1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 85 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 下列选项不是基金运作的主要当事人的是( )。（A）基金投资人（B）基金托管人（C）基金发起人（D）基金管理人2 目前，我国开放式基金于每个交易日估值，并于( )公告基金份额净值。（A）当日（B） 3 日内（C） 1 周内（D）次日3 按公司规模划分的股票投资风格，不包括( )。（A）小型资本股票（B）混合型资本股票（C）大型资本股票（D）中型资本股票4 贯穿资产配置过程中的两种主要方法是历史数据法和( )。（A）
2、情景综合分析法（B）风险分析法（C）成本收益法（D）技术分析法5 下列关于套利定价理论的基本假设条件中，反映对投资者处理问题能力要求的假设是( )。（A）投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的（B）投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利（C）所有证券的收益都受到一个共同因素 F 的影响（D）市场没有摩擦6 基金托管人承担的职责不包括( )。（A）投资运作监督（B）资产清算（C）资产审核（D）资产保管7 我国开放式基金的数量首次超过封闭式基金的数量是在( )年。（A）2001（B） 2003（C） 2004（D）20068 基金分配最普遍的形式是( )。（A）现金分红方式（B
3、）分红再投资转换为基金份额（C）股利分红方式（D）配股分红方式9 ( )是指对证券组合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析。（A）证券投资政策（B）证券投资分析（C）构建证券投资组合（D）投资组合业绩评估10 资产组合理论表明，证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产间关联性低的多元化证券组合可以有效地降低( )。（A）系统风险（B）全部风险（C）个别风险（D）不可分散风险11 从红利收益率和市场对优秀增长类公司发出的价格信号来看，红利收益率通常和公司增长能力呈( ) 关系。（A）正相关（B）负相关（C）不相关（D）随机12 下列税目中，应
4、缴纳个人所得税的是( )。（A）个人投资者买卖基金份额的收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前（B）个人投资者从基金分配中取得的收入（C）个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入（D）个人投资者申购和赎回基金份额时取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前13 基金管理公司变更股东、注册资本或者股东出资比例的，需自董事会或股东会作出决议之日起 15 日内，报( )批准。（A）中国证券业协会（B）中国证监会（C）中国银监会（D）中国基金业自律组织14 在整个投资过程中，( )更着重机构本身的资产负债状况以及股东、投资者的特殊需求。（A）个人投资
5、者（B）机构投资者（C）财务总监（D）理财师15 基金经理的变更应通过( )的形式公布。（A）定期公告（B）季度报告（C）临时公告（D）年度报告16 基金管理公司管理基金投资的最高决策机构是( )。（A）总经（B）董事会（C）监事会（D）投资决策委员17 现代文献中，有关有效市场假设理论的论述以( )对有效市场假设理论的阐述最为系统。（A）哈理.马柯威茨（B）威廉 .夏普（C）尤金 .法玛（D）史蒂夫.罗斯18 我国的证券交易所是依法成立的，不以( )为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所和设施，履行国家有关法律法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的法人。（A）营利（B）指数最大化（
6、C）机构效益（D）社会效益19 国际上，开放式基金的销售主要分为直销和( )。（A）代销（B）承销（C）包销（D）传销20 QDII 基金的基金份额净值应当至少每( ) 算并披露一次。（A）日（B）周（C）季（D）年21 ( )是一种实行组合投资、专业管理、利益共享和风险共担的集合投资方式。（A）基金（B）股票（C）债券（D）期货22 资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于( )。（A）协调提高收益与降低风险之间的关系（B）增强资产的流动性（C）消除投资的所有非系统风险（D）快速筹资23 哈里.马柯威茨于( ) 年发表了题为证券组合选择的论文。（A）1933（B） 1946（C） 195
7、2（D）196424 如果市场是无效市场，基金管理人可以通过( )获取超出市场平均水平的收益率。（A）买入价值低估的股票和价值高估的股票（B）卖出价值低估的股票和买入价值高估的股票（C）卖出价值低估的股票和价值高估的股票（D）买入价值低估的股票和卖出价值高估的股票25 下列选项中，( ) 不是证券投资基金市场营销涉及的内容。（A）营销环境的分析（B）目标市场与客户的确定（C）营销程序的规范（D）营销过程的管理26 下列关于交易所交易资金清算的步骤，排序正确的是( )。制作清算指令； 接收交易数据； 执行清算指令；确认清算结果（A）（B） （C） （D）27 我国证券法律法规规定，基金的主要股东
8、要求应当持续经营( )个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善。（A）1（B） 2（C） 3（D）428 由于销售成本等方面的差异，通常( )渠道的产品费率更低。（A）直销（B）代销（C）承销（D）包销29 投资股票基金无法消除的系统性风险的是( )。（A）信用风险（B）经营风险（C）购买力风险（D）财务风险30 从性质上看，可以将 ETF 联接基金看做是一种 ( )。（A）指数型的基金中的基金（B）债券型基金（C）股票型基金（D）指数份额式基金31 对于有附加赎回选择权的债券，投资者面临( )。（A）汇率风险（B）赎回风险（C）经营风险（D）主权风险32 投资收益是指基金经营活动
9、中因( )等而实现的差价收益。（A）持有资产支持证券（B）银行存款利息调节（C）买卖股票、债券（D）持有银行存款33 动态资产配置策略的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高( ) 报酬。（A）短期（B）中期（C）长期（D）短期或中期34 ( )对基金运作活动进行自律管理。（A）中国证券业协会（B）中国证监会（C）中国银监会（D）中国证券登记结算有限公司35 通常情况下，当预期市场价格将上涨时，采用积极性投资战略的资产管理人选择股票的 系数 ( )。（A）较大（B）较小（C）不变（D）不确定36 下列不属于基金市场的服务机构的是( )。（A）会计师事务所（B）基金销售机构（C
10、）中国证监会（D）基金评级机构37 目前，人们更多地倾向于将( )看做是世界上最早的基金。（A）海外及殖民地政府信托基金（B）马萨诸塞投资信托基金（C）殖民地政府信托基金（D）中外合作友谊信托基金38 市场有效性是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。一般在一个有效的股票市场上，( ) 。（A）只存在股票价值高估（B）只存在股票价值低估（C）同时存在股票价值高估和股票价值低估（D）不存在股票价值高估和股票价值低估39 我国相关法律法规规定，系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份，应当在不可修改的介质上保存( )年。（A）25（B） 3（C） 15（D）540 目前，我国基金卖
11、出股票时按照 1的税率征收( )。（A）免税（B）营业税（C）所得税（D）印花税41 基金管理人按照自身对股票市场( )的判断采取不同的股票投资策略。（A）有效性（B）走势（C）收益风险特征（D）预期42 根据法律法规的规定，基金发行时的份额净值或价格是固定的，基金交易价格的核心是( )。（A）基金总额的多少（B）基金资产的多少（C）基金费用的高低（D）基金净产值的多少43 根据对市场有效性的不同判断，可以将股票投资组合策略分为两大类：一类是以战胜市场为目的的( ) 股票投资组合策略；另一类是以获得市场组合收益为目的的( )股票投资组合策略。（A）积极型；消极型（B）消极型；积极型（C）单一型
12、；多元型（D）多元型；单一型44 ( )是指由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合。（A）风险组合（B）投资组合（C）市场组合（D）收益组合45 ( )是基金管理人和基金托管人之间为了明确双方的权利和义务关系而订立的合同。（A）基金合同（B）基金招募说明书（C）基金托管协议（D）基金契约46 对基金绩效做出有效的衡量，不需要考虑( )。（A）基金的风险水平（B）比较基准（C）基金组合的稳定性（D）基金经理的能力47 基金合同期限( ) 年以上，是基金份额上市交易应当满足的条件之一。（A）1（B） 2（C） 3（D）548 某投资人投资 5 万元
13、认购基金，认购资金在募集期产生的利息为 2 元，其对应的认购费率为 2%，基金份额面值为 3 元，则其认购份额为( )元。（A）17000（B） 1634054（C） 1666733（D）170006749 偏股型基金中股票的配置比例较高，债券的配置比例相对较低。通常，股票的配置比例为( ) ，债券的配置比例为( ) 。（A）5070；2040（B） 5080；1020（C） 5070；2050（D）5080；304050 在我国，基金日常估值由( )进行。（A）基金投资人（B）基金管理人（C）基金托管人（D）证监会51 货币市场基金以( ) 为投资对象。（A）股票（B）债券（C）货币市场工具
14、（D）资本市场工具52 基金监管的原则不包括( )。（A）依法监管原则（B）审慎监管原则（C）监管优先、自律辅助原则（D）公开、公平、公正的“三公” 原则53 消极的债券组合管理者通常把市场价格看作( )。（A）高估交易价格（B）非均衡交易价格（C）均衡交易价格（D）低估交易价格54 一般来说，开放式基金的申购或赎回价是以( )为基础计算得出的。（A）基金市场的供求关系（B）基金份额净值（C）基金份额总资产（D）基金资产净值55 营销环境由微观环境和宏观环境组成。其中，微观环境是指与公司关系密切，能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包括股东支持、( )、客户、竞争对手及公众。（A）销售渠道
15、（B）技术（C）文化（D）法律56 审慎监管主要是针对基金管理公司( )的监管，旨在督促基金管理公司约束其风险承担行为，避免产生因贪图高收益而过分冒险，最终导致牺牲投资者利益和系统性风险的恶果。（A）盈利能力（B）风险控制能力（C）清偿能力（D）市场营销能力57 一般而言，( ) 的时间跨度最短。（A）全球资产配置（B）股票资产配置（C）债券资产配置（D）行业资产配置58 基金托管协议自( ) 起生效。（A）基金募集期满之日（B）基金合同生效之日（C）双方当事人签字盖章之（D）中国证监会批准托管协议之日59 对于基金取得的股利收入、债券利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银
16、行在向基金支付上述收入时代扣代缴( )的个人所得税。（A）25（B） 20（C） 30（D）3560 已知证券组合 P 是由证券 A 和证券 B 构成的，证券 A、B 的期望收益率和标准差以及相关系数如下表所示：根据上表数据可得出该组合 P 的方差为( )。（A）26710 -3（B） 06810 -3（C） 16710 -3（D）36810 -3二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 证券投资基金的特点通常包括( )。（A）集合理财、专业管理（B）严格监管、信息透明（C）利益共
17、享、风险共担（D）组合投资、分散风险62 证券投资基金收益包括( )。（A）股权的股息收入（B）基金买卖股票差价收入（C）储蓄存款利息收入（D）债券的利息收入63 与买入并持有策略相比，( )相对较为积极。（A）恒定混合策略（B）投资组合保险策略（C）动态资产配置策略（D）静态资产配置策略64 流通性较强的债券( )。（A）折让的幅度和凸性有关（B）比流通性较差的债券在收益率上折让的幅度小（C）折让的幅度反映了债券流动性的价值（D）在收益率上往往有一定折让65 公司异常一般表现为( )。（A）小公司的收益通常高于大公司的收益（B）为少数机构所持有的股票趋于高收益（C）折价交易的开闭式基金收益率
18、较高（D）折价交易的封闭式基金收益率较高66 如果基金管理人希望复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指数的成分股票数目，其可以使用( ) 来构造具体的投资组合。（A）贴现法（B）市值法（C）分层法（D）指数法67 督察长应当具备有关法律法规规定的任职条件，并有 3 年以上( )等方面的业务工作经历。（A）监察稽核（B）风险管理（C）会计（D）审计68 资产配置需要考虑的因素包括( )。（A）影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素（B）税收（C）影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素（D）资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题69 基金绩效衡量需要考虑的因素包括
19、( )。（A）基金的风险水平（B）基金组合的稳定性（C）比较基准（D）基金的投资收益率70 一般需按日计提，当日确认的基金费用有( )。（A）基金管理费（B）基金托管费（C）摊销费用（D）交易费用71 资本资产定价模型的假设三为“资本市场没有摩擦” ，意味着( )。（A）在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税（B）信息在市场中能自由流动（C）任何证券的交易单位都是无限可分的（D）市场在借贷和卖空上只有上限没有下限72 积极的股票风格管理( )。（A）对不同类型股票的收益状况作出预测和判断（B）维持投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票的固定权重（C）若某只股票前
20、景不妙，会降低该只股票在投资组合中的权重（D）主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票权重73 监管法规要求基金管理公司股东会、董事会、监事会或执行监事、经理层的职责权限明确，具体表现有( )。（A）明确股东会的职权范围和议事规则，建立公司和股东之间的业务与信息隔离制度（B）明确董事会的职权范围和议事规则（C）建立健全的独立董事制度（D）明确基层工作人员的职责74 基金股票投资组合重大变动的披露内容包括( )。（A）报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值 5%的股票明细（B）报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值 2%的股票明细（C）对累计买入、累计卖出价值
21、前 20 名的股票价值低于 2的应披露至少前 20名的股票明细（D）整个报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额75 下列费用应归为基金销售服务费的有( )。（A）基金合同生效后的会计师费和律师费（B）基金营销广告费（C）促销活动费（D）持有人服务费76 采用主动管理方法的管理者认为( )。（A）证券市场是有效市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映（B）市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类作出选择，以实现尽可能高的收益（C）坚持 “买入并长期持有”的投资策略（D）经常预测市场行情或寻找定价错误
22、的证券，并借此频繁地调整证券组合以获得尽可能高的收益77 进行证券投资分析的目的包括( )。（A）明确证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸因素及其作用机制（B）发现价格偏离其价值的证券（C）组建在一定收益条件下风险最小的投资组合（D）确定投资目标以及应采取的投资策略和措施78 托管人召集基金份额持有人大会，应提前公告大会的事项有( )。（A）召开时间（B）审议事项（C）会议形式（D）表决方式79 在基金的会计核算中，应直接从基金资产中列支的项目有( )。（A）基金申购费（B）基金托管费（C）基金转换费（D）信息披露费80 基金营销不同于有形产品营销，有其特殊性，主要体现在( )（A）规范性
23、（B）专业性（C）服务性（D）持续性81 证券投资基金分类的意义有( )。（A）有助于投资者作出正确的投资选择与比较（B）有助于基金管理公司更公平、合理地比较基金业绩（C）有助于基金研究评价机构进行基金评级（D）有助于监管部门更有效地实施分类监管82 基金管理公司的市场部的主要职能有( )。（A）处理共同基金与受托资产管理业务间的利益冲突问题（B）负责基金营销工作（C）负责公司的形象设计以及公共关系的建立、往来与联系（D）核算当日基金资产净值83 基金合同中特别约定的事项有( )。（A）基金当事人的权利和义务（B）基金持有人大会的召集、议事及表决的程序和规则（C）基金财产的清算方式（D）基金合
24、同终止的事由及程序84 对基金管理公司来说，下列属于其公司治理的基本原则的有( )。（A）基金管理人利益优先原则（B）公司独立运作原则（C）强化制衡机制原则（D）股东诚信与合作原则85 下列属于基金市场服务机构的有( )。（A）基金管理人（B）基金销售机构（C）注册登记机构（D）基金评级公司86 现金替代的类型包括( )。（A）禁止现金替代（B）可以现金替代（C）必须现金替代（D）预估现金替代87 下列关于赎回金额的计算公式，表述无误的是( )。（A）赎回总金额=赎回份额 赎回日基金份额净值（B）赎回总金额= 赎回金额+ 赎回费用（C）赎回费用= 赎回总金额 赎回费率（D）赎回费用=净赎回金额
25、 赎回费率88 基金份额持有人的权利包括( )。（A）分享基金财产收益（B）参与分配清算后的剩余基金财产（C）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额（D）按照规定要求召开基金份额持有人大会89 下列选项属于基金市场营销计划的有( )。（A）市场营销现状（B）目标市场和可能存在的问题（C）行动方案（D）预算和控制90 ( )于 1981 年共同提出了另一种相似却更为简单的对选股和择时能力进行估计的方法双贝塔方法。（A）夏普（B）詹森（C）亨芮科桑（D）莫顿91 根据我国相关法律法规的规定，基金管理公司主要股东应当具备的条件有( )。（A）注册资本不低于 1 亿元人民币（B）最近 3 年没有因违法违
26、规行为受到行政处罚或者刑事处罚（C）没有挪用客户资产等损害客户利益的行为（D）实缴资本不少于 3 亿元人民币的等值可自由兑换货币92 基金销售业务信息管理平台主要由( )组成。（A）前台业务系统（B）后台管理系统（C）综合业务系统（D）应用系统的支持系统93 基金首次募集信息披露文件包括( )。（A）基金合同（B）托管协议（C）基金份额发售公告（D）基金合同生效公告94 恒定混合策略在市场价格变动时采取的行动方向有( )。（A）上升时买入（B）上升时卖出（C）下降时买入（D）下降时卖出95 商业银行申请基金销售业务资格必须具备的条件有( )。（A）财务状况良好（B）具有健全的治理结构（C）具有
27、完善的内部控制和风险管理制度（D）运作规范稳定，最近 2 年内没有受到行政处罚或者刑事处罚96 商业银行申请基金托管人资格，必须具备一定的条件，并经( )核准。（A）中国证券行业协会（B）财政部（C）中国银监会（D）中国证监会97 注册登记机构的主要职责有( )。（A）发放红利（B）发放股利（C）建立并保管基金投资者名册（D）负责基金份额登记，确认基金交易98 根据证券投资基金会计核算业务指引的规定，基金的会计核算对象包括( )。（A）资产类（B）负债类（C）资产负债共同类（D）所有者权益类99 投资期分析法把债券互换各个方面的回报率分解为四个组成部分，其中不确定性的两个部分有( ) 。（A）
28、票息因素（B）资本损失因素（C）资本增值因素（D）票息的再投资收益100 基金产品设计包括的重要的信息输入有( )。（A）客户需求信息（B）投资运作信息（C）产品市场信息（D）销售策略信息101 基金公司会员部的职责有( )。（A）对有关基金的行政许可项目进行审核（B）负责基金管理公司和基金托管银行特别会员的联络与业务交流工作（C）组织、拟订基金业自律规则和业务标准，并监督实施（D）负责涉及基金行业的重大政策研究102 资产配置的目标在于以( )为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低风险，提高投资收益，消除投资人对收益所承担的不必要的额外风险。（A）资产类别的历史表现（B）资产
29、类别的未来表现（C）投资人的风险偏好（D）投资人的个人爱好103 下列关于基金管理公司独立董事的任职资格，表述无误的有( )。（A）具有 5 年以上金融、法律或者财务的工作经历（B）有履行职责所需要的时间（C）最近 5 年没有在拟任职的基金管理公司及其股东单位、与拟任职的基金管理公司存业务联系或者利益关系的机构任职（D）直系亲属不在拟任职的基金管理公司任职104 多重负债下的组合免疫策略要求达到的条件有( )。（A）债券组合的久期与负债的久期相等（B）组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广（C）债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等（D）现金流与各个时期现金流的需求相等105 为了防范和降低投资的管理风险，基金管理公司风险控制机制包括( )。（A）基金管理公司设有风险控制机构（B）制定内部风险控制制度（C）内部与外部信息隔离
