1、期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷 43 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 下列商品期货中，不属于能源期货的是( )。（A）动力煤（B）铁矿石（C）原油（D）燃料油2 若市场处于反向市场，做多头的投机者应( )。（A）买入交割月份较远的合约（B）卖出交割月份较近的合约（C）买入交割月份较近的合约（D）卖出交割月份较远的合约3 若某期货合约的保证金为合约总值的 8，当期货价格下跌 4时，该合约的买方盈利状况为( ) 。（A）+50（B） 50（C） 25（D）+254 权利金买报价为 24，卖报价为 20，而前一成交价为 21，则成交价为( )；如
2、果前一成交价为 19，则成交价为( )；如果前一成交价为 25，则成交价为( )。（A）21；20；24（B） 21；19；25（C） 20；24；24（D）24；19；255 某投机者预测 5 月份大豆期货合约价格将上升，故买入 5 手(10 吨手)，成交价格为 2 015 元吨，此后合约价格迅速上升到 2 025 元吨；为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入 4 手 5 月份合约；当价格上升到 2 030 元吨时，又买入 3 手合约；当市价上升到到 2 040 元吨时，又买入 2 手合约；当市价上升到 2 050 元吨时，再买入 1 手合约。后市场价格开始回落，跌到 2 035 元
3、吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约，则此交易的盈亏是( )元。（A）1 305（B） 1 305（C）一 2 610（D）2 6106 某法人机构持有价值 1 000 万美元的股票投资组合，其 系数为 12，假设S&P500 期货指数为 8704，为防范所持股票价格下跌的风险，此法人应该( )。（A）买进 46 个 S&P500 期货（B）卖出 46 个 S&P500 期货（C）买进 55 个 S&P500 期货（D）卖出 55 个 S&P500 期货7 假设 r=5，d=15，6 月 30 日为 6 月期货合约的交割日， 4 月 1 日、5 月 1日、6 月 1 日及 6 月 30 日的现
4、货价格分别为 1 400、1 420、1 465 及 1 440 点，则4 月 1 日、5 月 1 日、6 月 1 日及 6 月 30 日的期货理论价格分别为( )。（A）1 41225；1 42828；1 46927；1 440（B） 1 41225；1 42528；1 46027；1 440（C） 1 42225；1 42828；1 46027；1 44025（D）1 42225；1 42528；1 46927；1 440 258 假设 r=5，d=15，6 月 30 日为 6 月期货合约的交割日， 4 月 1 日、5 月 1日、6 月 1 日及 6 月 30 日的现货价格分别为 1 40
5、0、1 420、1 465 及 1 440 点，借贷利率差 r=05，期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本分别为 02 个指数点，股票买卖双边手续费及市场冲击成本分别为成交金额的 06%，则 4 月 1日、6 月 1 日对应的无套利区间为( )。（A）1 3913，1 4332和1 44868，1 48986（B） 1 3923，1 4322和1 44968，1 48886（C） 1 3933，1 4312和1 45068，1 48786（D）1 3943，1 4302和1 45168，1 486869 4 月份，某空调厂预计 7 月份需要 500 吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为每吨 5
6、3 000 元吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当天 7 月份铜期货价格为 53 300元吨。该厂在期货市场应( )。（A）卖出 100 张 7 月份铜期货合约（B）买入 100 张 7 月份铜期货合约（C）卖出 50 张 7 月份铜期货合约（D）买入 50 张 7 月份铜期货合约10 4 月份，某空调厂预计 7 月份需要 500 吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为每吨 53 000 元吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当天 7 月份铜期货价格为 53 300元
7、吨。到了 7 月 1 日，铜价大幅度上涨。现货铜价为 56 000 元吨，7 月份铜期货价格为 56 050 元吨。如果该厂在现货市场购进 500 吨铜，同时将期货合约平仓，则该空调厂在期货市场的盈亏( )。（A）盈利 1 375 000 元（B）亏损 1 375 000 元（C）盈利 1 525 000 元（D）盈利 1 525 000 元11 4 月份，某空调厂预计 7 月份需要 500 吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为每吨 53 000 元吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当天 7 月份铜期货价格为 53 300元吨。
8、该厂铜的实际购进成本( )。（A）53 000 元吨（B） 55 750 元吨（C） 53 200 元吨（D）53 250 元吨12 某证券投资基金利用 S&P500 指数期货交易规避股市投资的风险。在 9 月 21 日其手中的股票组合现值为 265 亿美元。由于预计后市看跌，该基金卖出了 395张 12 月 S&PS00 指数期货合约。 9 月 21 日时 S&PS00 指数为 2 400 点，12 月到期的 S&P500 指数期货合约为 2 420 点。12 月 10 日，现指下跌 220 点，期指下跌240 点，该基金的股票组合下跌了 8，该基金此时的损益状况(该基金股票组合与S&PS0
9、0 指数的 系数为 09) 为( )。（A）盈亏相抵，不赔不赚（B）盈利 0025 亿美元（C）亏损 005 亿美元（D）盈利 005 亿美元13 期货合约中的唯一变量是( )。（A）数量（B）价格（C）质量（D）交割月份14 银行存款 5 年期的年利率为 6，按复利计算，则 1 000 元面值的存款到期本利和为( )。（A）1 000（B） 1 238（C） 1 338（D）1 43815 已知最近二十天内，5 月强筋麦的最高价为 2 250 元吨，最低价为 1 980 元吨，今日收盘价为 2 110 元吨，则 20 日 RSV 值为( )。（A）28（B） 72（C） 48（D）5216
10、某投资者通过蝶式套利，买入 2 手 3 月铜期货，同时卖出 5 手 5 月铜期货，并买入 3 手 7 月铜，价格为 68 000、69 500、69 850 元吨，当 3、5、7 月价格变为( )元吨该投资都平仓后能盈利 150 元吨。（A）67 680；68 980；69 810（B） 67 800；69 300；69 700（C） 68 200；70 000；70 000（D）68 250；70 000；69 89017 某投机者以 255 美元蒲式耳买入手玉米合约，并在 225 美元蒲式耳的价格下达一份止损单，此后价格上涨到 28 美元蒲式耳，该投机者可以在( )下一份新的止损单。（A）
11、295 美元蒲式耳（B） 27 美元蒲式耳（C） 255 美元蒲式耳（D）28 美元蒲式耳18 买入套期保值付出的代价是( )。（A）降低了商品的品质（B）对需要库存的商品来说，可能增加仓储费、保险费和损耗费（C）不利于企业参与现货合同的签订（D）投资者失去了价格变动而可能得到的获利机会19 近年来，铝从最低价 11 470 元吨一直上涨到最高价 18 650 元吨，刚开始回跌，则根据黄金分割线，离最高价最近的容易产生压力线的价位是( )元吨。（A）16 790（B） 15 090（C） 14 320（D）11 52520 CME3 月期国债期货面值 1 000 000，成交价格为 9358，
12、那么债券的成交价为( )。（A）983 950（B） 935 800（C） 98 395（D）93 58021 国内期货交易所均采用( )成交方式。（A）人工撮合（B）连续竞价制（C）集合竞价制（D）计算机撮合22 期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存，该数据应至少保存( )。（A）1 年（B） 2 年（C） 10 年（D）20 年23 影响基差大小的因素不包括( )。（A）正反向市场差价（B）时间差价（C）地区差价（D）品质差价24 某交易者预测 5 月份大豆期货价格上升，故买入 50 手，成交价格为 4 000 元吨。当价格升到 4 030 元
13、吨时，买入 30 手；当价格升到 4 040 元吨时，买入20 手；当价格上升到 4 050 元吨时，买入 10 手。该交易者建仓的方法为( )。（A）平均买低法（B）倒金字塔式建仓（C）平均买高法（D）金字塔式建仓25 我国 10 年期国债期货的可交割国债为合约到期日首日剩余期限为( )年的记账式附息国债。（A）10（B）不低于 10（C） 651025（D）51026 卖出套期保值又称( )。（A）多头套期保值（B）双头套期保值（C）空头套期保值（D）单头套期保值27 下列不属于期货投机的准备工作的是( )。（A）了解期货合约（B）制订交易计划（C）设定盈利目标和亏损限度（D）确定投入的资
14、金28 蝶式套利与普通的跨期套利相比( )。（A）风险小，利润大（B）风险大，利润小（C）风险大，利润大（D）风险小，利润小29 ( )是指对交易系统的参数根据交易的情况和市场变化作进一步调试，使之达到最佳状态的过程。（A）程序化交易系统的优化（B）程序化交易系统的检验（C）程序化交易系统的调整（D）程序化交易系统的维护30 当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下跌幅度小于较远期的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为(
15、)。（A）买进套利（B）卖出套利（C）牛市套利（D）熊市套利31 2015 年 9 月，某公司卖出 12 月到期的 S&P500 指数期货合约，期指为 1 400 点，到了 12 月份股市大涨，公司买入 100 张 12 月份到期的 S&P500 指数期货合约进行平仓，期指点为 1 570 点。S&P500 指数的乘数为 250 美元，则此公司的净收益为( )美元。（A）42 500（B） 42 500（C） 4 250 000（D）4 250 00032 用股指期货对股票组合进行套期保值，目的是( )。（A）既增加收益，又对冲风险（B）对冲风险（C）增加收益（D）在承担一定风险的情况下增加收
16、益33 目前，我国上市交易的 ETF 衍生品包括( )。（A）ETF 期货（B） ETF 期权（C） ETF 远期（D）ETF 互换34 我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务，但一般不包括( )。（A）交易部门（B）交割部门（C）财务部门（D）人事部门35 关于期权价格的叙述正确的是( )。（A）期权有效期限越长，期权价值越大（B）标的资产价格波动率越大，期权价值越大（C）无风险利率越小，期权价值越大（D）标的资产收益越大，期权价值越大36 某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份( )。（A）实值期权（B）虚值期权（C）平值
17、期权（D）零值期权37 36 远期利率表示 ( )。（A）3 个月之后开始的期限为 3 个月的远期利率（B） 3 个月之后开始的期限为 6 个月的远期利率（C） 3 年之后开始的期限为 6 年的远期利率（D）3 年之后开始的期限为 3 年的远期利率38 下列属于适合利用股指期货进行交叉套期保障的情形的是( )。（A）期货指数被低估（B）计划套期保值，市场上没有以该资产为标的的合约（C）期货指数被高估（D）计划在未来持有股票组合，担心股市上涨而使购买成本上升39 某投资者拥有敲定价格为 840 美分蒲式耳的 3 月大豆看涨期权，最新的 3 月大豆成交价格为 83925 美分蒲式耳。那么，该投资者
18、拥有的期权属于( )。（A）实值期权（B）深度实值期权（C）虚值期权（D）深度虚值期权40 我国期权市场驶入加速发展的快车道的标志是( )。（A）我国交易所推出股票指数期权仿真交易（B）上海证券交易所上证 50ETF、期权正式在市场上挂牌交易（C）股指期权在我国兴起（D）股票期货期权的推出41 股票期权每份期权合约中规定的交易数量一般是( )股。（A）1（B） 50（C） 100（D）1 00042 ( )是指交易双方以协商确定的汇率交换两种货币，并在交易之时起的两个交易日内进行现汇交割的外汇交易。（A）外汇期货交易（B）远期外汇交易（C）外汇现货交易（D）外汇掉期交易43 下列属于基本分析方
19、法特点的是( )。（A）研究的是价格变动的根本原因（B）主要分析价格变动的短期趋势（C）依靠图形或图表进行分析（D）认为历史会重演44 ( )期货合约大户报告制度规定，每个交易者持有期货合约及期权合约头寸(包括所有月份)的净多或净空超过 10 000 张时，必须向交易所报告。（A）欧元（B）人民币（C）英镑（D）日元45 我国铜期货合约的交易代码是( )。（A）RU（B） CU（C） WH（D）M46 利用利率期货进行空头套期保值，主要是投资者预测未来( )。（A）利率期货价格会上涨（B）利率期货价格会下跌（C）市场利率波动变大（D）市场利率波动变小47 下列不属于影响利率期货价格的经济因素的
20、是( )。（A）货币政策（B）通货膨胀率（C）经济周期（D）经济状况48 德国国债期货主要在( )交易。（A）纽约商业交易所（B）欧洲期货交易所（C）芝加哥期货交易所（D）芝加哥商业交易所49 美国期货市场短期利率期货交易主要集中在( )。（A）CME（B） CBOT（C） IMM（D）LIFFE50 道琼斯欧洲 STOXX50 指数由在欧盟成员国法国、德国等 12 国资本市场上市的( )超级蓝筹股组成。（A）20 只（B） 30 只（C） 40 只（D）50 只51 某投资者 5 月份以 5 美元盎司的权利金买进 1 张执行价为 400 美元盎司的6 月份黄金看跌期权，又以 45 美元盎司的
21、权利金卖出 1 张执行价为 400 美元盎司的 6 月份黄金看涨期权，再以市场价 398 美元盎司买进 1 手 6 月份的黄金期货合约，则该投资者到期结算可以获利( )美元。（A）25（B） 2（C） 15（D）0552 某投资者于 2015 年 5 月份以 32 美元盎司的权利金买入一张执行价格为380 美元盎司的 8 月黄金看跌期权，以 43 美元盎司的权利金卖出一张执行价格为 380 美元盎司的 8 月黄金看涨期权；以 3802 美元盎司的价格买进一张 8 月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价格为 356 美元盎司，则该投资者的利润为( ) 美元盎司。（A）09（B） 11（C） 13（
22、D）1553 某投资者在 2008 年 2 月 22 日买入 5 月期货合约，价格为 284 美分蒲式耳，同时买入 5 月份 CBOT 小麦看跌期权，敲定价格为 290 美分，权利金为 12 美分，则该期权的损益平衡点为( )美分。（A）272（B） 278（C） 296（D）30254 ( )是指符合条件的证券公司受期货公司委托，可以将客户介绍给期货公司，并为客户开展期货交易提供一定的服务，期货公司因此向证券公司支付一定的佣金。（A）期货佣金商（B）券商（C）场内经纪人、助理中介人（D）期货交易顾问55 在我国，期货公司在接受客户开户申请时，须向客户提供( )。（A）期货交易收益承诺书（B）
23、期货交易权责说明书（C）期货交易风险说明书（D）期货交易全权委托合同书56 政治因素、经济因素和社会因素等变化的风险属于( )。（A）可控风险（B）不可控风险（C）代理风险（D）交易风险57 ( )风险管理的目标是维持自身投资的权益，保障自身财务的安全。（A）期货交易所（B）期货公司（C）客户（D）期货行业协会58 下列属于期货公司的风险的是( )。（A）交易所的风险管理制度不健全或执行风险管理制度不严（B）客户资信状况恶化、客户违规行为产生的风险（C）客户投资决策失误或违规交易等行为所产生的风险（D）对期货市场监管不力、法制不健全59 下列有关商品需求量的决定因素的说法，错误的是( )。（A
24、）商品价格越高，需求量就越小（B）互补商品中，一种商品价格的变动会引起另一种商品的需求量变动（C）一般来说，收入增加导致商品需求量的增加（D）预期某商品价格会上涨时，该商品的需求会减少60 ( )表明在近 N 日内市场交易资金的增减状况。（A）市场资金总量变动率（B）市场资金集中度（C）现价期价偏离率（D）期货价格变动率二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。61 天然橡胶期货交易主要集中在亚洲地区，在下列国家中，有天然橡胶期货交易的有( )。（A）中国（B）蒙古（C）马来西（D）新加坡62 下列对个人管理账户类型的期货基金描述正确的是( )。（A）开立个人管理期货账户
25、这种形式只能被有较高收入的投资人所使用，因为CTA 通常都会设置一个非常高的最低投资要求（B）一些大型的机构投资者，诸如养老基金，公益基金，投资银行，保险基金往往采取这种形式而非购买大量公募或私募基金份额的形式来参与期货市场，以优化他们的投资组合（C）投资者采取把钱直接投向 CTA 的方式实际上相当于投资者购买了 CTA 的交易技能，其好处在于可以免去公募或私募基金的管理费（D）投资者不需具备投资的专业技能和判断挑选能力63 关于我国期货公司的说法，正确的有( )。（A）期货公司业务实行许可制度（B）期货公司可以为保证金不足的客户提供融资服务（C）属于非银行金融机构（D）优先保障机构投资者的利
26、益64 除供需关系外，下列( )因素也能影响期货价格。（A）汇率（B）战争（C）心理（D）利率65 巴林银行事件后，欧美各主要银行和基金纷纷采取措施，加强机构投资者的内部风险监控，采取的主要措施有( )。（A）制定合理的风险管理过程（B）加强高层管理人员对内部风险监控力度（C）建立相互制约的业务操作内部监控机制（D）建立由董事会、高层管理部门和风险管理部门组成的风险管理系统66 ( )的时间价值总是大于等于 0。（A）平值期权（B）虚值期权（C）美式期权（D）实值欧式期权67 目前，国内期货公司除了可申请经营境内期货经纪业务外，还可以申请( )。（A）资产管理业务（B）期货投资咨询业务（C）境
27、外期货经纪业务（D）期货自营业务68 在国际期货市场上，保证金制度一般具有的特点包括( )。（A）保证金的收取由期货交易所统一负责（B）对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应（C）交易所根据合约特点设定最低保证金标准（D）交易所可根据市场风险状况等调整保证金水平69 转移外汇风险的手段主要有( )。（A）分散筹资（B）外汇期货交易（C）远期外汇交易（D）外汇期权交易70 下列关于最小变动价位，正确的说法有( )。（A）较小的最小变动价位有利于市场流动性的增加（B）最小变动价位过大，会减少交易量（C）最小变动价位过大，会影响市场的活跃（D）最小变动价位过小，会使交易复杂化71 期货行情表中，期
28、货合约用合约代码来标识，P1108 表示的不是( ) 。（A）到期日为 11 月 8 日的棕榈油期货合约（B）上市月份为 2011 年 8 月的棕榈油期货合约（C）到期月份为 2011 年 8 月的棕榈油期货合约（D）上市日为 11 月 8 日的棕榈油期货合约72 假设其他条件不变，若白糖期初库存量过低，则当期白糖价格不应该是( )。（A）将保持不变（B）将趋于下降（C）趋势不确定（D）将趋于上涨73 期货交易所不应该( )。（A）拥有合约标的商品（B）参与期货价格的形成（C）提供交易设施和服务（D）参与期货交易活动74 期权交易的用途有( )。（A）减少交易费用（B）创造价值（C）套期保值（
29、D）投资75 按期权所赋予的权利的不同可将期权分为( )。（A）看涨期权（B）看跌期权（C）欧式期权（D）美式期权76 在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，不能提供的服务有( )。（A）代期货公司、客户收付期货保证金（B）代理客户进行结算与交割（C）提供期货行情信息、交易设施（D）代理客户进行期货交易77 下列说法错误的有( )。（A）看涨期权是指期货期权的卖方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的相关期货合约，但不负有必须买入的义务（B）美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利（C）美式期
30、权在合约到期日之前不能行使权利（D）看跌期权是指期货期权的买方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约，但不负有必须卖出的义务78 关于期权的内涵价值，下列说法中正确的有( )。（A）内涵价值指立即履行期权合约时可以获得的总利润（B）内涵价值为正、为负还是为零决定了期权权利金的大小（C）实质期权的内涵价值一定大于虚值期权的内涵价值（D）两平期权的内涵价值一定小于虚值期权的内涵价值79 某投机者决定进行豆粕期货合约投机交易，并通过止损指令限制损失，具体操作如下表所示，若止损指令 Y 或 Z 被执行，则( )。（A）Y 被执行后，最低利润为
31、 6 元吨（B） Y 被执行后，最低利润为 11 元吨（C） Z 被执行后，最低利润为 10 元吨（D）Z 被执行后，最低利润为 40 元吨80 某股票当前的价格为 6400 港元，以下该股票看涨期权中，内涵价值大于零的有( )。（A）执行价格和权利金分别为 6250 港元和 2 75 港元（B）执行价格和权利金分别为 6750 港元和 080 港元（C）执行价格和权利金分别为 6000 港元和 450 港元（D）执行价格和权利金分别为 7000 港元和 0 30 港元81 早期的期货交易实质上属于远期交易，市场中的交易者通常是( )。（A）规模较小的生产者（B）产地经销商（C）加工商（D）贸
32、易商82 世界上最大的期货和期权交易所是由( )合并而成的。（A）法国期货交易所（B）芝加哥期货交易所（C）德国期货交易所（D）瑞士期货交易所83 关于期货合约的标准化的意义，下列描述正确的有( )。（A）因转让而无须背书，便利了期货合约的连续买卖（B）使期货市场具有很强的流动性（C）极大地简化了交易过程，便利了投机活动的进行（D）消除了交易成本84 会员制和公司制期货交易所的主要区别有( )。（A）是否以盈利为目的（B）提供设施、场所不同（C）适用法律不尽相同（D）决策机构不同85 适合使用外汇期权作为风险管理手段的情形有( )。（A）国内某软件公司在欧洲竞标，考虑 2 个月后支付欧元（B）
33、国内某公司现有 3 年期的欧元负债（C）国内某出口公司与海外制造企业签订贸易协议，预期 2 个月后收到美元贷款（D）国内某金融机构持有欧元债券86 期货市场可以为生产经营者( )价格风险提供良好途径。（A）分散（B）消除（C）转移（D）规避87 某投资者以 4 588 点的价格买入 IF1509 合约 10 张，同时以 4 629 点的价格卖出IF1512 合约 10 张，准备持有一段时间后同时将上述合约平仓。下列说法正确的有 ( )。（A）投资者的收益取决于沪深 300 期货合约未来价格的升降（B）价差缩小对投资者有利（C）投资者的收益只与两合约价差的变化有关，与两合约绝对价格的升降无关（D
34、）价差扩大对投资者有利88 首席风险官发现期货公司有( )等违法违规行为，需要向期货监管机构、部门报告。（A）涉嫌占用、挪用客户保证金等侵害客户权益的（B）期货公司资产被抽逃、占用、查封、冻结或用于担保的（C）期货公司净资本无法持续达到监管标准的（D）股东干预期货公司正常经营的89 关于当日结算价，正确的说法是( )。（A）指某一期货合约当日收盘价（B）指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均（C）如当日无成交价，以上一交易日结算价作为当日结算价（D）有些特殊的期货合约不以当日结算价作为计算当日盈亏的根据90 基金托管人的主要职责包括( )。（A）接受基金管理人委托，保管信托财产（B）计算
35、信托财产本息（C）签署基金管理机构制作的结算报告（D）支付基金收益的分配和本金的偿还91 某套利者利用鸡蛋期货进行套利交易。假设两个鸡蛋期货合约的价格关系为正向市场，且 3 月 3 日和 3 月 10 日的价差变动如下表所示，则该套利者 3 月 3 日适合做买入套利的情形有( )。（A）（B） （C） （D）92 从期货交易环节划分，客户从事期货交易的主要风险有( )。（A）代理风险（B）交易风险（C）交割风险（D）法律风险93 期货公司在期货市场中的作用主要体现在( )。（A）节约交易成本，提高交易效率（B）为投资者期货合约的履行提供担保，从而降低了投资者交易风险（C）提高投资者交易的决策效
36、率和决策的准确性（D）规避价格风险94 我国不同的期货交易所，对交割结算价的规定不尽相同，其产生方式包括( )。（A）最后交易日收盘价（B）最后交易日开盘价（C）最后交易日结算价（D）交割月所有成交价的加权平均价95 期货市场的操作风险包括( )等风险。（A）计算机系统出现差错或因人为的计算机操作错误而引起损失（B）风险监控制度不完善（C）因工作责任不明确或工作程序不恰当，不能进行准确结算（D）交易操作人员指令处理错误、不完善的内部制度与处理步骤96 下列叙述错误的是( )。（A）维持保证金是买或卖一份期货合约时存入经纪人账户的一定数量的资金（B）保证金存款只能用现金支付（C）维持保证金是最低
37、保证金价值，低于这个水平期货合约的持有者将会收到要求追加保证金的通知（D）所有的期货合约都要求同样多的保证金97 下列关于期转现交易，说法正确的有( )。（A）采用现金交割的合约不适宜进行期转现交易（B）采用现金交割的合约适宜进行期转现交易（C）非标准仓单可以用于期转现（D）标准仓单可以用于期转现98 某种商品期货合约交割月份的确定，一般由( )等特点决定。（A）生产（B）使用（C）消费（D）储藏99 以下期货合约中，交割月份相同的是( )。（A）大连商品交易所大豆期货合约（B）郑州商品交易所小麦期货合约（C）上海期货交易所阴极铜标准合约（D）上海期货交易所天然橡胶期货合约100 在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下，看跌期权空头损益状况为( )。（A）最大损失=权利金（B）最大损失= 标的资产价格执行价格+ 权利金（C）最大盈利= 执行价格标的资产价格+ 权利金（D）最大盈利=权利金三、判断是非题请判断下列各题正误。
