1、专项业务类资格考试（证券投资顾问业务）模拟试卷 4 及答案与解析一、单项选择题1 假定年利率为 10，每半年计息一次，则有效年利率为( )。（A）11（B） 10（C） 5（D）10252 一般根据客户的( ) ，会对客户进行分层，以调查客户理财需求的共性。（A）年龄（B）资产规模（C）性别（D）区域3 购新车属于客户证券投资目标中的( )目标。（A）短期目标（B）中期目标（C）长期目标（D）永久目标4 下列家庭生命周期各阶段，投资组合中债券比重最高的一般为( )。（A）夫妻 2535 岁时（B）夫妻 3055 岁时（C）夫妻 5060 岁时（D）夫妻 60 岁以后5 在复利计算时，一定时期内
2、，复利计算的周期越短，频率越高，那么( )。（A）现值越大（B）存储的金额越大（C）实际利率更小（D）终值越大6 技术分析中的棒形图，竖棒( )的横线代表开盘价。（A）左边（B）右边（C）上边（D）下边7 某公司某会计年度的财务数据如下，公司年初总资产为 20 000 万元，流动资产为 7 500 万元；年末总资产为 22 500 万元，流动资产为 8 500 万元；该年度营业成木为 1 6 000 万元，营业毛利率为 20，总资产收益率为 5，给定上述数据，则该公司的流动资产周转率为( )次。（A）1.88（B） 2.5（C） 2（D）2.358 如果收盘价格( ) 开盘价格，则 K 线被称
3、为阳线。（A）高于（B）低于（C）等于（D）略低于9 通过对公司现金流量表的分析，可以了解( )。（A）公司资本结构（B）公司偿债能力（C）公司盈利状况（D）公司资本化程度10 ( )对证券公司和证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并制定相应的职业规范和行为准则。（A）中国证券业协会（B）证券交易所（C）中国证监会（D）证券登记结算公司11 王先生今年 36 岁，妻子 35 岁，子女 1 岁，家庭年收入 8 万元，支出 5 万元，有存款 20 万元并正在累积，从家庭生命周期分析，王先生的家庭生命周期属于( )。（A）成熟期（B）成长期（C）形成期（D）衰老期12 若投资 100
4、元，报酬率为 10，累计 10 年可积累多少钱?( )（A）复利终值为 22937 元（B）复利终值为 23937 元（C）复利终值为 24937 元（D）复利终值为 25937 元13 资本市场线是( ) 。（A）在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产 F 与市场组合M 的射线 FM（B）衡量由 系数测定的系统风险与期望收益间线性关系的直线（C）以 E(r)为横坐标、 为纵坐标（D）在均值标准差平面上风险与期望收益间线性关系的直线14 A 方案在三年中每年年初付款 100 元，B 方案在三年中每年年末付款 10 元，若利率为 10 ，则二者在第三年年末时的终值相差( )元。（
5、A）33.1（B） 31.3（C） 133.1（D）13.3115 在考虑客户的财务状况时，下列财务行为不影响其净资产的是( )。（A）工资水平提高（B）年终奖金增加（C）自费出国旅游（D）分期贷款买房16 ( )是基于经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理对决定，证券价值及价格要素进行分析的一种方法。（A）市场分析法（B）学术分析法（C）基本分析法（D）技术分析法17 财务报表分析的原则主要有两个，一是坚持全面原则，二是坚持( )。（A）考虑个性（B）均衡性（C）非流动性（D）流动性18 反映财务弹性的指标是( )。（A）全部资产现金回收率（B）现金股利保障倍数（C）现金流动负债比（D
6、）现金到期债务比19 公司盈利预测中最为关键的因素是( )。（A）管理费用预测（B）销售费用预测（C）生产成本预测（D）销售收入预测20 以下关于证券估值的说法错误的是( )。（A）证券估值是证券交易的前提（B）证券估值是证券交易的基础（C）证券估值可以成为证券交易的结果（D）证券交易不可以用于对未来的财务预测中21 在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做最主要的原因在于流动资产中( )。（A）存货的价格变动较大（B）存货的质量难以保障（C）存货的变现能力最差（D）存货的数量不易确定22 资产负债表的左方列示的是( )。（A）负债各项目（B）资产各项目（C）税款各项目（D）所有者权益各项目
7、23 对内部模型计量的风险价值设定的限额是( )限额。（A）交易（B）头寸（C）风险（D）止损24 假设其他条件保持不变，则下列关于利率风险的表述，正确的是( )。（A）资产以固定利率为主，负债以浮动利率为主，则利率上升有助于增加收益（B）发行固定利率债券有助于降低利率上升可能造成的风险（C）购买票面利率为 3的国债，当期资金成本为 2，则该交易不存在利率风险（D）以 3 个月 LIBOR 为参照的浮动利率债券，其债券利率风险增加25 普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的( )。（A）营销权（B）支配公司财产的权利（C）特许经营权（D）基本权利和义务26 下列属于金融远期合约
8、的有( )。（A）远期货币期货（B）远期股票期货（C）远期股票指数期货（D）远期利率协议27 证券产品选择的基本原则中，最基本的要求是( )。（A）收益性原则（B）安全性原则（C）流动性原则（D）客观性原则28 ( )是指在某个市场买入(或者卖出) 某一交割月份的某商品合约的同时，在另一个市场卖出(或者买入) 同种商品相应的合约，以期利用两个市场的价差变动来获利。（A）期现套利（B）跨期套利（C）跨商品套利（D）跨市场套利29 根据证券投资顾问业务暂行规定，以下对证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务时收费环节的说法不正确的是( )。（A）证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取（B）可
9、以按照服务期限，客户资产规模收取投资顾问服务费用（C）不可以采用差别佣金方式收取证券投资顾问服务费用（D）证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则与客户协商并书面约定收费方式30 双重传导机制包括( )个环节。（A）2（B） 3（C） 4（D）531 K 线图中的阳线通常用( )来表示。（A）黑色实体（B）白色实体（C）绿色实体（D）空心实体32 在( ) 情况下，投资者应选择高 p 系数的证券组合。（A）市场组合的实际预期收益率小于无风险利率（B）市场组合的实际预期收益率等于无风险利率（C）预期市场行情上涨（D）预期市场行情下跌33 现金流量表中，下列( )项目可以不列入表内
10、。（A）资本利得（B）工资收入（C）股票市值（D）保单分红所得34 ( )财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱。（A）紧的（B）松的（C）中性（D）弹性35 情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险( ) 出现的不同状况。（A）一定（B）不可能（C）可能（D）不一定36 下列关于计算 VAR 的方差一协方差法的说法，正确的是( )。（A）能预测突发事件的风险（B）成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性（C）不能反映风险因子对整个组合的一阶线性影响（D）能准确度量非线性金融工具(如期权)的风险37 用方差一协方差法计算 VAR 寸，其基本假设
11、之一是时间序列不相关。若某序列具有趋势特征，则真实 VAR 与采用方差一协方差法计算得到的 VAR 相比( )。（A）较大（B）一样（C）较小（D）无法确定38 因债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险属于( )。（A）系统风险（B）非系统风险（C）信用风险（D）市场风险39 关于债券的特点，下列说法错误的是( )。（A）根据不同的发行目的，政府债券有不同的期限，从一年至几十年（B）公司发行债券的目的主要是为了满足经营需要（C）金融债券的期限以中期较为多见（D）金融机构发行债券是金融机构的主动负债40 关于久期分析，下列说法正
12、确的是( )。（A）如采用标准久期分析法，可以很好地反映期权性风险（B）如采用标准久期分析法，不能反映基准风险（C）久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影响（D）对于利率的大幅变动，久期分析的结果仍能保证准确性二、组合型选择题41 基本分析法中的公司分析侧重于对( )。盈利能力 发展潜力 经营业绩 潜在风险（A）（B） （C） （D）42 技术分析方法的类别有( )。波浪类 K 线类 形态类 切线类（A）（B） （C） （D）43 可以用于财务分析的方法有( )。趋势分析 差额分析 比率分析 指标分解（A）（B） （C） （D）44 判断一个行业的成长能力，可以考察的方面有( )。需求弹性
13、 生产技术市场容量与潜力 产业组织变化活动（A）（B） （C） （D）45 上市公司配股增资后，下列各项中上升的财务指标有( )。总股本 流通股本 资产负债率 产权比率（A）（B） （C） （D）46 完全垄断型市场结构的特点有( )。垄断者根据市场情况制定理想的价格和产量产品没有或缺少合适的替代品垄断者在制定理想的价格与产量时不会受到政府的约束市场被独家企业所控制（A）（B） （C） （D）47 下列关于 PCGIVE 的说法，正确的有( )。PCGIVE 主要用于动态计量经济学分析包括经济数据的分析，计量经济学模型的评估，动态计量经济学模型的建立等主要功能包括经济数据的分析，联立方程计量经
14、济学模型的评估，动态计量经济学模型的建立等主要功能所提供的多种综合统计检验量可以帮助用户选择模型最合适的动态形式（A）（B） （C） （D）48 下列关于技术分析的说法正确的是( )。技术分析是预测未来行情的长期趋势技术分析对证券价格行为模式的判断有很大随意性技术分析所得到的结论是一种绝对的命令技术分析的三个假设有合理的一面，也有不尽合理的一面（A）（B） （C） （D）49 下列哪些指标应用是正确的?( )利用 MACD 预测时，如果 DIF、和 DEA 均为正值，当 DEA 向上突破 DIF时，买入当 WMS 高于 80，即处于超买状态，行情即将见底，卖出当 KDJ 在较高位置形成了多重顶
15、，则考虑卖出当短期 RSI长期 RSI 时，属于多头市场（A）（B） （C） （D）50 风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，( )等市场风险要素发生变化时可能对产品头寸或组合造成的潜在最大损失。利率 汇率 股票价格 商品价格（A）（B） （C） （D）51 久期是( ) 。金融工具的现金流的发生时间对金融工具的利率变动幅度的直接衡量对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间，用以衡量金融工具的到期时间（A）（B） （C） （D）52 下列关于差异分析的说法中，正确的有( )。要定出追踪的差异金额或比率门槛依据预算的分类个别分析如果实在
16、无法降低支出，就要设法增加收入细目差异的重要性大于总额差异（A）（B） （C） （D）53 商品价格波动取决于( )原因。国家的经济形势 商品市场的供求状况利率变动 国际炒家的投机行为（A）（B） （C） （D）54 下列关于风险对冲，说法正确的有( )。风险对冲又称为套期保值风险对冲分为自我对冲和市场对冲两种情况风险对冲是一个过程风险对冲是指利用特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程（A）（B） （C） （D）55 下列关于情景分析法，说法正确的有( )。情景分析法也叫做脚本法或前景描述法以假定某种现象或某种趋势将持续到未来作为前提在某一前提下对预测对
17、象可能出现的情况或引起的后果作出预测的方法情景分析法不适用于资金密集的情况（A）（B） （C） （D）56 下列属于在债务管理中应当注意事项的有( )。债务期限与家庭收入的合理关系 债务支出与家庭收入的合理比例债务总量与资产总量的合理比例 公司合并（A）（B） （C） （D）57 以下关于监测信用风险的主要指标和计算方法正确的是( )。（A）（B） （C） （D）58 下列关于对提供证券投资顾问服务的人员的要求，正确的有( )。证券投资顾问可以同时注册为证券分析师应当具有证券投资咨询执业资格须在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问证券投资顾问不能同时注册为证券分析师（A）（B） （C） （D）
18、59 以下关于证券投资顾问业务管理制度建设说法正确的是( )。证券公司应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员注册登记、岗位职责、执业行为的管理证券公司应当建立健全证券投资顾问业务管理制度、合规管理和风险控制机制，覆盖业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等业务环节证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户承诺或者保证投资收益证券公司应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应（A）（B） （C） （D）60 证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律和行政法规规定
19、的，中国证监会及其派出机构可以采取( )监管措施。出具警示函 责令清理违规业务监管谈话 责令改正（A）（B） （C） （D）61 证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示下列( )信息，方便投资者查询、监督。公司名称 证券投资顾问的姓名证券投资咨询执业资格编码 公司地址（A）（B） （C） （D）62 证券投资顾问不得通过( )提出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。广播 电视 网络 报刊（A）（B） （C） （D）63 制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，( )应当承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。证券服务
20、机构 发行人 上市公司 基金管理人（A）（B） （C） （D）64 负债结构分析的内容包括( )。消费负债比率 投资性负债比率收入支出比率自用性负债比率（A）（B） （C） （D）65 关于 系数的含义，下列说法中正确的有( )。 系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱 系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关 系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关 系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强（A）（B） （C） （D）66 金融市场中的个体心理与行为偏差表现为( )。处置效应 过度交易行为有限注意力驱动的交易 羊群效应（A）（B） （
21、C） （D）67 下列关于不同有效市场的特征说法正确的是( )。在弱式有效市场上，证券的价格充分反映了过去的价格和交易信息，即历史信息在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息在强式有效市场上，证券的价格反映了与证券相关的所有公开的和不公开的信息在半强式有效市场上，证券的价格反映了与证券相关的所有公开的和不公开的信息（A）（B） （C） （D）68 下列关于权重函数的特点，说法正确的是( )。权重函数 (P)是概率 P 的单调递增函数小概率事件的高估及其次可加性各互补概率事件的决策权重之和小于确定性事件的决策权重极低和极高概率事件的权重主要取决于投
22、资者的主观感觉（A）（B） （C） （D）69 下列关于最优证券组合的选择原理正确的是( )。在有效边界上找到的一个有效组合 该组合所在的无差异曲线位置最高该组合投资者满意程度最高 该组合的投资收益最高（A）（B） （C） （D）70 风险选择原则是指保险人在承保时，对投保人所投保的( )等要有充分和准确的认识，并作出承保或拒保或者有条件承保的选择。风险种类 风险程度 保险种类 保险金额（A）（B） （C） （D）71 在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指( )。交易没有成本不考虑对红利、股息及资本利得的征税信息在市场中自由流动市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制（A
23、）（B） （C） （D）72 按照风险承受能力可将投资者分为( )。保守型 谨慎型 稳健型 积极型（A）（B） （C） （D）73 关于风险偏好的说法，正确的是( )。反应的是客户主观上对风险的基本态度反应的是客观上对风险的基本态度影响因素多且复杂与客户所处的文化氛围、成长环境有密切关系（A）（B） （C） （D）74 客户风险特征可以由( )这些方面构成。风险偏好 实际风险承受能力风险认知度 未来市场风险水平（A）（B） （C） （D）75 在计量证券信用风险中，对客户信用评级的计量方法包括( )。专家判断法 违约概率模型 违约损失率 信用评分模型（A）（B） （C） （D）76 在我国通常
24、把广义的财产保险划分为( )。人寿保险 信用保险 责任保险 财产损失保险（A）（B） （C） （D）77 各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买( )投资于证券市场。政府债券 股份制银行发行的股票可转换公司债券 金融债券（A）（B） （C） （D）78 关于股票的风险性，下列说法正确的有( )。投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真正实现的收益可能会远低于原先的估计，这就是股票的风险股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的未预期收益实际收益与预期收益之间的偏离程度体现了股票的风险性（A）（B） （C）
25、 （D）79 金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式来进行的标准化金融期货合约的交易，主要包括( )。货币期货 利率期货 股票期货 股指期货（A）（B） （C） （D）80 熊末牛初，股市见底时这四种周期见底的先后次序是( )。政策周期领先于市场周期 市场周期领先于盈利周期市场周期领先于经济周期 经济周期领先于盈利周期（A）（B） （C） （D）81 下列不是行业轮动的驱动因素的有( )。出口拉动 进口拉动 策略驱动 政府驱动（A）（B） （C） （D）82 下列说法正确的是( )。政府债券的发行主体是政府，发行的目的是弥补国家财政赤字国债的主要用途是解决由政府投资的公共设施或重点
26、建设项目的资金需要金融债券的目的为筹资用于某种特殊用途，改变本身的资产负债结构公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券，发行主体可以是有限责任公司（A）（B） （C） （D）83 债券类证券产品的基本特征包括( )。安全性 流动性 收益性 偿还性（A）（B） （C） （D）84 政府发行政府债券的目的是( )。解决政府投资的重点建设项目的资金需要减少货币的供应量解决政府投资的公共设施的资金需要 弥补国家财政赤字（A）（B） （C） （D）85 股票价格行为所表现出来的行业特征，可将股票分为( )。增长类股票 稳定类股票 周期类股票 能源类股票（A）（B） （C） （D）
27、86 跨商品套利的种类包括( )。相关商品之间的套利 原料和原料下游品种之间的套利相同商品之间的套利 原料之间的套利（A）（B） （C） （D）87 税收规划的目标有( )。减轻税收负担 实现涉税零风险获取资金时间价值 提高自身经济利益（A）（B） （C） （D）88 对公司成长性进行分析，其内容应该包括( )。公司产品市场前景的预测 公司财务指标的纵向比较引发公司规模变动的原因 公司财务指标的横向比较（A）（B） （C） （D）89 分析行业生命周期主要是从( )。公司数量 产品价格 利润 风险（A）（B） （C） （D）90 公司的重大事项包括( )。上市公司信息披露管理办法规定的重大事件
28、公司的资产重组公司的关联交易会计政策和税收政策的变化（A）（B） （C） （D）91 公司现金流主要来自( )。公司融资 公司投资 公司变更 公司经营（A）（B） （C） （D）92 下列关于证券市场支撑线和阻力线的说法中，正确的有( )。支撑线和压力线可能相互转化一条支撑线如果被跌破，那么这一支撑线将成为压力线一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线支撑线和压力线是不能改变的（A）（B） （C） （D）93 下列关于信用评分模型的说法正确的有( )。是一种向前看的模型 对历史数据的要求比较高建立在历史数据模型模拟的基础上 可以给出客户信用风险水平的分数（A）（B） （C） （D）94 信用评分模型在分析借款人信用风险过程中，存在的突出问题有( )。信用评分模型是一种向后看的模型，无法及时反映企业信用状况的变化
