1、第六课 投资理财的选择,（考点一）1、商业银行: (1)利息、利率与本金; (2)储蓄存款; (3)中国商业银行体系; (4)商业银行的业务,考纲呈现,（考点二）2、投资: (1)投资收益与投资风险; (2)股票; (3)债券; (4)商业保险,（考点三）3、融资,1.储蓄存款 (1)存款利息:存款利息的多少取决于三个因素:本金、存期和 利息 率水平 。存款利息的计算公式为:存款利息=本金利息率存款期限。 (2)储蓄存款的特点:活期储蓄 流动性强 、灵活方便;定期储蓄流动性较差,收益高于活期储蓄。 (3)储蓄存款的风险:存在着通货膨胀情况下 存款贬值 及定期存款 提前支取 而损失利息的风险。,
2、考点一 商业银行,判断:储蓄存款是各种投资方式中最好的一种,因为它没有风险。 提示: 储蓄存款比较安全,风险较低,但也存在着通货膨胀情况下存 款贬值及定期存款提前支取而损失利息的风险。,2.商业银行 (1)含义:商业银行是指经营吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业 务,并以 利润 为主要经营目标的金融机构。 (2)主要业务:第一,存款业务。存款业务是商业银行的 基础 业 务。第二,贷款业务。贷款业务是我国商业银行 利润 的主要来 源。第三,结算业务。 (3)商业银行在我国金融体系中的地位:我国的商业银行以 国家控 股银行 为主体,是我国金融体系中最重要的组成部分。,(4)商业银行的作用:为我国
3、经济建设 筹集和分配 资金,是社会再 生产顺利进行的纽带。能够掌握和反映社会经济活动的信息,为企业和 政府作出正确的经济决策提供必要的依据。通过银行,可以为国民经济 各部门和企业的生产经营活动进行 监督和管理 ,以优化产业结 构,提高国民经济效益。 辨析:国家大幅度下调银行存款利率,有利于搞活企业,但会影响居民储 蓄存款的实际收益。,存款利率下调并不一定使存款者的实际收益减少。当利率下调但利率 水平仍高于同期物价涨幅时,存款者的实际收益仍然存在,甚至可能增 加。只有当物价涨幅等于或高于存款利率水平时,存款者的实际收益才 不复存在。,提示:贷款利率下调有利于降低企业生产经营成本,从而增强其活力。
4、,一、存款利息、复利、存款实际收益、存款利息的实际购买力与银行利润的计算,深化探究,1.存款利息:它是银行因为使用储户存款而支付的报酬,是存款本金的增值部分。存款利息的多少取决于三个因素:本金、存期和利息率水平。存款利息=本金利息率存款期限。,2.复利:它是指在每经过一个计息期后,都要将所生利息加入本金,以计 算下期的利息。复利又叫利滚利。,3.存款实际利率=银行名义利率-通货膨胀率。存款实际收益=本金(银 行利息率-通货膨胀率)存款期限。,4.存款利息的实际购买力的计算方法。先计算出存款所得的利息,再用 本息(1+物价上涨率)或本息(1-物价下跌率)。,5.银行利润=贷款利息-存款利息-银行
5、费用。,特别提醒 储蓄存款并非越多越好,过多的存款,不仅不利于居民消费 的扩大,还会加大银行的运行风险。,二、利率变动对经济生活的影响 利率是国家宏观调控的重要杠杆,是调节货币供给量的重要手段。利率 的变动对经济生活的影响主要表现在以下几方面。 (1)存款利率变动的影响。通常存款利率上调会吸引公民储蓄,使流通 中的货币量减少,从而使居民生活消费支出相对减少;存款利率下调会 使居民储蓄减少,流通中的货币量增加,从而使居民生活消费支出相对 增加,同时还会改变居民的投资方向,如转向股票和债券等。,率上调 存款增加 流通中的货币量减少 生活消费支出相对减少 存款利率下调 存款减少 流通中的货币量增加
6、生活消费支,出相对增加,存款利,(2)贷款利率变动的影响。贷款利率上调会增加借款成本,抑制借款者的积极性,从而抑制银行贷款规模,减少流通中的货币量,使投资需求相对下降;贷款利率下调会减少借款成本,从而刺激借款,使银行贷款规模扩大、流通中的货币量增加,并使投资需求相对上升。 贷款利率上调 贷款减少 流通中的,货币量减少 投资需求相对下降,贷款利率下调 贷款增加 流通中的货币量增加 投资需求 相对上升,杆。当社会总需求大于社会总供给或者出现通货膨胀时,国家会提高利 率,以减少流通中的货币量,抑制物价过快上涨;当社会总需求小于社会 总供给或者物价水平过低时,国家则会降低利率,以增加流通中的货币 量,
7、刺激社会总需求的增长。,(3)利率是调节货币供给量的重要手段,也是国家宏观调控的重要杠,知识拓展 存款准备金与存款准备金率 存款准备金,是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备在中央银行的存款。它是为调节金融机构信贷扩张及保证客户提取存款和资金清算需要而设立的准备金。 中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。 中央银行通过设置存款准备金制度,制定和调整存款准备金率,可以调节 金融机构的信贷规模,调控货币的供应量,进而影响到社会总需求和社会 总供给的平衡。当存款准备金率上调时,商业银行可供贷款的资金,变少,信贷规模缩小,可降低社会总需求;反之,可提升社会总需求。因而
8、, 存款准备金率是国家对经济进行宏观调控的重要的货币政策手段。,典例1 (2018湖北宜昌联考,7)当前,我国商业银行1年期的定期储蓄存 款基准利率是1.5%。某城市商业银行坚持利率市场化原则,在存款基 准利率基础上再上浮基准利率的30%。小明爸爸在该银行存入10 000 元的定期储蓄,存期1年,到期后全部取出,他可以从银行取回 ( )A.3 150元 B.13 150元C.195元 D.10 195元,典题精炼,D,解析 本题考查存款利息的计算。在存款基准利率基础上再上浮 基准利率的30%,因此该银行一年定期的存款基准利率为1.5%1.3=1.9 5%。到期后他可以从银行取回的本息为10 0
9、00元+10 000元1.95%=10 195元。,典例2 (2018黑龙江哈尔滨二模,15)2018年1月25日,央行全面实施普惠 金融定向降准,可覆盖全部大中型商业银行、约90%的城商行和约95% 的非县域农商行,市场估计释放将超过8000亿。降准是央行货币政策之 一。降低存款准备金率,表明流动性已开始步入逐步释放过程。该政策 可能对经济产生的影响是 ( ) A.货币供应量增加利率上升投资减少总需求减少 B.货币供应量减少利率降低投资减少总需求减少 C.货币供应量减少利率上升投资增加总需求增加,D.货币供应量增加利率降低投资增加总需求增加,D,解析 本题考查银行利率。当中央银行降低法定存款
10、准备金率时, 商业银行可运用的资金增加,贷款能力增加,市场货币供应量就会增加, 为增加货币使用效率,会降低利率,从而企业融资成本下降,投资增加,投 资需求会增加。,典例3 (2018湖南益阳调研,14)逆回购为资金融出方将资金融给资金 融入方,收取有价证券作为抵押,并在未来收回本息,解除有价证券抵押 的交易行为,属于央行向市场上投放流动性的操作。2018年2月26日,中 国人民银行进行了1000亿7天、300亿28天、200亿63天的逆回购操作, 向市场投放货币1500亿。央行逆回购政策的实施 ( ) 导致国债发行规模增加 满足市场中短期资金需求 有利于促进经济平稳运行,扩大了国有资本的控制力
11、 A. B. C. D.,C,解析 解答本题关键在于抓住材料中的核心语句“属于央行向市 场上投放流动性的操作”“向市场投放货币”。通过这些语句,可判断 央行进行逆回购是为了解决市场流动性不足的状况,以应对银行体系资 金紧张状况,为稳定经济增长提供金融支持,正确且符合题意;央行 逆回购政策与国债发行规模增加、国有资本的控制力无关,错误。 答案为C。,方法技巧 对于材料中出现的一些陌生词语,学生考试时不用过于慌 张,要注意从材料中找到相关的提示语句,再与教材知识对接。如本题, “逆回购”的内涵可能有点深奥,但只要抓住“向市场投放货币”,即 可轻松解题。,1.股票 (1)股票的性质:股票是股份有限公
12、司在筹集资本时向出资人出具的股 份凭证。股票代表其持有者(即股东)对股份公司的 所有权 。 (2)股票作为投资方式的特点:股票投资的收入包括两部分:一是股息或 红利收入,二是股票价格 上升 带来的差价。股票投资的风险也包 括两部分:一是公司破产倒闭,股东不但不能获得收入,反而要赔本;二是 股票价格具有很大的不确定性,股票价格下跌,股东可能赔本。 思考:有广告宣称,普通股民通过专门培训,就能实现零风险前提下的利,考点二 投资与融资,自主学习,润最大化。你认为可信吗?为什么? 提示:不可信。股票是一种高风险的投资方式,股票价格受多种因素的 影响,价格波动具有很大的不确定性。,2.债券 (1)债券的
13、性质:债券是一种债务证书,即筹资者给投资者的 债务凭证 ,承诺在一定时期支付约定的利息,并到期偿还本金。 (2)债券的种类:目前在我国,根据发行者不同,债券主要分为国债、 金融债券 和企业债券。 (3)债券作为投资方式的特点:收益较高,风险较低, 流动性 较好。 辨析:债券和股票都是有价证券,都是表明债权、债务关系的凭证。 提示:债券和股票都是有价证券是正确的。但是,债券是表明债权、债,务关系的凭证,股票则是股东持有的股份有限公司的所有权证书。,3.商业保险 (1)商业保险的分类:商业保险分为人身保险和 财产保险 两大类。 (2)订立商业保险合同的原则:公平互利、 协商一致 、自愿订立。 (3
14、)商业保险作为投资方式的特点:购买商业保险是 规避风险 的有效措施。 判断:购买商业保险可以避免自然灾害等意外事故的发生。,提示: 购买商业保险是一种规避风险的投资行为,它可以在自然灾 害等意外事故发生后获得相应赔偿,使自己承担的风险损失下降,但不 能避免自然灾害等意外事故的发生。,一、各种投资方式的收益和风险 (1)一般来说,投资风险与收益成正比,即高风险高收益,低风险低收益。 (2)不同的投资方式,风险不同,收益也不同。,深化探究,名师点睛 在储蓄、债券和股票投资方式中,一般来说,收益与风险对 等,两者之间成正比关系。但具体到储蓄与国债的比较,有特殊性。国 债的收益比储蓄高,但风险却比储蓄
15、要低。因为,一方面,国债出现晚于 储蓄,中国人有传统的储蓄观念,对国有银行比较有信心,如果国债利率 不高于储蓄,人们一般也就不会把储蓄存款拿出去购买国债了;另一方 面,国债以中央政府信誉为担保,以税收作为还本付息的保证,而储蓄毕 竟要以企业性质的商业银行的利润来担保,因而国债比储蓄风险低、安 全性好。,1.比较储蓄存款、债券、股票、商业保险四种投资方式,二、怎样选择投资方式,知识拓展 流动性与流通性 (1)流动性指资产能否迅速转化为现金的能力。转化能力快,说明资产 的流动性好。现金的流动性最好,因为它不需要转化。活期储蓄存款的 流动性也很好,基本可以随时随地取款。 (2)流通性指资产能否在市场
16、上交易转让。例如,上市公司的股票可以 在股市自由买卖,流通性很好。 (3)流通性强调资产的可交易性,而流动性则在可交易性的基础上进一 步强调交易的速度(或难易程度)。,(4)资产的流动性与流通性未必一致。流动性好不等于流通性好,完全 流动并不意味着完全流通。如活期储蓄存款流动性好,但不能像股票、 债券一样在市场上流通。不能拿着一本活期存折或银行卡去市场买 卖、流通。 (5)部分常见的资产流动性大小:现金活期储蓄债券股票房产。,2.选择投资方式的原则 (1)兼顾收益与风险。要注意投资的回报率,也要注意投资的风险性。 (2)兼顾多元与重点。要注意投资的多元化。 (3)兼顾意向与实力。投资要根据自己
17、的实际情况、自己的经济实力, 量力而行。 (4)兼顾个人与国家。投资既要考虑个人利益,也要考虑国家利益,不得 违反国家的法律法规。做到利国利民,同时不违反国家法律、政策。,知识拓展 比较社会保险和商业保险,1.含义:融资也叫资金的融通,是筹资者的资金筹集的行为与过程。,考点三、融资,2.目的:追求利润最大化,或者偿还债务。,3.方式:主要是贷款和发行股票、债券。 (融资中介机构:银行、证券公司、投资基金),4.途径:直接融资与间接融资。 直接融资一般是通过发行债券、股票以及商业信用等形式融通所需资金。 间接融资是以金融部门为中介,由金融部门(如商业银行、信用中介、储蓄机构)通过吸收存款、存单等
18、形式积聚社会闲散资金,然后以贷款等形式向非金融部门(如企业等)提供资金。,5.作用(融资对企业发展来说,是一把双刃剑) (1)融资的积极作用:融资能够促进企业超常规发展,企业经营者要“敢 于融资”,充分发挥融资的推动力。 (2)融资的消极作用:导致企业债务危机,企业经营者要“谨慎融资” “善于融资”,有效防范融资风险,遏止融资破坏力的出现。,6.如何破解小微企业资金难题 (1)企业要制定科学的经营战略,优化企业内部管理,提高资金利用效 率。 (2)小微企业要加强诚信建设,增强金融机构的信贷信心。 (3)对小微企业实施税收优惠或减税政策,减轻企业负担。 (4)国家要加强对民间资本市场的管理和引导
19、,拓宽企业融资渠道。 (5)国家要加大金融体制改革力度,完善金融市场体系,增强企业融资能 力。,典例1 (2018山东曲阜二模,8)利率的变动对股市行情的影响最为直接和迅速。一般来说,利率下降时,股票价格就上涨;利率上升时,股票价格就会下跌。对利率上升导致股票价格下降这一现象的合理解释是 ( ) 公司贷款成本增加,投资者预期企业利润减少 股票市场持续低迷,投资股票收益低于储蓄存款 投资者调整投资方向,部分资金转向银行储蓄和债券 商业银行是社会再生产顺利进行的纽带,储蓄存款可为经济建设筹集,典题精炼,资金 A. B. C. D.,B,解析 本题考查影响股票价格的因素。利率上升时,会刺激人们的 储
20、蓄意愿,投资者调整投资方向,部分资金转向银行储蓄和债券,所以股 票价格可能下跌;同时利率上升,公司贷款成本增加,投资者预期企业利 润减少,也会使股票价格下跌,正确,选B;股票是高风险高收益同在 的投资,不能认为投资股票收益低于储蓄存款,说法错误。是商业 银行的作用,与题意不符合。,典例2 (2018河北石家庄质检,13)如今,个人理财已成为居民经济生活 中不可或缺的一部分。下图反映了我国居民从过去到现在投资方式的 变化。对此判断正确的是 ( ),A,我国居民收入增加,投资需求日益增强 金融市场为居民投资提供了更多的渠道 居民投资理财能力增强,投资收益稳定增长 居民投资理念已由稳健型向激进型转变
21、 A. B. C. D.,解析 本题考查投资收益与投资风险。投资方式由过去的三种变 成现在的七种,说明我国居民投资需求日益增强,这主要是因为经济发 展,我国居民收入增加,判断正确,入选。我国的金融市场为企业提供 了银行贷款、股票、债券等多种筹资方式,这些筹资方式也为居民提供 了多样的投资理财品种和渠道,居民投资需求的变化体现了这一点, 正确,入选。材料中并没有涉及居民投资的收益,而且股票具有高风 险、高收益的特点,投资的多元化并不等于收益的稳定增长,排除。 激进型投资者渴望较高的投资收益,并愿意为此承担较大的风险;稳健,型的投资者注重稳定的投资收入和长期资本增值之间的平衡,希望在风 险较小的情
22、况下获得一定回报;保守型投资者希望从投资中获得稳定的 现金流。过去居民投资主要是存款、国债和保险,存款与国债风险性较 小,商业保险是规避风险的措施,因此过去的投资是保守型的。现在增 加了股票、余额宝、基金、网贷,属于稳健型的投资者,错误。,典例3 (2018贵州摸底,5)目前,我国实体经济结构性供需失衡的问题依 然存在,实体经济企业发展仍然面临不少困难和矛盾,特别是融资难和 融资贵的问题制约着企业的发展。企业融资的主要渠道有 ( ) 银行贷款 发行国债 发行股票和债券 降低存款准备金率 A. B. C. D.,A,解析 本题考查企业融资。企业融资的主要渠道可以是银行贷款 与发行股票和债券,正确
23、;发行国债的主体是中央政府,降低存款准 备金率的主体是中国人民银行,这均不是企业融资的主要渠道,不 选。,单元总结提升,民营经济发展迎来新的春天2018年11月1日,中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平主 持召开民营企业座谈会并发表重要讲话。 习近平总书记指出,40年来,我国民营经济从小到大、从弱到强,不断发展壮大。民营经济具有“56789”的特征,即贡献了50%以上的税收、60%以上的国内生产总值、70%以上的技术创新成果、80%以上的城镇劳动就业、90%以上的企业数量 。在世界500强企业中,我国民营,背景材料,企业由2010年的1家增加到2018年的28家。我国民营经济已经成为推
24、动我国发展不可或缺的力量,成为创业就业的主要领域、技术创新的重要主体、国家税收的重要来源,为我国社会主义市场经济发展、政府职能转变、农村富余劳动力转移、国际市场开拓等发挥了重要作用 。 习近平总书记再次强调,非公有制经济在我国经济社会发展中的地位和 作用没有变!我们毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展的方 针政策没有变!我们致力于为非公有制经济发展营造良好环境和提供,更多机会的方针政策没有变! 我国基本经济制度写入了宪法、党 章,这是不会变的,也是不能变的。任何否定、怀疑、动摇我国基本经 济制度的言行都不符合党和国家方针政策,都不要听、不要信!所有民 营企业和民营企业家完全可以吃下定心丸、
25、安心谋发展! 习近平总书记指出,当前要抓好6个方面政策举措落实,帮助民营经济解 决发展中的困难。一是减轻企业税费负担。二是解决民营企业融资难 融资贵问题。三是营造公平竞争环境。四是完善政策执行方式。五是 构建亲清新型政商关系。六是保护企业家人身和财产安全 。,思维训练,(2019四川乐山模拟,39)阅读材料,回答问题。 习近平总书记近一个月内三次阐释民营经济,涉及民营经济历史、当 前、未来,强调:改革开放以来,党中央始终关心和支持民营企业。我们 要毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展。 2018年8月29日,由全国工商联发布的2017中国民营企业500强榜单出 炉。2017年民营企业500
26、强入围门槛继续增长,达到156.84亿元。华为 投资控股有限公司、苏宁控股集团有限公司、正威国际集团有限公司,调用知识,分别以6 036.21亿元、5 578.75亿元、4 917.99亿元的营业收入位列前三。2017年民营企业500强企业资产总额28 1932.21亿元,相比去年增加48 005.99亿元,相比2012年的90 887.15亿元,五年间企业资产总额增加210%。 民营企业是我国经济持续健康发展的重要力量。改革开放40年来,中国 民营企业从无到有日益壮大。截至目前,我国民营企业近2 500万家,注 册资本超过150万亿元,为国家的税收贡献超过50%、创造了60%以上 的国内生产总值、贡献了70%以上的技术创新和新产品开发、提供了,80%以上的城镇劳动就业。,结合材料和所学的经济生活知识,简要分析民营企业在我国经济社 会发展中的重要作用。(12分),解题步骤 第一步:审设问,明确答题方向。(问什么,答什么) 知识限定:经济生活 客体限定:民营企业在我国经济社会发展中的重要作用 角度限定:分析 第二步,联系教材,列出知识提纲。(有多少,列多少),1.我国的基本经济制度,2.非公有制经济的地位、作用,3.企业是最重要的市场主体,是国民经济的细胞 第三步,首先分析材料,提取有效信息(有什么,选什么);然后组织答案,有 条理地、严谨地作答(用术语,加材料)。,
