1、助理理财规划师（三级）实操知识投资规划章节练习试卷 4 及答案与解析一、单项选择题以下每小题的备选答案中，只有一项是正确的。1 股票和债券在风险性上相比，特点是( )。（A）股票风险较大，债券风险相对较小（B）债券风险较大（C）股票和债券风险基本相同（D）股票风险较小2 关于债券的利率风险，下列说法不正确的是( )。（A）利率的变化有可能使债券的投资者面临两种风险：价格风险和再投资风险（B）利率变动导致的价格风险是债券投资者面临的最主要风险（C）如果利率水平下降，获得的利息只能按照更低的收益率水平进行再投资，这种风险就是再投资风险（D）当利率上升时，债券的价格会下降，投资者的资本利得收入下降，
2、但是利息的再投资收益会上升3 固定收益证券的发行者不能按照契约如期如额偿还本金和支付利息的风险属于( )。（A）信用风险（B）收益率曲线风险（C）事件风险（D）流动性风险4 债券的价格波动性会影响其内嵌期权的价值，从而影响债券的价格。这种由于价格的波动性引起的风险称为( )。（A）价格波动风险（B）收益率曲线风险（C）事件风险（D）流动性风险5 ( )是指，如果收益率曲线发生了变化，将使得债券的现金流的现值发生变化，从而影响债券的价格。（A）事件风险（B）流动性风险（C）汇率风险（D）收益率曲线风险6 下列属于 A 级债券特点的是( )。（A）债券的安全性、稳定性以及利息收益会受到经济中不稳定
3、因素的影响（B）本金和收益的安全性最大（C）经济形势的变化对这类债券的价值影响很大（D）投资者冒一定风险，但收益水平较高，筹资成本与费用也较高7 关于股票与债券的区别，下列说法错误的是( )。（A）发行主体不同。作为筹资手段，无论国家、地方政府、团体机构，还是工商企业、公司组织，都可以发行债券。而股票只能由一部分股份制的公司和企业发行（B）发行人与持有者的关系不同。债券是一种债权债务凭证，它表明发行人与持有人之间存在债务与债权的关系。债权人不拥有对发行人财产的所有权。而股票是一种所有权凭证，持股人即为公司股东，享有参加经营管理的权利（C）期限不同。债券一般在发行时都明确规定偿还期限，期满时，发
4、行人必须偿还本金；而股票一经购买，则不能退股，投资人只能通过市场转让的方式收回资金（D）价格的稳定性不同。股价相对稳定，而债券价格的涨跌频繁并且幅度较大8 下列说法不正确的是( )。（A）基金份额持有人是指持有基金份额或基金股份的自然人和法人，也就是基金的投资人（B）基金份额持有人享有基金信息的知情权、表决权和收益权（C）基金的一切风险管理都是围绕保护投资者利益来考虑的（D）基金托管人是基金一切活动的中心9 基金管理人与托管人履行各自的权利、义务所建立的是( )的运行机制。（A）相互联系（B）相互促进（C）相互竞争（D）相互制衡10 股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金一般
5、反映的则是( )。（A）债权债务关系（B）信托关系（C）借贷关系（D）所有权关系11 按基金的组织形式不同，基金可分为( )。（A）契约型基金和公司型基金（B）开放式基金和封闭式基金（C）债券基金和股票基金（D）成长型基金和收入型基金12 下列各项中，对契约型基金的认识正确的是( )。（A）又称为单位信托基金（B）基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构（C）基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东（D）依据基金公司章程营运基金13 公司型基金在组织形式上与( )类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。（A）合资公司（B）有
6、限责任公司（C）股份有限公司（D）集团公司14 认购公司型基金的投资人是基金公司的( )。（A）债权人（B）收益人（C）股东（D）委托人15 下列各项中，对封闭式基金的认识不正确的是( )。（A）经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变（B）基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易（C）基金份额持有人不得申请赎回（D）投资者可以通过证券经纪商在一级市场和二级市场上进行基金的买卖16 关于封闭式基金的基金规模和封闭期限，下列说法正确的是( )。（A）规模和期限在任何情况下都不可以改变（B）规模在任何情况下不可以改变，期限若经持有人大会通过并经监管部门同意可以延长（C）期限在任何情况下不可以改
7、变，规模若经法定程序认可可以增加（D）规模和期限若经法定程序认可均可以改变17 开放式基金的交易价格取决于( )。（A）每一基金份额净资产值的大小（B）市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象（C）证券市场的政策影响（D）每一基金份额收益率的大小18 关于封闭式基金和开放式基金的交易价格是否包含交易手续费，下列说法正确的是 ( ) 。（A）两者均不包含（B）两者都包含（C）前者不包含，后者包含（D）前者包含，后者不包含19 关于股票基金，下列描述正确的是( )。（A）股票基金是指以上市股票为唯一投资对象的证券投资基金（B）股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和短期资本增值（C）按基金投资的标的
8、划分，可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金（D）基金管理人拟定投资组合，将资金投放到一个或几个国家甚至全球的股票市场，以达到分散投资、降低风险的目的20 下列各项中，对平衡型基金认识不正确的是( )。（A）将资产分别投资于两种以上不同特性的证券上（B）在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡（C）一般将 25%50%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股（D）优点是风险比较低，缺点是成长的潜力不大21 下列说法不正确的是( )。（A）平衡型基金的投资目标是既要获得当期收入，又要追求长期增值，通常是把资金集中投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利
9、性（B）在成长型基金中，还有更为进取的基金，即积极成长型基金（C）收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的（D）成长型基金是基金中最常见的一种，追求基金资产的长期增值，投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的公司的股票22 下列各项中，关于指数基金特点的描述错误的是( )。（A）当价格指数上升时，基金收益增加；反之，收益减少（B）基金因始终保持即期的市场平均收益水平，因而收益不会太高，也不会太低（C）基金因收益随着即期的价格指数上下波动，因而收益波动会很大，往往落差很大（D）投资组合模仿某一股价指数或债券指数，收益随着即期的价格指数上下波动23 指数型 ET
10、F 能否发行成功与( )的选择有密切关系。（A）证券交易所（B）基础指数（C）受托人（D）投资者24 ( ) 是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式。（A）指数型基金（B） LOF 基金（C）开放式基金（D）ETF 基金25 我国第一只 ETF 是以( )为模板。（A）上证 50 指数（B）上证 180 指数（C）深证 100 指数（D）沪深 300 指数26 ETF 的受托人一般为( )。（A）证券交易所（B）银行、信托投资公司（C）基金管理公司（D）证券公司27 我国第一只 LOF 是( )。（A）博时主题行业股票基金（B）中银国际中国精选混合型基金（C）南方积极配置证券
11、投资基金（D）华夏上证 50 基金28 关于上市开放式基金(LOF)的描述，不正确的是( )。（A）可以在场外市场进行基金份额申购、赎回（B）可通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起（C） LOF 必须采用指数基金模式（D）深圳证券交易所推出的 LOF 在世界范围内具有首创性29 下列不属于指数型基金的优点的是( )。（A）业绩透明度比较高（B）它的资产组合的流动性比一般集中持股的基金更好（C）择股能力强（D）投资指数型基金的成本一般较低30 以下费用中，( ) 不需要基金承担。（A）基金审计费（B）基金份额持有人大会会费（C）基金托管费（D）基金认购费31 托管费的来源是(
12、)。（A）股息（B）利息（C）基金资产（D）投资者缴纳32 ( ) 需直接从基金资产中列支。（A）申购费（B）赎回费（C）基金转换费（D）基金管理费33 在以下几种基金中，管理费率最低的是( )。（A）货币基金（B）股票基金（C）债券基金（D）认股权证基金34 对于基金交易费，以下说法不正确的是( )。（A）基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用（B）我国证券投资基金的交易费主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费（C）交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取（D）印花税、过户费、经手费、证管费等由托管人按有关规定收取助理理财规划师（三级）实操知识投资规划章
13、节练习试卷 4 答案与解析一、单项选择题以下每小题的备选答案中，只有一项是正确的。1 【正确答案】 A【试题解析】 股票风险较大，债券风险相对较小。因为：债券利息是公司的固定支出，属于费用范围；股票的股息红利是公司利润的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付顺序列在债券利息支付和纳税之后；倘若公司破产，清理资产有余额偿还时，债券偿付在前，股票偿付在后；在二级市场上，债券因其利率固定，期限固定，市场价格也较稳定；而股票无固定期限和利率，受各种宏观因素和微观因素的影响，市场价格波动频繁，涨跌幅度较大。【知识模块】 投资规划2 【正确答案】 D【试题解析】 当利率下降的时候，债券的价格会上升，投资者的
14、资本利得收入会增加，但是利息的再投资收益会下降；反之则反是。【知识模块】 投资规划3 【正确答案】 A【试题解析】 题中所述的风险是违约风险，其属于信用风险。【知识模块】 投资规划4 【正确答案】 A【知识模块】 投资规划5 【正确答案】 D【知识模块】 投资规划6 【正确答案】 B【试题解析】 A 级债券的特点包括：本金和收益的安全性最大；它们受经济形势影响的程度较小；它们的收益水平较低，筹资成本也低。 ACD 三项是 B级债券的特点。【知识模块】 投资规划7 【正确答案】 D【试题解析】 由于债券利息率固定，票面金额固定，偿还期限固定，其市场价格相对稳定。而股票无固定的期限和利息，其价格受
15、公司经营状况、国内外局势、公众心理以及供求状态等多种因素影响，涨跌频繁并且幅度较大。【知识模块】 投资规划8 【正确答案】 D【试题解析】 基金份额持有人是基金一切活动的中心。【知识模块】 投资规划9 【正确答案】 D【试题解析】 基金管理人与托管人中任何一方有违规之处，对方应当监督并积极制止，直至请求更换违规方，构成了相互制衡的关系。【知识模块】 投资规划10 【正确答案】 B【试题解析】 基金反映的是信托关系，但公司型基金除外。【知识模块】 投资规划11 【正确答案】 A【试题解析】 基金的分类有：按基金的组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金；按基金是否可自由赎回和基金规模是否固定，
16、可分为封闭式基金和开放式基金；按投资标的划分，可分为国债基金、股票基金、货币市场基金等；按投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。【知识模块】 投资规划12 【正确答案】 A【试题解析】 BCD 三项描述的是公司型基金。公司型基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构，基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东，依据基金公司章程营运基金。【知识模块】 投资规划13 【正确答案】 C【试题解析】 公司型基金的特点在于：基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构；基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和持有人大会。【知识模块】 投资规划14
17、【正确答案】 C【试题解析】 在公司型基金中，认购基金的投资者，既是基金的持有人，也是公司的股东。这一点是公司型基金与契约型基金相比的特点之一；在契约型基金中，基金持有人和基金管理公司之间是信用托付关系，前者非后者的股东。【知识模块】 投资规划15 【正确答案】 D【试题解析】 封闭式基金的基金份额在封闭期限内不能赎回，持有人只能在证券交易场所出售给第三者，交易在基金投资者之间完成。【知识模块】 投资规划16 【正确答案】 D【试题解析】 封闭式基金的基金规模是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增加发行。封闭式基金有固定的封闭期，通常在 5 年以上，一般为 10 年或 15年，经持有人大
18、会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。【知识模块】 投资规划17 【正确答案】 A【试题解析】 开放式基金的交易价格取决于每一基金份额净资产值的大小，其申购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费，赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。【知识模块】 投资规划18 【正确答案】 C【试题解析】 封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额的净资产值；开放式基金的交易价格则取决于每一基金份额净资产值的大小，其申购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费，赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。【知识模块】
19、投资规划19 【正确答案】 D【试题解析】 股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金。股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。按基金投资的分散化程度，可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金。【知识模块】 投资规划20 【正确答案】 A【试题解析】 平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上。【知识模块】 投资规划21 【正确答案】 A【试题解析】 A 项平衡型基金通常把资金“分散” 投资于股票和债券，而不是“集中”。【知识模块】 投资规划22 【正确答案】 C【试题解析】 指数基金的收益随着即期的价格指数上下波动，始终保持即期的市场平均收益水平，因而收益不会太
20、高，也不会太低。【知识模块】 投资规划23 【正确答案】 B【试题解析】 基础指数应该是大量的市场参与者广泛使用的指数，以体现它的代表性和流动性，同时基础指数的调整频率不宜过于频繁，以免影响指数股票组合与基础指数间的关联性。【知识模块】 投资规划24 【正确答案】 D【试题解析】 ETF 是英文 Exchange Traded Funds 的简称，常被译为“交易所交易基金”，上海证券交易所则将其定名为“交易型开放式指数基金”。ETF 结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点，投资者一方面可以像封闭式基金一样在交易所二级市场进行 ETF 的买卖，另一方面又可以像开放式基金一样申购、赎回。【知识模块
21、】 投资规划25 【正确答案】 A【知识模块】 投资规划26 【正确答案】 B【试题解析】 ETF 主要涉及三个参与主体：发起人，即基金产品创始人，一般为证券交易所或大型基金管理公司、证券公司；受托人，即一般为银行、信托投资公司等金融机构；投资者，即购买 ETF 的机构或个人者。【知识模块】 投资规划27 【正确答案】 C【试题解析】 D 项华夏上证 50 基金属于我国第一只 ETF。【知识模块】 投资规划28 【正确答案】 C【试题解析】 与 ETF 相区别，LOF 不一定采用指数基金模式，同时，申购和赎回均以现金进行。【知识模块】 投资规划29 【正确答案】 C【知识模块】 投资规划30
22、【正确答案】 D【试题解析】 基金认购费由基金投资者承担。【知识模块】 投资规划31 【正确答案】 C【试题解析】 基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、信息披露费等，这些费用由基金资产承担。【知识模块】 投资规划32 【正确答案】 D【试题解析】 下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：基金管理人的管理费；基金托管人的托管费； 销售服务费； 基金合同生效后的信息披露费用；基金合同生效后的会计师费和律师费；基金份额持有人大会费用；基金的证券交易费用；按照国家有关规定和基金合同约束，可以从基金财产中列支的其他费用。【知识模块】 投资规划33 【正确答案】 A【试题解析】 基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，基金管理费率越低；基金风险程度越高，基金管理费率越高。一般来说，货币基金风险最低，所以其管理费率最低。【知识模块】 投资规划34 【正确答案】 D【试题解析】 印花税、过户费、经手费、证管费等由登记公司或交易所按有关规定收取。【知识模块】 投资规划
