1、证券从业资格证券投资基金（判断题）模拟试卷 7 及答案与解析一、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 资产配置实际上反映了基金经理对各个市场走势的预测能力，因此，资产配置能力实际上反映了基金在宏观上的择时能力。( )（A）正确（B）错误2 基础利率是投资者所要求的最理想利率。( )（A）正确（B）错误3 动态资产配置的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高长期报酬，这和风险与收益匹配的原则互相矛盾。( )（A）正确（B）错误4 收入型基金的投资目标是资本的长期增值而不是现金收益。( )（A）正确（
2、B）错误5 货币市场基金收益公告主要包括每 10 万份基金净收益和 7 日年化收益率。( )（A）正确（B）错误6 证券投资基金的管理人不仅负责基金的投资操作，而且经手基金财产的保管，但基金托管人负责对基金的保管与运作负责监督。这种相互制约、相互监督的制衡机制从另一方面对投资者的利益提供了重要的保护。( )（A）正确（B）错误7 基金向投资者分配股息、红利、利息时，要代扣、代缴个人所得税。( )（A）正确（B）错误8 特雷诺突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论(APT)。这一理论认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。( )（A）正确（B）错误
3、9 基金分红是最主要的分析指标，最能全面反映基金的经营成果。( )（A）正确（B）错误10 基金的认购费和申购费可以在基金份额发售或者申购时收取，也可以在赎回时从赎回金额中扣除，但费率不得超过认购和申购金额的 2。( )（A）正确（B）错误11 基金转托管在转入方进行申报，基金份额转托管一次完成。( )（A）正确（B）错误12 封闭式基金的交易遵循“时间优先、价格优先”的原则。( )（A）正确（B）错误13 基金销售机构的内部环境控制，就是对影响基金销售的各种环境因素进行的控制。( )（A）正确（B）错误14 期权可以分为美式期权和欧洲期权。( )（A）正确（B）错误15 当需求低迷时，交易价
4、格会低于基金份额净值而出现折价现象。( )（A）正确（B）错误16 与其他类型基金相比，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。( )（A）正确（B）错误17 一般而言，期限较长的债券和息票率较高的债券的再投资风险相对较小。( )（A）正确（B）错误18 一般买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认，认同程度大，成交量大；认同程度小，成交量小。( )（A）正确（B）错误19 在股利贴现模型中，市盈率或市净率是判断股票是否被错误定价的最关键指标。( )（A）正确（B）错误20 资产组合理论表明，资产间关联性高的多元化证券组合可以有效地降低个别风险。( )（A）正确（B）错误21 基金转换
5、是指投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金份额的一种业务模式。( )（A）正确（B）错误22 股票投资风险管理的目的就是分散风险和实现收益最大化。( )（A）正确（B）错误23 小公司效应就是以市场资本总额衡量的小型资本股票，它们的投资组合收益通常优于股票市场的整体表现。( )（A）正确（B）错误24 恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的比例固定。( )（A）正确（B）错误25 数据库和操作系统的密码口令应当分别由不同人员负责。( )（A）正确（B）错误26 中国证监会主要负责监管上市基金的信息披露。( )（A）正确（B）错误27 上
6、证基金指数以 2000 年 6 月 30 日为指数基日。( )（A）正确（B）错误28 基金管理公司、基金代销机构在销售基金时不得给予投资人折扣，不得给予中间人佣金。( )（A）正确（B）错误29 股息通常是按照一定比例事先确定的，这是股息与红利的主要区别。( )（A）正确（B）错误30 混合基金的风险低于债券基金，预期收益则要高于股票基金。( )（A）正确（B）错误31 股债平衡型基金股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约均在 4060左右。( )（A）正确（B）错误32 已实现收益能很好地反映基金的经营成果。( )（A）正确（B）错误33 投资于衍生品的 QDII 基金，应当在每个工作日计
7、算并披露基金份额净值。( )（A）正确（B）错误34 市场营销实施是指为实现战略营销目标而把营销计划转变为营销行动的过程，包括日复一日、月复一月有效地贯彻营销计划活动。( )（A）正确（B）错误35 基金营销的特殊性主要体现在服务性、专业性和一次性。( )（A）正确（B）错误36 基金可以将受托管的资产用于抵押、担保、资金拆借或者贷款。( )（A）正确（B）错误37 投资者对债券要求的收益率与债券流动性无关。( )（A）正确（B）错误38 开放式基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，不得超过 6 个月。( )（A）正确（B）错误39 基金产品设计包含三方面重要的信息输入：客户需求信息、投资运
8、作信息和产品市场信息。( )（A）正确（B）错误40 基金托管人应对每一个基金单独设账，分账管理。( )（A）正确（B）错误41 基金募集的资金在法律上具有独立性。( )（A）正确（B）错误42 在基金的投资组合管理过程中，确定资产组合比例最为重要。( )（A）正确（B）错误43 托管银行要向监管机构报送内部监察稽核报告。( )（A）正确（B）错误44 以发行基金方式募集基金属于营业税的征税范围，征收营业税。( )（A）正确（B）错误45 信息披露义务人可以向大型机构投资者先行披露有关投资信息。( )（A）正确（B）错误46 分散风险和最大化投资收益是组合管理的基本目标。( )（A）正确（B）
9、错误47 基金的市场部负责总证券投资基金托管业务的市场开拓、市场研究、客户管理关系维护等。( )（A）正确（B）错误48 一般情况下，开放型基金的单位价格与净资产值趋于一致，即净资产值增长，基金价格也随之提高。( )（A）正确（B）错误49 我国封闭式基金的交收同股票一样实行 T+3 交割、交收，即指达成交易后，相应的基金交割与资金交收在成交日的下一个营业日(T+3 日)完成。( )（A）正确（B）错误50 托管人对当日交易进行核算、估值及核对净值后，执行清算指令，完成 T+1 日的工作流程。( )（A）正确（B）错误证券从业资格证券投资基金（判断题）模拟试卷 7 答案与解析一、判断对错题本大
10、题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 【正确答案】 A2 【正确答案】 B【试题解析】 基础利率是投资者所要求的最低利率，一般使用无风险的国债收益率作为基础利率的代表，并应针对不同期限的债券选择相应的基础利率。3 【正确答案】 B【试题解析】 动态资产配置的目标，看上去与效率市场假说的风险与收益匹配的原则互相矛盾，但当区别看待长期收益的改善与投资者的收益提高时可以发现，收益率各不相同的资产管理战略将使不同类型投资者的效用(或舒适程度)最大化。4 【正确答案】 B【试题解析】 成长型基金重视资金长期稳定而持续地增长，其投资目标是资
11、本的长期增值而不是现金收入。收入型基金的投资目标在于获取最大的当期收入，通常该基金的投资者对基金的现金收益比潜在的资本增值更感兴趣。5 【正确答案】 B【试题解析】 货币市场基金收益公告主要包括每万份基金净收益和最近 7 日年化收益率。6 【正确答案】 B【试题解析】 证券投资基金的管理人只负责基金的投资操作，本身并不经手基金财产的保管，基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。7 【正确答案】 B【试题解析】 基金向投资者分配股息、红利、利息时，不再代扣代缴个人所得税。8 【正确答案】 B【试题解析】 史蒂夫.罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论(APT)。9 【正确
12、答案】 B【试题解析】 基金份额净值是最主要的分析指标，最能全面反映基金的经营成果。10 【正确答案】 B【试题解析】 基金的认购费和申购费可以在基金份额发售或者申购时收取，也可以在赎回时从赎回金额中扣除，但费率不得超过认购和申购金额的 5。11 【正确答案】 B【试题解析】 基金转托管在转出方进行申报，基金份额转托管一次完成。12 【正确答案】 B【试题解析】 封闭式基金的交易遵循“价格优先、时间优先”的原则。其中，价格优先是指较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。时间优先是指买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。13 【正确答案】 A【试题
13、解析】 基金销售机构的内部环境控制，即对影响基金销售的各种环境因素进行的控制，其主要包括：建立科学的决策程序、高效的业务执行系统、健全的内部监督和反馈系统；建立包括基金产品、投资人风险承受能力、运营操作等在内的风险评估体系；建立健全内部授权控制体系； 通过制度建设，防止商业贿赂和不正当交易行为的发生。14 【正确答案】 A15 【正确答案】 A16 【正确答案】 A17 【正确答案】 B【试题解析】 在债券投资分析过程中，我们通常都假设在此期间实现的利息收入将按照初始投资利率重新再投资，并没有考虑到再投资收益率实际上要依赖于利率的未来走势。一般而言，期限较长的债券和息票率较高的债券的再投资风险
14、相对较大。18 【正确答案】 A19 【正确答案】 B【试题解析】 股利贴现模型就是将未来各期支付的股利(通常还包括未来某时股票的预期售价)通过选取一定的贴现率折合为现值的方法，考查即期资产价格与预期未来现金流量折现后的现值之间的差异，即通过净现值来判断股票是否被错误定价。如果净现值大于零，即股票价值被低估，应买入；如果净现值小于零，即股票价格被高估，应卖出。20 【正确答案】 B【试题解析】 资产组合理论表明，证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产间关联性低的多元化证券组合可以有效地降低个别风险。21 【正确答案】 A22 【正确答案】 B【试题解析】 题干描述的是“股票投
15、资组合管理”的目的。“股票投资风险的管理”是利用各种技术方法和经济手段，对股票投资风险加以识别、评估和控制的过程。23 【正确答案】 A24 【正确答案】 A25 【正确答案】 A26 【正确答案】 B【试题解析】 中国证监会主要负责起草修订基金信息披露规范；沪、深证券交易所主要负责监管上市基金的信息披露。27 【正确答案】 B【试题解析】 上证基金指数以 2000 年 5 月 8 日为指数基日，保证指数以 2000 年6 月 30 日为指数基日。28 【正确答案】 B【试题解析】 基金管理公司、基金代销机构在销售基金时可以给予投资人折扣，可以给予中间人佣金，但应当予以明示。给予投资人的折扣及
16、给予中间人的佣金必须如实记账。29 【正确答案】 A30 【正确答案】 B【试题解析】 混合基金的风险高于债券基金，预期收益则要低于股票基金。31 【正确答案】 A32 【正确答案】 B【试题解析】 用已实现收益并不能很好地反映基金的经营成果。如果基金只卖出有盈利的股票，保留被套的股票，已实现收益可能很高，但基金的浮动亏损可能更大，基金最终可能是亏损的。33 【正确答案】 A【试题解析】 根据关于实施有关问题的通知中对 QDII 基金的净值计算及披露的规定，基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。34 【正确答案】 A35 【正确答案】 B【试题解
17、析】 基金营销的特殊性主要体现在服务性、专业性和连续性。36 【正确答案】 B【试题解析】 基金不可以将受托管的资产用于抵押、担保、资金拆借或者贷款。37 【正确答案】 B【试题解析】 基础利率、发行人类型、发行人的信用度、期限结构、流动性、税收负担等最终都将影响债券投资收益率。所以说，债券的流动性直接影响到债券的收益率。38 【正确答案】 B【试题解析】 基金管理人应自收到核准文件之日起 6 个月内进行开放式基金募集。开放式基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，不得超过 3 个月。39 【正确答案】 A40 【正确答案】 A41 【正确答案】 A【试题解析】 基金募集的资金在法律上具有独立
18、性，由选定基金托管人托管，基金管理人管理。42 【正确答案】 B【试题解析】 在基金的投资组合管理过程中，确定投资目标最为重要。43 【正确答案】 A44 【正确答案】 B【试题解析】 以发行基金方式募集基金不属于营业税的征收范围，不征收营业税。45 【正确答案】 B【试题解析】 基金信息披露的公平披露原则要求将信息向市场上所有的投资者平等公开地披露，不可以向大型机构先行披露。46 【正确答案】 A47 【正确答案】 A48 【正确答案】 A49 【正确答案】 B【试题解析】 我国封闭式基金的交收同 A 股一样实行 T+1 交割、交收，即指达成交易后，相应的基金交割与资金交收在成交日的下一个营业日(T+1 日)完成。50 【正确答案】 B【试题解析】 托管人对当日交易进行核算、估值及核对净值后，执行清算指令，完成 T 日的工作流程。
