1、证券投资组合管理练习试卷 1 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 ( ) 投 资 策 略 以 拟 合 市 场 投 资 组 合 为 主 要 目 的, 通 过 跟 踪误差,尽量缩小投资组合与市场组合的差异,并以获得市场组合平均收益为主要目标。（A）积极型（B）消极型（C）集中型（D）分散型2 ( )投资策略旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合,并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整,获得超过市场组合收益的回报。（A）积极型（B）消极型（C）集中型（D）分散型3 ( )最早由马柯威茨于 195
2、2 年系统地提出,他开创了对投资进行整体管理的先河。（A）单因素模型（B）资本资产定价模型（C）套利定价模型（D）组合管理理论4 目前,在西方国家大约有( )的投资管理者利用数量化方法进行组合管理。（A）1/4（B） 1/3（C） 1/2（D）2/35 除去各股票完全正相关的情况,组合资产的标准差将( )各股票标准差的加权平均。（A）大于（B）小于（C）等于（D）大于等于6 通过组合投资,能够减少直至消除各股票自身特征所产生的风险即( ),而只承担影响所有股票收益率的因素所产生的风险即( )。（A）系统性风险;非系统性风险（B）非系统性风险;非系统性风险（C）非系统性风险;系统性风险（D）系统
3、性风险;系统性风险7 如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息,我们就称该股票市场是( )。（A）半弱势有效市场（B）强势有效市场（C）弱势有效市场（D）半强势有效市场8 对股票( ) 是基于不同规模公司的股票具有不同的流动性,而股票投资回报往往和它的流动性存在一定关系的角度进行考虑的。（A）按公司成长性分类（B）按公司规模分类（C）按股票价格行为分类（D）按公司行业分类9 通常小型资本股票的流动性( ),大型资本股票的流动性相对( )。（A）较高;较高（B）较高 ;较低（C）较低 ;较高（D）较低;较低10 ( )可以将股票分为增长类股票和非增长类(收益类)股票。（A）按公司成长性分类（B
4、）按公司规模分类（C）按股票价格行为分类（D）按公司行业分类11 通常,我们将( ) 定义为超过经济发展速度的以较高速度增长的股票。（A）增长类股票（B）非增长类(收益类)股票（C）小型资本股票（D）大型资本股票12 ( )是随经济发展速度同步增长的股票。（A）增长类股票（B）非增长类(收益类)股票（C）小型资本股票（D）大型资本股票二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。13 ( )是组合管理的基本目标。（A）分散风险（B）集中风险（C）最大化投资收益（D）最小化投资收益14 根据对
5、市场有效性的不同判断,股票投资组合管理演化出( )与( )两类投资策略。（A）积极型（B）消极型（C）集中型（D）分散型15 我们一般用股票的( )来衡量一支股票或股票组合的风险。（A）实际收益率（B）期望收益率（C）投资收益的方差（D） 值16 关于市场有效性的说法正确的是( )。（A）基金管理人在进行股票组合投资时,首先应当决定投资的基本策略 ,即如何选取构成组合的股票。基本策略主要是建立在基金管理人对股票市场有效性的认识上（B）市场有效性就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度（C）如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息,我们就称该股票市场是强势有效市场（D）基金管理人按照自
6、身对股票市场有效性的判断采取不同的股票投资策略 :消极型管理和积极型管理17 如果股票价格中仅包含了影响价格的部分信息,我们通常根据信息反映的程度将股票市场分为( ) 。（A）半弱势有效市场（B）强势有效市场（C）弱势有效市场（D）半强势有效市场18 以下关于消极型管理和积极型管理的说法正确的是( )。（A）如果股票市场是一个有效的市场,股票的价格反映了影响它的所有信息 ,那么股票市场上不存在“ 价值低估 ”或“价值高估”的股票 ,投资者也不可能通过寻找错误定价的股票获取超出市场平均的收益水平（B）在这种有效市场的条件下,基金管理人不应当尝试获得超出市场的投资回报,而是努力获得与大盘同样的收益
7、水平,减少交易成本（C）如果股票市场不是有效的市场,股票的价格不能完全反映影响价格的信息,那么市场中存在着错误定价的股票（D）在无效的市场条件下,基金管理人有可能通过对股票的分析和其良好的判断力以及信息方面的优势,识别出错误定价的股票,通过买入“价值低估” 的股票、卖出“价值高估”的股票 ,获取超出市场平均水平的收益率 ,或者在获得同等收益的情况下承担较低的风险水平19 常见的股票投资风格管理模式包括两大类:( )。（A）消极型股票投资风格管理（B）积极型股票投资风格管理（C）集中型股票投资风格管理（D）分散型股票投资风格管理20 常见的投资类型有( )。（A）增长类股票投资（B）非增长类(或
8、收益类)股票投资（C）小型资本股票(通常称为“小盘股”) 投资（D）大型资本股票(通常称为“大盘股”) 投资21 按照公司规模划分的投资类型有( )。（A）增长类股票投资（B）非增长类(或收益类)股票投资（C）小型资本股票(通常称为“小盘股”) 投资（D）大型资本股票(通常称为“大盘股”) 投资22 股票投资风格分类体系包括( )。（A）按公司成长性分类（B）按公司规模分类（C）按股票价格行为分类（D）按公司行业分类三、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。23 在给定的风险水平下,通过多样化的股票选择,可以在一定程度
9、上减轻股票价格的过度波动,从而在一个较长的时期内获得最大收益。( )（A）正确（B）错误24 股票投资风格分类关键是对股票特征的把握和分类标准的选取。( )（A）正确（B）错误25 道氏理论认为开盘价是最重要的价格。( )（A）正确（B）错误26 在技术分析预测股票的价格走势时,价量关系可以作为一个信号。( )（A）正确（B）错误27 即使建立在全部公开信息基础上的基本分析也能创造出超额收益。( )（A）正确（B）错误28 小公司投资组合的表现要优于股票市场的表现。( )（A）正确（B）错误29 消极型股票投资战略的理论基础在于无效率市场假说。( )（A）正确（B）错误30 通常认为,价格上升
10、而交易量下降是股票价格随后将下跌的信号。( )（A）正确（B）错误31 基本分析是在否定弱势有效市场的前提下,以公司基本面状况为基础进行的分析。( )（A）正确（B）错误证券投资组合管理练习试卷 1 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【知识模块】 证券投资组合管理2 【正确答案】 A【知识模块】 证券投资组合管理3 【正确答案】 D【知识模块】 证券投资组合管理4 【正确答案】 B【知识模块】 证券投资组合管理5 【正确答案】 B【知识模块】 证券投资组合管理6 【正确答案】
11、 C【知识模块】 证券投资组合管理7 【正确答案】 D【知识模块】 证券投资组合管理8 【正确答案】 B【知识模块】 证券投资组合管理9 【正确答案】 C【知识模块】 证券投资组合管理10 【正确答案】 A【知识模块】 证券投资组合管理11 【正确答案】 B【知识模块】 证券投资组合管理12 【正确答案】 A【知识模块】 证券投资组合管理二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。13 【正确答案】 A,C【知识模块】 证券投资组合管理14 【正确答案】 A,B【知识模块】 证券投资组合管
12、理15 【正确答案】 C,D【知识模块】 证券投资组合管理16 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 证券投资组合管理17 【正确答案】 C,D【知识模块】 证券投资组合管理18 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 证券投资组合管理19 【正确答案】 A,B【知识模块】 证券投资组合管理20 【正确答案】 A,B【知识模块】 证券投资组合管理21 【正确答案】 C,D【知识模块】 证券投资组合管理22 【正确答案】 A,B,C【知识模块】 证券投资组合管理三、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。23 【正确答案】 A【知识模块】 证券投资组合管理24 【正确答案】 A【知识模块】 证券投资组合管理25 【正确答案】 B【知识模块】 证券投资组合管理26 【正确答案】 A【知识模块】 证券投资组合管理27 【正确答案】 B【知识模块】 证券投资组合管理28 【正确答案】 A【知识模块】 证券投资组合管理29 【正确答案】 B【知识模块】 证券投资组合管理30 【正确答案】 A【知识模块】 证券投资组合管理31 【正确答案】 B【知识模块】 证券投资组合管理
