1、证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷 64 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 中国证券监督管理委员会公布的上市公司行业分类指引是以( )为主要依据。（A）道.琼斯分类法（B）中国国家统计局国民经济行业分类与代码（C）证券交易所历史数据的汇总表（D）联合国的国际标准产业分类2 对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于( )的行业，因为这些行业基础稳定，盈利丰厚，市场风险相对较小。（A）幼稚期（B）成长期（C）成熟期（D）衰退期3 根据经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准，低集中竞争
2、型产业市场结构是指( ) 。（A）CR 870（B） 20CR 8（C） 40CR 8（D）CR 84 根据上市公司行业分类指引的编码规则，以下选项中说法不正确的是( )。（A）总体编码采用层次编码法（B）类别编码采用顺序编码法（C）个体编码采用单字母加两位数字编码（D）门类编码采用单字母升序编码法5 下列选项中，表述有误的是( )。（A）判定系数 r2 表明指标变量之间的依存程度（B）一元线性回归模型是用于分析一个自变量 Y 与一个因变量 X 之间平方关系的数学方程（C）判定系数 r2 越大，表明依存度越大（D）一元线性回归模型的显著性检验包括回归系数 b 的显著性检验和模型整体的F 检验6
3、 一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是( )。（A）1（B） 2（C） 3（D）47 以下选项中，有关市盈率的说法，不正确的是( )。（A）市盈率是(普通股) 每股市价与每股收益的比率（B）市盈率又称“本益比”（C）一般来说，市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好（D）该指标是衡量上市公司营运能力的重要指标8 ( )的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素。（A）销售收入预测（B）生产成本预测（C）管理和销售费用预测（D）财务费用预测9 20 世 60 年代，( ) 提出了著名的有效市场假说理论。（A）尤金.法玛（B）哈里 .马柯威茨（C）威廉 .夏普（D）理查德.罗尔10 证券估值是指对证
4、券( )的评估。（A）价格（B）价值（C）收益（D）风险11 KDJ 指标又称随机指标，是由( )首创的。（A）Larry Williams（B） George Lane（C） Granville（D）Elliot Wave12 ADR 在( )之间是常态情况，此时多空双方处于均衡状态。（A）005（B） 0510（C） 0515（D）101513 从投资者的买卖趋向心理方面，将一定时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值，来研判股价未来走势的技术指标，属于人气型指标的是( )。（A）OBV（B） PSY（C） BIAS（D）RSI14 在切线分析中，趋势线被突破后，这说明( )。（A）股价
5、会上升（B）股价会下降（C）股价走势将反转（D）股价走势将沿原趋势加速15 波浪理论以( ) 为基础。（A）周期（B）市场价格（C）市场利率（D）波动性16 艾略特波浪理论的数学基础来自( )。（A）斐波那奇数列（B）黄金分割数（C）时间数列（D）质数数列17 在欧美股市技术分析所采用的长期移动平均线，多以( )天为准。（A）100（B） 200（C） 180（D）25018 道.琼斯分类法将大多数股票分为( )。（A）农业、工业和商业（B）工业、运输业和公用事业（C）工业、公用事业和高科技行业（D）制造业、建筑业和金融业19 行业经济活动是( ) 的主要对象之一。（A）微观经济分析（B）宏观
6、经济分析（C）中观经济分析（D）技术分析20 历史资料研究法的不足之处是( )。（A）费时间和精力（B）费用浪费大（C）只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题（D）可以得到较为充分和详细的回答，避免由于问卷设计的要求而对问题进行简化的标准化处理21 ( )行业的产品往往是生活必需品或必要的公共服务。（A）防守型（B）创新型（C）增长（D）初创型22 当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，以下接近完全垄断市场类型的行业有( )。（A）钢铁、汽车等重工业（B）少数储量集中的矿产品（C）纺织、服装等轻工业产品（D）稀有金属矿藏的开采23 钢铁、汽车等重工业属于( )。（A）完全垄断
7、型行业（B）完全竞争型行业（C）垄断竞争行业（D）寡头垄断行业24 证券投资分析的目标之一是( )。（A）实现证券风险最小化（B）实现证券投资收益最大化（C）实现投资决策的时效性（D）实现证券投资净效用最大化25 居民储蓄存款是居民( )扣除消费支出以后形成的，储蓄扩大的直接效果就是投资需求扩大和消费需求减小。（A）工资收入（B）投资收入（C）可支配收入（D）税前总收入26 我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中，( )是指单位库存现金和居民手持现金之和。（A）流通中的现金（B）狭义货币供应量（C）广义货币供应量（D）银行活期存款27 商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票
8、据再向中央银行贴现时所适用的利率称为( ) 。（A）贴现率（B）再贴现率（C）正回购利率（D）同业拆借率28 下列关于证券投资理念的说法，正确的是( )。（A）在我国，以价值发现型投资理念、价值培养型投资理念为主的理性价值投资逐步成为主流投资理念（B）价值发现型投资理念是一种风险相对集中的市场投资理念（C）价值发现型投资理念确立的主要成本是运作费用（D）价值培养型投资理念是一种风险相对分散的市场投资理念29 少数储量集中的矿产品的市场也多属于( )。（A）完全垄断型行业（B）完全竞争型行业（C）垄断竞争行业（D）寡头垄断行业30 在国民经济各行业中，制成品的市场类型一般归为( )。（A）完全垄
9、断市场（B）完全竞争市场（C）垄断竞争市场（D）寡头垄断市场31 下列关于 ETF 和 LOF、的说法，错误的是( )。（A）上海证券交易所称 ETF 为“交易型开放式指数基金“（B） ETF 和 LOF、都可以在交易所上市交易（C） LOF、专指增加了交易所交易方式的普通开放式证券投资基金（D）ETF 或 LOF 只具有开放式基金的属性32 行业的相关分析主要用于探索两个数量指标之间的依存关系，通常认为高度相关时，相关系数 r 的取值范围是( )。（A）0r 03（B） 03 r 05（C） 05 r 08（D）08r133 消费品业和耐用品制造业属于典型的( )行业。（A）增长型（B）周期
10、型（C）防守（D）成长型34 钢铁、汽车及石油的市场类型多属于( )。（A）完全竞争（B）垄断竞争（C）寡头垄断（D）完全垄断35 政府往往通过授予某些厂商在指定地区独家经营特许权的方法来进行管理的是( )。（A）基础行业（B）高新技术产业（C）公用事业（D）航天技术产业36 信息产业中的“ 摩尔定律 ”，即微处理器的速度会每 ( )个月翻一番。（A）3（B） 6（C） 12（D）1 837 收入型证券组合通常会选择( )。（A）普通股（B）优先股（C）市政债券（D）垃圾债券38 为了获取充足的资金以偿还未来的某项债务而建立的债券组合策略，称为( )。（A）多重支付负债下的免疫策略（B）现金流
11、匹配策略（C）利率消毒（D）主动债券组合管理39 某证券组合 2013 年实际平均收益率为 18，当前的无风险利率为 4，市场组合的期望收益率为 15，该证券组合的 值为 1 5。那么，该证券组合的詹森指数为( )。（A）25（B） 0（C）一 25%（D）15%40 从经济学的角度讲，“套利” 是实现( )的行为。（A）高风险收益（B）低风险收益（C）无风险收益（D）基差收益41 价值培养型投资理念是一种( )的投资理念。（A）收益相对分散（B）风险相对分散（C）投资收益共享型（D）投资风险共担型42 证券的风险通常由收益率的( )来衡量。（A）方差（B）几何平均值（C）协方差（D）算术平均
12、值43 从( ) 形态看，国内生产总值是所有常住居民在一定时期内生产的全部货物和服务价值超过同期中间投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额。（A）价值（B）产品（C）收入（D）实物44 ( )市场是相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大的市场份额，从而控制了这个行业供给的市场结构。（A）完全竞争型（B）垄断竞争型（C）寡头垄断型（D）完全垄断型45 垄断竞争型市场特点不包括( )。（A）生产者众多，各种生产资料可以完全流动（B）生产的产品同种但不同质（C）产品之间存在着差异（D）生产者对其产品的价格有一定的控制能力46 上市公司行业分类指引将上市公司共分成( )个门类。（A）3（B） 1
13、0（C） 13（D）2047 ( )负责 上市公司行业分类指引的具体执行，包括上市公司类别变更等日常管理工作和定期向中国证监会报备对上市公司类别的确认结果。（A）中国证监会（B）地方证券监管部门（C）证券交易所（D）中国人民银行48 ( )反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况。（A）零售物价指数（B）生产者物价指数（C）国民生产总值物价平减指数（D）国内生产总值物价指数49 ( )是按当年不变价格计算的国民生产总值与按基年不变价格计算的国民生产总值的比率。（A）零售物价指数（B）生产者物价指数（C）国民生产总值物价平减指数（D）生活费用价格指数50 证券组合分析的理论基础之一是证券或证
14、券组合的收益由它的( )表示。（A）实际收益率（B）期望收益率（C）名义收益率（D）无风险收益率51 机构大户手中持有大量股票，但看空后市，则该投资者理想的操作方法是( )。（A）买进股指期货合约（B）卖出股指期货合约（C）分批卖出持有股票（D）分批买人相关系数为负的其他股票52 描述市场在正常情况下可能出现最大损失的是( )。（A）名义值方法（B）敏感性方法（C）波动性方法（D）VaR 法53 金融工程起源于( ) 。（A）公司理财（B）金融工具交易（C）投资管（D）风险管理54 卖出近期的股指期货，并同时买人远期的股指期货是( )。（A）牛市套利（B）熊市套利（C）期限套利（D）跨商品套利
15、55 日经 225 指数属于典型的( )。（A）期现套利（B）市场内价差套利（C）市场间价差套利（D）跨品种价差套利56 金融机构出于稳健经营的需要，通常对交易员采用的业绩评价指标为( )。（A）EVA（B） MVA（C） VaR（D）RAROC57 关于影响公司变现能力的因素，下列说法错误的是( )。（A）银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力（B）由于某种原因，公司可以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力（C）按我国企业会计准则和企业会计制度规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力（D）公司有可能为他人向金融机构
16、借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担58 ( )主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。（A）增长型行业（B）周期型行业（C）防守型行业（D）投资型行业59 K 线起源于 200 多年前的( )。（A）中国（B）美国（C）英国（D）日本60 下列关于蒙特卡罗模拟法的说法，正确的是( )。（A）不能处理时间变异的非正态分布（B）模拟所需的样本数较小（C）需要繁杂的电脑技术和大量的复杂抽样（D）不涵盖非线性资金头寸的价格风险二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以
17、下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 证券中介机构包括( )。（A）证券经营机构（B）证券投资咨询机构（C）会计师事务所（D）证券登记结算公司62 按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为( )。（A）主动型投资策略（B）被动型投资策略（C）战略性投资策略（D）战术性投资策略63 根据相关规定，下列( )禁止担任基金管理人的基金从业人员。（A）对所任职的公司、企业因经营不善破产清算或者因违法被吊销营业执照负有个人责任的董事、监事、厂长、经理及其他高级管理人员，自该公司、企业破产清算终结或者被吊销营业执照之日起未逾 3 年的（B）个人所负债务数额较大
18、，到期未清偿的（C）因违法行为被开除的基金管理人、基金托管人、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、期货交易所、期货经纪公司及其他机构的从业人员和国家机关工作人员（D）因违法行为被吊销执业证书或者被取消资格的律师、注册会计师和资产评估机构、验证机构的从业人员、投资咨询从业人员64 下列关于收入政策及其对证券市场的影响，说法正确的有( )。（A）收入政策制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度（B）收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响（C）随着我国经济的发展和居民金融投资意识的增强，有越来越多的人进人证券市场（D）党十七大报告提出的“创造条件让更多群众拥有财产性收入”
19、会减少居民对金融资产的需求65 影响股票市场供给的制度因素主要有( )。（A）发行上市制度（B）市场设立制度（C）积极财政政策（D）股权流通制度66 下列受经济周期影响较为明显的行业有( )。（A）消费品业（B）耐用品制造业（C）其他需求收入弹性较高的行业（D）公用事业67 增长型行业主要依靠( )，从而使其经营呈现出增长形态。（A）技术的进步（B）政府的扶植政策（C）新产品的推（D）更优质的服务68 公司所属产业的分析包括( )。（A）产业的发展历史沿革与发展前景（B）产业进入的壁垒（C）政府对产业的支持和管制（D）产品覆盖的地区69 影响公司应收账款周转率的因素有( )。（A）季节性经营（
20、B）大量使用信用卡结算方式（C）大量使用现金结算的销售（D）年末销售的大幅度增加或下降70 下列关于交叉控股的分析，说法正确的有( )。（A）交叉控股是指母、子公司之间互相持有绝对控股权或相对控股权，使母、子公司之间可以互相控制运作（B）交叉控股产生的原因是母公司增资扩股时，子公司收购母公司新增发的股份（C）交叉控股的一大特点是企业产权明确 （D）交叉控股会使得公司的经理人员成为公司的主宰，从而形成内部人控制71 证券投资是指投资者购买( )，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。（A）股票（B）债券（C）基金（D）有价证券的衍生品72 ( )最早提出了风险补偿的概念，认为由于金融产
21、品中的不确定性的存在，应该对不同金融产品在利率中附加一定的风险补偿。（A）奥斯本（B）希克斯（C）尤金 .法玛（D）凯恩斯73 下列有关市盈率的说法，正确的有( )。（A）市盈率又称“ 净资产倍率”（B）市盈率是每股价格与每股净资产的比值（C）一般来说，市盈率通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注（D）对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法74 根据国有资产评估管理办法的相关规定，我国国有资产在兼并、出售、股份经营、资产拍卖、清算、转让时的评估方法包括( )。（A）现行市价法（B）重置成本法（C）公允价值法（D）清算价格法75 下列有关有效市场假说的说法，正确的有( )。（A
22、）在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅速即被投资者知晓（B）假设参与市场的投资者有足够的理性，能够迅速对所有市场信息作出合理反应（C）有效市场假说理论是由马柯威茨提出的经典理论（D）投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率76 1964 年、1965 年和 1966 年，( )几乎同时独立地提出了著名的资本资产定价模型。这一模型成为金融学和投资学的重要内容之一，是当今人们确定股权资本成本的重要依据。（A）威廉.夏普（B）约翰 .林特耐（C）简 .摩辛（D）尤金.法玛77 以下情况属于实值期权的有( )。（A）内在价值为
23、零的金融期权（B）对看涨期权而言，当市场价格高于协定价格时（C）对看跌期权而言，当市场价格低于协定价格时（D）内在价值为正的金融期权78 下列期权属于虚值期权的有( )。（A）市场价格低于协定价格的看跌期权（B）市场价格高于协定价格的看涨期权（C）市场价格高于协定价格的看跌期权（D）市场价格低于协定价格的看涨期权79 产品的创新包括( ) 方面。（A）通过新核心技术的研制，开发出新产品或提高产品的质量（B）通过新工艺的研究，降低现有的生产成本（C）根据细分市场进行产品细分，实行产品差别化生产（D）通过研究产品组合要素的新组合，获得一种原料或半成品的新的供给来源80 对债务风险的判断基于( )指
24、标。（A）国债负担率（B）结余率（C）赤字率（D）债务依存度81 证券投资分析的目标有( )。（A）实现投资决策的科学性（B）实现证券投资净效用最大化（C）在风险既定的条件下追求稳定的投资收益率（D）在收益率既定的条件下保证风险的适中82 下列有关 CFA 协会的说法，正确的有( )。（A）是一家全球性非营利专业机构（B）主要负责在全世界管理 CFA 课程和考核项目（C）前身是中国注册金融理财师协会（D）AIMR 是 CFA 协会的前身83 欧洲证券分析师公会成立于 1962 年，由( )等 19 个国家的协会组成。（A）巴西（B）德国（C）爱尔兰（D）希腊84 对通货膨胀的衡量，一般常用的指
25、标有( )。（A）零售物价指数（B）个人可支配收入（C）批发物价指数（D）国民生产总值物价平减指数85 下列关于不同类型的财政政策对证券市场的影响，分析正确的有( )。（A）实施紧缩财政政策时，政府并不从事大规模的投资（B）紧缩财政政策会使得证券市场走弱（C）减少国债发行，将导致市场可投资的品种减少，市场资金流出，证券价格下跌（D）增加财政补贴往往能使得整个证券市场的总体水平趋于上涨86 财政收入包括的主要项目有( )。（A）各项税收（B）发行的国债（C）专项收入（D）国有企业计划亏损补贴87 按公司股票是否上市流通为标准，可将公司分为( )。（A）有限责任公司（B）股份有限公司（C）上市公司
26、（D）非上市公司88 能够用来反映公司长期偿债能力的财务指标有( )。（A）资产负债率（B）产权比率（C）每股收益（D）资产净利率89 公司财务报表的使用主体有( )。（A）公司的经理人员（B）公司的债权人（C）公司的潜在投资者（D）政府90 公司扩张通常采取的资产重组方式有( )。（A）购买资产（B）收购公司（C）公司合并（D）股权置换91 从控制过程看，证券组合管理通常包括的步骤有( )。（A）确定证券投资政策（B）进行证券投资分析（C）投资组合的修正（D）投资组合的业绩评估92 金融工程的核心技术是结构化的( )。（A）分解技术（B）分裂技术（C）组合技术（D）整合技术93 下列关于套期
27、保值与期现套利的联系及区别，说法正确的是( )。（A）期现套利是为了规避现货风险而进行的被动保值，套期保值与现货没有实质性联系（B）套期保值与期现套利都是在期货市场和现货市场进行交易（C）期限套利的目的在于“获利”，套期保值的根本目的在于“保值”（D）如果认为期价过高，套期保值者会卖期货买现货；期现套利者会买进期货进行保值94 VaR 模型来自于( )理论的融合。（A）资产定价和资产敏感性分析方法（B）对风险因素的统计分析（C）对资产收益率的估计分析（D）对金融衍生工具的开发95 形态理论中，大多出现在顶部，而且是看跌形态的是( )。（A）三角形（B）头肩顶（C）喇叭形（D）W 形96 下列有
28、关黄金分割法的说法，正确的是( )。（A）黄金分割法是一种将美学中关于最和谐的比率应用于证券市场股价走势分析的方法（B）黄金分割法总结股价过去运行的规律（C）黄金比率的理论基础是斐波那奇数列（D）黄金分割法中重要的计算依据是 12、1 3、2397 在圆弧顶(底) 形成的过程中，表现出的特征是( )。（A）形态完成、股价反转后，行情会持续较长时间（B）成交量的变化都是两头多、中间少（C）成交量的变化都是两头少，中间多（D）圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强98 利用相反理论分析下列表述，说法正确的有( )。（A）相反理论的出发点是证券市场本身并不创造新的价值（B）证券市场上，大多
29、数人可能并不获利（C）要获得大的利益，一定要同大多数人的行动一致（D）相反理论的要点是在投资者稀少的时候入场99 下列选项中，属于超买超卖型指标的是( )。（A）KDJ（B） WMS（C） BIAS（D）ADL100 进行被动管理时建立债券组合的目的是为了达到某种设定基准，根据这种设定基准，被动管理可以分为( )。（A）单一支付负债下的免疫策略（B）利率消毒（C）多重支付负债下的免疫策略（D）现金流匹配策略101 针对我国的实际情况，从总体上看，所发布的信息可能会对证券市场产生影响的政府部门主要包括( ) 。（A）国务院（B）中国证监会（C）中国人民银行（D）中国证券业协会102 证券市场信息
30、发布媒体包括( )。（A）报纸、杂志（B）电视、广播（C）互联网（D）平面广告103 影响期货价格的因素包括( )。（A）市场利率（B）现货金融工具的供求关系（C）保证金要求（D）期货合约的流动性104 下列关于金融期权的价值分析，说法错误的有( )。（A）期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用就是期权的协定价格（B）从理论上说，期权价格由内在价值和时间价值组成（C）一种期权有无内在价值及内在价值的大小取决于该期权的协定价格与其标的物的市场价格之间的关系（D）期权的内在价值是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权时间价值的那部分价值105 对股票市盈率的估计方法主要有( )。（A）简单估计法（B）线性估计法
