1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 36 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 基金的当事人即基金合同的当事人，是指基金的( )。（A）发起人、管理人和份额持有人（B）管理人、托管人和份额持有人（C）托管人、发起人和份额持有人（D）受益人、管理人和份额持有人2 事先确定发行总额和存续期限，在存续期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场买卖的一种基金类型是( )。（A）开放式基金（B）封闭式基金（C）公司型基金（D）契约型基金3 ( )是向基金投资者提供基金投资咨询建议的中介机构
2、，( )则是一类向投资者以及其他参与主体提供基金资料与数据服务的机构。（A）基金评级机构；律师事务所（B）基金投资咨询公司；基金评级机构（C）基金评级机构；基金投资咨询公司（D）律师事务所；基金评级机构4 以下不属于契约型基金与公司型基金的主要区别的是( )。（A）法律主体资格（B）投资者的地位（C）基金营运依据（D）基金营运规模5 根据中国证监会对基金类别的分类标准，( )以上的基金资产投资于债券的为债券基金。（A）50（B） 60（C） 70（D）806 对普通债券而言假设其他因素不变，久期越( )，债券的价格波动性就越( )。（A）大；小（B）大；大（C）小；稳定（D）大；稳定7 在本国
3、募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金是( )。（A）全球基金（B）国际基金（C）离岸基金（D）在岸基金8 收入型基金的基本目标是( )。（A）追求稳定的经常性收入（B）追求现金收入（C）追求资本的长期增值（D）将资本分散投资于股票和债券9 以下不属于公募基金特征的是( )。（A）基金募集对象不固定（B）投资金额要求高（C）适宜中小投资者参与（D）必须接受监管部门的严格监管10 开放式基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的( )。（A）40（B） 50（C） 85（D）9511 ( )是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按
4、照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为。（A）开放式基金非交易过户（B）封闭式基金交易过户（C）公司型基金非交易过户（D）契约型基金交易过户12 开放式基金的基金份额的申购、赎回和登记，由( )负责办理。（A）基金托管人（B）基金管理人（C）证券登记结算中心（D）商业银行13 买入( ) 的数量应当为 100 份或其整数倍，报价格最小变动单位为 0001 元人民币。（A）LOF（B） ETF（C）保本基金（D）股票基金14 证券交易所在开市后根据 ETF 申购、赎回清单和组合证券由各只证券的实时成交数据计算并每( ) 提供一次基金份额参考净值。（A）15 秒（B） 30
5、秒（C） 1 分钟（D）1 天15 在证券衍生工具基金中，( )管理费率一般最高。（A）认股权证基金（B）股票基金（C）债券基金（D）货币市场基金16 中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起( )个工作日内予以书面确认。（A）2（B） 3（C） 5（D）717 基金管理人应当自基金合同生效之日起( )个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。（A）4（B） 5（C） 6（D）718 通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式称为( )。（A）网上发售（B）网下发售（C）回拨机制（D）回购机制19 根据我国证券投资基金管理暂行办法
6、、开放式证券投资基金试点办法的规定，开放式基金的设立主体为( )。（A）基金持有人（B）基金发起人（C）基金管理人（D）基金托管人20 根据我国有关规定，符合基金契约规定或经基金份额持有人大会同意，并经( )批准后，封闭式基金可转换为开放式基金。（A）独立董事（B）基金发起人（C）基金托管人（D）监管机构21 开放式基金的赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的( )，并应当归入基金财产。（A）5（B） 10（C） 25（D）3022 在交易所交易的基金，其资金清算的数据来源于( )。（A）中国证券登记结算公司（B）证券公司（C）中央国债登记结算有限责任公司（D）交易所23 法规对基金管
7、理公司独立董事提出了较高要求，但不包括( )。（A）具有 5 年以上金融、法律或财务的工作经历（B）有履行职责所需要的时间（C）直系亲属不在拟任职的基金管理公司任职（D）与拟任职的基金管理公司的高级管理人员不得有朋友关系24 证券管理公司董事会在审议公司及基金投资运作中的重大事项时，应经( )以上独立董事同意。（A）13（B） 12（C） 23（D）3425 基金托管人的首要职责是( )。（A）安全保管基金财产（B）完成基金资金清算（C）进行基金会计核算（D）监督基金投资运作26 ( )是指托管人通过制定完善的管理制度和采取有效的控制措施，及时防范和化解风险。（A）风险评估（B）控制活动（C）
8、信息沟通（D）内部监控27 基金资金账户的管理不包括( )。（A）资金账户的开立（B）资金账户的更名（C）资金账户的销户（D）资金账户的预留印鉴28 ( )指基金托管人以 证券投资基金法、证券投资基金会计核算办法等法律规定为依据，对基金管理人的估值结果即基金份额净值、累计基金份额净值以及期初基金份额净值进行的核对。（A）基金账务的复核（B）基金头寸的复核（C）基金资产净值的复核（D）业绩表现数据的复核29 关于依法处分基金财产的说法，正确的是( )。（A）基金托管人要根据有关规定和基金管理人合法、合规的投资指令办理资金清算交割（B）基金托管人可以单独处分基金财产（C）基金托管人可以自行运用基金
9、的分红资产（D）托管人应无条件执行基金管理人的指令30 ( )是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，是常设的议事机构，在遵守国家有关法律法规、案例的前提下，拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。（A）投资决策委员会（B）风险控制委员会（C）投资管理部门（D）风险管理部门31 在现代风险收益模型中，风险是用( )定义的。（A）资产价格的波动率（B）资产收益率的波动率（C）资产可能亏损的幅度（D）资产亏损的概率分布32 ( )是指托管业务的各项经营管理活动都必须有相应的规范程序和监督制约，并渗透到托管业务的全过程和各个操作环节，覆盖所有的部门、岗位和人员。（A）合法性原则（B）审慎性原则（C
10、）及时性原则（D）完整性原则33 ( )的价格不受市场供求关系的影响。（A）封闭式基金（B）契约型基金（C）股票基金（D）开放式基金34 基金( ) 是指基金托管人对基金管理人出具的资产负债表、基金经营业绩表、基金收益分配表、基金净值变动表等报表内容进行核对的过程。（A）账务复核（B）头寸复核（C）资产净值复核（D）财务报表复核35 ( )包括基金在银行问市场进行债券买卖、回购交易等所对应的资金清算。（A）交易所交易资金清算（B）场内资金清算（C）场外资金清算（D）全国银行间债券市场交易资金清算36 基金头寸是指基金在进行( )的所有现金类账户的资金余额。（A）交易前（B）交易后（C）交易进行
11、 1 日后（D）交易进行 1 日前37 基金估值应遵循的基本原则不包括( )。（A）配股和增发新股，按成本估值（B）对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值（C）对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值（D）有充足理由表明按其他估值原则仍不能客观反映相关投资品种的公允价值的，基金管理公司应根据具体情况与托管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值38 下列关于股票价值估值的描述，正确的是( )。（A）最常使用的估值方法有市盈率、市净率、现金流折现，以及经济价值对利息、税收、折旧、摊销前利润（
12、B）对特定的价值型股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具（C）对于成长型的股票，常采用股息率的方法估值（D）在股票估值中，公司治理结构和管理层素质等非定量指标不如财务指标重要39 封闭式基金一般采用( )方式分红。（A）股票股利（B）配股（C）现金（D）转股40 根据久期的定义，应计收益率每下降或上升 1 个基点时的价格波动性是( )。（A）递增的（B）不同的（C）相同的（D）递减的41 ( )是基金管理公司根据市场范围，不断开发新品种、增加产品线长度或扩大产品线宽度。（A）垂直式（B）水平式（C）开放式（D）综合式42 ( )是指为实现战略营销目标而把营销计划转变为营销行动的过程，包括日
13、复一日、月复一月、持续有效地贯彻营销计划活动。（A）市场营销分析（B）市场营销计划（C）市场营销措施（D）市场营销控制43 基金年度报告中不必披露的财务指标是( )。（A）基金本期利润（B）期末可供分配基金份额利润（C）资产负债率（D）本期基金份额净值增长率44 申请高级管理人员任职资格，应当具备( )年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历。（A）1（B） 3（C） 5（D）845 下列不属于基金销售宣传的禁止规定的是( )。（A）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏（B）有明确、醒目的风险提示和警示性文字（C）预测该基金的证券投资业绩（D）登载单位或者个人的推
14、荐性文字46 证券组合管理的目标是( )。（A）降低风险（B）实现投资收益的最大化（C）操作便捷（D）市场保持稳定47 复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差( )，调整所花费的交易成本( )。（A）越小；越低（B）越大；越低（C）越小；越高（D）越大；越高48 积极的股票风格管理是指若股票前景不妙则应该( )，若前景良好则( )。（A）增加权重；增加权重（B）增加权重；降低权重（C）降低权重；降低权重（D）降低权重；增加权重49 以下叙述正确的有( )。（A）基金规模越大，基金管理费率越高（B）基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用（C）股票基金的托管费率要低于债券基金及
15、货币市场基金的托管费率（D）目前我国封闭式基金根据基金契约的规定比例计提，通常高于 02550 收益率曲线向右上方倾斜意味着在同一时点上，长期债券收益率( )短期债券收益率。（A）等于（B）低于（C）高于（D）不能确定51 预期理论假定对未来短期利率的预期可能影响( )。（A）远期利率（B）即期利率（C）平均利率（D）中短期平均利率52 ( )对投资风险的衡量，使得基金管理发生了从过去的收益管理模式向现代的风险管理模式的根本性转变。（A）单因素模型（B）多因素模型（C） APT 模型（D）CAPM 模型53 适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大或改变资产配置状态的成本大于收益时的状态的策略
16、是( )。（A）买入并持有策略（B）恒定混合策略（C）投资组合保险策略（D）战术性资产配置策略54 对股票按公司规模分类是基于( )。（A）同一规模公司的股票具有相同的流动性（B）同一规模公司的股票具有不同的流动性（C）不同规模公司的股票具有相同的流动性（D）不同规模公司的股票具有不同的流动性55 选择市盈率和市净率较低股票的理论基础在于，这两类股票的股价有( )支持。（A）平稳的预期收益（B）平稳的实际收益（C）较高的预期收益（D）较高的实际收益56 当市场具有较强的保持原有运动方向趋势时，下列说法正确的是( )。（A）投资组合保险策略的效果优于买入并持有策略，进而将优于恒定混合策略（B）买
17、入并持有策略的效果优于投资组合保险策略，进而将优于恒定混合策略（C）恒定混合策略的效果优于买入并持有策略，进而将优于投资组合保险策略（D）恒定混合策略的效果优于投资组合保险策略，进而将优于买入并持有策略57 一般来说，夏普比率受非系统风险的影响是( )的。（A）反方向（B）同方向（C）方向不定（D）无关联58 对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人而言，( )。（A）消极的股票风格管理有意义（B）消极的和积极的股票管理均有意义（C）积极的股票风格管理有意义（D）消极的和积极的股票管理均无意义59 基本分析的优点是( )。（A）能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单（B）同市场
18、接近，考虑问题比较直接（C）预测的精度较高（D）获得利益的周期短60 子弹组合是否能够优于两极组合将取决于收益率曲线的( )。（A）弧度（B）斜率（C）凸性（D）高度61 从几何上看，在收益率与系统风险所构成的坐标系中，( )实际上是无风险收益率与基金组合连线的斜率。（A）特雷诺指数（B）夏普指数（C）詹森指数（D）道氏指数二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。62 下列关于我国证券投资基金的表述，正确的是( )。（A）证券投资基金是一种获取固定收益的证券（B）公募证券投资基金可以向
19、社会公开发行（C）证券投资基金通过公开发售方式募集（D）证券投资基金主要投资于证券市场63 价值型股票可以进一步被细分为( )。（A）低市盈率股（B）收益型股票（C）防御型股票（D）逆势型股票64 收入型和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，二者的均衡可以通过( ) 方式获得。（A）使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡（B）选择那些既能带来收益，又具有增长潜力的证券进行组合（C）使组合中的价值型证券和增长型证券达到均衡（D）选择那些能带来收益的证券进行组合65 基金评级通常采用的方法有( )。（A）对基金进行分类（B）建立评级模型（C）计算评级数据（D）划分评价等级
20、66 根据募集方式的不同，基金可分为( )等类别。（A）主动型基金（B）被动型基金（C）公募基金（D）私募基金67 下面关于基金的说法，正确的是( )。（A）基金投资者是基金投资回报受益人（B）基金管理人由商业银行担任（C）基金托管人是基金当事人之一（D）基金管理人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构68 境外保本基金提供的保证类型有( )。（A）本金保证（B）流动性保证（C）红利保证（D）收益保证69 风险控制委员会的主要职责是( )。（A）制定风险控制政策（B）监督执行风险控制政策（C）针对市场具体状况，进行风险最小的投资组合（D）对既定风险所造成的损失，提出有关补偿的参考方案70 关
21、于 ETF 份额的申购与赎回，以下说法正确的是 ( )。（A）基金自基金合同生效日后不超过 2 个月的时间内开始办理赎回（B） ETF 的最小申购、赎回单位为 50 万份或 100 万份（C）申购、赎回申请提交后不得撤销（D）场外申购赎回 ETF 采用份额申购和份额赎回的方式71 基金管理公司研究部的研究一般包括( )。（A）行业研究（B）科技研究（C）上市公司价值变化研究（D）宏观研究72 对于上市公司股票的投资价值，最常使用的估值方法有( )。（A）每股盈余成长率（B）现金流折现（C）市净率（D）经济价值对利息、税收、折旧、摊销前利润73 基金管理公司研究部的研究内容有( )。（A）宏观与
22、策略研究（B）行业研究（C）市场研究（D）个股研究74 交易所交易资金清算流程包括( )。（A）接收交易数据（B）制作清算指令（C）执行清算指令（D）确认清算结果75 实际运作中，托管人对基金管理人投资运作的监督有以下( )特点。（A）不同基金类型监督的依据和内容不同（B）日常运作中，托管人对基金管理人投资运作行为的监督主要是基金投资范围、投资比例、交易对手、投资风格等方面（C）根据投资需要和监管机构的要求，不断增加、完善监督内容（D）场内交易主要通过人工手段实现，场外交易主要借助于技术系统完成76 不同基金之间在( ) 等方面应完全独立，实行专户、专人管理。（A）持有人名册登记（B）账户设置
23、（C）资金划拨（D）账册记录77 公共关系所关注的是基金公司为赢得各类公众尊敬所做的努力，这些公众包括( )。（A）股东（B）监管机构（C）新闻媒介（D）基金公司经理78 基金销售业务信息管理平台主要包括( )。（A）前台业务系统（B）综合业务系统（C）后台管理系统（D）应用系统的支持系统79 基金进行利润分配时，会导致( )。（A）基金份额净值上升（B）基金份额净值下降（C）分配前后价值不变（D）分配后价值变小80 基金收入来源中的其他收入包括( )。（A）手续费返还、ETF 替代损益（B）基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项（C）赎回费扣除基本手续费后的余额（D）管理人
24、报酬81 下列关于货币市场基金的利润分配的说法正确的有( )。（A）货币市场基金每周五进行收益分配时，将同时分配周六和周日的利润（B）每周一至周四进行收益分配时，仅对当日利润进行分配（C）投资者于周五申购或转换转入的基金份额享有周五、周六、周日的利润（D）投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五、周六、周日的利润82 关于基金管理人和基金托管人从事基金管理活动取得的收入有关的税收，以下说法正确的有( ) 。（A）依税法规定暂免征收营业税（B）依税法规定征收营业税（C）依税法规定征收企业所得税（D）依税法规定暂免征收企业所得税83 在基金信息披露中，以下被禁止的行为有( )。（A）存在应披露
25、而未披露信息（B）承诺收益或承担损失（C）诋毁其他基金管理人、托管人（D）不存在的事实在基金信息披露文件中予以记载84 基金管理人信息披露事项具体涉及的环节有( )。（A）基金募集（B）上市交易（C）投资运作（D）净值披露85 基金年度报告披露的持有人信息主要有( )。（A）持有人户数、户均持有基金单位（B）持有人结构（C）上市基金前 20 名持有人的名称、持有份额及占总份额的比例（D）当期末基金管理公司的基金从业人员持有开放式基金时，公司所有基金从业人员投资基金的总量及占基金总份额的比例86 ( )是基金设立的两个重要法律文件。（A）基金合同（B）招募说明书（C）基金份额持有人名册（D）基金
26、投资组合87 督察长不得有下列行为( )。（A）擅离职守，无故不履行职责（B）违反规定授权他人代为履行职责（C）兼任可能影响其独立性的职务或者从事可能影响其独立性的活动（D）对基金及公司运作中存在的违法违规行为或者重大风险隐患隐瞒不报或者做出虚假报告88 中国证监会对基金托管部门内部控制的监督包括( )。（A）托管银行各机构、部门和岗位职责是否保持相对独立（B）基金资产、托管银行自有资产、其他资产的保管是否严格分离（C）在办理基金的清算交割事宜中，是否保证清算的及时高效，同时又保证基金财产的安全与独立（D）托管银行托管业务部门的岗位设置应当权责分明、相互制衡等89 在构建证券投资组合时，投资者
27、需要注意( )。（A）收益最大化（B）投资时机选择（C）个别证券的选择（D）多元化90 提出了著名的资本资产定价模型(CAPM)的是( )。（A）夏普（B）特雷诺（C）詹森（D）罗尔91 资产配置的类型，从范围上可分为( )。（A）全球资产配置（B）行业风格资产配置（C）动态资产配置（D）股票、债券资产配置92 影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素有( )。（A）投资者的资产负债情况（B）国际经济形势（C）国内经济状况与发展动向（D）通货膨胀、利率变化、经济周期波动和监管等93 资产配置的目标在于以( )为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低风险，提高投资收
28、益，消除投资人对收益所承担的不必要的额外风险。（A）资产类别的现时表现（B）资产类别的历史表现（C）投资人的风险偏好（D）投资人的风险规避94 股票投资风格分类的标准有( )。（A）公司成长性（B）公司规模（C）股票的获利能力（D）股票价格行为95 积极的股票风格管理( )。（A）只改变投资组合中增长类股票在组合中的比重（B）主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票权重（C）若股票前景不妙，降低权重（D）若股票前景良好，增加权重96 关于价量关系指标的说法正确的有( )。（A）技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形分析和指标分析为工具，来解释预测未来的市场走势（B）
29、价升量减，价跌量增（C）在某一点上的价和量反映的是买卖双方在这一时点上共同的市场行为，是双方的暂时均势点（D）成交量是推动股价上涨的原动力，是测量股市行情变化的温度计，通过其增加或减少的速度可以推断出多空之间的力量对比和股价涨跌的幅度97 下列关于凸性的描述正确的是( )。（A）凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系（B）凸性对投资者是有利的（C）凸性无法弥补债券价格计算的误差（D）其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者98 债券指数化投资的动机包括( )。（A）经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好（B）与积极型的债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低（C）有助于基金
30、发起人增强对基金经理的控制力（D）经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩比较好99 分组比较法存在的问题有( )。（A）很多分组含义模糊，因此有时投资者并不清楚在与什么比较（B）分组比较隐含地假设了同组基金具有相同的风险水平（C）在如何分组上，要做到“公平”分组很困难，从而也就使比较的有效性受到质疑（D）公开的市场指数并不包含交易成本，而基金在投资中必定会有交易成本，常引起比较上的不公平100 基准比较法在实际应用中存在的问题有( )。（A）基准指数的风格可能由于其中股票性质的变化而发生变化（B）要从市场上已有的指数中选出一个与基金投资风格完全对应的指数非常困难（C）基金经理常有与基准组合比赛
31、的念头（D）投资者更关心的是基金是否达到了其投资目的，如果仅关注基金在同组的相对比较，将会偏离绩效评价的根本目的101 基金绩效衡量的困难性在于( )。（A）基金绩效表现的多面性（B）基金之间绩效的不可比性（C）比较基准的选择（D）投资表现实质上反映了投资技巧与运气的综合影响三、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。102 证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享，风险共担的集合投资方式。( )（A）正确（B）错误103 一般而言，证券投资基金通过组合投资可以分散投资风险。( )（A）正确（B）错误104 基金是一种风险相对适中，收益相对稳健的投资品种。( )（A）正确（B）错误105 证券投资基金的管理人只负责基金的投资操作，并不经手基金财产的保管。( )（A）正确（B）错误106 基金评级常常以具有特定含义的符号、数字或文字等便于投资者理解的形式展示分析结果。( )（A）正确（B）错误107 LOF 是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式。它可以是指数型基金，也可以是主动管理型基金。( )
