1、中级财务管理-118 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：22，分数：22.00)1.某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资战略是_。（分数：1.00）A.激进融资战略B.保守融资战略C.折中融资战略D.期限匹配融资战略2.某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为 1000 万元，承诺费率为 0.5%，年初借入 800 万元，年底偿还，年利率为 5%。则该企业负担的承诺费是_。（分数：1.00）A.1 万元B.4 万元C.5 万元D.9 万元3.下
2、列各项中，不属于存货储存成本的是_。（分数：1.00）A.存货仓储费用B.存货破损和变质损失C.存货储备不足而造成的损失D.存货占用资金的应计利息4.在交货期内，如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟，就可能发生缺货。为此，企业应保持的最佳保险储备量是_。（分数：1.00）A.使保险储备的订货成本与持有成本之和最低的存货量B.使缺货损失和保险储备的持有成本之和最低的存货量C.使保险储备的持有成本最低的存货量D.使缺货损失最低的存货量5.下列各项中，属于商业信用筹资方式的是_。（分数：1.00）A.发行短期融资券B.应付账款筹资C.短期借款D.融资租赁6.某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久
3、性流动资产采用长期融资方式。据此判断，该公司采取的融资战略是_。（分数：1.00）A.保守型融资战略B.激进型融资战略C.稳健型融资战略D.期限匹配型融资战略7.流动资产是指在 1 年以内或超过 1 年的一个营业周期内变现或运用的资产，流动资产的特点不包括_。（分数：1.00）A.占用时间短B.周转快C.易变现D.不易变现8.下列关于激进的流动资产融资策略的表述中，错误的是_。（分数：1.00）A.公司以长期融资方式为全部非流动资产融资B.一部分永久性流动资产使用短期融资方式融资C.一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资D.短期融资方式支持了部分临时性流动资产9.运用成本模型计算最佳现金持有
4、量时，下列公式中，正确的是_。（分数：1.00）A.最佳现金持有量下的相关总成本=min(管理成本+机会成本+转换成本)B.最佳现金持有量下的相关总成本=min(管理成本+机会成本+短缺成本)C.最佳现金持有量下的相关总成本=min(机会成本+经营成本+转换成本)D.最佳现金持有量下的相关总成本=min(机会成本+经营成本+短缺成本)10.在营运资金管理中，企业将“从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期”称为_。（分数：1.00）A.应付账款周转期B.存货周转期C.经营周期D.应收账款周转期11.某企业年初从银行贷款 100 万元，期限 1 年，年利率为 10%，按照贴现法付息，则年末应
5、偿还的金额为_万元。（分数：1.00）A.70B.90C.100D.11012.某企业与银行商定的周转信贷额为 200 万元，承诺费率为 0.5%，企业借款 150 万元，平均使用 8 个月，借款年利率为 4%，那么，借款企业向银行支付年承诺费和利息共计_万元。（分数：1.00）A.4B.4.5C.0.5D.5.513.下列成本中，属于确定目标现金余额的成本模型和随机模型都需要考虑的是_。（分数：1.00）A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.转换成本14.采用 ABC 控制法对存货进行控制时，应当重点控制的是_。（分数：1.00）A.数量较多的存货B.占用资金较多的存货C.品种较多的存货D
6、.库存时间较长的存货15.某公司持有有价证券的年利率为 6%，公司的最低现金持有量为 4000 元，现金回归线为 10000 元。如果公司现有现金 22000，根据现金持有量的随机模型，此时应投资于有价证券的金额是_。（分数：1.00）A.0 元B.14000 元C.12000 元D.10000 元16.某公司第二季度各月赊销额分别为 100 万元、120 万元和 115 万元，信用条件为 n/60，6 月底公司应收账款余额为 270 万元。则该公司在第二季度应收账款平均逾期_。(一个月按 30 天计算)（分数：1.00）A.72.58 天B.60 天C.0 天D.12.58 天17.下列关于
7、短期融资券筹资的表述中，不正确的是_。（分数：1.00）A.发行对象为公众投资者B.发行条件比短期银行借款苛刻C.筹资成本比公司债券低D.一次性筹资数额比短期银行借款大18.下列关于存货成本的说法中，不正确的是_。（分数：1.00）A.取得成本主要由存货的购置成本和订货成本构成B.订货成本是指取得订单的成本C.仓库折旧和存货的保险费通常都属于固定储存成本D.缺货成本有时表现为紧急额外购入成本19.与持有存货有关的成本不包括_。（分数：1.00）A.取得成本B.储存成本C.缺货成本D.转换成本20.某企业需要借入资金 80 万元，由于贷款银行要求将贷款金额的 20%作为补偿性余额，故企业需要向银
8、行申请的贷款数额为_万元。（分数：1.00）A.75B.100C.60D.5021.某公司根据现金持有量的存货模式确定的最佳现金持有量为 100000 元，有价证券的年利率为 10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为_元。（分数：1.00）A.5000B.10000C.15000D.2000022.某企业现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的现金最低控制线为 10000 元，估计企业每日现金流量变动的标准差为 100 元，持有现金的年机会成本为 14.4%(一年按照 360 天计算)，
9、每次有价证券转换为现金或现金转换为有价证券的成本为 150 元。则根据随机模型确定的最佳现金持有量为_元。（分数：1.00）A.10250B.11412C.10100D.10198二、多项选择题(总题数：19，分数：38.00)23.在流动资产投资策略的选择上，如果一个公司是保守的，那么以下表述合理的有_。（分数：2.00）A.具有低水平的流动资产与销售收入比率B.企业资产具有较高的流动性C.盈利能力较强D.营运风险较低24.下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有_。（分数：2.00）A.减慢支付应付账款可以缩短现金周转期B.产品生产周期的延长会缩短现金周转期C.现金周转期一般短于存货周转期
10、与应收账款周转期之和D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段25.为应付意料不到的现金需要，企业掌握的现金额取决于_。（分数：2.00）A.企业临时融资的能力B.企业资产总额的大小C.企业愿冒现金短缺风险的程度D.企业预测现金收支可靠的程度26.按照随机模型，确定现金最低控制线时，应考虑的因素包括_。（分数：2.00）A.企业现金最高余额B.有价证券的日利息率C.公司日常周转所需要的资金D.公司借款能力27.在短期借款的相关规定中，使得企业实际利率高于名义利率的有_。（分数：2.00）A.信贷额度B.贴现法C.银行要求保留补偿性余额D.利随本清法28.下列关于商业信用筹资特点的说
11、法中，正确的有_。（分数：2.00）A.商业信用容易取得B.企业有较大的机动权C.商业信用的筹资成本低D.容易恶化企业的信用水平29.应收账款保理对于企业而言，其财务管理的作用主要有_。（分数：2.00）A.融资功能B.减轻企业应收账款的管理负担C.减少坏账损失、降低经营风险D.改善企业的财务结构30.集团企业资金集中管理模式主要包括_。（分数：2.00）A.拨付备用金模式B.结算中心模式C.分散管理模式D.财务公司模式31.存货的缺货成本包括_。（分数：2.00）A.停工损失B.产成品缺货造成的拖欠发货损失C.丧失销售机会的损失D.存货占用资金的应计利息32.制定企业的信用政策，需要考虑的因
12、素包括_。（分数：2.00）A.资本成本B.收账费用C.存货数量D.现金折扣33.企业如果延长信用期限，可能导致的结果有_。（分数：2.00）A.扩大当期销售B.延长平均收账期C.增加坏账损失D.增加收账费用34.下列关于短期借款的表述中，不正确的有_。（分数：2.00）A.银行借款利息的支付方式一般为收款法B.在信贷额度内，银行需无条件提供贷款C.补偿性余额属于提前归还借款D.如果存在周转信贷协定，则要对已经使用的资金支付承诺费35.不同决策者对流动资产投资策略的倾向不同。下列说法中正确的有_。（分数：2.00）A.保守的决策者更倾向于宽松的流动资产投资策略B.运营经理通常喜欢高水平的原材料
13、C.销售经理喜欢高水平的产成品存货D.财务管理人员喜欢使存货和应收账款最小化36.某企业在生产经营的淡季，需占用 300 万元的流动资产和 500 万元的长期资产；在生产经营的高峰期，会额外占用 200 万元的季节性存货需求。如果在生产经营的高峰期，需要借入 100 万元的短期借款，则下列说法中正确的有_。（分数：2.00）A.自发性流动负债+长期负债+权益资本=900 万元B.永久性流动资产为 300 万元C.临时性流动资产为 200 万元D.属于保守型融资策略37.下列关于现金持有量随机模型的表述中，不正确的有_。（分数：2.00）A.只要现金余额没有超出上下限，就不需要考虑现金与有价证券
14、的转换B.确定的现金持有量比较保守，一般低于正常的持有量C.建立在现金未来需求总量和收支不可预测的前提下D.适用于所有企业货币资金最佳持有量的测算38.某企业每年耗用某种材料 3600 千克，该材料单位成本为 10 元，单位储存成本为 2 元，一次订货成本为 25 元，符合经济订货基本模型的全部假设条件，则下列说法中正确的有_。（分数：2.00）A.经济订货量为 300 千克B.最佳订货周期为 1 个月C.与经济批量有关的总成本为 600 元D.经济订货量占用资金为 3000 元39.C 公司生产中使用的甲标准件，全年共需耗用 9000 件(一年按照 360 天计算)，该标准件通过自制方式取得
15、。其日产量 50 件，单位生产成本 50 元；每次生产准备成本 200 元，固定生产准备成本每年 10000 元；年变动储存成本每件 5 元，固定储存成本每年 20000 元。假设一年按 360 天计算，下列各项中，正确的有_。（分数：2.00）A.经济生产批量为 1200 件B.最高库存量为 600 件C.经济生产批量占用资金为 30000 元D.与经济生产批量相关的总成本是 3000 元40.在存货陆续供应和使用的情况下，下列各项因素中，对存货的经济订货批量没有影响的有_。（分数：2.00）A.订货提前期B.送货期C.每日耗用量D.保险储备量41.下列各项指标中，不受订货提前期影响的有_。
16、（分数：2.00）A.再订货点B.经济订货量C.订货次数D.订货间隔期三、判断题(总题数：10，分数：10.00)42.对于季节性企业来说，营运资金的数量具有波动性，对于非季节性企业来说，经营活动比较稳定，所以营运资金的数量并不具有波动性。 （分数：1.00）A.正确B.错误43.现金持有量过多，它所提供的流动性边际效益便会随之上升，从而使企业的收益水平提高。 （分数：1.00）A.正确B.错误44.根据期限匹配融资策略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金。 （分数：1.00）A.正确B.错误45.某企业按照“2/10，N/30”的付款条件购入货物 100 万元，如
17、果该企业在 10 天内付款，需要支付 98万元，如果该企业在第 50 天付款，则放弃折扣的信用成本率为 36.73%。 （分数：1.00）A.正确B.错误46.有价证券换回现金所付出的代价，被称为现金的交易成本。 （分数：1.00）A.正确B.错误47.在 5C 评价系统中，“能力”反映的是公司或个人在当前的现金流不足以还债时在短期和长期内可供使用的财务资源。 （分数：1.00）A.正确B.错误48.贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，而到期时借款企业再偿还全部本息的一种计息方法。 （分数：1.00）A.正确B.错误49.企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，
18、但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。 （分数：1.00）A.正确B.错误50.在其他条件不变的情况下，随每次订货批量的变动，变动订货成本和变动储存成本呈反方向变化。 （分数：1.00）A.正确B.错误51.在交货期内，如果发生需求量增大或交货时间延误，就会发生缺货。为防止由此造成的损失，企业应有一定的保险储备。最佳的保险储备应该是使缺货损失达到最低。 （分数：1.00）A.正确B.错误四、计算题(总题数：2，分数：14.00)鑫祥公司现金收支状况比较稳定，预计全年(按 360 天计算)需要现金 250000 元，现金与有价证券的交易成本为每次 500 元，有价证券的年利率为 10%。
19、 要求：（分数：6.00）(1).计算鑫祥公司最佳现金持有量。（分数：2.00）_(2).计算鑫祥公司最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金交易成本和全年现金持有机会成本（分数：2.00）_(3).计算鑫祥公司最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。（分数：2.00）_三棱公司是电脑经销商，预计 2015 年需求量为 3600 台，平均购进单价为 1500 元，平均每日供货量 100台，每日销售量为 10 台(一年按 360 天计算)，单位缺货成本为 100 元。与订货和储存有关的成本资料预计如下： (1)采购部门全年办公费为 100000 元，平均每次差旅费为 8
20、00 元，每次装卸费等其他的订货成本为 200 元；(2)仓库职工的工资每月 2000 元，仓库年折旧 40000 元，银行存款利息率为 4%，平均每台电脑的破损损失为 80 元，每台电脑的保险费用等其他储存成本为 60 元； (3)从发出订单到第一批货物运到需要的时间有五种可能，分别是 8 天(概率 10%)，9 天(概率 20%)，10 天(概率 40%)，11 天(概率 20%)，12 天(概率 10%)。 要求：（分数：8.00）(1).三棱公司 2015 年经济订货批量、送货期和订货次数。（分数：2.00）_(2).三棱公司 2015 年保险储备量、送货期和和再订货点(确定保险储备量
21、时，以 10 台为间隔)。（分数：2.00）_(3).三棱公司 2015 年存货的取得成本、储存成本。（分数：2.00）_(4).三棱公司 2015 年与储备存货相关的总成本。（分数：2.00）_五、综合题(总题数：1，分数：16.00)52.B 公司目前采用 30 天按发票金额付款的信用政策。为了扩大销售，公司拟改变现有的信用政策，有两个可供选择的方案，有关数据见下表： 信用政策方案表 目前 方案一 方案二 信用条件 n/30 n/60 2/10，1/20，n/30 年销售量(件) 72000 86400 79200 销售单价(元) 5 5 5 边际贡献率 0.2 0.2 0.2 可能发生的
22、收账费用(元) 3000 5000 2850 可能发生的坏账损失(元) 6000 10000 5400 平均存货水平(件) 10000 15000 11000 平均应付账款(元) 50000 60000 70000 如果采用方案二，估计会有 20%的顾客(按销售量计算，下同)在 10 天内付款、30%的顾客在 20 天内付款，其余的顾客在 30 天内付款。 假设该项投资的资本成本率为 10%；一年按 360 天计算，每件存货成本按变动成本 3 元计算。 要求：填写下表并回答哪一个方案更好些? 信用政策决策数据表 单位：元 目前 方案一 方案二 销售收入 边际贡献 增加的边际贡献 应收账款平均收
23、现天数 应收账款应计利息 应收账款应计利息差额 存货应计利息 存货应计利息差额 应付账款节约利息 应付账款节约利息差额 收账费用 收账费用差额 坏账损失 坏账损失差额 现金折扣成本 现金折扣差额 净损益差额 （分数：16.00）_中级财务管理-118 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：22，分数：22.00)1.某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资战略是_。（分数：1.00）A.激进融资战略B.保守融资战略 C.折中融资战略D.期限匹配融资战略解
24、析：解析 在保守融资战略中，长期融资支持固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。2.某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为 1000 万元，承诺费率为 0.5%，年初借入 800 万元，年底偿还，年利率为 5%。则该企业负担的承诺费是_。（分数：1.00）A.1 万元 B.4 万元C.5 万元D.9 万元解析：解析 该企业负担的承诺费=(1000-800)0.5%=1(万元)。3.下列各项中，不属于存货储存成本的是_。（分数：1.00）A.存货仓储费用B.存货破损和变质损失C.存货储备不足而造成的损失 D.存货占用资金的应计利息解析：解析 储存成本是指为保持存货而发生的成本，包括存货占
25、用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等。选项 C 属于缺货成本。4.在交货期内，如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟，就可能发生缺货。为此，企业应保持的最佳保险储备量是_。（分数：1.00）A.使保险储备的订货成本与持有成本之和最低的存货量B.使缺货损失和保险储备的持有成本之和最低的存货量 C.使保险储备的持有成本最低的存货量D.使缺货损失最低的存货量解析：解析 最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的持有成本之和达到最低。5.下列各项中，属于商业信用筹资方式的是_。（分数：1.00）A.发行短期融资券B.应付账款筹资 C.短期借款D.融资租赁解析：解析 商业信用的形
26、式一般包括应付账款、应付票据、预收货款和应计未付款。6.某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。据此判断，该公司采取的融资战略是_。（分数：1.00）A.保守型融资战略B.激进型融资战略 C.稳健型融资战略D.期限匹配型融资战略解析：解析 在激进型融资战略中，企业以长期负债和所有者权益为所有的固定资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式。另一部分永久性流动资产要靠短期融资方式解决。7.流动资产是指在 1 年以内或超过 1 年的一个营业周期内变现或运用的资产，流动资产的特点不包括_。（分数：1.00）A.占用时间短B.周转快C.易变现D.不易变现 解析：解析
27、 流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。8.下列关于激进的流动资产融资策略的表述中，错误的是_。（分数：1.00）A.公司以长期融资方式为全部非流动资产融资B.一部分永久性流动资产使用短期融资方式融资C.一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资D.短期融资方式支持了部分临时性流动资产 解析：解析 在激进的流动资产融资策略中，企业以长期融资方式为所有非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持了一部分永久性流动资产和所有的临时性流动资产，所以选项 D 的表述是错误的。9.运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是_。（分数：1.00）A.最佳
28、现金持有量下的相关总成本=min(管理成本+机会成本+转换成本)B.最佳现金持有量下的相关总成本=min(管理成本+机会成本+短缺成本) C.最佳现金持有量下的相关总成本=min(机会成本+经营成本+转换成本)D.最佳现金持有量下的相关总成本=min(机会成本+经营成本+短缺成本)解析：解析 确定目标现金余额的成本模型认为最优的现金持有量是使得现金的机会成本、管理成本、短缺成本之和最小的持有量。10.在营运资金管理中，企业将“从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期”称为_。（分数：1.00）A.应付账款周转期B.存货周转期C.经营周期 D.应收账款周转期解析：解析 企业的经营周期是指从取
29、得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。其中，从收到原材料，加工原材料，形成产成品，到将产成品卖出的这一时期，称为存货周转期；产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期，称为应收账款周转期。但是企业购买原材料并不用立即付款，这一延迟的付款时间段就是应付账款周转期。11.某企业年初从银行贷款 100 万元，期限 1 年，年利率为 10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为_万元。（分数：1.00）A.70B.90C.100 D.110解析：解析 贴现法，是指银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，到期时借款企业偿还全部贷款本金的一种利息支付方法。12.某企业与银行商定的周转信贷额为 20
30、0 万元，承诺费率为 0.5%，企业借款 150 万元，平均使用 8 个月，借款年利率为 4%，那么，借款企业向银行支付年承诺费和利息共计_万元。（分数：1.00）A.4B.4.5 C.0.5D.5.5解析：解析 借款企业向银行支付的承诺费=(200-150)0.5%8/12+2000.5%4/12=0.5(万元)或=1500.5%4/12+500.5%12/12=0.5(万元)。借款企业向银行支付的利息=1508/124%=4(万元)。所以借款企业向银行支付承诺费和利息共计 4.5 万元。13.下列成本中，属于确定目标现金余额的成本模型和随机模型都需要考虑的是_。（分数：1.00）A.机会成
31、本 B.管理成本C.短缺成本D.转换成本解析：解析 在成本模型下，需要考虑的成本包括机会成本、管理成本和短缺成本；根据随机模型的计算公式可知，随机模型需要考虑的成本包括转换成本和机会成本。所以本题的答案为选项 A。14.采用 ABC 控制法对存货进行控制时，应当重点控制的是_。（分数：1.00）A.数量较多的存货B.占用资金较多的存货 C.品种较多的存货D.库存时间较长的存货解析：解析 在 ABC 控制系统中，A 类存货应作为管理的重点，实行重点控制、严格管理，该类产品的价值约占全部存货的 50%到 70%，占用资金最多。15.某公司持有有价证券的年利率为 6%，公司的最低现金持有量为 400
32、0 元，现金回归线为 10000 元。如果公司现有现金 22000，根据现金持有量的随机模型，此时应投资于有价证券的金额是_。（分数：1.00）A.0 元B.14000 元C.12000 元 D.10000 元解析：解析 H=3R-2L=310000-24000=22000(元)，公司现有现金 22000 元达到了现金持有量的上限，所以需要进行现金与有价证券的转换，投资于有价证券的金额=22000-10000=12000(元)。16.某公司第二季度各月赊销额分别为 100 万元、120 万元和 115 万元，信用条件为 n/60，6 月底公司应收账款余额为 270 万元。则该公司在第二季度应收
33、账款平均逾期_。(一个月按 30 天计算)（分数：1.00）A.72.58 天B.60 天C.0 天D.12.58 天 解析：解析 该公司平均日赊销额=(100+120+115)/90=3.72(万元)；应收账款周转天数=270/3.72=72.58(天)；平均逾期天数=72.58-60=12.58(天)。17.下列关于短期融资券筹资的表述中，不正确的是_。（分数：1.00）A.发行对象为公众投资者 B.发行条件比短期银行借款苛刻C.筹资成本比公司债券低D.一次性筹资数额比短期银行借款大解析：解析 选项 A，短期融资券发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易；选项
34、B，发行短期融资券的条件比较严格，必须是具备一定信用等级的实力强的企业，才能发行短期融资券筹资；选项 C，相对于发行公司债券筹资而言，发行短期融资券的筹资成本较低；选项 D，相对于短期银行借款筹资而言，短期融资券一次性的筹资数额比较大。18.下列关于存货成本的说法中，不正确的是_。（分数：1.00）A.取得成本主要由存货的购置成本和订货成本构成B.订货成本是指取得订单的成本C.仓库折旧和存货的保险费通常都属于固定储存成本 D.缺货成本有时表现为紧急额外购入成本解析：解析 选项 A，取得成本包括购置成本和订货成本；选项 B，订货成本是指取得订单的成本；选项C，存货的保险费通常属于变动储存成本；选
35、项 D，如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急，那么缺货成本表现为紧急额外购入成本。19.与持有存货有关的成本不包括_。（分数：1.00）A.取得成本B.储存成本C.缺货成本D.转换成本 解析：解析 与持有存货有关的成本包括：取得成本、储存成本、缺货成本。20.某企业需要借入资金 80 万元，由于贷款银行要求将贷款金额的 20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为_万元。（分数：1.00）A.75B.100 C.60D.50解析：解析 因为借款金额=申请贷款的数额(1-补偿性余额比率)，所以，本题中需要向银行申请的贷款数额=80/(1-20%)=100(万元)。21.某
36、公司根据现金持有量的存货模式确定的最佳现金持有量为 100000 元，有价证券的年利率为 10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为_元。（分数：1.00）A.5000B.10000 C.15000D.20000解析：解析 现金持有量的存货模式下，与现金持有量相关的现金使用总成本=交易成本+机会成本，达到最佳现金持有量时，机会成本-交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本=2机会成本，现金的机会成本，是指企业因持有一定现金而不能同时用该现金进行有价证券投资所产生的机会成本，本题中，持有现金的机会成本率为 10%，最佳现金持有量下，持有现金的机会成本=(100000
37、/2)10%=5000(元)，与现金持有量相关的现金使用总成本=25000=10000(元)。22.某企业现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的现金最低控制线为 10000 元，估计企业每日现金流量变动的标准差为 100 元，持有现金的年机会成本为 14.4%(一年按照 360 天计算)，每次有价证券转换为现金或现金转换为有价证券的成本为 150 元。则根据随机模型确定的最佳现金持有量为_元。（分数：1.00）A.10250B.11412 C.10100D.10198解析：解析 随机模型确定的最佳现金持有量 ，二
38、、多项选择题(总题数：19，分数：38.00)23.在流动资产投资策略的选择上，如果一个公司是保守的，那么以下表述合理的有_。（分数：2.00）A.具有低水平的流动资产与销售收入比率B.企业资产具有较高的流动性 C.盈利能力较强D.营运风险较低 解析：解析 选项 A，在流动资产投资策略的选择上，如果公司管理是保守的，它将选择一个高水平的流动资产与销售收入比率；选项 BD，这将导致更高的流动性(安全性)；选项 C，但会导致更低的盈利能力。24.下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有_。（分数：2.00）A.减慢支付应付账款可以缩短现金周转期 B.产品生产周期的延长会缩短现金周转期C.现金周转期
39、一般短于存货周转期与应收账款周转期之和 D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段 解析：解析 现金周转期就是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。如果要减少现金周转期，可以从以下方面着手：加快制造与销售产成品来减少存货周转期；加速应收账款的回收来减少应收账款周转期；减缓支付应付账款来延长应付账款周转期。25.为应付意料不到的现金需要，企业掌握的现金额取决于_。（分数：2.00）A.企业临时融资的能力 B.企业资产总额的大小C.企业愿冒现金短缺风险的程度 D.企业预测现金收支可靠的程度 解析：解析 预防性需求，是企业为应付
40、突发事件而持有的现金。所需要掌握的现金额取决于：企业愿冒现金短缺风险的程度；企业临时融资的能力；企业预测现金收支可靠的程度。26.按照随机模型，确定现金最低控制线时，应考虑的因素包括_。（分数：2.00）A.企业现金最高余额B.有价证券的日利息率C.公司日常周转所需要的资金 D.公司借款能力 解析：解析 现金最低控制线取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。27.在短期借款的相关规定中，使得企业实际利率高于名义利率的有_。（分数：2.00）A.信贷额度B.贴现法 C.银行要求保留补
41、偿性余额 D.利随本清法解析：解析 在信贷额度规定下，名义利率等于实际利率；在贴现法下，企业实际利用的资金减少，所以实际利率会高于名义利率；在银行要求保留补偿性余额时，企业实际利用的资金减少，实际利率也会高于名义利率。28.下列关于商业信用筹资特点的说法中，正确的有_。（分数：2.00）A.商业信用容易取得 B.企业有较大的机动权 C.商业信用的筹资成本低D.容易恶化企业的信用水平 解析：解析 商业信用筹资的优点：商业信用容易取得；企业有较大的机动权；企业一般不用提供担保。商业信用筹资的缺点：商业信用筹资成本高；容易恶化企业的信用水平；受外部环境影响大。29.应收账款保理对于企业而言，其财务管
42、理的作用主要有_。（分数：2.00）A.融资功能 B.减轻企业应收账款的管理负担 C.减少坏账损失、降低经营风险 D.改善企业的财务结构 解析：解析 应收账款保理对于企业的财务管理作用体现在：融资功能；减轻企业应收账款的管理负担；减少坏账损失、降低经营风险；改善企业的财务结构。30.集团企业资金集中管理模式主要包括_。（分数：2.00）A.拨付备用金模式 B.结算中心模式 C.分散管理模式D.财务公司模式 解析：解析 集团企业资金集中管理的模式包括：统收统支模式；拨付备用金模式；结算中心模式；内部银行模式；财务公司模式。31.存货的缺货成本包括_。（分数：2.00）A.停工损失 B.产成品缺货
43、造成的拖欠发货损失 C.丧失销售机会的损失 D.存货占用资金的应计利息解析：解析 缺货成本，是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等。存货占用资金的应计利息属于变动储存成本。32.制定企业的信用政策，需要考虑的因素包括_。（分数：2.00）A.资本成本 B.收账费用 C.存货数量 D.现金折扣 解析：解析 选项 ABC，信用期的确定，主要是分析改变现行信用期对收入和成本的影响，此时需要考虑收账费用、坏账损失、应收账款占用资金应计利息以及存货占用资金应计利息等，而计算应收账款占用资金应计利息以及存货占
44、用资金应计利息时，需要使用资本成本来计算；选项 D，信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策，其中信用条件包括信用期间和折扣条件。33.企业如果延长信用期限，可能导致的结果有_。（分数：2.00）A.扩大当期销售 B.延长平均收账期 C.增加坏账损失 D.增加收账费用 解析：解析 通常，延长信用期限，可以在一定程度上扩大销售量，从而增加毛利。但是不适当地延长信用期限，会给企业带来不良后果：一是使平均收账期延长，占用在应收账款上的资金相应增加，引起机会成本增加；二是引起坏账损失和收账费用的增加。34.下列关于短期借款的表述中，不正确的有_。（分数：2.00）A.银行借款利息的支付方式一般为收款法
45、B.在信贷额度内，银行需无条件提供贷款 C.补偿性余额属于提前归还借款 D.如果存在周转信贷协定，则要对已经使用的资金支付承诺费 解析：解析 选项 A，银行借款的利息支付方式一般为收款法，即在借款到期时向银行支付利息；选项B，信贷额度没有法律效应；选项 C，补偿性余额指的是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定比例计算的最低存款余额，在借款到期前，补偿性余额属于借款企业的资产，并不属于提前归还借款；选项 D，如果存在周转信贷协定，则要对贷款限额未使用的部分支付承诺费，对于已经使用的资金需要支付利息。35.不同决策者对流动资产投资策略的倾向不同。下列说法中正确的有_。（分数：2.00）A.保守的决策者更倾向于宽松的流动资产投资策略 B.运营经理通常喜欢高水平的原材料 C.销售经理喜欢高水平的产成品存货 D.财务管理人员喜欢使存货和应收账款最小化 解析：解析 选项 A，保守的决策者不愿意承担风险，宽松的流动资产投资策略下，企业将保持高水平的现金和有价证券、高水平的应收账款和存货。在这种策略下，由于较高的流动性，企业的财务与经营风险较小；选项 B，运营经理通常喜欢高水平的原材料，以便满足生产所需；选项 C，销售经理喜欢高水平的产成品存货以便满足顾客的需要；
