1、(A)风险与风险管理、风险管理框架下的内部控制(一)及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：50，分数：100.00)1.在商业活动的层面上，企业可能面对的风险可分为两大类，它们是_和_。 A.行业风险；经营风险 B.行业风险；市场风险 C.市场风险；操作风险 D.政治风险；环境风险（分数：2.00）A.B.C.D.2.关于风险识别的说法中，不正确的是_。 A.管理层应尽力识别对企业取得成功产生重大影响的风险 B.要使风险识别程序生效，就要求不只是简单地向所有经营单位发出邮件，要求列出其单位面对的主要风险 C.风险识别程序要求采用一种有计划的、经过深
2、思熟虑的方法，来识别业务的每个方面存在的潜在风险，并识别可能在合理的时间段内影响每项业务的较为重大的风险。 D.为识别风险进行的集体讨论的结果，应提供给未参与讨论的其他单位（分数：2.00）A.B.C.D.3.阻碍实施风险管理的例子或事项不包括_。 A.企业风险管理的目标有时和企业目标一致 B.高管的承诺并不充分 C.统计分析的决策支持、工具和系统不太充分 D.文化有时是不匹配的（分数：2.00）A.B.C.D.4.风险管理程序第一步是_。 A.确定风险评级和应对计划 B.对主要风险进行评估 C.风险识别 D.风险监察（分数：2.00）A.B.C.D.5.在财务概念中，不属于可用的评估风险技术
3、是_。 A.敏感性分析和预期值 B.风险价值 C.决策树和决策矩阵 D.波士顿矩阵（分数：2.00）A.B.C.D.6.不属于风险缓解策略的是_。 A.分散化投资 B.套期 C.外包 D.购买保险（分数：2.00）A.B.C.D.7.以下不属于风险保留的是_。 A.风险接受 B.风险吸收 C.风险容忍 D.风险转嫁（分数：2.00）A.B.C.D.8.下列说法中，正确的是_。 A.风险识别只能从整个企业层面开展 B.企业承担某一风险的成本就是该风险的期望值 C.即使风险转移，通常转移风险的一方并不能完全不受影响 D.选择风险管理策略的目标是消除风险（分数：2.00）A.B.C.D.9.以下不属
4、于风险管理策略的是_。 A.管理层的参与 B.相关职责分离 C.沟通和报告 D.风险敞口的衡量（分数：2.00）A.B.C.D.10.某企业将某种部件外包给一加工厂 A，由于 A 厂技术不过关，造成该企业产品质量出现问题，这属于_。 A.环境风险 B.操作风险 C.流动性风险 D.产品风险（分数：2.00）A.B.C.D.11.以下不属于政治风险范畴的是_。 A.某国对他国企业在本国的资产进行没收 B.某国反政府武装频繁进行袭击 C.某国对一年内进口到该国的某种产品总量加以限制 D.某国制定了新的产业政策（分数：2.00）A.B.C.D.12.我国某企业在非洲一国家承包了一项基建项目，该国频繁
5、发生恐怖袭击。施工进行过程中，由于员工忽视安全，造成了人身伤亡事故，这属于_。 A.操作风险 B.政治风险 C.项目风险 D.自然风险（分数：2.00）A.B.C.D.13.一般情况下，下列各项风险中是二级风险的是_。 A.环境风险 B.产品风险 C.流动性风险 D.声誉风险（分数：2.00）A.B.C.D.14.可以通过集中风险报告的方法实现整合的是_。 A.识别和管理多重和跨企业的风险 B.调整风险偏好和战略 C.降低经营性意外和损失 D.加强风险应对策略（分数：2.00）A.B.C.D.15.下列各项中，不属于财务风险范畴的是_。 A.流动性风险 B.汇率风险 C.衍生工具风险 D.产品
6、风险（分数：2.00）A.B.C.D.16.下列各项中，不属于经营风险的是_。 A.操作风险 B.行业风险 C.环境风险 D.利率风险（分数：2.00）A.B.C.D.17.企业对待风险的态度是由三方面决定的，其中不包括_。 A.风险管理能力 B.风险策略 C.风险偏好 D.风险容量（分数：2.00）A.B.C.D.18.企业风险管理就是要整合企业内部的不同风险管理方法并作综合，那么不属于企业可采用的整合方法是_。 A.集中风险报告 B.风险管理纳入企业的商业流程 C.协调目标 D.整合风险转移策略（分数：2.00）A.B.C.D.19.以下对企业风险应对策略描述中，正确的是_。 A.企业采取
7、套期策略属于风险降低 B.风险保留包括风险接受、风险吸收和风险化解 C.采用风险转移的目的是预期出现不利后果时，一并化解风险 D.“不将所有的鸡蛋放在同一个篮子里”体现的是风险消除策略（分数：2.00）A.B.C.D.20.选择风险管理策略的考虑因素中，持续监察不包括_。 A.战略层面 B.战术层面 C.技术层面 D.运营层面（分数：2.00）A.B.C.D.21.下列各项中，关于企业风险管理含义理解错误的是_。 A.企业风险管理一个正在进行并贯穿整个企业的过程 B.企业风险管理在战略制定时得到应用 C.企业风险管理能识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项 D.企业风险管理只受高层管理人员的影
8、响（分数：2.00）A.B.C.D.22.企业可能会面临多种政治风险，“企业可能会受限于转移资金或返回利润的能力”，这属于政治风险中的_。 A.所有权风险 B.经营风险 C.财务风险 D.转移风险（分数：2.00）A.B.C.D.23.下列关于风险管理的说法中，不正确的是_。 A.风险管理是指对风险进行识别和评估，针对风险制定、实施相应战略，并对该战略进行监控的过程 B.管理风险时，管理层需要评估企业所面临的风险，采取措施来降低所有的风险 C.风险管理是一个持续的过程，它要求对风险进行持续识别、评估、处理、监控和复核 D.尽管将风险管理看成线性过程最为方便，但它实际上是一个圆形过程（分数：2.
9、00）A.B.C.D.24.从主观观点而言，风险是指在一定情况下的不确定性，此不确定性不包括_。 A.发生的时间不确定 B.发生的状况不确定 C.趋势不确定 D.发生的后果严重性程度不确定（分数：2.00）A.B.C.D.25.风险在一定条件下具有可转化的特性指的是_。 A.风险具有普遍性 B.风险具有客观性 C.风险具有损失性 D.风险具有可变性（分数：2.00）A.B.C.D.26.由于通货膨胀率的存在，导致企业某一个项目产生的现金流受到影响，这体现了_。 A.财务风险 B.市场风险 C.利率风险 D.项目风险（分数：2.00）A.B.C.D.27.某企业给在国外施工的员工购买了保险，这属
10、于_。 A.风险降低 B.风险消除 C.风险转移 D.风险保留（分数：2.00）A.B.C.D.28.某企业由于对生产设备缺乏保养，造成事故损失，这属于_。 A.产品风险 B.项目风险 C.声誉风险 D.操作风险（分数：2.00）A.B.C.D.29.项目风险的源头不包括_。 A.来自组织本身 B.对客户需要与项目要求的管理不善 C.计划和控制不足 D.客户的不满情绪（分数：2.00）A.B.C.D.30.购买力平价理论预测，交换外汇汇率取决于每种货币的_，汇率及其利率会随着相对价格的变化而变化。 A.利率水平 B.相对购买力 C.总需求 D.总供给（分数：2.00）A.B.C.D.31.一股
11、票同时在纽约交易所和香港证券交易所交易，假设在纽约的股价为 10 美元，在香港的股价为 70港元，汇率为 6.5 港元=1 美元，在不考虑交易费用的情况下，下列关于套利者行为说法中正确的为_。 A.在纽约市场上买入股票同时在香港卖出这些股票 B.在香港市场上买入股票同时在纽约卖出这些股票 C.不进行操作 D.在两个市场同时购买股票待日后出售（分数：2.00）A.B.C.D.32.以下各项中，不属于政治风险源头的是_。 A.外汇管制 B.计划和控制不足 C.歧视性措施 D.进口关税（分数：2.00）A.B.C.D.33.假设一家中国企业向美国出口商品。在 2012 年 7 月 1 日，获知其将在
12、 3 个月后收到 3000 美元。目前3 个月的美元远期合同的汇率为 6.9。该公司售出价值 3000 万美元的 3 个月远期合同，以对其外汇风险进行套期。假设 2012 年 10 月 1 日美元对人民币的汇率为 6.8。则该企业通过该远期合同获取的收益为_。 A.300 万元 B.-300 万元 C.300 美元 D.-300 万美元（分数：2.00）A.B.C.D.34.下列有关 VaR 计算法说法中，不正确的是_。 A.VaR 方法可用来度量不同类型的风险 B.VaR 无法说明最糟糕的情形 C.VaR 模型能反映置信水平 100%的最大损失 D.VaR 模型下风险值可定义为，在一定的置信
13、水平上，在给定期间内，某个敞口可能发生的最大损失（分数：2.00）A.B.C.D.35.以下关于远期市场和期货市场描述中，不正确的是_。 A.期货市场的合同大小与交付日根据个人需要度身确定 B.期货市场上的所有结算都由证券交易所结算所处理，并且每日按市值结算 C.期货合同的价格随时间改变，以反映市场对未来即期汇率的预期 D.远期合同本身不涉及价格问题（分数：2.00）A.B.C.D.36.由利率变动的时机和因企业资产、负债和资产负债表外工具的定价和到期而产生现金流的时机存在差异造成的风险是_。 A.基准风险 B.期限错配风险 C.收益曲线风险 D.期权风险（分数：2.00）A.B.C.D.37
14、.以下说法中，不正确的是_。 A.期权赋予持有者做某事的权利，但持有者无需行使这份权利 B.签订期货合同不会产生成本，但需要缴付交易费及保证金 C.在欧洲，期权期限内的任何时间都可行使期权 D.购买期权合同需要支付期权费（分数：2.00）A.B.C.D.38.以下关于利率期权说法中，不正确的是_。 A.借款人可以通过购买看涨期权，设定他们必须支付的利率最大值 B.利率期权赋予买方在未来到期日按照商定利率(执行价)交易的义务 C.利率上限是指设定了利率最高限度的期权 D.必须向卖方支付一定数额的期权手续费（分数：2.00）A.B.C.D.39.行业风险是指在特定行业中与经营相关的风险，在考虑企业
15、可能面临的行业风险时，需要考虑的关键因素不包括_。 A.生命周期阶段 B.波动性 C.利润的影响程度 D.集中程度（分数：2.00）A.B.C.D.40.在通货膨胀下，资产价值、成本和收入都会受到影响，以下的说法中不正确的是_。 A.由于非流动资产和存货的价值将上升，获取相同数量的资产需要更大金额的融资 B.通货膨胀意味着更高的售价 C.通货膨胀的结果是以牺牲放贷人的利益使借款人从中获益的财富重新分配 D.通货膨胀使得借款成本上升（分数：2.00）A.B.C.D.41.AB 公司有一个跨国子公司，为了减少汇率风险，该公司用同一货币的长期贷款为子公司的长期资产融资，这属于_。 A.匹配长期资产和
16、负债 B.匹配收入和支出 C.净额结算 D.计价货币（分数：2.00）A.B.C.D.42.假设 A 公司 5 月 1 日赊购一批商品，即期汇率是 6.8，在 10 月 1 日需要支付 100 万美元，为了避免汇率变动带来损失，该公司不可以_。 A.购买 5 个月到期的期货合同 B.按基期汇率现在购入 100 万美元，到期按美元支付款项 C.购买合适的货币期权 D.利用远期利率协议（分数：2.00）A.B.C.D.43.以下属于计算汇率风险的方法的是_。 A.经济估价或持续时间模型 B.净收益模拟模型 C.蒙特卡罗模拟法 D.重新定价期限差距报告法（分数：2.00）A.B.C.D.44.下列各
17、项中，不属于企业面临的操作风险的来源的是_。 A.缺乏规定的程序 B.雇员缺乏必要的培训 C.企业整体缺乏职业道德 D.计划和控制不足（分数：2.00）A.B.C.D.45.对于远期合同和期货合同的说法中，错误的是_。 A.大多数期货合同是抵消结算，少数是交付结算 B.远期合同不在规范的交易所内交易，具有较大的灵活性 C.远期合同因为受到的限制较少，因此流动性较期货合同好 D.与远期合同相比，期货合同一般情况下都是标准化的（分数：2.00）A.B.C.D.46.在判断影响汇率的因素时，有一种理论专门探讨了关于预期通货膨胀率与利率之间的关系，这一理论是_。 A.购买力平价理论 B.费雪效应理论
18、C.预期理论 D.利率平价理论（分数：2.00）A.B.C.D.47.下列说法不正确的是_。 A.远期合约没有明确的费用，然而期货涉及交易费用和保证金要求 B.期权买方得到防止不利变化的保护，但仍然能够受益于有利的变化。期权溢价是指获得这种保护的成本 C.期权卖方赚取期权溢价的同时几乎不承担任何义务 D.互换允许组织改变资产或负债的结构（分数：2.00）A.B.C.D.48.某公司在非洲坦桑尼亚承接了一项基建工程，由于该国货币不稳定，使该公司面临一定的汇率风险，该公司可以采取_。 A.购买货币远期合同 B.将子公司现金余额进行集中 C.购买利率双限 D.购买该国国债（分数：2.00）A.B.C
19、.D.49.公司将有一笔一年到期的浮动利率借款，公司为了将来不承担过高的利率，而且当利率较低时又可以按市场利率支付利息，该公司采取的操作是_。 A.购买利率期货 B.利用利率互换 C.购买利率看涨期权 D.购买利率看跌期权（分数：2.00）A.B.C.D.50.出现在资产负债表上，引起账面损失的汇率风险是_。 A.交易风险 B.经济风险 C.经营风险 D.外币折算风险（分数：2.00）A.B.C.D.(A)风险与风险管理、风险管理框架下的内部控制(一)答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：50，分数：100.00)1.在商业活动的层面上，企业可能面对
20、的风险可分为两大类，它们是_和_。 A.行业风险；经营风险 B.行业风险；市场风险 C.市场风险；操作风险 D.政治风险；环境风险（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 在商业活动的层面上，企业可能面对的风险可分为两大类：行业风险和经营风险。经营风险包括市场风险、政治风险、操作风险、法律/合规性风险、项目风险、信用风险、产品风险、流动性风险、环境风险和声誉风险。2.关于风险识别的说法中，不正确的是_。 A.管理层应尽力识别对企业取得成功产生重大影响的风险 B.要使风险识别程序生效，就要求不只是简单地向所有经营单位发出邮件，要求列出其单位面对的主要风险 C.风险识别程序要求采用一种有计划
21、的、经过深思熟虑的方法，来识别业务的每个方面存在的潜在风险，并识别可能在合理的时间段内影响每项业务的较为重大的风险。 D.为识别风险进行的集体讨论的结果，应提供给未参与讨论的其他单位（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 管理层应尽力识别所有可能对企业取得成功产生影响的风险，包括整个业务面临的较大或重大的风险，以及与每个项目或较小的业务单位关联的不太主要的风险。3.阻碍实施风险管理的例子或事项不包括_。 A.企业风险管理的目标有时和企业目标一致 B.高管的承诺并不充分 C.统计分析的决策支持、工具和系统不太充分 D.文化有时是不匹配的（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 阻碍
22、实施风险管理的例子或事项有： (1)企业风险管理的目标有时和企业目标并不一致。 (2)高管的承诺并不充分。 (3)统计分析的决策支持、工具和系统不太充分。 (4)文化有时是不匹配的。4.风险管理程序第一步是_。 A.确定风险评级和应对计划 B.对主要风险进行评估 C.风险识别 D.风险监察（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 风险管理程序可分为四步骤：第一步是风险识别，第二步是对主要风险进行评估，第三步是确定风险评级和应对计划，第四步是风险监察。5.在财务概念中，不属于可用的评估风险技术是_。 A.敏感性分析和预期值 B.风险价值 C.决策树和决策矩阵 D.波士顿矩阵（分数：2.00
23、）A.B.C.D. 解析：解析 在财务概念中，可用的评估风险技术包括敏感性分析和预期值、风险价值、决策树和决策矩阵、仿真模型、情景模拟和其他方法。6.不属于风险缓解策略的是_。 A.分散化投资 B.套期 C.外包 D.购买保险（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 风险缓解就是风险降低，分散化、套期和外包都可以达到降低的目的。购买保险是转移风险的策略。7.以下不属于风险保留的是_。 A.风险接受 B.风险吸收 C.风险容忍 D.风险转嫁（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 风险保留包括风险接受、风险吸收和风险容忍。8.下列说法中，正确的是_。 A.风险识别只能从整个企业层面开
24、展 B.企业承担某一风险的成本就是该风险的期望值 C.即使风险转移，通常转移风险的一方并不能完全不受影响 D.选择风险管理策略的目标是消除风险（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 风险识别程序应在企业内的多个层级得以执行，因此选项 A 不正确；承担风险的成本乘以风险因素概率，可以得出风险的期望值，比如承担某一风险的成本是 1000 元，风险因素发生的概率为 60%，那么该风险的期望值为 600 元。因此选项 B 不正确。企业进行风险管理并不意味着要消除风险，往往高风险会伴随着高收益，因此企业应承担必要的风险。因此 D 也不正确。9.以下不属于风险管理策略的是_。 A.管理层的参与 B
25、.相关职责分离 C.沟通和报告 D.风险敞口的衡量（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 风险管理策略总共包括 16 种，分别是：内部控制；人员报酬对风险管理的影响；管理层的参与；管理利益冲突；工作人员培训和技能；金融机构和供应商关系；监测风险；沟通和报告；预测和调节；风险监督；政策；管理系统风险；专业帮助；风险敞口的衡量；道德责任；任命首席风险总监。10.某企业将某种部件外包给一加工厂 A，由于 A 厂技术不过关，造成该企业产品质量出现问题，这属于_。 A.环境风险 B.操作风险 C.流动性风险 D.产品风险（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 外包属于操作风险。操作风险是
26、指由于员工、过程、基础设施或技术或对运作有影响的类似因素(包括欺诈活动)的失误而导致亏损的风险。可将操作风险组合成以下几种风险：员工、技术、舞弊、外部依赖、过程/程序、外包。11.以下不属于政治风险范畴的是_。 A.某国对他国企业在本国的资产进行没收 B.某国反政府武装频繁进行袭击 C.某国对一年内进口到该国的某种产品总量加以限制 D.某国制定了新的产业政策（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 造成政治风险的源头：外汇管制；进口配额；进口关税；组织结构及要求最低持股比例；在当地银行借款受到限制；没收资产等。12.我国某企业在非洲一国家承包了一项基建项目，该国频繁发生恐怖袭击。施工进行
27、过程中，由于员工忽视安全，造成了人身伤亡事故，这属于_。 A.操作风险 B.政治风险 C.项目风险 D.自然风险（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 员工操作失误属于操作风险。13.一般情况下，下列各项风险中是二级风险的是_。 A.环境风险 B.产品风险 C.流动性风险 D.声誉风险（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 声誉风险主要是二级风险，其产生的原因来自企业未能有效地控制其他类型的风险。14.可以通过集中风险报告的方法实现整合的是_。 A.识别和管理多重和跨企业的风险 B.调整风险偏好和战略 C.降低经营性意外和损失 D.加强风险应对策略（分数：2.00）A. B.C
28、.D.解析：解析 企业风险管理主要包括以下几个要素： (1)调整风险偏好和战略。 (2)加强风险应对决策。(3)降低经营性意外和损失。 (4)识别和管理多重和跨企业的风险(可通过三种方法实现整合，包括集中风险报告、整合风险转移策略，及风险管理纳入企业的商业流程)。 (5)抓住机遇。15.下列各项中，不属于财务风险范畴的是_。 A.流动性风险 B.汇率风险 C.衍生工具风险 D.产品风险（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 财务风险来源包括： (1)因短期内不能履行财务义务(比如向供货商、办公场所的出租人或雇员付款)而产生的流动性风险。 (2)因未获得向客户提供的商品的付款而产生的信用
29、风险。 (3)对消费者的可分配收入产生影响，并导致与诸如零售商、房地产开发商和制造商的交易恶化的利率风险。 (4)投资项目在项目期内的现金流和折现率的通货膨胀风险。 (5)汇率风险，即海外投资的预期现金流受到汇率波动的不利影响，以及借款人的融资风险。 (6)因在市场上投机或套期产生的衍生工具风险，例如，为了用低于当时的通行价格的价格购买某商品而购买期货。16.下列各项中，不属于经营风险的是_。 A.操作风险 B.行业风险 C.环境风险 D.利率风险（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 在商业活动的层面上，企业可能面对的风险可分为两大类：行业风险和经营风险。而经营风险包括市场风险、政治
30、风险、操作风险、法律/合规性风险、项目风险、信用风险、产品风险、流动性风险、环境风险和声誉风险。17.企业对待风险的态度是由三方面决定的，其中不包括_。 A.风险管理能力 B.风险策略 C.风险偏好 D.风险容量（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 企业对待风险的态度是由其风险策略、风险偏好和风险容量决定的。18.企业风险管理就是要整合企业内部的不同风险管理方法并作综合，那么不属于企业可采用的整合方法是_。 A.集中风险报告 B.风险管理纳入企业的商业流程 C.协调目标 D.整合风险转移策略（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 企业风险管理就是要整合企业内部的不同风险管理方
31、法并作综合。可通过三种方法实现整合，包括集中风险报告、整合风险转移策略及风险管理纳入企业的商业流程。19.以下对企业风险应对策略描述中，正确的是_。 A.企业采取套期策略属于风险降低 B.风险保留包括风险接受、风险吸收和风险化解 C.采用风险转移的目的是预期出现不利后果时，一并化解风险 D.“不将所有的鸡蛋放在同一个篮子里”体现的是风险消除策略（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 套期属于风险降低策略，所以选项 A 正确。风险保留包括风险接受、风险吸收和风险容忍，所以选项 B 错误。采用风险转移的目的是，将风险转移给另一家企业、公司或机构，所以选项 C 错误。“不将所有的鸡蛋放在同一
32、个篮子里”体现的是风险降低策略，所以选项 D 错误。20.选择风险管理策略的考虑因素中，持续监察不包括_。 A.战略层面 B.战术层面 C.技术层面 D.运营层面（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 持续监察可以从三个方面考虑： (1)战略层面。 (2)战术层面。 (3)运营层面。21.下列各项中，关于企业风险管理含义理解错误的是_。 A.企业风险管理一个正在进行并贯穿整个企业的过程 B.企业风险管理在战略制定时得到应用 C.企业风险管理能识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项 D.企业风险管理只受高层管理人员的影响（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 企业风险管理涉及的风
33、险和机会影响价值的创造或保持。它是一个从战略制定到日常经营过程中对待风险的一系列信念与态度，目的是确定可能影响企业的潜在事项，并进行管理，为实现企业的目标提供合理的保证。 整体来说，企业风险管理是： (1)一个正在进行并贯穿整个企业的过程。 (2)受到企业各个层次人员的影响。 (3)战略制定时得到应用。 (4)适用于各个级别和单位的企业，包括考虑风险组合。 (5)识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项。 (6)能够对企业的管理层和董事会提供合理保证。 (7)致力于实现一个或多个单独但是类别相互重叠的目标。22.企业可能会面临多种政治风险，“企业可能会受限于转移资金或返回利润的能力”，这属于政治
34、风险中的_。 A.所有权风险 B.经营风险 C.财务风险 D.转移风险（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 相关的政治风险是指政治因素对企业环境或未来产生影响的可能性。大致可分为三大类： (1)所有权风险。企业或其资产可能被国家没收。 (2)经营风险。企业可能需要让本地企业参与项目，而本地投资者亦可能须拥有受担保的最低持股权。 (3)转移风险。企业可能会受限于转移资金或返回利润的能力。23.下列关于风险管理的说法中，不正确的是_。 A.风险管理是指对风险进行识别和评估，针对风险制定、实施相应战略，并对该战略进行监控的过程 B.管理风险时，管理层需要评估企业所面临的风险，采取措施来降低
35、所有的风险 C.风险管理是一个持续的过程，它要求对风险进行持续识别、评估、处理、监控和复核 D.尽管将风险管理看成线性过程最为方便，但它实际上是一个圆形过程（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 管理风险时，管理层需要评估企业所面临的风险，采取措施来降低最严重的风险，并确保余下的风险处于企业所能承受的范围内。24.从主观观点而言，风险是指在一定情况下的不确定性，此不确定性不包括_。 A.发生的时间不确定 B.发生的状况不确定 C.趋势不确定 D.发生的后果严重性程度不确定（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 从主观观点而言，风险是指在一定情况下的不确定性，此不确定性意指： (
36、1)发生与否不确定。 (2)发生的时间不确定。 (3)发生的状况不确定。 (4)发生的后果严重性程度不确定。25.风险在一定条件下具有可转化的特性指的是_。 A.风险具有普遍性 B.风险具有客观性 C.风险具有损失性 D.风险具有可变性（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 风险具有可变性，在一定条件下可转化。选项 D 正确。26.由于通货膨胀率的存在，导致企业某一个项目产生的现金流受到影响，这体现了_。 A.财务风险 B.市场风险 C.利率风险 D.项目风险（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 财务风险来源包括因短期内不能履行财务义务(比如向供货商、办公场所的出租人或雇员付
37、款)而产生的流动性风险；因未获得向客户提供的商品的付款而产生的信用风险；对消费者的可分配收入产生影响，并导致与诸如零售商、房地产开发商和制造商的交易恶化的利率风险；以及投资项目在项目期内的现金流和折现率的通货膨胀风险(所以选项 A 正确)。27.某企业给在国外施工的员工购买了保险，这属于_。 A.风险降低 B.风险消除 C.风险转移 D.风险保留（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 企业可选的应对风险策略有风险降低(风险缓解)、风险消除、风险转移和风险保留。 风险降低(风险缓解)：常用的方式包括分散投资、套期、市场研究、地区及产品线的多样化、筛选和监控客户、外包、给产品定价时分配风险
38、酬金、存货或股权计入生产量中，以及推行已制定的程序等。 风险消除：包括风险避免、风险化解、风险排斥和风险终止。 风险转移：目的是将风险转移给另一家企业、公司或机构。 主要方式：合同及财务协议，具体形式有购买保险和转包等。 转移风险时，管理层应考虑各方的目标、转移的能力、存在风险的情景以及成本效益。 风险保留：包括风险接受、风险吸收和风险容忍。28.某企业由于对生产设备缺乏保养，造成事故损失，这属于_。 A.产品风险 B.项目风险 C.声誉风险 D.操作风险（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 常见的操作风险来源有：缺乏规定程序；雇员缺乏培训；疏忽；设备及软件维护不足或已报废；缺乏职业
39、道德和舞弊意识；不妥善的外包安排。29.项目风险的源头不包括_。 A.来自组织本身 B.对客户需要与项目要求的管理不善 C.计划和控制不足 D.客户的不满情绪（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 项目风险的源头包括来自组织本身、对客户需要与项目要求的管理不善、计划和控制不足。30.购买力平价理论预测，交换外汇汇率取决于每种货币的_，汇率及其利率会随着相对价格的变化而变化。 A.利率水平 B.相对购买力 C.总需求 D.总供给（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 购买力平价理论预测，交换外汇汇率取决于每种货币的相对购买力，汇率及其利率会随着相对价格的变化而变化。31.一股票同
40、时在纽约交易所和香港证券交易所交易，假设在纽约的股价为 10 美元，在香港的股价为 70港元，汇率为 6.5 港元=1 美元，在不考虑交易费用的情况下，下列关于套利者行为说法中正确的为_。 A.在纽约市场上买入股票同时在香港卖出这些股票 B.在香港市场上买入股票同时在纽约卖出这些股票 C.不进行操作 D.在两个市场同时购买股票待日后出售（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 在纽约市场上买入股票同时在香港卖出这些股票，每股可以获利额=70-106.5=5(港元)。32.以下各项中，不属于政治风险源头的是_。 A.外汇管制 B.计划和控制不足 C.歧视性措施 D.进口关税（分数：2.00
41、）A.B. C.D.解析：解析 政治性风险源头包括政府推行有关外汇管制、进口配额、进口关税、当地投资人的最低持股比例和组织结构等的规定，还包括歧视性措施，比如对外国企业征收额外税收、在当地国家借款受到限制及没收资产等。选项 B 是项目风险的源头。33.假设一家中国企业向美国出口商品。在 2012 年 7 月 1 日，获知其将在 3 个月后收到 3000 美元。目前3 个月的美元远期合同的汇率为 6.9。该公司售出价值 3000 万美元的 3 个月远期合同，以对其外汇风险进行套期。假设 2012 年 10 月 1 日美元对人民币的汇率为 6.8。则该企业通过该远期合同获取的收益为_。 A.300
42、 万元 B.-300 万元 C.300 美元 D.-300 万美元（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 货币远期合同是指购买货币合同，以在未来按照今天设定的价格交付货币。由于目前 3 个月的美元远期合同的汇率为 6.9，那么对于购买远期合同的企业来说，在 2012 年 9 月 1 日美元对人民币的汇率为 6.8 的情况下，企业的美元兑人民币的汇率仍为 6.9。因此该企业的收益=3000(6.9-6.8)=300(万元)。34.下列有关 VaR 计算法说法中，不正确的是_。 A.VaR 方法可用来度量不同类型的风险 B.VaR 无法说明最糟糕的情形 C.VaR 模型能反映置信水平 10
43、0%的最大损失 D.VaR 模型下风险值可定义为，在一定的置信水平上，在给定期间内，某个敞口可能发生的最大损失（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 VaR 方法可用来度量不同类型的风险，为企业管理风险提供帮助。但是，VaR 无法说明该敞口(100-z)%的置信水平上会出现什么情况，即最糟糕的情形。由于 VaR 模型不能反映置信水平 100%的最大损失，企业常常在 VaR 限制之外设定经营限制，比如名义金额或止损指令，以尽最大可能覆盖风险。35.以下关于远期市场和期货市场描述中，不正确的是_。 A.期货市场的合同大小与交付日根据个人需要度身确定 B.期货市场上的所有结算都由证券交易所结
44、算所处理，并且每日按市值结算 C.期货合同的价格随时间改变，以反映市场对未来即期汇率的预期 D.远期合同本身不涉及价格问题（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 远期市场与期货市场的比较： 远期市场期货市场合同大小与交货币期货合同付目根据个人需要度身确定(即在企业和银行间确定)是标准化的(如美国期货市场英镑期货每份是62500英镑)，并由同一家有组织的证券公司担保不存在独立的期货市场上的结算行所有结算都由证券交易所结算所处理，并且每目按市值结算就清算而言，大多数远期合同在实际交付时结大多数期货合同按抵消结算，仅有极少数是交算，并且仅有一些合同是按成本抵消结算付结算远期合同本身不涉及价格
45、问题期货合同的价格随时间改变，以反映市场对未来即期汇率的预期远 如期合同不能抛售果企业拥有货币期货合同，并在结算日前决定不再保有该头寸，那么它可以销售相同的期货合同以抛售头寸36.由利率变动的时机和因企业资产、负债和资产负债表外工具的定价和到期而产生现金流的时机存在差异造成的风险是_。 A.基准风险 B.期限错配风险 C.收益曲线风险 D.期权风险（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 重新定价风险，又称期限错配风险，是由利率变动的时机和因企业资产、负债和资产负债表外工具的定价和到期而产生现金流的时机存在差异造成的。37.以下说法中，不正确的是_。 A.期权赋予持有者做某事的权利，但持有者无需行使这份权利 B.签订期货合同不会产生成本，但需要缴付交易费及保证金 C.在欧洲，期权期限内的任何时间都可行使期权 D.购买期权合同需要支付期权费（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 在欧洲，仅在到期日才可行使期权，而在美国，期权期限内的任何时间都可行使期权。38.以下关于利率期权说法中，不正确的是_。 A.借款人可以通过购买看涨期权，设定他们必须支付的利率最大值 B.利率期权赋予买方在未来到期日按照商定利率(执行价)交
