1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 73 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 证券法规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人负责；由此变化引致的投资风险，由( )负责。（A）保荐人（B）发行人（C）投资者（D）承销商2 基金管理人负责基金的投资操作,本身并不参与基金财产的保管,基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责,这体现了证券投资基金( )的特点。（A）集合理财、专业管理（B）组合投资、分散风险（C）严格监管、信息透明（D）独立托管、保障安全3 以下对于基金管理公
2、司治理结构的论述，不正确的是( )。（A）公司治理结构能够使股东大会、董事会、监事会和经营层之间的职责明确，相互协助，又相互制衡（B）应实行独立董事制度（C）应建立完善的内部监督和控制机制（D）应坚持股东利益优先原则4 ( )指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包括股东支持、销售渠道、客户、竞争对手及公众。（A）微观环境（B）宏观环境（C）内部环境（D）外部环境5 下列关于基金投资风格分析的说法，错误的是( )（A）通过计算前 10 只股票占基金净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资（B）通过基金本期利润、期末可供分配基金份额利润等指标，可以分析基金的盈利能力（C）通过
3、基金持有股票的股本规模分析，可以了解基金所投资的上市公司的规模偏好（D）通过分析基金所持有的股票的成长性指标，可以了解基金投资的上市公司的成长性6 下列关于基金税收的说法，正确的有( )。（A）基金买卖股票、债券的差价收入，免征企业所得税（B）基金取得的股票股利收入、债券利息收入，需要征收 33%的企业所得税（C）基金取得的股票股利收入、债券利息收入，需要征收 25%的企业所得税（D）基金取得的股票股利收入、债券利息收入，需要征收 25%的个人所得税7 ( )属于基金定期报告。（A）基金年度报告（B）公开说明书（C）基金持有人大会决议（D）澄清公告8 基金产品风险评价的依据不包括( )。（A）
4、基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例（B）基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度（C）基金管理人对该基金未来收益率的预测（D）基金成立以来有无违规行为发生9 与国际证监会组织(10SCO)T1998 年制定的证券监管目标与原则 中关于证券监管目标的定义相区别，我国基金监管目标还包括( )。（A）保护投资者利益（B）保证市场的公平、效率和透明（C）降低系统风险（D）推动基金业的规范发展10 马柯威茨用来衡量投资者所面临的收益不确定性的指标是( )。（A）收益率的高低（B）收益率低于期望收益率的频率（C）收益率为负的频率（D）收益率的方差11 由四种证券构建的证券组合的可行域( )。
5、（A）是均值标准差平面上的有限区域（B）是均值标准差平面上的无限区域（C）可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域（D）是均值标准差平面上的一条弯曲的曲线12 异常现象更多的时候出现在( )之中。（A）弱势有效市场（B）半强势有效市场（C）强势有效市场（D）有效市场13 某季上证 A 股指数收益率为 10%，现金收益率为 2%，基金投资政策规定，现金比率为 20%，但基金实际投资于股票的比例为 70%，其择时损益为( )。（A）-0.80%（B） 0.80%（C） 0.50%（D）-0.50%14 2004 年 6 月 1 日( )的正式实施,以法律形式确认了基金业
6、在资本市场以及社会主义市场经济中的地位和作用,成为中国基金业发展历史上一个重要的里程碑。（A）证券投资基金管理暂行办法（B） 中华人民共和国证券法（C） 中华人民共和国证券投资基金法（D）开放式证券投资基金试点方法15 成长型股票通常是指收益增长速度( )的股票,其市盈率、市净率通常较( )。（A）快;低（B）快 ;高（C）慢 ;低（D）慢;高16 债券基金的久期越长,净值的波动幅度就越( ),所承担的利率风险就越( )。（A）小;高（B）大 ;高（C）小 ;低（D）大;低17 基金托管人在保管基金财产时，无须( )。（A）保证基金财产的安全（B）对基金投资损失承担赔偿责任（C）依法处分基金财
7、产（D）严守基金商业秘密18 为统一规范基金认(申)购费用及认(申) 购份额的计算方法,更好地保护基金投资人的合法权益,中国证监会于 2007 年 3 月对认(申)购费用及认(申)购份额计算方法进行了统一规定。根据规定,基金认购费率将统一按( )为基础收取。（A）认购金额（B）认购份额（C）认购利息（D）净认购金额19 从所筹资金的投资方向来看，股票主要投资于( )，债券主要投资于( )，基金主要投资于( ) 。（A）实业；实业；有价证券等金融工具（B）有价证券等金融工具；有价证券等金融工具；实业（C）实业；实业；实业（D）有价证券等金融工具；有价证券等金融工具；有价证券等金融工具20 许多基
8、金合同规定,在符合基金分配条件的前提下,开放式基金利润分配每年至少( )次。（A）1（B） 2（C） 3（D）421 QDII 基金应至少每 ( )计算并披露一次净值信息 ,如投资衍生品,应在每个工作日计算并披露净值。（A）日（B） 3 日（C）周（D）10 日22 将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合的最低价值的前提下,将其余资金投资于风险资产并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例,同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略是( )（A）战略性资产配置（B）恒定混合策略（C）战术性资产配置（D）投资组合保险策略23 对恒定混合策略最有利的市场环境是( )。（A）牛市（B）易变波
9、动大（C）熊市（D）强趋势24 美国有世界上最多元化的基金销售渠道，其中占最大比重的是( )。（A）退休金计划（B）机构销售（C）投资顾问（D）直销25 基金信息披露的规范性文件有( )。（A）基金信息披露管理方法（B） 年度报告的内容与格式（C） 招募说明书的内容与格式（D）货币市场基金信息披露特别规定26 ( )的主要工作是制定和监督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风险评估，并提出风险控制建议。（A）投资决策委员会（B）风险控制委员会（C）投资部（D）研究部27 投资人可随时向基金管理人要求赎回的、没有存续期限的基金是( )。（A）封闭式基金（B）公司型基金（C）契约型基
10、金（D）开放式基金28 ( ) 是非常设议事机构，一般由副总经理、监察稽核部经理及其他相关人员组成。其主要工作是制定和监督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风险评估，并提出风险控制建议。（A）投资决策委员会（B）风险控制委员会（C）市场营销部门（D）基金运营部门29 自基金终止之日起( ) 个工作日内成立清算小组。（A）3（B） 5（C） 7（D）1530 我国封闭式基金不允许以下列价格发行( )（A）溢价发行 （B）折价发行（C）平价发行 （D）面值发行31 我国证券投资基金管理暂行办法规定，作为基金托管人的商业银行实收资本不少于( )亿元人民币。（A）20（B） 50（C）
11、 60（D）8032 我国法律对基金信息披露的规范主要体现在 2004 年 6 月 1 日起实施的 ( )。（A）基金信息披露管理办法（B） 证券投资基金法（C） 基金上市规则（D）基金信息披露编报规则33 根据股利贴现模型，如果股票净现值( )零，应卖出股票；如果( )零，则应买入股票。（A）大于，大于（B）大于，小于（C）小于，大于（D）小于，小于34 考察基金产品线的内涵角度一般不包括( )。（A）产品线的长度（B）产品线的宽度（C）产品线的深度（D）产品线的高度35 销售业务流程控制的内容不包括( )。（A）制定完善的资金清算流程（B）建立科学的基金产品评价体系（C）制定 投资人权益须
12、知（D）制定客户服务标准36 封闭式基金一般采用( )方式分红。（A）股票股利（B）配股（C）现金（D）转股37 基金公司的股权结构安排必须坚持以( )利益最大化和提高公司效益为准则。（A）基金份额持有人（B）基金管理人（C）基金托管人（D）基金监管人38 基金清算账册以及有关文件由( )来保存。（A）基金托管人（B）基金发起人（C）基金管理人（D）基金清算小组39 理论上，应当采用( )的收益率得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构。（A）零息债券 （B）息票债券（C）固定利率债券 （D）浮动利率债券40 ( )是由詹森在 CAPM 模型基础上发展出的一个风险调整差异衡量指标。（A）
13、特雷诺指数 （B）夏普指数（C）詹森指数 （D）信息比率41 对基金信息披露质量的最重要、最根本的要求是( )。（A）通俗性（B）真实性（C）时效性（D）全面性42 封闭式基金的基金份额上市交易，基金合同期限为( )年以上。（A）3（B） 5（C） 10（D）1543 ( )是对一家公司增长能力非常直接而且客观的度量。（A）每股收益（B）持续增长率（C）红利收益率（D）资产负债率44 目前，我国基金管理公司新增股东不得转让出资的时间是( )。（A）半年内（B）一年内（C）两年内（D）公司存续期内45 ( )是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户
14、转移到另一投资者基金账户的行为。（A）开放式基金非交易过户（B）封闭式基金交易过户（C）公司型基金非交易过户（D）契约型基金交易过户46 基金( ) 是指基金托管人对基金管理人出具的资产负债表、基金经营业绩表、基金收益分配表、基金净值变动表等报表内容进行核对的过程。（A）账务复核（B）头寸复核（C）资产净值复核（D）财务报表复核47 封闭式基金的利润分配，每年不得少于( )次。（A）1（B） 2（C） 3（D）448 假设基金 A 季度平均收益率为 2.50%，系统风险为 1.20，市场组合的季平均收益率为 2.20%，季平均无风险收益率为 0.65%，则基金 A 的特雷诺指数等于( )（A）
15、0.25（B） 0.3（C） 1.29（D）1.5449 ( )是最能有效地反映基金经营成果的指标。（A）市盈率（B）净值增长率（C）标准差（D）市净率50 督察长的成立应经( )的独立董事同意。（A）13 （B） 12（C） 23（D）全部51 下列应列入基金费用的是( )。（A）基金的证券交易费用（B）基金合同生效前的信息披露费用（C）基金托管人因未履行义务导致的费用支出（D）基金管理人处理与基金运作无关的事项发生的费用52 在我国,根据证券投资基金管理暂行办法及其他相关法规,单只基金投资于股票、债券的比例不得低于该基金资产总值的( )（A）50%（B） 60%（C） 80%（D）70%5
16、3 2001 年 9 月,我国第一只开放式基金( )的诞生,标志着我国基金业进入一个全新的发展阶段。（A）基金开元（B）华安创新（C）淄博基金（D）基金金泰54 基金年度报告的编制者和披露义务人是( )。（A）基金托管人（B）基金管理人（C）基金发起人（D）基金份额持有人55 (2009 年考试真题) 基金公司进行投资运作的风险控制和内部监察的根本目的是( )。（A）获得更多的投资收益（B）保护投资者的利益（C）控制投资风险（D）防止内部人控制56 (2011、2009 年考试真题)目前，我国的证券投资基金主要是( )。（A）公司型基金（B）契约型基金（C）单位信托基金（D）对冲基金57 市场
17、营销分析过程中，评估的外部因素不包括( )。（A）经济发展趋势与结构（B）证券市场发展状况（C）法律法规及政策预期（D）主要的销售渠道和相关代销渠道的潜力58 (2008 年考试真题) 申请高级管理人员任职资格，应当具备( )以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历。（A）1 年（B） 3 年（C） 5 年（D）10 年59 在美国，证券投资基金一般被称为( )（A）共同基金 （B）单位信托基金（C）证券投资信托基金 （D）集合投资计划60 根据我国相关规定，单只基金持有的同一信用级别资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的( )（A）50 （B） 40
18、 （C） 30 （D）10 61 ( )是基金产品的募集者和基金的管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。（A）基金份额持有人（B）基金管理人（C）基金托管人（D）注册登记机构62 与股票、债券不同，证券投资基金反映的经济关系是( )（A）所有权关系 （B）债权债务关系 （C）信托关系 （D）合伙投资关系 63 以其他证券投资基金为投资对象，其投资组合由各种各样的基金组成的基金称为( )（A）指数基金 （B）基金中的基金（C）伞型基金 （D）信托投资单位64 营销组合四大要素不包括( )（A）产 （B）费率（C）促销
19、 （D）售后服务65 常用的基金净值收益率的几种计算方法不包括( )。（A）简单(净值) 收益率（B）预期收益率（C）时间加权收益率（D）算术平均收益率66 技术分析的分析基础是( )。（A）宏观经济运行指标（B）公司的财务指标（C）市场历史交易数据（D）行业基本数据67 关于上市开放式基金(LOF)的表述，错误的是（ ）。（A）是一种本土化创新（B）可以在场外市场进行基金份额申购、赎回（C）不可以在交易所进行份额交易（D）基金份额可以通过跨系统转托管实现在场外与场内市场的转换68 封闭式基金价格主要受（ ）的影响。（A）二级市场供求关系（B）银行存贷款利率（C）基金资产总值（D）基金份额净值
20、69 关于中外合资基金管理公司的境外股东的描述不正确的是( )。（A）为依其所在国家或地区法律设立，具有金融管理经验的金融机构，最近 3 年没有受到监管机构或司法机关的处罚（B）其所在国家或者地区证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券合作谅解备忘录，并保持有效的监管合作关系（C）实缴资本不少于 10 亿元人民币的等值可自由兑换货币（D）经国务院批准的中国证监会规定的其他条件70 债券组合的理想产品是( )。（A）零息债券（B）贴现债券（C）附息债券（D）固定利率债券二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有
21、两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 我国基金业发展的三个历史阶段是( )。（A）20 世纪 80 年代末至 1997 年 11 月 14 日证券投资基金管理暂行办法 颁布之前的早期探索阶段（B） 证券投资基金管理暂行办法颁布实施以后至 2004 年 6 月 1 日证券投资基金法实施前的试点发展阶段（C） 证券投资基金法实施以来的快速发展阶段（D）2008 年以来的成熟发展阶段72 以下属于保本基金的分析指标的有( )。（A）保本期（B）赎回费（C）安全垫（D）投资比例73 封闭式基金的发行主要采用上网定价发行的方式，其发行价格主要由( )两部分组成。（A）基金面值，人民币 100
22、 元（B）基金面值，人民币 1.00 元（C）发行费用，人民币 0.01 元（D）发行费用，人民币.00 元74 关于基金交易业务控制，下列说法正确的是( )。（A）基金经理可以直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易（B）建立交易监测系统、预警系统和交易反馈系统，完善相关的安全设施（C）公司应当执行公平的交易分配制度，确保不同投资者的利益能够得到公平对待（D）建立完善的交易记录制度，每日投资组合列表等应当及时核对并存档保管75 为便于一般公众投资者获取信息，目前我国基金信息披露的方式有( )。（A）通过中国证监会派出机构报刊或指定网站披露信息（B）将信息披露文件备置于特定场所供投资者查阅或复
23、制（C）直接邮寄给基金份额持有人（D）信息披露可同时在其他公共媒体、指定报刊和网站进行76 对基金管理公司的市场准入监管主要包括( )。（A）基金管理公司设立审核（B）基金管理公司重大事项变更审核（C）基金管理公司分支机构设立审核（D）公司治理监管77 基金行业自律组织是由( )等行业组织成立的同业协会。（A）基金托管人（B）基金管理人（C）基金销售机构（D）监管机构78 以下对存在活跃市场的投资品种估值的基本原则正确的是( )。（A）如估值日有市价的,应采用市价确定公允价值（B）估值日无市价的,但最近交易日后经济环境未发生重大变化,应采用最近交易市价确定公允价值（C）估值日无市价的,且最近交
24、易日后经济环境发生了重大变化的,应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价,确定公允价值（D）有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的 (如异常原因导致长期停牌或临时停牌的股票等),应对最近交易的市价进行调整,以确定投资品种的公允价值79 下列关于基金投资范围的说法正确的是( )。（A）股票基金应有 60%以上的资产投资于股票（B）基金可以投资有锁定期但锁定期不明确的证券（C）货币市场基金可投资于股票、可转债、剩余期限超过 397 天的债券等（D）货币市场基金仅投资于货币市场工具80 买入并持有策略的特征是( )。（A）市场变动时不行动（B）支付模式为直线（C）有利的
25、市场环境为牛市（D）要求的市场流动性小81 技术分析是以( ) 为研究基础,认为市场上的一切行为都反映在价格变动中。（A）股价（B）交易量（C）宏观经济的基本经济数据（D）行业的基本经济数据82 基金注册登记机构是指负责基金( )业务的机构。（A）交收（B）存管（C）清算（D）整理83 网上交易的优势主要体现在( )。（A）可以突破基金代销网点覆盖地域不足的限制（B）使客户足不出户就可以得到基金开户、申购和赎回的便利（C）获得基金管理人的认可和重视（D）受到广大中小投资者的欢迎84 大多数动态资产配置具有的共同特征是( )。（A）一般是一种建立在一些分析工具基础之上的客观、量化的过程（B）能够
26、客观地测度出哪一种资产类别已经失去市场的注意力，并引导投资者进入不受人关注的资产类别（C）资产配置主要受某种资产类别预期收益率客观测度的驱使，因此属于以价值为导向调整的过程（D）资产配置一般遵循“线性均衡” 的原则，这是战术性资产配置中的主要利润机制85 LOF 份额的转托管业务包含( )类型。（A）系统内转托管（B）系统转托管（C）跨系统转托管（D）跨区域转托管86 财务会计报告分为( )财务会计报告。（A）年度（B）半年度（C）季度（D）月度87 积极型股票投资策略大致包括( )。（A）在否定弱式效率市场前提下的以技术分析为基础的投资策略，如道氏理论、移动平均法、价格与交易量的关系等理论（
27、B）在否定半强式市场前提下的以基本分析为基础的投资策略，如低市盈率法和股利贴现模型等（C）选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一风格（D）结合对弱式效率市场和半强式效率市场的挑战，人们提出的市场异常策略，如小公司效应、日历效应等88 关于基金管理公司的日常监管，以下说法正确的是( )。（A）公司是否明确股东会的职权范围和议事规则，股东是否严格履行义务（B）公司监事会或执行监事是否切实履行监督职责（C）公司是否建立有效制度防范不正当关联交易（D）公司是否明确董事会的职权范围和议事规则89 下列关于封闭式基金的说法正确的有( )。（A）封闭式基金的交易遵循“价格优先，时间优先”的原则
28、（B）封闭式基金的报价单位是每份基金的价格（C）封闭式基金的价格有集合竞价和连续竞价（D）封闭式基金实行 T+1 交割制度90 证券投资基金运作管理办法将我国的基金类别分为( )。（A）封闭式基金（B）放式基金（C）债券基金（D）混合基金91 基金市场的参与主体主要包括( )。（A）基金投资人（B）基金管理人（C）基金监管与自律机构（D）基金托管人92 以下关于套利定价理论假设条件的说法中正确的是( )（A）所有证券的收益受到不同因素 F 的影响（B）所有证券的收益都受到一个共同因素 F 的影响 （C）投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利（D）投资者能够发现市场上是否存在
29、套利机会，但不能利用该机会进行套利93 基金收益来源有( )。（A）股票股利收入（B）债券利息收入和买入返售证券收入（C）证券买卖差价收入（D）存款利息收入和公允价值变动损益94 开放式基金的分红方式一般有( )。（A）权证分红（B）现金分红（C）股票分红（D）分红再投资转换为基金份额95 按照公司成长性划分，可以将股票分为( )。（A）非增长类(收益类) 股票（B）增长类股票（C）收益类股票（D）非收益类股票96 基金营销的核心内容包括( )。（A）客户（B）促销（C）分销（D）产品97 基金托管人办理的信息披露事项具体涉及( )等环节。（A）会计核算（B）资产保管（C）投资管理（D）净值复
30、核98 下列关于基金年度报告的说法，正确的有( )。（A）应当经过审计（B）信息披露内容包括最近 3 个会计年度的主要会计数据和财务指标（C）信息披露内容无须披露内部监察报告（D）信息披露内容包括基金投资组合报告99 关于战术性资产配置与战略性配置之间的比较，下列叙述正确的有( )。（A）二者对投资者的风险承受和风险偏好的认识不同（B）二者对投资者的风险承受和风险偏好的假设不同（C）与战略性资产配置过程相比，战术性资产配置策略在动态调整资产配置状态时，需要根据实际情况的改变重新预测不同资产类别的预期收益情况，并再次估计投资者偏好与风险承受能力是否发生了变化（D）动态资产配置假设投资者的风险承受
31、能力不随市场和自身资产负债状况的变化而改变。这一类投资者将在风险收益报酬较高时比战略性投资者较少地投资于风险资产100 通常从( ) 等方面来衡量基金产品线的内涵。（A）产品线的长度（B）产品线的宽度（C）产品线的密度（D）产品线的深度101 下列关于预期理论，叙述正确的有( )。（A）预期理论假定对未来短期利率的预期可能影响市场对未来利率的预期（B）流动性偏好理论认为流动溢价的存在使收益率曲线向右下方倾斜（C）预期理论可以划分为完全预期理论与有偏预期理论两类（D）集中偏好理论认为债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴，但并不承认风险补贴也一定随期限增长而增加，而是取决于不同期限范围内资金的供求平衡102 基金业在我国金融市场的作用有( )（A）为中小投资者拓宽投资渠道（B）优化金融结构，促进经济增长（C）有利于证券市场稳定和发展（D）完善金融体系和社保体系103 基本分析是在否定半强势有效市场的前提下，以公司基本状况为基础进行的分析，其内容包括公司的( )等方面。（A）偿债能力 （B）盈利能力（C）资本结构 （D）资产运作效率104 公共关系所关注的是基金公司为赢得各类公众尊敬所做的努力，这些公众包括( )。（A）股东（B）监管机构（C）新闻媒介（D）基金公司经理
