于本期利润，下列说法错误的是( )。（A）本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和（B）本期利润包括计入当期损益的公允价
29、值变动损益（C）本期利润指标只包含未实现的估值增值或减值（D）本期利润是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标91 通常将分拆比例大于_的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小于_的分拆则定义为基金份额的合并。( )（A）0；0（B） 0；1（C） 1；1（D）1；592 根据财政部、国家税务总局的规定，从 2008 年 9 月 19 日起，基金卖出股票时按照( )的税率征收证券 (股票) 交易印花税。（A）05（B） 1（C） 2（D）393 关于国际证监会组织，下列说法错误的是( )。（A）中国证监会即将加入国际证监会组织的全部委员会（B）成立于 1983 年，现有近 200 个成
30、员机构（C）是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织（D）是在推进证券、期货、基金市场监管的全球性多边合作与协调方面做得最好的国际组织94 下列选项中，不属于欧盟金融市场的投资基金的是( )。（A）证券投资基金（B）公募基金（C）商品基金（D）基础设施基金95 在经合组织国家内部，投资基金又被称作“集合投资计划” ，该组织于( )率先在国际范围内进行投资基金监管标准的研究和制定。（A）20 世纪六十年代（B） 20 世纪六七十年代（C） 20 世纪八十年代（D）20 世纪九十年代96 关于 UCITS 一号指令的管辖原则，下列说法错误的是 ( )。（A）指令的管辖原则以东道国为主，母国为辅（
31、B）在基金及基金管理公司的核准、监管、投资、销售、信息披露、法律适用等方面都由母国的监管机关行使管辖权（C）基金以其注册国或管理基金的基金管理公司的注册国为母国（D）东道国则可以在基金销售及信息披露等方面行使管辖权97 如果基金投资于一个主体发行的证券超过 5时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的( ) 。（A）10（B） 30（C） 35（D）4098 UCITS 三号指令新增的投资品种不包括( )。（A）货币市场工具（B）银行存款（C）金融衍生工具（D）封闭式基金99 欧洲第一、世界第八的金融中心是( )。（A）爱尔兰（B）英国（C）美国（D）卢森堡100 关于 QDII 基金不得有的行为，下列说法错误的是( )。（A）购买不动产（B）购买贵重金属或代表贵重金属的凭证（C）利用融资购买证券，包括投资金融衍生品（D）参与未持有基础资产的卖空交易
