1、个人理财-金融市场和其他投资市场(一)-2 及答案解析(总分：23.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题 lilist-style-t(总题数：2，分数：23.00)1. U /U时，黄金市场达到均衡。 A.黄金流量市场供求均衡 B.黄金存量市场供求均衡 C.流量市场和存量市场中任一市场达到均衡 D.流量市场和存量市场同时达到均衡ABCDD（分数：17.50）(1).U /U时，黄金市场达到均衡。 A.黄金流量市场供求均衡 B.黄金存量市场供求均衡 C.流量市场和存量市场中任一市场达到均衡 D.流量市场和存量市场同时达到均衡（分数：0.50）A.B.C.D.(2).下列固定收益证券中，风
2、险最低的是U /U。 A.公司债券 B.短期国库券 C.商业票据 D.企业债券（分数：0.50）A.B.C.D.(3).一般来说U /U。 A.债券到期期限越长，贴现债券价格越高 B.债券价格与市场利率反向变动 C.债券面值越大，贴现债券价格越低 D.债券价格与到期收益率同向变动（分数：0.50）A.B.C.D.(4).下列关于艺术品投资的说法，不正确的是U /U。 A.流通性好 B.保管难 C.价格波动较大 D.一般是中长期投资（分数：0.50）A.B.C.D.(5).下列关于金融互换的说法，错误的是U /U。 A.金融互换是一种场内交易 B.互换市场存在一定的交易成本和信用风险 C.由于互
3、换是两个对手之间的合约，如果没有双方的同意，互换合约是不能单方面更改或终止的 D.对于期货和在场内交易的期权而言，交易所对交易双方都提供了履约保证，而互换市场则没有人提供这种保证（分数：0.50）A.B.C.D.(6).期货交易的U /U保证金。 A.双方都必须缴纳 B.卖方必须缴纳 C.双方都不需缴纳 D.买方必须缴纳（分数：0.50）A.B.C.D.(7).下列不属于金融市场主体的是U /U。 A.金融工具 B.金融机构 C.资金供需者 D.政府部门（分数：0.50）A.B.C.D.(8).某投资者买入一份看涨期权，若期权费为 C，执行价格为 X，则当标的资产价格为U /U，该投资者不赔不
4、赚。 A.X+C B.X-C C.C-X D.C（分数：0.50）A.B.C.D.(9).U /U是金融市场运行的基础。 A.企业 B.中央银行 C.金融机构 D.居民个人（分数：0.50）A.B.C.D.(10).某投资者于 2010 年 4 月 22 日购买了执行价格为 60 美元的美式股票看跌期权，2010 年 6 月 22 日该股票价格为每股 50 美元，该投资者买入 100 股股票，并于当日行权，不考虑期权费，则该投资者获利U/U美元。 A.2500 B.2000 C.1500 D.1000（分数：0.50）A.B.C.D.(11).以下关于金融市场的说法，不正确的是U /U。 A.
5、金融资产首次出售给公众所形成的交易市场是发行市场，又称一级市场 B.第三市场又称为流通市场 C.第三市场具有限制少、成本低的优点 D.第四市场在交易过程中没有经纪人的介入（分数：0.50）A.B.C.D.(12).下列关于看涨期权和看跌期权的说法，正确的是U /U。 A.若预期某种标的资产的未来价格会下跌，应该购买其看涨期权 B.若看涨期权的执行价格高于当前标的资产价格，应当执行该看涨期权 C.看跌期权持有者可以在期权执行价格高于当前标的资产价格与期权费之和时执行期权，获得一定的收益 D.看涨期权和看跌期权的区别在于期权到期日不同（分数：0.50）A.B.C.D.(13).一般而言，按收益率从
6、小到大顺序排列正确的是U /U。 A.普通债券、普通股票、国债 B.国债、普通债券、普通股票 C.普通股票、国债、普通债券 D.普通股票、普通债券、国债（分数：0.50）A.B.C.D.(14).最著名的国际通用的金条是U /U交割标准金条。 A.纽约 B.伦敦 C.香港 D.东京（分数：0.50）A.B.C.D.(15).为稳定汇价，当外汇市场的外汇供给持续小于需求时，中央银行U /U。 A.不必干预外汇市场 B.应在外汇市场上买进外汇 C.应在外汇市场上卖出外汇 D.应在外汇市场上赚取投机利润（分数：0.50）A.B.C.D.(16).股票按股东承担风险和享有权利情况来划分，可以分为U /
7、U。 A.记名股票和无记名股票 B.面额股票和无面额股票 C.流通股票和非流通股票 D.普通股股票和优先股股票（分数：0.50）A.B.C.D.(17).U /U是货币资金价格的表现形式。 A.利率 B.汇率 C.通货膨胀率 D.证券的价格（分数：0.50）A.B.C.D.(18).下列不属于金融市场微观经济功能的是U /U。 A.集聚功能 B.避险功能 C.交易功能 D.调节功能（分数：0.50）A.B.C.D.(19).我国短期政府债券一般采取U /U发行。 A.溢价方式 B.贴现方式 C.按面值 D.平价方式（分数：0.50）A.B.C.D.(20).房地产的投资方式不包括U /U。 A
8、.房地产信托 B.房地产租赁 C.申请房地产抵押贷款 D.房地产购买（分数：0.50）A.B.C.D.(21).下列机构中有一个机构的性质与其他机构不同，这一机构是U /U。 A.上海证券交易所 B.美国标准普尔公司 C.毕马威会计师事务所 D.浩东律师事务所（分数：0.50）A.B.C.D.(22).在我国上市公司的股票中，按照股票是否流动可将其分为流通股及非流通股两大类。下列选项中不属于流通股股票的是U /U。 A.上海证券交易所流通的 A 股股票 B.深圳证券交易所流通的 B 股股票 C.NET 上流通的股票 D.法人股和国家股（分数：0.50）A.B.C.D.(23).下列关于保险相关
9、要素的说法，不正确的是U /U。 A.保险合同是投保人与保险人约定保险权利义务的协议 B.投保人按保险合同负有支付保险费的义务 C.保险人承担赔偿或者给付保险金责任 D.投保人和被保险人不能是同一人（分数：0.50）A.B.C.D.(24).下列不能作为财产保险标的的是U /U。 A.产品责任 B.出口信用 C.意外死亡 D.机器设备（分数：0.50）A.B.C.D.(25).LIBOR 指的是U /U。 A.美国联邦基金利率 B.伦敦银行同业拆借利率 C.香港银行同业拆借利率 D.上海银行同业拆借利率（分数：0.50）A.B.C.D.(26).下列关于债券市场在个人理财中运用的说法，错误的是
10、U /U。 A.国内银行代理的债券主要包括政府债券、金融债券、公司债券等数种，人们可以根据自身的实际情况选择债券投资品种 B.在债券的投资中，相对而言，国债因其具有安全性、流通性、收益性俱佳等特点，因而往往被称为“金边债券” C.在一般情况下，由金融机构发行的金融债券，同期同档债券的利率略比国债高一点 D.一些商业银行开发了大量的与债券相关的理财产品，这些产品具有风险相对较高、收益稳定的特征（分数：0.50）A.B.C.D.(27).下列流动性最差的是U /U。 A.股票、债券 B.活期存款、基金 C.收藏品、房地产 D.定期存款、外汇（分数：0.50）A.B.C.D.(28).关于金融互换，
11、下列说法不正确的是U /U。 A.互换是一种双赢的金融合约 B.当一方在浮动利率和固定利率贷款方面都具有绝对成本优势，则其不可能参与互换 C.互换双方都承担信用风险 D.互换合约中一方的权利是另一方的义务（分数：0.50）A.B.C.D.(29).大户报告制度与U /U紧密相关。 A.保证金制度 B.强行平仓制度 C.持仓限额制度 D.每日结算制度（分数：0.50）A.B.C.D.(30).关于金价与美元的关系，下列说法正确的是U /U。 A.如果美元走势强劲，那么金价将下降 B.如果美元走势强劲，那么金价将上升 C.如果美元走势强劲，那么金价将不变 D.如果美元走势强劲，金价变化不能确定（分
12、数：0.50）A.B.C.D.(31).下列关于保险市场在个人理财中的运用，说法错误的是U /U。 A.保险的投资风险低，且能保障家庭幸福，帮助人们解决疾病、意外事故所致的紧急开支等 B.保险产品投资回报比其他投资工具如股票、投资基金、债券、房地产等偏低 C.投保人可以是自然人也可以是法人 D.投资型保险的保单持有人可以进行资金运作并获得有关投资收益同时承担有关投资风险（分数：0.50）A.B.C.D.(32).关于时间优先原则，下列表述正确的是U /U。 A.同一时点申报，按价格大小决定优先顺序 B.同价位申报，按申报时序决定优先顺序 C.无论价位是否相同，均按申报时序决定优先顺序 D.无论
13、申报方式如何，均以证券经纪商接到书面凭证的顺序决定申报时序（分数：0.50）A.B.C.D.(33).债券发行价格的确定方式不包括U /U。 A.按面值发行，按面值偿还，其间按期支付利息 B.按面值发行，按本息相加额到期一次偿还 C.以高于面值的价格发行，即溢价发行，到期按面值偿还，面值与发行价之间的差额，即为债券利息 D.以低于面值的价格发行，即贴现发行，到期按面值偿还，面值与发行价之间的差额，即为债券利息（分数：0.50）A.B.C.D.(34).在面对通货膨胀压力的情况下，下列资产中保值性最好的是U /U。 A.债券 B.黄金 C.债券 D.股票基金（分数：0.50）A.B.C.D.(3
14、5).金融市场为市场参与者提供风险补偿机制，下列属于其实现方式的是U /U。 A.保险机构出售保险单 B.金融市场的自发调节 C.政府实施的主动调节 D.引导资金合理流动（分数：0.50）A.B.C.D.假定某投资者买入了一张(100 份)微软公司 5 月份执行价格为 100 美元的看涨期权合约，期权价格为 5 美元，并且卖出了一张微软公司 5 月份执行价格为 105 美元的看涨期权合约，期权价格为 2 美元。（分数：5.50）(1).此策略能获得的最大潜在利润是U /U美元。 A.600 B.500 C.300 D.200（分数：0.50）A.B.C.D.(2).如果到期时，微软公司的股票价
15、格为每股 103 美元，该投资者的利润为U /U美元。 A.0 B.200 C.400 D.600（分数：0.50）A.B.C.D.(3).此策略的最大的损失是U /U美元。 A.150 B.300 C.400 D.500（分数：0.50）A.B.C.D.(4).该投资者达到盈亏平衡时的最低股票价格是U /U美元。 A.101 B.102 C.103 D.104（分数：0.50）A.B.C.D.(5).下列关于股票价格指数的说法，不正确的是U /U。 A.通常以算术平均数表示 B.是股票市场总体或局部动态的综合反映 C.是用以反映股票市场价格总体变动状况的重要指标 D.简称股价指数（分数：0.
16、50）A.B.C.D.(6).买入看涨期权，U /U。 A.投资者的潜在利润最大值为期权费 B.潜在最大损失为无穷大 C.当标的物价格为协议价格与期权费之和时，达到盈亏平衡 D.是预期标的物价格未来下跌的操作行为（分数：0.50）A.B.C.D.(7).在出售证券时，与购买者约定到期买回证券的方式是指U /U。 A.证券发行 B.证券承销 C.互换交易 D.回购协议（分数：0.50）A.B.C.D.(8).与房地产、古玩等投资相比，黄金投资的流动性和变现性U /U。 A.更高 B.更低 C.一样 D.可能高，也可能低（分数：0.50）A.B.C.D.(9).下列关于黄金特性的说法，错误的是U
17、/U。 A.是一种贵重金属 B.是一种特殊的商品 C.黄金仍担任货币的职能 D.具有储藏、保值、获利等金融属性（分数：0.50）A.B.C.D.(10).有甲、乙、丙、丁四人，均申报买入 X 股票，申报价格和时间如下：甲的买入价 10.75 元，时间为13:40；乙的买入价 10.40 元，时间为 13:25；丙的买入价 10.70 元，时间为 13:25；丁的买入价 10.75 元，时间为 13:38。那么他们交易的优先顺序应为U /U。 A.丁甲丙乙 B.丙乙丁甲 C.丁丙乙甲 D.丙丁乙甲（分数：0.50）A.B.C.D.(11).下列金融交易中，属于货币市场交易的项目是U /U。 A.
18、你从银行获得了三年期贷款购买一辆小汽车 B.你在银行购买了 9800 元的短期国库券 C.普通股价格上涨，为此你买入 100 股这个公司的股票 D.你获得了一笔收入，买入 15000 元证券投资基金（分数：0.50）A.B.C.D.个人理财-金融市场和其他投资市场(一)-2 答案解析(总分：23.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题 lilist-style-t(总题数：2，分数：23.00)1. U /U时，黄金市场达到均衡。 A.黄金流量市场供求均衡 B.黄金存量市场供求均衡 C.流量市场和存量市场中任一市场达到均衡 D.流量市场和存量市场同时达到均衡ABCDD（分数：17.50）(
19、1).U /U时，黄金市场达到均衡。 A.黄金流量市场供求均衡 B.黄金存量市场供求均衡 C.流量市场和存量市场中任一市场达到均衡 D.流量市场和存量市场同时达到均衡（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：(2).下列固定收益证券中，风险最低的是U /U。 A.公司债券 B.短期国库券 C.商业票据 D.企业债券（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，通常将其称为国库券市场。短期政府债券具有违约风险小、流动性强、交易成本低和收入免税的特点。(3).一般来说U /U。 A.债券到期期限越长，贴现债券价格越高 B.债券价格与市场利率
20、反向变动 C.债券面值越大，贴现债券价格越低 D.债券价格与到期收益率同向变动（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 对于贴现债券，到期期限越长，价格越低；面值越大，价格越高。一般来说，债券价格与到期收益率成反比。债券价格越高，从二级市场上买入债券的投资者所得到的实际收益率越低；反之则越高。债券的市场交易价格同市场利率成反比。市场利率上升，债券持有人变现债券的市场交易价格下降；反之则上升。(4).下列关于艺术品投资的说法，不正确的是U /U。 A.流通性好 B.保管难 C.价格波动较大 D.一般是中长期投资（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 艺术品主要通过画廊、古玩店、艺博
21、会、拍卖会或私下进行。相比股票或债券，流通性较差。(5).下列关于金融互换的说法，错误的是U /U。 A.金融互换是一种场内交易 B.互换市场存在一定的交易成本和信用风险 C.由于互换是两个对手之间的合约，如果没有双方的同意，互换合约是不能单方面更改或终止的 D.对于期货和在场内交易的期权而言，交易所对交易双方都提供了履约保证，而互换市场则没有人提供这种保证（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 A 项金融互换是通过银行进行的场外交易。(6).期货交易的U /U保证金。 A.双方都必须缴纳 B.卖方必须缴纳 C.双方都不需缴纳 D.买方必须缴纳（分数：0.50）A. B.C.D.解析：
22、解析 期货交易需履行保证金制度。保证金制度规定，在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为 5%10%)缴纳资金，用于结算和保证履约。此处的交易者包括买卖双方。(7).下列不属于金融市场主体的是U /U。 A.金融工具 B.金融机构 C.资金供需者 D.政府部门（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 金融市场的主体是参与金融市场交易的当事人，包括企业、政府及政府机构、中央银行、金融机构、居民个人。金融工具是金融市场的客体。(8).某投资者买入一份看涨期权，若期权费为 C，执行价格为 X，则当标的资产价格为U /U，该投资者不赔不赚。 A.X+C B.X-C
23、C.C-X D.C（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 买入看涨期权的盈亏平衡点为 X+C，此时投资者执行期权的收益恰好等于买入期权时支付的期权费。(9).U /U是金融市场运行的基础。 A.企业 B.中央银行 C.金融机构 D.居民个人（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 企业是金融市场运行的基础，是重要的资金供给者和需求者。B 项中央银行的主要目的是为了实现货币政策目标，调节经济，稳定物价；C 项金融机构是资金需求者和供给者之间的纽带；D 项居民个人是最大的资金供给者。(10).某投资者于 2010 年 4 月 22 日购买了执行价格为 60 美元的美式股票看跌期权，2
24、010 年 6 月 22 日该股票价格为每股 50 美元，该投资者买入 100 股股票，并于当日行权，不考虑期权费，则该投资者获利U/U美元。 A.2500 B.2000 C.1500 D.1000（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 该投资者买入的是看跌期权，行权时的股票市价 50 美元小于执行价格 60 美元，故行权。投资者获利=(期权执行价格一行权时股票市场价格)股数=(60-50)100=1000(美元)。(11).以下关于金融市场的说法，不正确的是U /U。 A.金融资产首次出售给公众所形成的交易市场是发行市场，又称一级市场 B.第三市场又称为流通市场 C.第三市场具有限制
25、少、成本低的优点 D.第四市场在交易过程中没有经纪人的介入（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 B 项，第二市场被称为流通市场。第三市场是指证券在交易所上市，在场外市场通过交易所会员的经纪人公司进行交易的市场。相对于交易所交易来说，它具有限制少、成本低的优点。第四市场是大宗交易者利用电脑网络直接进行交易的市场，中间没有经纪人的介入。(12).下列关于看涨期权和看跌期权的说法，正确的是U /U。 A.若预期某种标的资产的未来价格会下跌，应该购买其看涨期权 B.若看涨期权的执行价格高于当前标的资产价格，应当执行该看涨期权 C.看跌期权持有者可以在期权执行价格高于当前标的资产价格与期权费之
26、和时执行期权，获得一定的收益 D.看涨期权和看跌期权的区别在于期权到期日不同（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 A 项，若预期某种标的资产的未来价格会下跌，应该购买其看跌期权而不是看涨期权；B 项，若看涨期权的执行价格高于当前标的资产价格，执行期权会形成亏损，不应执行；D 项，看涨期权和看跌期权的区别在于权利性质不同，前者是买入的权利，后者是卖出的权利。(13).一般而言，按收益率从小到大顺序排列正确的是U /U。 A.普通债券、普通股票、国债 B.国债、普通债券、普通股票 C.普通股票、国债、普通债券 D.普通股票、普通债券、国债（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 一
27、般而言，投资金融产品的收益与其所承担的风险正相关。普通股票风险相对较大，要求的收益率水平也较高；国债由政府信用作为担保，几乎没有什么风险，自然收益率水平也很低；普通债券的风险介于国债与普通股票之间，收益率水平也位于二者之间。(14).最著名的国际通用的金条是U /U交割标准金条。 A.纽约 B.伦敦 C.香港 D.东京（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 为了便于进行市场交易，黄金被制成各种重量的金条，其中最著名的是国际通用的伦敦交割标准金条，标准重量是 350430 盎司(1 盎司等于 31.1035 克)，最常用的是 400 盎司，也就是 12.5 千克。(15).为稳定汇价，当
28、外汇市场的外汇供给持续小于需求时，中央银行U /U。 A.不必干预外汇市场 B.应在外汇市场上买进外汇 C.应在外汇市场上卖出外汇 D.应在外汇市场上赚取投机利润（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 当外汇市场的外汇供给持续小于需求，中央银行就会向外汇银行卖出外汇，增加市场的外汇供给量，促使外汇供求平衡，因此，C 项正确。D 项中央银行对外汇市场起监督管理作用，而非为了赚取投机利润。(16).股票按股东承担风险和享有权利情况来划分，可以分为U /U。 A.记名股票和无记名股票 B.面额股票和无面额股票 C.流通股票和非流通股票 D.普通股股票和优先股股票（分数：0.50）A.B.C.
29、D. 解析：解析 A 项是按股票票面是否记载投资者姓名划分的。(17).U /U是货币资金价格的表现形式。 A.利率 B.汇率 C.通货膨胀率 D.证券的价格（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 利率是货币资金价格的表现形式。在市场机制的作用下，不同市场的利率水平将趋于一致。(18).下列不属于金融市场微观经济功能的是U /U。 A.集聚功能 B.避险功能 C.交易功能 D.调节功能（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 D 项属于金融市场宏观经济功能之一。(19).我国短期政府债券一般采取U /U发行。 A.溢价方式 B.贴现方式 C.按面值 D.平价方式（分数：0.50）
30、A.B. C.D.解析：解析 国库券即短期政府债券，以低于面值的价格发行，即贴现发行，到期按面值偿还，面值与发行价之间的差额，即为债券利息。(20).房地产的投资方式不包括U /U。 A.房地产信托 B.房地产租赁 C.申请房地产抵押贷款 D.房地产购买（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 房地产即不动产，是指土地、建筑物以及附着在土地或建筑物上的不可分离的部分和附带的各种权益。房地产的投资方式包括：房地产购买、房地产租赁和房地产信托。(21).下列机构中有一个机构的性质与其他机构不同，这一机构是U /U。 A.上海证券交易所 B.美国标准普尔公司 C.毕马威会计师事务所 D.浩东律
31、师事务所（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 金融市场的中介大体可以分为交易中介和服务中介。A 项上海证券交易所(证券交易所)属于交易中介；而 B 项美国标准普尔公司(信用评级机构)、C 项毕马威会计师事务所(会计师事务所)、D 项浩东律师事务所(律师事务所)都属于服务中介。(22).在我国上市公司的股票中，按照股票是否流动可将其分为流通股及非流通股两大类。下列选项中不属于流通股股票的是U /U。 A.上海证券交易所流通的 A 股股票 B.深圳证券交易所流通的 B 股股票 C.NET 上流通的股票 D.法人股和国家股（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 我国上市公司的股票中
32、，按照股票是否流动可将其分为流通股及非流通股两大类。其中，流通股股票是指在上海证券交易所、深圳证券交易所及北京两个法人股系统 STAQ、NET 上流通的股票。非流通股股票主要是指在上市公司的股票中，暂时不能上市流通的国家股和法人股。(23).下列关于保险相关要素的说法，不正确的是U /U。 A.保险合同是投保人与保险人约定保险权利义务的协议 B.投保人按保险合同负有支付保险费的义务 C.保险人承担赔偿或者给付保险金责任 D.投保人和被保险人不能是同一人（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 D 项被保险人是指其财产或者人身受保险合同保障，享有保险金请求权的人，投保人可以为被保险人。(2
33、4).下列不能作为财产保险标的的是U /U。 A.产品责任 B.出口信用 C.意外死亡 D.机器设备（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 财产保险的保险标的及相关利益必须可用货币衡量，必须是有形财产和经济性利益。意外死亡不可用货币衡量，属于人身保险范畴。(25).LIBOR 指的是U /U。 A.美国联邦基金利率 B.伦敦银行同业拆借利率 C.香港银行同业拆借利率 D.上海银行同业拆借利率（分数：0.50）A.B. C.D.解析：(26).下列关于债券市场在个人理财中运用的说法，错误的是U /U。 A.国内银行代理的债券主要包括政府债券、金融债券、公司债券等数种，人们可以根据自身的实
34、际情况选择债券投资品种 B.在债券的投资中，相对而言，国债因其具有安全性、流通性、收益性俱佳等特点，因而往往被称为“金边债券” C.在一般情况下，由金融机构发行的金融债券，同期同档债券的利率略比国债高一点 D.一些商业银行开发了大量的与债券相关的理财产品，这些产品具有风险相对较高、收益稳定的特征（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 除了政府债券、金融债券、公司债券外，一些商业银行开发了大量的与债券相关的理财产品，这些产品具有风险相对较低、收益稳定的特征。(27).下列流动性最差的是U /U。 A.股票、债券 B.活期存款、基金 C.收藏品、房地产 D.定期存款、外汇（分数：0.50）
35、A.B.C. D.解析：解析 C 项房地产、收藏品的流动性低于一般金融产品。房地产投资品单位价值高，且无法转移，其流动性较弱，特别是在市场不景气时期变现难度更大。(28).关于金融互换，下列说法不正确的是U /U。 A.互换是一种双赢的金融合约 B.当一方在浮动利率和固定利率贷款方面都具有绝对成本优势，则其不可能参与互换 C.互换双方都承担信用风险 D.互换合约中一方的权利是另一方的义务（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 B 项当一方在浮动利率和固定利率方面均具有绝对成本优势时，其仍可能参与互换，因为另一方具有相对优势。(29).大户报告制度与U /U紧密相关。 A.保证金制度 B
36、.强行平仓制度 C.持仓限额制度 D.每日结算制度（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。实施大户报告制度，可以使交易所对持仓量较大的会员或客户进行重点监控，了解其持仓动向、意图，对于有效防范市场风险有积极作用。(30).关于金价与美元的关系，下列说法正确的是U /U。 A.如果美元走势强劲，那么金价将下降 B.如果美元走势强劲，那么金价将上升 C.如果美元走势强劲，那么金价将不变 D.如果美元走势强劲，金价变化不能确定（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 通常情况下，美元是黄金的主要标价货币。如
37、果美元走势强劲，即美元相对于其他货币升值，则只有黄金的美元价格下降才能使黄金市场重新回到均衡。(31).下列关于保险市场在个人理财中的运用，说法错误的是U /U。 A.保险的投资风险低，且能保障家庭幸福，帮助人们解决疾病、意外事故所致的紧急开支等 B.保险产品投资回报比其他投资工具如股票、投资基金、债券、房地产等偏低 C.投保人可以是自然人也可以是法人 D.投资型保险的保单持有人可以进行资金运作并获得有关投资收益同时承担有关投资风险（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 与普通的保障型保险产品相比，投资型保险产品的保险费中含有投资保费，这部分保费进入投资账户，由保险人的投资专家进行运作
38、，保单持有人可以根据资金运用情况获得有关投资收益并承担有关投资风险。(32).关于时间优先原则，下列表述正确的是U /U。 A.同一时点申报，按价格大小决定优先顺序 B.同价位申报，按申报时序决定优先顺序 C.无论价位是否相同，均按申报时序决定优先顺序 D.无论申报方式如何，均以证券经纪商接到书面凭证的顺序决定申报时序（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 A 项属于价格优先原则。(33).债券发行价格的确定方式不包括U /U。 A.按面值发行，按面值偿还，其间按期支付利息 B.按面值发行，按本息相加额到期一次偿还 C.以高于面值的价格发行，即溢价发行，到期按面值偿还，面值与发行价之间
39、的差额，即为债券利息 D.以低于面值的价格发行，即贴现发行，到期按面值偿还，面值与发行价之间的差额，即为债券利息（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 债券不允许溢价发行。(34).在面对通货膨胀压力的情况下，下列资产中保值性最好的是U /U。 A.债券 B.黄金 C.债券 D.股票基金（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 通货膨胀使产品的名义价格普遍上涨，黄金的名义价格也会相应上升。因此，一般而言，在面对通货膨胀压力的情况下，黄金投资具有保值增值的作用。(35).金融市场为市场参与者提供风险补偿机制，下列属于其实现方式的是U /U。 A.保险机构出售保险单 B.金融市场的自
40、发调节 C.政府实施的主动调节 D.引导资金合理流动（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 金融市场为市场参与者提供风险补偿机制，有两种实现方式：保险机构出售保险单；金融市场提供套期保值、组合投资的条件和机会，达到风险对冲、风险转移、风险分散和风险规避的目的。假定某投资者买入了一张(100 份)微软公司 5 月份执行价格为 100 美元的看涨期权合约，期权价格为 5 美元，并且卖出了一张微软公司 5 月份执行价格为 105 美元的看涨期权合约，期权价格为 2 美元。（分数：5.50）(1).此策略能获得的最大潜在利润是U /U美元。 A.600 B.500 C.300 D.200（分数
41、：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 假设当前价格为 X，则对买入看涨期权来说，买入一份看涨期权合约的最大潜在利润=X-100-5=X-105(美元)；对卖出看涨期权来说，卖出一份看涨期权合约的最大潜在利润=105-X+2=107-X(美元)；因此，此策略能获得的最大潜在利润=(X-105+107-X)100=200(美元)。(2).如果到期时，微软公司的股票价格为每股 103 美元，该投资者的利润为U /U美元。 A.0 B.200 C.400 D.600（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 对于买入的看涨期权，会执行期权，买方收益=103-100-5=-2(美元)；对于卖出的
42、看涨期权，买入方不会执行期权，损失的是期权费 2 美元，而看涨期权空头获利 2 美元。因此，该投资者的利润=(-2+2)100=0(美元)。(3).此策略的最大的损失是U /U美元。 A.150 B.300 C.400 D.500（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 最大的损失=(-5+2)100=-300(美元)。(4).该投资者达到盈亏平衡时的最低股票价格是U /U美元。 A.101 B.102 C.103 D.104（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 达到盈亏平衡时，该投资者的收益为 0。所以，盈亏平衡时，股票价格=100+5-2=103(美元)。(5).下列关于股
43、票价格指数的说法，不正确的是U /U。 A.通常以算术平均数表示 B.是股票市场总体或局部动态的综合反映 C.是用以反映股票市场价格总体变动状况的重要指标 D.简称股价指数（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 股票价格指数简称股价指数，是用来衡量计算期一组股票价格相对于基期一组股票价格的变动状况的指标，是股票市场总体或局部动态的综合反映。(6).买入看涨期权，U /U。 A.投资者的潜在利润最大值为期权费 B.潜在最大损失为无穷大 C.当标的物价格为协议价格与期权费之和时，达到盈亏平衡 D.是预期标的物价格未来下跌的操作行为（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 客户买入看涨
44、期权的最大损失是买入期权时的期权费，潜在利润最大为无穷大，故 AB 两项错误；买入看涨期权是预期标的物价格未来上涨的操作行为，故 D 项错误；当标的物价格为协议价格与期权费之和时，看涨期权的买方达到盈亏平衡，此时执行期权的收益恰好等于买入期权时支付的期权费，故C 项正确。(7).在出售证券时，与购买者约定到期买回证券的方式是指U /U。 A.证券发行 B.证券承销 C.互换交易 D.回购协议（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 A 项，证券发行是指政府、金融机构、工商企业等以募集资金为目的，向投资者出售代表一定权利的有价证券活动；B 项，证券承销是指证券经营机构代理证券发行人发行证券的行为；C 项，互换交易是指两个或两个以上当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。(8).与房地产、古玩等投资相比，黄金投资的流动性和变现性U /U。 A.更高 B.更低 C.一样 D.可能高，也可能低（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 黄金具有价值稳定、流动性高的优点，是对付通货膨胀的有效手段。房地产投资品单位价值高，且无法转移，其流动性较弱，特别是在
