1、金融理财师（CFP）综合案例分析章节练习试卷 35 及答案与解析0 作为单身母亲的余女士已离婚成为单身母亲，面对生涯规划，需要金融理财师协助规划。经过初步沟通面谈后，你获得了以下家庭、职业与财务信息：一、案例成员 二、家庭收支状况 1收入方面 (1)余菲菲女士，每年经营收入扣除铺租、水电、管理费、人工、税金等各项成本后，约为人民币 15 万元。而且，余女士估计今后 10 年左右，只要不出现意外情况，专卖店的收益应该能一直稳定在这个水平，并会随着通胀率上升而增加。 (2)2007 年，根据离婚协议房子归其前夫黄先生所有，但黄先生一次性补偿余女士人民币 30 万元。 (3)余小青，归余女士抚养，黄
2、先生有探视权，每个月需按时支付人民币 1500 元给余女士作为女儿的生活费和教育费，直到女儿结束学业走上工作岗位为止。 2支出方面 (1)余女士租住在专卖店附近的 60 平方米公寓，由于地处商业旺区，每个月租金高达 2500 元，加上物业管理费、水电费，余女士每个月花在房子上就得 3500 元，再加上两人的生活费、购物娱乐费、通讯费 2000 元，以及女儿每个月特长培训费 1000 元，合计高达 6500 元； (2)2008 年还多了一项养车的开支，一年下来，车辆的检查费、保险费、油费、过路费、停车费、维护保养费、修理费合计得花费至少 3 万元，平摊到每个月约需 2500 元，这样下来，余女
3、士每个月要支出 9000 元； (3)前年余女士为女儿练琴花费 2 万多元买了一台不错的钢琴； (4)现在每个月参加钢琴培训班、舞蹈培训班和英语培训班的费用需 1000 元。三、家庭资产负债状况由于生意往来需要，余女士在 2008 年初用多年做生意的积蓄购买了一辆 20 万元的中档轿车，首付五成，向银行申请了 5 年的贷款，贷款利率 4.95%，到现在刚好还了一年，还剩 4 年还款时间。但是，一年下来自己买的车已经降价了 3 万元。前夫金先生 2007 年底补偿的 30 万元则被余女士存入银行定期，准备用作女儿将来出国留学的费用，余女士几年来也攒下 40 万元，10 万元用来买车，剩下的 30
4、 万元作为了专卖店的流动资金。到目前为止利息收入如下：活期存款：3000000.72%80%=1728 (元)；定期存款：3000002.25%80%=5400(元)；可得利息总额为：7128 元。四、家庭理财目标方面余女士对女儿寄予很大的期望，不仅希望女儿可以就读北京的名牌大学，还计划送女儿到国外攻读硕士。余女士决定 2009 年初买一套 60 平方米、每平方米 8000 元左右的新房。但是，要买新房就得准备一笔至少 20 万元的资金，包括首期房款及装修费。五、假设条件年通货膨胀率为 3%；一年期定期存款的年利率为 2.25%；货币市场基金年收益率为 1.9%；债券年收益率为 3.5%；股票
5、型开放式基金年收益率为 7%；分红险和万能寿险的投资账户年收益率为 2.8%；客户租住的公寓与商铺的租金每年上涨 5%，房价上涨 8%；汽车价值的年贬值率为 15%；学费增长率为 4%/年；个人所得税和企业所得税的税率保持不变；人民币 1 年内将升值 3%5%。1 余女士在 2008 年初购买了一辆 20 万元的中档轿车，自己首付五成 10 万元，向银行申请了五成 5 年的贷款，贷款利率 4.95%，到现在刚好还了一年，贷款余额为( )元。（A）81925.65（B） 82364.25（C） 83648.21（D）84369.782 目前余女士家庭所拥有的金融资产为( )元。（A）600000
6、（B） 601256（C） 607128（D）6132563 目前余女士家庭所拥有的净资产为( )元。（A）665286.35（B） 675632.95（C） 682302.38（D）695202.354 结余比例是客户收入减支出的余额与税后收入的比。结余比率反映客户的收支状况以及提高净资产的能力。根据余女士家庭的现金流量表，可以计算出目前家庭的结余比例是 ( ) 。（A）20.30%（B） 25.40%（C） 30.90%（D）35.10%5 关于投资与净资产比率，下列说法不正确的是( )。（A）投资与净资产比率反映客户的投资状况，一般来说，其参考值为 50%（B）过低的投资净资产比率说明资
7、产增值能力不强，而该比率过高则具有的风险较高（C）余女士家庭的投资与净资产比率为 0（D）余女士家庭的投资与净资产比率为 43.9%6 清偿比率是净资产与总资产的比例，反映客户的偿债能力，这个比率一般保持在( )以上，就说明资产负债情况良好，有较强的偿债能力。（A）30%（B） 50%（C） 70%（D）90%7 余女士家庭的清偿比率为( )。（A）79.69%（B） 87.32%（C） 89.46%（D）90.34%8 负债比率是负债总额与资产总额的比例，是反映客户综合偿债能力的指标。一般来说，清偿比率越_，偿债能力越_，财务安全性越_。( )（A）高；强；高（B）高；弱；低（C）低；弱；高
8、（D）低；强；低9 即付比率反映的是客户随时偿债的能力，其参考值为 70%，过高的即付比率说明客户拥有过多的流动资金。余女士家庭的即付比率为( )。（A）25.90%（B） 74.10%（C） 1.59（D）3.7310 流动性比率是流动性资产与月支出的比例，其结果反映的是客户的流动资产可以支付未来几个月的支出。根据案例，余女士家庭流动性比率是( )。（A）11.98（B） 28.06（C） 55.78（D）66.1811 下列关于余女士家庭财务状况的预测错误的是( )。（A）余女士家庭的主要收入为余女士的专卖店收入，未来收入较为稳定（B）余女士家庭除了 5 年期的汽车贷款，没有其他负债，不存
9、在潜在的债务危机（C）随着女儿的成长，教育支出的比例将逐渐加大，要送女儿留学的理财目标的实现压力也较大（D）余女士由于属于个体经营户，未来的退休费用压力较小12 余女士计划买一套 60 平方米、每平方米 8000 元的新房，总价为 48 万元，因为其为自用住房且不超过 90 平方米，因此采用等额本息的方式进行购买，首付比例可为 2 成 9.6 万元，贷款额为 38.4 万元，贷款期限 14 年，贷款利率为 5.508%，则需月付( )元。（A）3284.14（B） 3326.32（C） 3484.14（D）3526.3213 专卖店共有 30 平方米，每平方米的价格是 2.5 万元，总价为 7
10、5 万元，如果进行租赁，租金为每月 7000 元，且以每年 5%的速度递增，如果余女士采用租赁的方式，则 14 年租金支出的现值是( )元。(假设投资回报率为 10%)（A）782586.56（B） 844289.69（C） 852548.56（D）876825.2614 接第 13 题，如果采用等额本息贷款方式进行购买，贷款年限 14 年，首付比例为 3 成共计 22.5 万元，贷款利率为 6.12%，则房屋月供额为( )元。（A）4360.12（B） 4460.12（C） 4560.12（D）4660.1215 假如余小青的大学四年费用按每年 2 万元计算，共需 8 万元，4%的学费增长率
11、，10 年后为( ) 万元。（A）10.84（B） 11.84（C） 12.84（D）13.8416 为了筹集余小青的教育费用，余女士现在开始参加教育信托，假设教育信托的投资回报率为 8%，则每年应该投资( )元。（A）7534.58（B） 7845.69（C） 8173.09（D）8859.6217 假设余女士退休后每月所需费用为 2400 元，以每年 3%的通货膨胀率计算，14年后则每月需( ) 元。（A）3630（B） 3730（C） 3830（D）393018 接第 17 题，余女士预计自己退休后可以再生活 35 年，折现率为 3%，则余女士退休时退休费用的现值为( )元。（A）892
12、569.58（B） 912563.86（C） 935983.31（D）1013596.2519 由于余女士已经购买了商铺用房，其价值在购买时为 75 万元，假设房屋价值以每年 8% 的速度增长，在 50 岁退休时将其卖掉，余女士可获得( )万元。（A）210.29（B） 220.29（C） 230.29（D）240.2920 余女士作为主要的家庭支柱，一旦发生危险将使家庭受到沉重打击，为了最大限度的保证余女士家庭财产的安全与平稳传承，理财规划师建议余女士尽快设立遗嘱，并通过设立遗嘱信托的方式，保证财产传承与女儿的生活。关于信托，下列说法不正确的是( ) 。（A）信托是一种理财机制，为第三人利益
13、管理或者处分信托财产（B）信托的成立必须以有效地转移信托财产为要件（C）遗嘱信托属于信托的一种方式（D）无形财产权不能作为信托财产金融理财师（CFP）综合案例分析章节练习试卷 35 答案与解析1 【正确答案】 A【试题解析】 计算过程如下：2 【正确答案】 C【试题解析】 余女士家庭的金融资产即为活期存款加定期存款的价值之和：301728+305400= 607128(元)。3 【正确答案】 D【试题解析】 总资产=金融资产价值+中档轿车价值=607128+170000=777128( 元)。由前面计算知家庭负债为汽车的贷款余额为 81925.65 元，故净资产=777128-81925.65
14、= 695202.35(元)。4 【正确答案】 B【试题解析】 结余比率=年结余/年税后收入=44510.04/175128=25.4%，参考值一般为 10%，说明余女士家庭的结余资金较多，可以做适当的安排。5 【正确答案】 C【试题解析】 投资与净资产比率=投资资产/净资产=305400/695202.35=43.9%。6 【正确答案】 B7 【正确答案】 C【试题解析】 家庭的清偿比率=净资产/总资产=695202.35/777128=89.46%，远远超过了 50%的标准，说明余女士家庭有较强的偿债能力。8 【正确答案】 A【试题解析】 负债比率是负债总额与资产总额的比例，也是反映客户综
15、合偿债能力的指标。一般来说，清偿比率越高，偿债能力越强，财务越安全，而负债比率越低，则偿债能力越差，潜在的财务风险越高。9 【正确答案】 D【试题解析】 余女士家庭的即付比率=流动资产/负债总额=305400/81925.65=3.73。10 【正确答案】 B【试题解析】 余女士家庭流动性比率=流动性资产/ 每月支出=305400/10884.83=28.06。11 【正确答案】 D【试题解析】 余女士由于属于个体经营户，目前没有缴纳社会养老保险，因此余女士未来的退休费用压力也较大。12 【正确答案】 A【试题解析】 月付额计算过程如下：13 【正确答案】 B【试题解析】 计算过程如下：14
16、【正确答案】 D【试题解析】 计算过程如下：15 【正确答案】 B【试题解析】 学费为：8(1+4%) 10=11.84(万元)。16 【正确答案】 C【试题解析】 PMT(8%，10，0，118400)=-8173.09 。17 【正确答案】 A【试题解析】 每月需要金额为：2400(1+3%) 14=3630(元) 。18 【正确答案】 C【试题解析】 计算过程如下：19 【正确答案】 B【试题解析】 计算过程如下：20 【正确答案】 D【试题解析】 对于 D 项，信托财产可以是动产，不动产，还可以是无形财产权，但如果是专属于委托人的权利或受托人依法不得受让该财产的所有权时，该财产或财产权就不能作为信托财产。
