1、中级财务管理-47 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：40，分数：100.00)1.某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产策略是_。（分数：2.50）A.紧缩的流动资产投资策略B.宽松的流动资产投资策略C.匹配的流动资产投资策略D.稳健的流动资产投资策略2.某公司存货周期为 160 天，应收账款周转期为为 90 天，应付账款周转期为 100 天，则该公司现金周转期为_天。（分数：2.50）A.30B.60C.150D.2603.下面关于宽松的流动
2、资产投资战略的描述中，不正确的是_。（分数：2.50）A.较高水平的流动资产与销售收入比率B.较高的运营风险C.较低的投资收益率D.较高水平的应收账款等4.某企业用长期资金来满足企业全部长期资产以及部分永久性流动资产，这种融资战略属于_。（分数：2.50）A.期限匹配融资战略B.保守融资战略C.谨慎融资战略D.激进融资战略5.通常情况下，企业持有现金的机会成本_。（分数：2.50）A.与现金余额成反比B.与有价证券的利息率成正比C.与持有时间成反比D.是决策的无关成本6.下列关于现金回归线的表述中，正确的是_。（分数：2.50）A.现金最优返回线的确定与企业可接受的最低现金持有量无关B.有价证
3、券利息率增加，会导致现金回归线上升C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券7.下列各项中，不属于现金支出管理措施的是_。（分数：2.50）A.推迟支付应付款B.提高信用标准C.以汇票代替支票D.争取现金收支同步8.下列资金集中管理模式中，_不利于调度成员企业开源节流的积极性，影响成员企业经营的灵活性。（分数：2.50）A.拨付备用金模式B.内部银行模式C.统收统支模式D.财务公司模式9.某企业向银行借款 1200 万元，利率 9%，贴现法计息，期限 1 年，则其实际利率为_。（分数：2.50）A.9%B.9.89
4、%C.11.11%D.11.89%10.运用随机模式和成本模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的_。（分数：2.50）A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.交易成本11.某企业需要借入资金 60 万元，由于贷款银行要求将贷款金额的 20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为_万元。（分数：2.50）A.75B.72C.60D.5012.在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为_。（分数：2.50）A.现金周转期B.应付账款周转期C.存货周转期D.应收账款周转期13.某企业年初从银行贷款 100 万元，期限 1 年，年利率为 10
5、%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为_万元。（分数：2.50）A.70B.90C.100D.11014.运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是_。（分数：2.50）A.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+转换成本)B.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本)C.最佳现金持有里=min(机会成本+经营成本+转换成本)D.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+短缺成本)15.收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔。以下不属于收款浮动期类型的是_。（分数：2.50）A.邮寄浮动期B.结算浮动期C.到账浮动期D.处理浮动期16.企业为抓住各种市
6、场机会、获取较大利益而准备的现金主要是出于_动机的需要。（分数：2.50）A.交易B.预防C.投机D.安全17.下列选项中，_同现金持有量成正比例关系。（分数：2.50）A.固定性转换成本B.机会成本C.现金的短缺成本D.管理费用18.下列有关现金的成本中，属于固定成本性质的是_。（分数：2.50）A.现金管理成本B.占用现金的机会成本C.转换成本中的委托手续费D.现金短缺成本19.应收账款的折扣保理又称融资保理，即在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分预先给销售商，一般不超过全部合同额的_。（分数：2.50）A.30%50%B.50%70%C.70%90%D.90%以上20.“如果企业或个
7、人当期的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源”是 5C 信用评价系统中的_。（分数：2.50）A.能力B.条件C.资本D.品质21.在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能导致的后果是_。（分数：2.50）A.坏账损失增加B.应收账款投资增加C.收账费用增加D.平均收账期延长22.甲、乙两个企业都投资 5000 万元，本年获利均为 300 万元，但甲企业的获利已全部转化为现金，而乙企业则全部是应收账款。财务人员在分析时认为这两个企业都获利 300 万元，经营效果相同，得出这种结论_。（分数：2.50）A.没有考虑利润的取得时间B.没有考虑利润的获得和所承担风险大小
8、的关系C.没有考虑所获利润和投入的关系D.没有考虑所获利润与企业规模大小的关系23.在下列应收账款监控的方法中，能够衡量应收账款的收账效率并且能够预测未来现金流的方法是_。（分数：2.50）A.应收账款周转天数B.账龄分析表C.应收账款余额的模式D.ABC 分析法24.某公司按照(2/20，n/60)的条件从另一公司购入价值 1000 万元的货物，由于资金调度的限制，该公司放弃了获取 2%现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是_。（分数：2.50）A.2.00%B.12.00%C.12.24%D.18.37%25.企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据是_。（分数：2.50）A.信
9、用标准B.收账政策C.信用条件D.信用政策26.应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期间进行决策时，不需要考虑的因素是_。（分数：2.50）A.等风险投资的最低报酬率B.产品的变动成本率C.应收账款的坏账损失率D.公司的所得税税率27.某零件年需要量 16200 件，日供应量 60 件，一次订货成本 25 元，单位储存成本 1 元/年。假设一年为360 天，需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中，错误的是_。（分数：2.50）A.经济订货量为 1800 件B.最高库存量为 450 件C.平均库存量为 225 件D.与进货批量有关的
10、总成本为 600 元28.存货的成本包括_。（分数：2.50）A.资本成本B.缺货成本C.管理成本D.主营业务成本29.根据经济订货批量的基本模型，下列各项中，可能导致经济订货批量提高的是_。（分数：2.50）A.每期对存货的总需求降低B.每次订货费用降低C.每期单位存货存储费降低D.存货的采购单价降低30.在交货期内，如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟，就可能发生缺货。为此，企业应保持的最佳保险储备量是_。（分数：2.50）A.使保险储备的订货成本与持有成本之和最低的存货量B.使缺货损失和保险储备的持有成本之和最低的存货量C.使保险储备的持有成本最低的存货量D.使缺货损失最低的存货量31
11、.下列项目中，与存货经济批量不相关的是_。（分数：2.50）A.储存变动成本B.订货提前期C.年度计划订货总量D.存货单价32.下列成本中，属于固定订货成本的是_。（分数：2.50）A.差旅费B.常设采购机构的基本开支C.邮资D.仓库折旧33.某公司生产所需的零件全部通过外购取得，公司根据扩展的经济订货量模型确定进货批量。下列情形中，能够导致零件经济订货量增加的是_。（分数：2.50）A.供货单位需要的订货提前期延长B.每次订货的变动成本增加C.供货单位每天的送货量增加D.供货单位延迟交货的概率增加34.某项贷款年利率为 8%，银行要求的补偿性余额维持在 25%水平的基础上，那么该贷款的实际利
12、率是_。（分数：2.50）A.10%B.8%C.12.5%D.10.67%35.企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是_。（分数：2.50）A.发展创新评价指标B.企业社会责任指标C.流动性和债务管理指标D.战略计划分析指标36.下列各项中，属于商业信用筹资方式的是_。（分数：2.50）A.发行短期融资券B.应付账款筹资C.短期借款D.融资租赁37.已知某完整工业投资项目预计投产第 1 年的流动资产需用数 100 万元，流动负债可用数为 40 万元；投产第 2 年的流动资产需用数为 190 万元，流动负债可用数为 100 万元。则投产第 2 年新增的流动资金额应为_万元。（分数：2
13、.50）A.150B.90C.60D.3038.甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为 1000 万元，借款利率为 6%，承诺费率为0.5%，甲公司需按照实际借款额维持 10%的补偿性余额。甲公司年度内使用借款 600 万元，则该笔借款的实际利率是_。（分数：2.50）A.6%B.6.33%C.6.67%D.7.04%39.某公司用长期资金来源满足全部非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性资产的需要，则该公司的流动资产融资策略是_。（分数：2.50）A.激进融资策略B.保守融资策略C.折中融资策略D.期限匹配融资策略40.某公
14、司全年需用 X 材料 18000 件，计划开工 360 天。该材料订货日至到货日的时间为 5 天，保险储备量为 100 件。该材料的再订货点是_件。（分数：2.50）A.100B.150C.250D.350中级财务管理-47 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：40，分数：100.00)1.某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产策略是_。（分数：2.50）A.紧缩的流动资产投资策略 B.宽松的流动资产投资策略C.匹配的流动资产投资策略D.稳健的流动资
15、产投资策略解析：解析 在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持较低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本。故本题的正确答案为选项 A。2.某公司存货周期为 160 天，应收账款周转期为为 90 天，应付账款周转期为 100 天，则该公司现金周转期为_天。（分数：2.50）A.30B.60C.150 D.260解析：解析 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=160+90-100=150(天)，故本题的正确答案为选项 C。3.下面关于宽松的流动资产投资战略的描述中，不正确的是_。（分数：2.50）A.较高水平的流动资产与销售收入比率B.较高的
16、运营风险 C.较低的投资收益率D.较高水平的应收账款等解析：解析 宽松的流动资产投资战略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率。企业将保持高水平的现金、高水平的应收账款和高水平的存货。对流动资产的高投资可能导致较低的投资收益率，但由于较高的流动性，企业的运营风险较小。4.某企业用长期资金来满足企业全部长期资产以及部分永久性流动资产，这种融资战略属于_。（分数：2.50）A.期限匹配融资战略B.保守融资战略C.谨慎融资战略D.激进融资战略 解析：解析 在激进融资战略中，企业以长期负债和权益为所有的固定资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流
17、动资产和所有的临时性流动资产。这种战略比其他战略使用更多的短期融资。(新教材中统一将“战略”改为“策略”)5.通常情况下，企业持有现金的机会成本_。（分数：2.50）A.与现金余额成反比B.与有价证券的利息率成正比 C.与持有时间成反比D.是决策的无关成本解析：解析 持有现金的机会成本，是决策的相关成本，与现金余额成正比，与持有时间成正比，这种成本通常可用有价证券的利息率来衡量。6.下列关于现金回归线的表述中，正确的是_。（分数：2.50）A.现金最优返回线的确定与企业可接受的最低现金持有量无关B.有价证券利息率增加，会导致现金回归线上升C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升
18、 D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券解析：解析 从现金回归线公式中可以看出，回归线与下限 L 成正相关，与有价证券的日利息率成负相关，与有价证券的每次转换成本成正相关，所以选项 A、B 不正确，选项 C 正确；当现金的持有量达到上下限时，应立即购入或出售有价证券，所以 D 不正确。7.下列各项中，不属于现金支出管理措施的是_。（分数：2.50）A.推迟支付应付款B.提高信用标准 C.以汇票代替支票D.争取现金收支同步解析：解析 现金支出的管理措施包括：使用现金浮游量、推迟应付款的支付、汇票代替支票、改进员工工资支付模式、透支、争取现金流出与现金流入同步、使用零余
19、额账户。8.下列资金集中管理模式中，_不利于调度成员企业开源节流的积极性，影响成员企业经营的灵活性。（分数：2.50）A.拨付备用金模式B.内部银行模式C.统收统支模式 D.财务公司模式解析：解析 统收统支模式下，企业的一切资金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号，一切现金支出都通过集团总部的财务部门付出，现金收支的批准权高度集中。该模式可能会不利于调动成员企业开源节流的积极性，影响成员企业经营的灵活性，以致降低整个集团经营活动和财务活动的效率。9.某企业向银行借款 1200 万元，利率 9%，贴现法计息，期限 1 年，则其实际利率为_。（分数：2.50）A.9%B
20、.9.89% C.11.11%D.11.89%解析：解析 该借款的实际利率=9%/(1-9%)=9.89%。10.运用随机模式和成本模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的_。（分数：2.50）A.机会成本 B.管理成本C.短缺成本D.交易成本解析：解析 在计算最佳现金持有量的成本模式中，管理成本和交易成本均属于无关成本，短缺成本和机会成本均属于相关成本；在计算最佳现金持有量的随机模式中，管理成本和短缺成本均属于无关成本，交易成本和机会成本均属于相关成本。所以，运用随机模式和成本模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的机会成本。11.某企业需要借入资金 60 万元，由于贷款银行要求将贷款金额的
21、 20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为_万元。（分数：2.50）A.75 B.72C.60D.50解析：解析 由于借款金额=申请贷款的数额(1-补偿性余额比率)，所以，本题中需要向银行申请的贷款数额=60/(1-20%)=75(万元)。12.在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为_。（分数：2.50）A.现金周转期B.应付账款周转期 C.存货周转期D.应收账款周转期解析：解析 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，其中存货周转期是指从收到原材料到加工原材料，形成产成品。到将产成品卖出的这一时期；应收账款周转
22、期是指将产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期：应付账款周转期是指从收到尚未付款的原材料开始到支付货款之间所用的时间。13.某企业年初从银行贷款 100 万元，期限 1 年，年利率为 10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为_万元。（分数：2.50）A.70B.90C.100 D.110解析：解析 贴现法，是指银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业偿还全部本金的一种利息支付方法。在贴现法下，实际利率大于名义利率。14.运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是_。（分数：2.50）A.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+转换成本)B.最佳现
23、金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本) C.最佳现金持有里=min(机会成本+经营成本+转换成本)D.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+短缺成本)解析：解析 在成本模型下，最佳现金持有量是管理成本、机会成本和短缺成本三者之和的最小值。15.收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔。以下不属于收款浮动期类型的是_。（分数：2.50）A.邮寄浮动期B.结算浮动期C.到账浮动期 D.处理浮动期解析：解析 收款浮动期主要是纸基支付工具导致的，有以下三种类型：邮寄浮动期、处理浮动期和结算浮动期。16.企业为抓住各种市场机会、获取较大利益而准备的现金主要是出于_动机的需要。（分
24、数：2.50）A.交易B.预防C.投机 D.安全解析：解析 持有现金是出于三种需求：交易性需求、预防性需求和投机性需求。其中，投机性需求是企业为了抓住突然出现的获利机会而持有的现金。17.下列选项中，_同现金持有量成正比例关系。（分数：2.50）A.固定性转换成本B.机会成本 C.现金的短缺成本D.管理费用解析：解析 选项 A、C 与现金的持有量成反比例关系，选项 D 与现金持有量没有多大关系，属于决策的无关成本，选项 B 与现金持有量成正比例关系。18.下列有关现金的成本中，属于固定成本性质的是_。（分数：2.50）A.现金管理成本 B.占用现金的机会成本C.转换成本中的委托手续费D.现金短
25、缺成本解析：解析 在现金有关成本中，管理费用具有固定成本的性质，与现金持有量不存在明显的线性关系。19.应收账款的折扣保理又称融资保理，即在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分预先给销售商，一般不超过全部合同额的_。（分数：2.50）A.30%50%B.50%70%C.70%90% D.90%以上解析：解析 应收账款折扣保理是指在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分预先给销售商。销售商通过应收账款折扣保理一般可获得不超过全部合同额的 70%90%的流动资金。20.“如果企业或个人当期的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源”是 5C 信用评价系统中的_。（分数：2.50）A
26、.能力B.条件C.资本 D.品质解析：解析 资本是指如果企业或个人当期的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源。21.在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能导致的后果是_。（分数：2.50）A.坏账损失增加B.应收账款投资增加C.收账费用增加 D.平均收账期延长解析：解析 企业采用积极的收账政策，能减少坏账损失，缩短应收账款的平均收账时间，减少应收账款投资额，但会增加收账费用。22.甲、乙两个企业都投资 5000 万元，本年获利均为 300 万元，但甲企业的获利已全部转化为现金，而乙企业则全部是应收账款。财务人员在分析时认为这两个企业都获利 300 万元，经营效果
27、相同，得出这种结论_。（分数：2.50）A.没有考虑利润的取得时间B.没有考虑利润的获得和所承担风险大小的关系 C.没有考虑所获利润和投入的关系D.没有考虑所获利润与企业规模大小的关系解析：解析 甲企业的获利已全部转化为现金，而乙企业则全部是应收账款，这两个企业获得的利润风险是不相同的。23.在下列应收账款监控的方法中，能够衡量应收账款的收账效率并且能够预测未来现金流的方法是_。（分数：2.50）A.应收账款周转天数B.账龄分析表C.应收账款余额的模式 D.ABC 分析法解析：解析 应收账款账户余额的模式，是重要的现金流预测工具，可通过模式对比来评价模式的任何变化，可用来进行应收账款余额水平的
28、计划、衡量应收账款的收账效率以及预测未来的现金流。24.某公司按照(2/20，n/60)的条件从另一公司购入价值 1000 万元的货物，由于资金调度的限制，该公司放弃了获取 2%现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是_。（分数：2.50）A.2.00%B.12.00%C.12.24%D.18.37% 解析：解析 放弃现金折扣的信用成本率=2%/(1-2%)360/(60-20)=18.37%。25.企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据是_。（分数：2.50）A.信用标准 B.收账政策C.信用条件D.信用政策解析：解析 信用标准是企业评价用户等级、决定给予或拒绝客户信用的依据。26
29、.应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期间进行决策时，不需要考虑的因素是_。（分数：2.50）A.等风险投资的最低报酬率B.产品的变动成本率C.应收账款的坏账损失率D.公司的所得税税率 解析：解析 应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期间进行决策时，要考虑的因素有收益的增加销售增加额边际贡献率或(1-变动成本率)、应收账款应计利息的增加、收账费用和坏账损失(坏账损失率)的增加、现金折扣成本和存货占用资金应计利息的增加等。但不考虑增加收益所涉及的所得税问题。27.某零件年需要量 16200 件，日供应量 60 件，一次订货成本 25 元
30、，单位储存成本 1 元/年。假设一年为360 天，需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中，错误的是_。（分数：2.50）A.经济订货量为 1800 件B.最高库存量为 450 件C.平均库存量为 225 件D.与进货批量有关的总成本为 600 元 解析：解析 根据最优存货量确定的经济订货模型公式，28.存货的成本包括_。（分数：2.50）A.资本成本B.缺货成本 C.管理成本D.主营业务成本解析：解析 与持有存货有关的成本，包括以下三种：(1)取得成本，又分为订货成本和购置成本；(2)储存成本；(3)缺货成本。29.根据经济订货批量的基本模型，下列各项中，可能
31、导致经济订货批量提高的是_。（分数：2.50）A.每期对存货的总需求降低B.每次订货费用降低C.每期单位存货存储费降低 D.存货的采购单价降低解析：解析 30.在交货期内，如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟，就可能发生缺货。为此，企业应保持的最佳保险储备量是_。（分数：2.50）A.使保险储备的订货成本与持有成本之和最低的存货量B.使缺货损失和保险储备的持有成本之和最低的存货量 C.使保险储备的持有成本最低的存货量D.使缺货损失最低的存货量解析：解析 最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的持有成本之和达到最低。31.下列项目中，与存货经济批量不相关的是_。（分数：2.50）A.储存变动
32、成本B.订货提前期 C.年度计划订货总量D.存货单价解析：解析 订货提前期不会影响经济订货批量，只不过是提前发出订单罢了。若存在数量折扣，存货购置成本属于相关成本，存货单价也会影响经济订货批量。32.下列成本中，属于固定订货成本的是_。（分数：2.50）A.差旅费B.常设采购机构的基本开支 C.邮资D.仓库折旧解析：解析 订货成本中有一部分与订货次数无关，如常设采购机构的基本开支等，称为固定的订货成本：另一部分与订货次数有关，如差旅费、邮资等，称为订货的变动成本。仓库折旧属于固定储存成本。33.某公司生产所需的零件全部通过外购取得，公司根据扩展的经济订货量模型确定进货批量。下列情形中，能够导致
33、零件经济订货量增加的是_。（分数：2.50）A.供货单位需要的订货提前期延长B.每次订货的变动成本增加 C.供货单位每天的送货量增加D.供货单位延迟交货的概率增加解析：解析 选项 A 错误，供货单位需要的订货提前期延长，不影响经济订货量，只影响再订货点：选项 B 正确，存货陆续供应和使用的经济订货量公式为： 34.某项贷款年利率为 8%，银行要求的补偿性余额维持在 25%水平的基础上，那么该贷款的实际利率是_。（分数：2.50）A.10%B.8%C.12.5%D.10.67% 解析：解析 该贷款的实际利率=8%/(1-25%)=10.67%。35.企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指
34、标是_。（分数：2.50）A.发展创新评价指标B.企业社会责任指标C.流动性和债务管理指标 D.战略计划分析指标解析：解析 进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始，通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。常用的指标有：流动性和营运资本比率、债务管理和支付比率和盈利能力指标。36.下列各项中，属于商业信用筹资方式的是_。（分数：2.50）A.发行短期融资券B.应付账款筹资 C.短期借款D.融资租赁解析：解析 商业信用筹资的形式一般包括应付账款、应付票据、应计未付款和预收货款等。37.已知某完整工业投资项目预计投产第 1 年的流动资产需用数 100 万元，流动负债可用数为 40 万
35、元；投产第 2 年的流动资产需用数为 190 万元，流动负债可用数为 100 万元。则投产第 2 年新增的流动资金额应为_万元。（分数：2.50）A.150B.90C.60D.30 解析：解析 第 1 年流动资金投资额=第 1 年的流动资产需用数-第 1 年流动负债可用数=100-40=60(万元)；第 2 年流动资金需用数=第 2 年的流动资产需用数-第 2 年流动负债可用数=190-100=90(万元)；第 2 年流动资金投资额=第 2 年流动资金需用数-第 1 年流动资金投资额=90-60=30(万元)。38.甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为 1000 万元，借款利率
36、为 6%，承诺费率为0.5%，甲公司需按照实际借款额维持 10%的补偿性余额。甲公司年度内使用借款 600 万元，则该笔借款的实际利率是_。（分数：2.50）A.6%B.6.33%C.6.67%D.7.04% 解析：解析 (6006%+4000.5%)/600(1-10%)100%=7.04%。39.某公司用长期资金来源满足全部非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性资产的需要，则该公司的流动资产融资策略是_。（分数：2.50）A.激进融资策略 B.保守融资策略C.折中融资策略D.期限匹配融资策略解析：解析 在激进融资策略中，公司以长期负债和权益为所有的固定资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。所以，选项 A 正确。40.某公司全年需用 X 材料 18000 件，计划开工 360 天。该材料订货日至到货日的时间为 5 天，保险储备量为 100 件。该材料的再订货点是_件。（分数：2.50）A.100B.150C.250D.350 解析：解析 再订货点=预计交货期内的需求+保险储备，预计交货期内的需求=18000/3605=250(件)，因此，再订货点=250+100=350(件)。
