1、综合练习试卷 9 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 同银行储蓄相比较，证券投资基金的投资风险( )银行储蓄。（A）大于（B）等于（C）小于（D）基本接近2 在风险程度上，按照理论推测和以往的投资实践，证券投资中风险最大的是( )。（A）基金投资（B）债券投资（C）股票投资（D）国债投资3 关于基金从业人员证券投资基金，下列说法错误的是( )。（A）为了规避风险，基金从业人员投资基金应当树立短期投资的理念（B）基金管理公司、银行托管部门应当指定专门部门负责基金从业人员投资基金行为的管理工作，
2、妥善保存本单位基金从业人员投资基金的记录（C）基金从业人员离开原任职单位到其他基金管理公司或银行托管部门任职的，应当及时向新任职单位报告基金投资情况（D）在基金管理公司或基金托管银行基金托管部门工作，并与基金管理公司或基金托管银行签订正式聘用合同的其他工作人员依照基金从业人员的有关规定执行4 存在活跃市场的情况下，当日无市价的，但最近交易日后经济环境没有发生重大变化的，应采用( ) 确定投资品种的公允价值。（A）发行日开盘价（B）发行日收盘价（C）最近交易的市价（D）发行日平均价5 基金季度、半年度、年度报告在披露的第( )个工作日，应分别报中国证监会及其证监局、基金上市的证券交易所备案。（A
3、）2（B） 3（C） 5（D）76 现代证券组合理论表明，可以用效用无差异曲线来刻画投资者对风险收益的偏好特征。比如，能够刻画“ 只关心风险而无视收益的投资者” 的无差异曲线是( )。（A）（B）（C）（D）7 下列关于有效市场的论述中，说法正确的是( )。（A）在弱势有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，投资者无法通过对历史信息的分析获得超额收益（B）在半强势有效市场中，证券当前价格完全反映了所有公开的信息，因此即便内幕信息持有者也无法获得超额回报（C） 20 世纪 60 年代，美国经济学家哈里，马柯威茨提出了著名的有效市场假设理论（D）在强势有效市场上，
4、内幕信息的持有者可以获得超额收益8 道氏理论认为市场波动具有( )。（A）2 种趋势（B） 3 种趋势（C） 4 种趋势（D）5 种趋势9 简单型消极投资策略一般是在确定了恰当的股票投资组合之后，在( )年的持有期内不再发生积极的股票买入或卖出行为，而进出场时机也不是投资者关注的重点。（A）35（B） 23（C） 13（D）1210 假设在 20 个季度中，股票市场上扬的季度为 12 个，其余则下跌。某基金经理管理的基金在上扬的季度中择时损益为正的有 9 个，下跌的季度中，择时损益为正的有 5 个，其成功概率为( )。（A）0.532（B） 0.375（C） 0.645（D）0.43911 2
5、004 年 6 月 1 日( )的正式实施,以法律形式确认了基金业在资本市场以及社会主义市场经济中的地位和作用,成为中国基金业发展历史上一个重要的里程碑。（A）证券投资基金管理暂行办法（B） 中华人民共和国证券法（C） 中华人民共和国证券投资基金法（D）开放式证券投资基金试点方法12 根据证券投资基金法规定，对于封闭式基金的募集申请，中国证监会应当自受理封闭式基金募集之日起( )个月之内作出核准或不予核准的决定。（A）3（B） 6（C） 9（D）1213 不符合按照投资市场分类的股票基金类型是( )。（A）国内股票基金（B）国外股票基金（C）全球股票基金（D）价值型股票基金14 某基金 50%
6、的资产投资于股票，30%的资产投资于债券，20%的资产投资于货币市场工具，则该基金属于( )。（A）股票基金（B）债券基金（C）货币市场基金（D）混合基金15 买入 LOF 申报数量应当为 100 份或其整数倍,申报价格最小变动单位为 ( )元人民币。（A）0.001（B） 0.005（C） 0.01（D）0.0516 基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需在最近一个季度末资产管理规模不低于( ) 亿元人民币或等值外汇资产。（A）50（B） 100（C） 200（D）50017 以下不属于影响投资者决策的内在因素的是( )。（A）动机（B）感觉（C）人生阶段（D）社会阶层18 专业基金销售
7、机构申请基金代销业务资格,取得基金从业资格的人员不低于员工人数的( ) 。（A）1/4（B） 1/3（C） 1/2（D）2/319 一般来说,基金的收益预期越高,投资人承担的风险( )。（A）越大（B）越小（C）不变（D）无法确定20 ( )主要是指直接面对基金投资人,或者与基金投资人的交易活动直接相关的应用系统,分为自助式和辅助式两种类型。（A）前台业务系统（B）自助式前台系统（C）后台管理系统（D）信息管理平台应用系统的支持系统21 基金注册登记机构应当提供每( )基金交易确认情况,并保证信息的真实性、准确性和完整性。（A）日（B） 3 日（C）周（D）10 日22 以下哪种基金的管理费率
8、最低?( )（A）证券衍生工具基金（B）股票基金（C）债券基金（D）货币市场基金23 在基金合同生效的( ),基金管理人在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告。（A）当日（B）次日（C）第三日（D）第五日24 在期望收益率相等的情况下,( )会选择波动性较大的投资。（A）风险中立者（B）风险爱好者（C）风险厌恶者（D）风险变动者25 以下( ) 认为,证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反映。（A）资产组合理论（B）资本资产定价模型（C）套利定价模（D）有效市场假说26 系数越高的证券 ,其实际收益率 ( )。（A）越高（B）越低（C）不变（D）不一定27 投资风险较高，适合风险承
9、受能力较强的富裕人群的是( )（A）收入型基金（B）上市开放型基金（C）公募基金（D）私募基金28 股票投资风格指数是对股票投资风格进行( )的指数。（A）风险评价（B）业绩评价（C）资产评价（D）负债评价29 基金管理公司办理以下重大变更事项时，无须报中国证监会批准的是 ( )。（A）公司新增股东（B）变更公司住所（C）更换董事长、总经理和副总经理等主要负责人（D）设立、变更、撤销办事处30 在实际市场条件之下,通过适时改变长期配置的资产权以增加基金投资组合的获利机会,反映了基金的( )（A）战略性资产配置决策（B）战术性资产配置决策（C）积极型股票投资策略（D）消极型股票投资策略31 证券
10、投资基金法规定，申请取得基金托管资格，应当具备一些条件，并经中国证监会和中国银监会核准。下列关于这些条件的说法，不正确的是( )。（A）净资产和资本充足率符合有关规定（B）所有人员都要取得基金从业资格（C）有安全高效的清算、交割系统（D）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度32 基金会计的计量属性属于( )。（A）历史成本（B）公允价值（C）重置成本（D）直接成本33 单只基金在任何交易日买入权证的总金额不得超过前一交易日基金资产净值的( )。（A）4（B） 5（C） 6（D）734 股票投资风格，按公司规模分类，不包括( )。（A）小型资本股票（B）中型资本股票（C）大型资本股票（D）混合
11、型资本股票35 世界上第一只公司型开放式基金成立于( )。（A）法国巴黎（B）英国伦敦（C）美国波士顿（D）中国北京36 ( )负责确定基金份额申购、赎回价格。（A）基金管理人（B）基金托管人（C）基金销售机构（D）基金服务机构37 某投资者投资 100000 元场外认购 LOF 基金，假设管理人规定的认购费率为1%，则其可得到的认购份额为( )份。（A）99009.99（B） 99009.90（C） 99000（D）10000038 ( ) 是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配。（A）股票投资组合管理（B）套利理论（C）资产配置（D）基金绩效衡量39 关于无差异曲线，下列说法
12、错误的是( )。（A）无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线（B）每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇（C）同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同（D）同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同40 在行为金融理论中，( )导致投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。（A）选择性偏差（B）保守性偏差（C）过度自信（D）心理偏差41 基金管理人应当自收到核准文件之日起( )个月内进行封闭式基金份额的发售。（A）3（B） 6（C） 9（D）1242 下列各项不属于基金收入来源中其他收入的是( )。（A）ETF 替代损益（B）手续费返还（C）买入返售金融资产
13、收入（D）基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项43 与国际证监会组织(IOSCO)于 1998 年制定的证券监管目标与原则中关于证券监管目标的定义相区别，我国基金监管目标增加了( )一条。（A）保护投资者利益（B）保证市场的公平、效率和透明（C）降低系统风险（D）推动基金业发展44 ( ) 不能通过分散投资加以消除。（A）非系统性风险（B）系统性风险（C）管理运作风险（D）财务风险45 技术分析的分析基础是( )。（A）宏观经济运行指标（B）公司的财务指标（C）市场历史交易数据（D）行业基本数据46 基金财务报表的复核不包括( )。（A）资产负债表（B）基金经营业绩表（C）
14、基金收益分配表（D）现金流量表47 下列人物中，没有对道氏理论作出贡献的是( )。（A）查尔斯.道（B）汉密尔顿（C）雷亚（D）夏普48 上证基金指数以 2000 年 5 月 8 日为基日，以该日所有证券_为基值，基日指数为_。( )（A）份额净值总值；100 点（B）投资基金份额净值总值；1000 点（C）市价总值；100 点（D）投资基金市价总值；1000 点49 在我国，基金管理人只能由( )担任。（A）商业银行（B）信托投资公司（C）基金管理公司（D）证券公司50 投资组合保险策略在股价下降时卖出股票并在上升时买入股票，其支付曲线为( )。（A）直线（B）凸形曲线（C）凹形曲线（D）不
15、规则，有时平直有时弯曲51 我国规定，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过( )天。（A）90（B） 180（C） 120（D）20052 对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人而言，( )。（A）消极的股票风格管理有意义（B）消极的和积极的股票管理均有意义（C）积极的股票风格管理有意义（D）消极的和积极的股票管理均无意义53 基金财产的保管由独立于基金管理人的( )负责。（A）基金注册登记机构（B）基金销售机构（C）基金评级公司（D）基金托管人54 基金托管费应由( ) 承担。（A）基金托管人（B）基金管理者（C）基金资产（D）投资者55 基金资产净值除以基金当前的总份额即( )（A
16、）基金资产总值（B）基金资产估值（C）基金份额净值（D）基金份额估值56 保本基金提供的保证类型一般不包括( )。（A）本金保证（B）收益保证（C）红利保证（D）风险保证57 债券基金基本上属于( )。（A）收入型基金（B）成长型基金（C）平衡型基金（D）指数基金58 确定方差的计算公式是：（A）历史数据法（B）情景综合分析法（C）截面分析法（D）因素分析法59 下列不属于资本资产定价模型假设条件的是( )（A）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平 ,依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平（B）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期（C）证券市场的风险波动强度不
17、大（D）资本市场没有摩擦60 公司型基金依据( ) 设立并营运。（A）基金公司章程（B）发起人协议（C）基金募集说明书（D）基金合同61 支付基金相关费用的资金清算属于( )。（A）交易所交易资金清算（B）全国银行间债券市场交易资金清算（C）场外资金清算（D）场内资金清算62 基金评价的意义在于( )。（A）防止基金公司内幕交易（B）为托管人的监督提供参考（C）帮助基金公司进行信息披露（D）为投资者进一步的投资选择提供决策依据63 一般来说，当利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度( )短期债券价格的变化幅度。（A）大于（B）等于（C）小于（D）无关于64 下列关于基金销售服务的表述，不正确的
18、有( )。（A）可以通过人员推销、广告促销、营业推广、公共关系等进行促销（B）基金销售服务费目前只有货币市场基金可以从基金资产列支，费率大约为05%（C）基金管理公司可以进行直销（D）专业投资人员可以为客户提供个性化理财服务65 投资收益是指基金经营活动中因( )等而实现的收益。（A）持有现金（B）持有银行存款（C）买卖股票（D）持有结算备付金66 基金半年度报告的披露时间为每个基金会计年度前 6 个月结束后( )日内。（A）15（B） 30（C） 60（D）9067 ( )反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。（A）证券组合的期望收益率（B）证券各自的权重（C）证券间的相
19、关系数（D）B 系数68 基金销售业务是指基金管理公司通过自行设立的网点或电子交易网站把基金份额直接销售给( ) 的行为。（A）基金经理（B）托管银行（C）基金管理公司（D）基金投资人69 基金连续两个开放日以上发生巨额赎回，基金管理人已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间( )个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。（A）3（B） 7（C） 10（D）2070 某基金 2005 年 12 月 3 日的份额净值为 1.5757 元/单位，2006 年 9 月 1 日的份额净值为 1.8667 元/单位，期间基金曾经在 2006 年 2 月 29 日每
20、 10 份派息 2.84 元，则这一阶段该基金的简单收益率为( )。（A）38.98%（B） 4.44%（C） 36.49%（D）34.44%二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 债券基金与单一债券的区别主要表现为( )。（A）债券基金的收益不如债券的利息固定（B）债券基金没有确定的到期日（C）债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测（D）投资风险不同72 开放式基金的交易种类可以划分为( )。（A）认购（B）申购（C）赎回（D）转换73 开放式基金的申购赎
21、回可以通过( )进行。（A）直销中心（B）代销网点（C）电话（D）互联网74 目前，对于国内证券投资基金的会计核算，基金管理人与基金托管人按照有关规定，分 别独立进行( )。（A）账簿设置（B）账套管理（C）账务处理（D）基金净值计算75 基金信息披露的内容主要包括( )。（A）募集信息披露（B）投资回报信息披露（C）运作信息披露（D）临时信息披露76 我国基金监管的具体目标包括( )。（A）保护投资者利益（B）保证市场的公平、效率和透明（C）降低系统风险（D）推动基金业的发展77 证券组合管理的基本步骤包括( )。（A）确定证券投资政策（B）进行证券投资分析（C）组建证券投资组合（D）投资组
22、合的修正78 证券组合管理的意义在于( )。（A）达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小的目标（B）达到在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标（C）避免投资过程的随意性（D）采用适当的方法选择多种证券作为投资对象79 DHS 模型将投资者分为( )。（A）有信息（B）无信息（C）风险偏好（D）风险厌恶80 证券投资咨询机构申请基金代销业务资格时，应具备的条件包括( )。（A）注册资本不低于 3000 万元人民币，且必须为实缴货币资本（B）持续从事证券投资咨询业务 3 个以上完整会计年度（C）公司及其主要分支机构负责基金代销业务的部门取得基金从业资格的人员不低于该部门员工人数的 1/2（D）
23、最近 3 年没有代理投资人从事证券买卖的行为81 依据有效市场假设理论，可以将证券市场划分为( )。（A）无效市场（B）弱势有效市场（C）半强势有效市场（D）强势有效市场82 指数化的局限性包括( )。（A）指数化策略不能保证投资组合业绩与某种债券指数相同（B）指数的业绩并不一定代表投资者的目标业绩（C）与指数相配比也并不意味着资产管理人能够满足投资人的收益率需求目标（D）指数构造过程中跟踪误差往往比较大83 实务上对基金业绩的考察主要采用将选定的( )。（A）基金表现与市场指数的表现加以比较（B）基金表现与该基金相似的一组基金的表现进行相对比较（C）基金表现与该基金不同的一组基金的表现进行相
24、对比较（D）组合风险与市场风险比较84 基准组合是( ) 的组合。（A）可投资的（B）未经管理的（C）具有相同风格的（D）经过管理的85 在基金季度报告的投资组合报告中，需要披露的有( )。（A）基金资产组合（B）按行业分类的股票投资组合（C）按券种分类的债券投资组合（D）前 10 名股票明细和前 10 名债券明细86 混合基金尽管会同时投资于股票、债券等,但常常会依据基金投资目标的不同而进行股票与债券的不同配比。因此,通常可以依据资产配置的不同将混合基金分为( )等。（A）偏股型基金（B）偏债型基金（C）股债平衡型基金（D）灵活配置型基金87 下列关于交易型开放式指数基金(ETF)的说法，正
25、确的有( )。（A）根据 ETF 跟踪的指数的不同，可以将 ETF 分为股票型 ETF、债券型 ETF 等（B）根据股票型 ETF 跟踪的标的指数的不同，可以将股票型 ETF 分为全球指数ETF、行业指数 ETF、风格指数 ETF 等（C）根据复制方法的不同，可以将 ETF 分为完全复制型 ETF 和抽样复制型 ETF（D）我国首只 ETF 为上证 50ETF，采用的是完全复制的方法88 以下关于基金管理公司一般决策程序的叙述,正确的是( )。（A）公司研究部提出研究报告（B）投资决策委员会审议和决定基金的总体投资计划（C）基金投资部制定投资组合的整体方案（D）风险控制委员会提出风险控制建议8
26、9 以下费用可以从基金财产中列支的是( )。（A）销售服务费（B）基金合同生效后的会计师费和律师费（C）基金份额持有人大会费用（D）基金的证券交易费用90 以下说法中正确的有( )（A）基金募集申请核准是基金运作的首要业务环节（B）对基金募集申请的监管,各国(地区)的方式不同,主要分为核准制与注册制（C）在资本市场发达的国家和地区,一般实行核准制（D）我国对基金募集申请实行的是核准制91 以下关于再投资风险的说法中,错误的是( )（A）在利率走低时,再投资收益率就会降低,再投资的风险加大（B）在利率走低时,再投资收益率就会降低,再投资的风险减小（C）当利率上升时,债券价格会下降,但是利息的再投
27、资收益会上升（D）当利率上升时,债券价格会下降,但是利息的再投资收益会减小92 与资本资产定价模型(CAPM)相比,建立套利定价理论的假设条件较少 ,可概括为( )。（A）投资者是追求收益的,同时也是厌恶风险的（B）所有证券的收益都受到一个共同因素 F 的影响（C）投资者能够发现市场上是否存在套利机会,并利用该机会进行套利（D）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期93 关于算术平均收益率和稽核平均收益率,以下说法正确的是( )。（A）一般地,算术平均收益率要大于几何平均收益率（B）每期的收益率差距越大,两种平均方法的差距越小（C）几何平均收益率可以准确地衡量基金表现的实际
28、收益情况,因此,常用于对基金过去收益率的衡量上（D）算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计 ,因此,它更多地被用来对将来收益率的估计94 在市场繁荣期,成功的择时能力表现为( )或( )应该较小。（A）基金的现金比例（B）持有的债券比例（C）持有货币市场票据的比率（D）衍生品的比率95 在营销环境的所有因素中，基金管理人最需要关注的有( )。（A）与代销银行的合作（B）影响投资者决策的因素（C）监管机构对基金营销的监管（D）公司本身的情况96 以下有关 系数的描述，正确的是 ( )。（A） 系数的绝对值越小，表明证券承担的系统风险越大（B） 系数是衡量证券承担系统风险水平的指数（C）
29、 系数的绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大（D） 系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性97 证券组合管理的基本步骤包括( )。（A）确定证券投资政策（B）选择应采取的投资策略和措施（C）组建证券投资组合（D）对证券投资组合进行修正98 套利理论的观点有( ) 。（A）套利理论者认为投资者可以不断地进行套利交易（B）市场均衡时，证券组合的期望收益完全由其承担的因素风险所确定（C）市场均衡可以通过套利达到（D）市场可以有均衡状态99 以下不属于非常设议事机构的是( )。（A）股东会（B）投资决策委员会（C）董事会（D）监事会100 基金管理公司的主要业务包括( )。（A
30、）证券投资基金业务（B）投资咨询服务（C）受托资产管理业务（D）QDII 业务101 中小投资者投资于基金可以享受到的好处有( )。（A）投资损失由基金管理人承担（B）享受到专业化的投资管理服务（C）用较少的资金进行多样化的资产配置（D）基金财产的保管安全有保障102 下列关于基金份额持有人的说法，正确的有( )。（A）基金份额持有人是基金投资者（B）基金份额持有人是基金受益人（C）基金份额持有人是基金资产的所有者（D）基金份额持有人是基金产品的管理者103 根据资产配置调整的依据不同，可以将资产配置的动态调整过程分为四种类型，以下不正确的是( ) 。（A）买入并持有策略（B）投资组合保险策略：（C）恒定分散策略（D）动态资产配置策略104 基金管理过程中发生的费用，主要包括( )。（A）基金管理费（B）基金托管费（C）信息披露费（D）基金风险费
