1、证券经营机构的投资银行业务练习试卷 5 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 美国投资银行业确立分业经营框架的时间大概是( )。（A）20 世纪初（B） 20 世纪 30 年代（C） 20 世纪 50 年代（D）20 世纪 90 年代2 ( )的颁布意味着 20 世纪影响全球各国金融业的分业经营制度框架的终结，并标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营的新时代。（A）金融服务现代化法案（B） 证券法（C） 格拉斯.斯蒂格尔法（D）证券交易法3 ( )的出台结束了股票发行的额度限制
2、，意味着我国证券市场在市场化方向上迈出了意义深远的一步。（A）2003 年证券发行上市保荐制度暂行办法（B） 1998 年中华人民共和国证券法（C） 2005 年公司法（D）2006 年修订的证券法4 2005 年 1 月 1 日试行( )标志着我国首次公开发行股票市场化定价机制的初步建立。（A）发行辅导制（B）发行备案制（C）公开发行股票询价制度（D）发行审核制5 1994 年以后政策性金融债券经( )批准，由我国政策性银行用计划派购或市场化的方式，向国有商业银行、区域性商业银行、商业保险公司、城市合作银行、农村信用社、邮政储蓄银行等金融机构发行。（A）国务院（B）中国证监会（C）国资委（D
3、）中国人民银行6 ( )发行次级定期债务，须向中国银监会提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。（A）政策性银行（B）商业银行（C）企业集团财务公司（D）其他金融机构7 我国发行企业债券开始于( )年。（A）1980（B） 1982（C） 1983（D）19858 1996 年 4 月，中国证监会发出关于规范企业债券的证券交易所上市交易等有关问题的通知，规定企业债券上市的最终批准权属于( )，企业债券暂不利用证券交易所电脑系统上网发行。（A）中国人民银行（B）发改委（C）国资委（D）中国证监会9 1998 年通过的证券法对公司债券的发行和上市作了特别规定，规定公司债券的
4、发行采用( ) ，上市交易采用( ) 。（A）审批制 审批制（B）审批制 核准制（C）核准制 审批制（D）核准制 核准制10 企业短期融资券最长期限不超过( )天。（A）100（B） 150（C） 300（D）36511 经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币( )元；经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，注册资本最低限额为人民币( )元。（A）3000 万 5000 万（B） 5000 万 8000 万（C） 8000 万 1 亿（D）1 亿 5 亿12 中国证监会对保荐机构资格的申请，自受理之日起( )个工作日内作出核准或者不予核准的
5、书面决定。（A）15（B） 30（C） 40（D）4513 证券公司、保险公司和( )可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。（A）信托投资公司（B）商业银行（C）农村信用社联社（D）保险公司二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。14 证券发行监管制度在国际上有( )类型。（A）政府主导型（B）局部型（C）市场主导型（D）整体型15 我国股票发行方式主要经历了( )几个阶段。（A）自办发行（B）有限量发售认购证（C）上网定价发行
6、（D）基金及法人配售16 我国经济体制改革以后，1985 年国内由( )首次发行金融债券。（A）中国工商银行（B）中国建设银行（C）中国农业银行（D）中国人民银行17 1993 年 12 月通过的中华人民共和国公司法规定只有( )及其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司才可以发行公司债券。（A）股份有限公司（B）有限责任公司（C）国有独资公司（D）两个以上国有企业18 ( )为我国发行资产支持证券建立了制度基础。（A）证券法（B） 信贷资产证券化管理办法（C） 国际开发机构人民币债券发行管理暂行办法（D）金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法 19 2005 年 10 月 9 日，(
7、 )和( ) 这两家国际开发机构在全国银行间债券市场分别发行人民币债券，标志着熊猫债券由此诞生。（A）世界银行（B）国际金融公司（C）亚洲开发银行（D）国际货币基金组织20 发行人应当就下列( )事项聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责。（A）首次公开发行股票并上市（B）公司发行短期融资债券（C）上市公司发行新股（D）上市公司发行可转换公司债券21 证券公司申请保荐机构资格应当具备下列哪些条件?( )（A）注册资本不低于人民币 5000 万元，净资本不低于人民币 3000 万元（B）具有完善的公司治理和内部控制制度（C）符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于 4 人（D）最近 3 年内无
8、重大违法违规行为22 个人申请保荐代表人资格应当具备下列哪些条件?( )（A）具备 3 年以上保荐相关业务经历（B）参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效（C）最近 2 年未受到中国证监会的行政处罚（D）未负有数额较大到期未清偿的债务23 承销团申请人应当具备下列哪些条件才能具备国债的承销业务资格?( )（A）在中国境内依法成立的金融机构（B）近 3 年内在经营活动中没有重大违法记录（C）财务稳健，具有较强的风险控制能力（D）信息化管理程度较高24 记账式国债承销团成员的资格审批由财政部会同中国人民银行和中国证监会实施，并征求( ) 的意见。（A）国资委（B）国务院（C）中国
9、银监会（D）中国保险监督管理委员会三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。25 狭义的投资银行业包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。 ( )（A）正确（B）错误26 20 世纪 90 年代初期，我国公司在股票发行数量、发行价格和市盈率方面完全具有决定权。 ( )（A）正确（B）错误27 国债经营机构代保管的国债券可以与自营的国债券一起保管、分账管理，并确保账券一致。 ( )（A）正确（B）错误28 1996 年 4 月，中国证监会发出关于规范企业债券的证券交易所上市交易等有
10、关问题的通知，规定企业债券上市的最终批准权属于中国证监会，企业债券可以回购。 ( )（A）正确（B）错误29 2003 年 8 月 30 日发布的证券公司债券管理暂行办法规定的证券公司债券包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。 ( )（A）正确（B）错误30 短期融资券的注册机构为中国银行间市场交易商协会。 ( )（A）正确（B）错误31 企业发行中期票据应制定发行计划，在计划内严格规定各期票据的利率形式、期限结构等要素。( )（A）正确（B）错误32 发行人可根据自己的意愿选择任何证券公司为其提供保荐业务服务。 ( )（A）正确（B）错误33 同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一
11、保荐机构承担。 ( )（A）正确（B）错误34 证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过 5 家。( )（A）正确（B）错误证券经营机构的投资银行业务练习试卷 5 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【试题解析】 20 世纪 30 年代美国发生经济大萧条，事后调查研究认为，商业银行、证券业、保险业在机构、资金操作上的混合是大萧条产生的主要原因，所以要求证券业从银行业中分离出来，从而实现了分业经营。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务2
12、【正确答案】 A【试题解析】 金融服务现代化法案对投资银行在名称上不提银行，而提金融服务，金融服务当然可以包括银行的传统业务，如存贷款活动。进行这样的改动，意味着投资银行业涵盖银行业和非银行业的全部金融活动。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务3 【正确答案】 B【试题解析】 1998 年我国证券法出台后，开始实行发行审核制，由中国证监会负责审核。股票发行核准制度结束了股票发行的额度限制，只要符合要求的通过审核都可以发行股票，因而不再受规模和数量的限制。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务4 【正确答案】 C【试题解析】 公开发行股票询价制使公开发行股票的公司及其保荐人应通过向询价对象
13、询价的方式确定股票发行价格。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务5 【正确答案】 D【试题解析】 略【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务6 【正确答案】 B【试题解析】 2003 年发布的关于将次级定期债务计入附属资本的通知规定，商业银行发行次级定期债务，须向中国银监会提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务7 【正确答案】 C【试题解析】 略【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务8 【正确答案】 D【试题解析】 略【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务9 【正确答案】 B【试题解析】 1998 年通过的证券法对公司债
14、券的发行和上市作了特别规定，规定公司债券的发行仍采用审批制，但上市交易则采用核准制。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务10 【正确答案】 D【试题解析】 短期融资券是指企业依照规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过 365 天的有价证券。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务11 【正确答案】 D【试题解析】 修订后的证券法规定经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币 l 亿元；经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，注册资本最低限额为人民币 5 亿元。【知识模块】 证券经营机构的投资银行
15、业务12 【正确答案】 D【试题解析】 略【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务13 【正确答案】 A【试题解析】 证券公司、保险公司和信托投资公司可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。14 【正确答案】 A,C【试题解析】 证券发行监管制度在国际上有两种类型：一种是政府主导型，即核准制。核准制要求发行人在发行证券过程中，不仅要公开披露有关信息，而
16、且必须符合一系列实质性的条件。这种制度赋予监管当局决定权。另一种是市场主导型，即注册制。注册制指股票发行之前，发行人必须按法定程序向监管部门提交有关信息，申请注册，并对信息的完整性、真实性负责。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务15 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 A 为 1984 年到 20 世纪 90 年代初期， B 为 1991 年至 1992 年间，C 为 1994 年，D 为 1998 年到 2000 年。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务16 【正确答案】 A,C【试题解析】 略【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务17 【正确答案】 A,C,D【试题解析】
17、 略【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务18 【正确答案】 B,D【试题解析】 资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务。信贷资产证券化管理办法、金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法对此进行了规定。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务19 【正确答案】 B,C【试题解析】 2005 年 l0 月 9 日，国际金融公司和亚洲开发银行这两家国际开发机构在全国银行间债券市场分别发行人民币债券 11.3 亿元和 10 亿元，这是中国债券市场
18、首次引入外资机构发行主体。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务20 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 为了规范证券发行上市保荐业务，提高上市公司质量和证券公司执业水平，保护投资者的合法权益，发行人应当就下列事项聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责：(1)首次公开发行股票并上市；(2)上市公司发行新股、可转换公司债券；(3)中国证监会认定的其他情形。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务21 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 证券公司申请保荐机构资格应当具备的条件有：(1)注册资本不低于人民币 1 亿元，净资本不低于人民币 5000 万元；(2)具有完善的公司治理和内部控制制
19、度；(3)保荐业务部门具有健全的业务规程、内部风险评估和控制系统；(4)其中最近 3 年从事保荐相关业务的人员不少于 20 人，符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于 4 人；(5)最近 3 年内未因重大违法违规行为受到行政处罚；(6)中国证监会规定的其他条件。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务22 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 个人申请保荐代表人资格应当具备下列条件：(1)具备 3 年以上保荐相关业务经历；(2)最近 3 年内在境内证券发行项目中担任过项目协办人；(3)参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效；(4)最近 3 年未受到中国证监会的行政处罚；(5)
20、未负有数额较大到期未清偿的债务；(6)中国证监会规定的其他条件。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务23 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 承销团申请人应当具备下列基本条件：(1)在中国境内依法成立的金融机构；(2)近 3 年内在经营活动中没有重大违法记录，信誉良好；(3)财务稳健，资本充足率、偿付能力或者净资本状况等指标达到监管标准，具有较强的风险控制能力；(4)具有负责国债业务的专职部门以及健全的国债投资和风险管理制度；(5)信息化管理程度较高；(6)有能力且自愿履行国债承销团成员资格审批办法第六章规定的各项义务。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务24 【正确答案】 C,
21、D【试题解析】 记账式国债承销团成员的资格审批由财政部会同中国人民银行和中国证监会实施，并征求中国银监会和中国保险监督管理委员会的意见。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。25 【正确答案】 B【试题解析】 所述为广义的投资银行业定义。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务26 【正确答案】 B【试题解析】 20 世纪 90 年代初期，公司在股票发行数量、发行价格和市盈率方面完全没有决定权，基本上由中国证监会确定，采用相对固定的市盈率。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务
22、27 【正确答案】 B【试题解析】 1994 年 5 月关于坚决制止国债卖空行为的通知规定，国债经营机构代保管的国债券必须与自营的国债券分类保管、分账管理，并确保账券一致。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务28 【正确答案】 B【试题解析】 企业债券不得回购。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务29 【正确答案】 B【试题解析】 该办法特别强调，其所指的证券公司债券不包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务30 【正确答案】 A【试题解析】 2008 年 4 月 12 日，中国人民银行颁布了银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法，从此之后
23、短期融资券的注册机构就由中国人民银行变更为中国银行间市场交易商协会。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务31 【正确答案】 B【试题解析】 2008 年 4 月 16 日发布的银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引规定，企业发行中期票据可在计划内灵活设计各期票据的利率形式、期限结构等要素。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务32 【正确答案】 B【试题解析】 未经中国证监会核准，任何机构和个人不得从事保荐业务。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务33 【正确答案】 A【试题解析】 略【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务34 【正确答案】 B【试题解析】 参与联合保荐的保荐机构不得超过两家。【知识模块】 证券经营机构的投资银行业务
