1、期货从业资格考试期货基础知识真题 2012年 3月及答案解析(总分：99.97，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：60，分数：30.00)1.中国期货保证金监控中心的主管部门是_。 A.国务院 B.中国证监会 C.期货交易所 D.中国期货业协会（分数：0.50）A.B.C.D.2.当出现期价低估时，利用股指期货进行期现套利的投资者可进行_。 A.反向套利 B.正向套利 C.垂直套利 D.水平套利（分数：0.50）A.B.C.D.3.对于_来说，从理论上讲，期权买方的亏损风险是有限的，而其盈利可能是无限的。 A.看跌期权 B.看涨期权 C.美式期权 D.欧式期权（分数：0.50
2、）A.B.C.D.4.以下构成跨期套利的是_。 A.买入 A交易所 5月铜期货合约，同时买入 B交易所 5月份铜期货合约 B.买入 A交易所 5月铜期货合约，同时卖出 A交易所 7月份铜期货合约 C.买入 A交易所 5月铜期货合约，同时买入 A交易所 7月份铜期货合约 D.买入 A交易所 5月铜期货合约，同时卖出 B交易所 5月份铜期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.5.3月 10日，5 月份和 9月份豆粕期货价格分别为 3100元/吨和 3160元/吨，套利者判断价差明显小于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是_。 A.卖出 5月豆粕期货合约，同时卖出 9月豆粕期货合约 B
3、.买入 5月豆粕期货合约，同时买入 9月豆粕期货合约 C.卖出 5月豆粕期货合约，同时买入 9月豆粕期货合约 D.买入 5月豆粕期货合约，同时卖出 9月豆粕期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.6.现代意义上的期货市场产生于 19世纪中期的_。 A.美国芝加哥 B.英国伦敦 C.法国巴黎 D.荷兰阿姆斯特丹（分数：0.50）A.B.C.D.7.以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是_。 A.交易者预期标的物市场价格上涨，可进行卖出看涨期权交易 B.卖出看涨期权比卖出期货可获得更高的收益 C.交易者预期标的物市场价格下跌，可进行卖出看涨期权交易 D.卖出看涨期权比买进相同标的物、合约月份及执行
4、价格的看涨期权的风险大（分数：0.50）A.B.C.D.8.货币市场利率工具的期限通常不超过_。 A.1年 B.2年 C.6个月 D.3个月（分数：0.50）A.B.C.D.9.每手期货合约代表的标的物数量称为_。 A.合约价值 B.最小变动价位 C.报价单位 D.交易单位（分数：0.50）A.B.C.D.10.在期权交易中，如果交易者预期标的物价格上升，且呈现大幅波动，应该首选_策略。 A.卖出看跌期权 B.买进看跌期权 C.买进看涨期权 D.卖出看涨期权（分数：0.50）A.B.C.D.11.当套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时，通常应考虑_操作。 A.交割 B
5、.期转现 C.跨期套利 D.展期（分数：0.50）A.B.C.D.12.在我国，期货公司的职能不包括_。 A.充当客户的交易顾问 B.为客户提供资金担保 C.为客户提供期权市场信息 D.对客户账户进行管理（分数：0.50）A.B.C.D.13.投资者以 3310.2点开仓买入沪深 300股指期货合约 5手，当天以 3320.2点全部平仓。若不计交易费用，其交易结果为_。 A.盈利 3000元 B.亏损 3000元 C.盈利 15000元 D.亏损 15000元（分数：0.50）A.B.C.D.14.通常情况下，卖出看涨期权者的收益(不计交易费用)_。 A.随着标的物价格的大幅波动而增加 B.随
6、着标的物价格的下跌而增加 C.最大为权利金 D.随着标的物价格的上涨而增加（分数：0.50）A.B.C.D.15.我国证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法规定，券商的净资本不低于_亿元人民币。 A.12 B.10 C.8 D.5（分数：0.50）A.B.C.D.16.9月份和 10月份沪深 300股指期货合约的期货指数分别为 3550和 3600点，若两者的合理价差为 25点，则该投资者最适合采取的交易策略是_。 A.买入 9月份合约 B.卖出 10月份合约 C.卖出 9月份合约同时买入 10月份合约 D.买入 9月份合约同时卖出 10月份合约（分数：0.50）A.B.C.D.17.持有
7、固定收益债券的交易者，担心未来市场利率上升，通常会利用利率期货进行_来规避风险。 A.买进套利 B.卖出套利 C.买入套期保值 D.卖出套期保值（分数：0.50）A.B.C.D.18._标志着改革开放以来我国期货市场的起步。 A.深圳有色金属交易所成立 B.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制 C.第一家期货经纪公司成立 D.上海金属交易所成立（分数：0.50）A.B.C.D.19.当远月期货合约价格低于近月期货合约价格时，市场为_。 A.反向市场 B.牛市 C.正向市场 D.熊市（分数：0.50）A.B.C.D.20.期权合约的时间价值是_。 A.期权交易的时间 B.权利金中超出内涵价值的
8、部分 C.期权合约有效期的长短 D.期权履约日的接近（分数：0.50）A.B.C.D.21.程序化交易是指利用计算机软件程序制定交易策略并实行_的交易行为。 A.卖出下单 B.买进下单 C.人工下单 D.自动下单（分数：0.50）A.B.C.D.22.根据我国股指期货投资者适当性制度，自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币_万元。 A.80 B.50 C.100 D.30（分数：0.50）A.B.C.D.23.期货投机交易可以起到_的作用。 A.承担期货价格波动风险 B.降低期货市场流动性 C.提高现货市场流动性 D.承担现货价格波动风险（分数：0.50）A.B.C.D.24.在我
9、国，关于期货居间人表述错误的是_。 A.与期货公司有隶属关系 B.独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任 C.不是期货公司签订期货经纪合同的当事人 D.独立于期货公司和客户之外（分数：0.50）A.B.C.D.25.买入套期保值是为了_。 A.获得现货价格上涨的收益 B.获得期货价格下跌的收益 C.规避期货价格下跌的风险 D.规避现货价格上涨的风险（分数：0.50）A.B.C.D.26.一般来说，相对强弱指数(RSI)的值_为超买区。 A.大于 80 B.小于 20 C.大于 50小于 80 D.大于 20小于 50（分数：0.50）A.B.C.D.27.我国豆粕期货合约的最后交割日是_。
10、A.最后交易日后第 4个交易日 B.最后交易日后 7日(遇法定节日顺延) C.合约交割的第 1个交易日至最后交易日 D.合约交易月份的第 10个交易日（分数：0.50）A.B.C.D.28.如果期货价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选择_的方式进行期现套利。 A.买入现货，同时卖出相关期货合约 B.卖出现货，同时买入相关期货合约 C.买入现货，同时买入相关期货合约 D.卖出现货，同时卖出相关期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.29.某交易者预计将来一段时间小麦期货近月合约上涨幅度要大于远月合约上涨幅度，该交易者最有可能获利的套利操作是_。 A.跨市套利 B.蝶式套利 C.熊
11、市套利 D.牛市套利（分数：0.50）A.B.C.D.30.套期保值者通过基差交易，可以_。 A.获得价差变动收益 B.回避基差变动的风险 C.降低实物交割风险 D.获得价差收益（分数：0.50）A.B.C.D.31.期货交易所应当建立健全各项规章制度，加强对交易活动的_控制。 A.价格 B.风险 C.利润 D.交易量（分数：0.50）A.B.C.D.32._是全球金属期货的发源地。 A.纽约商业交易所 B.东京工业品交易所 C.伦敦金属交易所 D.上海期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.33.看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方_一定数量的相关标的物。 A.先卖出后买入
12、 B.先买入后卖出 C.卖出 D.买入（分数：0.50）A.B.C.D.34.下列期货交易指令中，不需指明具体价位的是_指令。 A.限价 B.市价 C.止损 D.触价（分数：0.50）A.B.C.D.35.某客户以 4000元/吨开仓买进大连商品交易所 5月份大豆期货合约 5手，当天结算价为 4010元/吨，该客户该笔交易的持仓盈亏是_元。 A.50 B.10 C.500 D.100（分数：0.50）A.B.C.D.36.某交易者以 6950元/吨卖出 10手白糖期货合约，之后以 7060元/吨全部平仓，这笔交易_元。(不计手续费等费用) A.盈利 5500 B.亏损 5500 C.亏损 11
13、000 D.盈利 11000（分数：0.50）A.B.C.D.37.在其他因素不变时，中央银行实行紧缩性货币政策，期货价格_。 A.不受影响 B.涨跌不确定 C.趋涨 D.趋跌（分数：0.50）A.B.C.D.38.以下关于场内期权和场外期权的说法，正确的是_。 A.场外期权合约可以是非标准化 B.场外期权被称为现货期权 C.场内期权被称为期货期权 D.场内期权的标的物是期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.39.期权的卖方_。 A.承担在规定的时间内履行该期权合约的义务，也享有相应的权利 B.享有在规定的时间内选择履行或不履行该期权合约的权利 C.承担在规定的时间内履行该期货合约的义务，
14、但不享有相应的权利 D.不承担在规定的时间内履行该期权合约的义务，也不享有相应的权利（分数：0.50）A.B.C.D.40.目前，_大多数期货合约以最后交易日的结算价作为交割结算价。 A.大连商品交易所 B.郑州商品交易所 C.上海期货交易所 D.中国金融期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.41.下列不属于期货套期保值者特点的是_。 A.持有期货头寸方向灵活多变 B.避险意识强 C.生产、经营或投资规模通常较大 D.生产、经营或投资活动面临较大的价差（分数：0.50）A.B.C.D.42.铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是_。 A.铜现货价格远高于期货价格 B.铜精矿价格大幅
15、上涨 C.有大量铜库存尚未出售 D.以固定价格签订了远期铜销售合同（分数：0.50）A.B.C.D.43.在价格上涨趋势中，如果形成上升三角形，则价格_的可能性较大。 A.向上突破 B.小幅波动 C.向下突破 D.巨幅震荡（分数：0.50）A.B.C.D.44.在我国，进行期转现交易时，买卖双方的期货平仓价格_。 A.为审批前一交易日的收盘价 B.须在审批前一日期货价格限制范围内 C.为审批前一交易日的结算价 D.须在审批日期货价格限制范围内（分数：0.50）A.B.C.D.45.拥有欧元资产的投资者，为防范欧元贬值风险，可采取欧元期货的_交易。 A.卖出套期保值 B.买入套利 C.买入套期保
16、值 D.卖出套利（分数：0.50）A.B.C.D.46.以下对基差描述正确的是_。 A.在进行套期保值时，计算基差通常选用近月合约价格 B.基差等于现货价格减去期货价格 C.基差等于期货价格减去持仓费 D.基差等于持仓费（分数：0.50）A.B.C.D.47.中国金融期货交易所规定，当沪深 300股指期货某一合约市场持仓总量(单边)超过 10万手时，结算会员在下一交易日该合约的持仓量(单边)不得超过该合约市场单边持仓总量的_。 A.20% B.25% C.15% D.30%（分数：0.50）A.B.C.D.48.下列属于上海期货交易所期货品种的是_。 A.甲醇 B.燃料油 C.焦炭 D.PTA
17、（分数：0.50）A.B.C.D.49.下列属于期货结算机构职能的是_。 A.提供期货交易的场所、设施和服务 B.管理期货交易所财务 C.担保期货交易履约 D.管理期货公司财务（分数：0.50）A.B.C.D.50.持仓费体现的是期货价格形成中的_。 A.合约价值 B.风险价值 C.时间价值 D.内涵价值（分数：0.50）A.B.C.D.51.在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移，会导致_。 A.均衡数量增加，均衡价格提高 B.均衡数量增加，均衡价格降低 C.均衡数量减少，均衡价格提高 D.均衡数量减少，均衡价格降低（分数：0.50）A.B.C.D.52.在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大
18、幅增产，他最有可能_。 A.进行玉米期货套利 B.进行玉米期转现交易 C.买入玉米期货合约 D.卖出玉米期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.53.交易者以 75200元/吨卖出 2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为 100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为_元/吨。(不计手续费等费用) A.75200 B.75400 C.75300 D.75100（分数：0.50）A.B.C.D.54.下列关于我国期货交易与股票交易的描述，正确的是_。 A.期货交易和股票交易都只能以买入建仓，不能以卖出建仓 B.股票交易和期货交易均以获得公司所有权为目的 C.期货交易和股票交易都实行强制减仓制度
19、D.期货投机和股票投机都是以获得价差收益为目的（分数：0.50）A.B.C.D.55.2011年 6月 3日，中国金融期货交易所可供交易的沪深 300股指期货合约应该有_。 A.IF1106、IF1109、IF1112、IF1203 B.IF1106、IF1107、IF1109、IF1112 C.IF1106、IF1109、IF1110、IF1112 D.IF1106、IF1107、IF1108、IF1109（分数：0.50）A.B.C.D.56.利用股指期货进行套期保值，在其他条件不变时，买卖期货合约的数量_。 A.与期货指数点成正比 B.与期货合约价值成正比 C.与股票组合的 系数成正比
20、D.与股票组合市值成反比（分数：0.50）A.B.C.D.57.以下不属于期货交易基本特征的是_。 A.实物交割 B.合约标准化 C.对冲机制 D.当日无负债结算（分数：0.50）A.B.C.D.58.在其他因素不变时，市场利率上升，利率期货价格_。 A.上涨 B.下跌 C.不变 D.不确定（分数：0.50）A.B.C.D.59.受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助 CPO挑选商品交易顾问(CTA)，监管 CTA交易活动的是_。 A.交易经理(TM) B.期货佣金商(FCM) C.托管人(Custodian) D.介绍经纪商(IB)（分数：0.50）A.B.C.D.60.我国锌期货合约的
21、最小变动价位是_。 A.10元/吨 B.2元/吨 C.5元/吨 D.1元/吨（分数：0.50）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：60，分数：30.00)61.从风险来源划分，期货市场的风险包括_。 A.信用风险 B.流动风险 C.法律风险 D.市场风险（分数：0.50）A.B.C.D.62.关于标准普尔 500指数，以下说法正确的有_。 A.是美国标准普尔公司编制的 B.最初的指数由 500种股票组成 C.最初的指数由 233种股票组成 D.在 1957年样本股票扩大到 500种（分数：0.50）A.B.C.D.63.关于买进看涨期权的损益(不计交易费用)，以下正确的是_。 A.最
22、大收益=执行价格 B.最大损失=权利金 C.行权收益=执行价格-标的物价格-权利金 D.平仓收益=期权卖出价-期权买入价（分数：0.50）A.B.C.D.64.假设当前的 3月份和 7月份小麦期货价格分别为 1265美分/蒲式耳和 1285美分/蒲式耳，某交易者使用限价指令卖出 3月份和买入 7月份的小麦期货合约，限定的价差为 20美分/蒲式耳，以下正确的是_。 A.该指令可以保证套利者能够以至少为 20美分/蒲式耳的价差来建仓 B.当 3月份和 7月份期货价格分别降至 1235美分/蒲式耳和 1257美分/蒲式耳时该指令可以被执行 C.该指令可以保证套利者能够以至多为 20美分/蒲式耳的价差
23、来建仓 D.当 3月份和 7月份期货价格分别升至 1274美分/蒲式耳和 1292美分/蒲式耳时该指令可以被执行（分数：0.50）A.B.C.D.65.下列属于跨市套利的是_。 A.卖出 A期货交易所 7月小麦期货合约，同时买入 B期货交易所 7月小麦期货合约 B.买入 A期货交易所 9月大豆期货合约，同时卖出 B期货交易所 9月大豆期货合约 C.卖出 A期货交易所 7月原油期货合约，同时买入 A期货交易所 7月豆油期货合约 D.买入 A期货交易所 5月锌期货合约，同时买入 A期货交易所 7月锌期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.66.以下说法正确的是_。 A.生产经营者通过套期保值转移
24、出去的风险需要相应的风险承担者 B.在市场经济条件下生产经营者客观上存在规避价格风险的需求 C.期货投机者的加入能够清除生产经营者面临的价格风险 D.期货价格已逐渐成为现货交易的重要参考依据（分数：0.50）A.B.C.D.67.美式期权允许期权买方_。 A.在期权到期日行权 B.在期权到期日之前的任何一个交易日行权 C.在期权到期日之后的任何一个交易日行权 D.只能在期权到期日行权（分数：0.50）A.B.C.D.68.4月 2日，某投资者认为美国 5年期国债期货 9月合约和 12月合约之间的价差偏大，于是卖出 100手9月合约同时买入 100手 12月合约，成交价差为 1120(当时 9月
25、、12 月合约价格分别为 118240和117120)。4 月 30日，该投资以 0300的价差平仓(当时两合约的价格分别为 119200和 118220)，则_。(不计交易费用) A.投资者盈利 43750美元 B.投资者亏损 43750美元 C.价差缩小 0140 D.价差缩小 0820（分数：0.50）A.B.C.D.69.我国期货交易所规定当会员_时，交易所有权对其全部或部分持仓进行强行平仓。 A.结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足 B.持仓量超出交易所限仓规定 C.频繁买卖合约 D.因出现单边市而无法平仓（分数：0.50）A.B.C.D.70._为实值期权。 A.执行价格高
26、于当时标的物价格的看涨期权 B.执行价格低于当时标的物价格的看涨期权 C.执行价格高于当时标的物价格的看跌期权 D.执行价格低于当时标的物价格的看跌期权（分数：0.50）A.B.C.D.71.可以运用_等多种金融工具规避价格风险。 A.期权 B.远期 C.期货 D.互换（分数：0.50）A.B.C.D.72.在我国，期货公司与其控股股东之间应在_等方面严格分开、独立经营、独立核算。 A.财务 B.场所 C.人员 D.业务（分数：0.50）A.B.C.D.73.由股票衍生出来的金融衍生品有_。 A.股票期权 B.股票指数期货 C.股票指数期货期权 D.股票期货（分数：0.50）A.B.C.D.7
27、4.影响期权价格的主要因素有_等。 A.标的物价格波动率 B.距到期日剩余时间 C.标的物的交割等级 D.标的物的市场价格（分数：0.50）A.B.C.D.75.关于我国会员制期货交易所，说法正确的是_。 A.不以营利为目的 B.不是法人 C.以其全部财产承担民事责任 D.注册资本由会员出资认缴（分数：0.50）A.B.C.D.76.股票的持有成本_。 A.始终大于零 B.可能小于零 C.等于持有期的资金占用成本加上股票分红红利 D.等于持有期的资金占用成本减去股票分红红利（分数：0.50）A.B.C.D.77.以下属于芝加哥期货交易所(CBOT)上市的中长期国债期货品种有_美国国债期货。 A
28、.10年期 B.5年期 C.20年期 D.2年期（分数：0.50）A.B.C.D.78.关于期货交易与现货交易区别的正确描述有_。 A.交易对象不同 B.交易场所与方式不同 C.结算方式不同 D.交易目的不同（分数：0.50）A.B.C.D.79.下列关于大豆提油套利操作，表述正确的是_。 A.卖出大豆期货合约，同时买入豆油期货和豆粕期货合约 B.在大豆期货价格偏低，豆油和豆粕期货价格偏高时使用 C.买入大豆期货合约，同时卖出豆油期货和豆粕期货合约 D.在大豆期货价格偏高，豆油和豆粕期货价格偏低时使用（分数：0.50）A.B.C.D.80.标的物的市场价格_，对买进看跌期权者有利。 A.波动幅
29、度变大 B.波动幅度变小 C.下跌 D.上涨（分数：0.50）A.B.C.D.81.一国某商品的供给量由_组成。 A.期初库存量 B.本期国内生产量 C.本期进口量 D.本期出口量（分数：0.50）A.B.C.D.82.当股票指数为 1210点，对应的期货指数理论价格为 1220点，无套利区间上下界幅宽为 28点时，_。 A.1248点为无套利区间上界 B.1234点为无套利区间上界 C.1206点为无套利区间下界 D.1182点为无套利区间下界（分数：0.50）A.B.C.D.83.在同一市场，以下构成蝶式套利交易的是_。 A.在同一期货交易所，同时买入 100手 5月份菜籽油期货合约、卖出
30、 200手 7月份菜籽油期货合约、卖出 100手 9月份菜籽油期货合约 B.在同一期货交易所，同时买入 300手 5月份大豆期货合约、卖出 500手 7月份豆油期货合约、买入 300手 9月份豆粕期货合约 C.在同一期货交易所，同时卖出 300手 5月份豆油期货合约、买入 600手 7月份豆油期货合约、卖出 300手 9月份豆油期货合约 D.在同一期货交易所，同时买入 300手 5月份铝期货合约、卖出 700手 7月份铝期货合约、买入400手 9月份铝期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.84.我国会员制期货交易所会员资格获得方式主要包括_。 A.由期货监管部门特批加入 B.依据期货交易所
31、的规则加入 C.接受发起人的转让加入 D.以交易所创办发起人的身份加入（分数：0.50）A.B.C.D.85.期货市场套利交易的作用有_。 A.增加了相关期货合约之间的价差波动 B.有助于期货市场流动性的提高 C.清除了期货价格波动风险 D.有助于不同期货合约价格之间的合理价差关系的形成（分数：0.50）A.B.C.D.86.与基本分析相比较，技术分析更关注价格本身的波动，其特点在于_。 A.预测期货价格的长期变动趋势 B.有助于选择入市时机 C.注重影响价格的基本因素 D.主要利用图形和指标分析价格的变化（分数：0.50）A.B.C.D.87.上海期货交易所天然橡胶期货合约的交割月份有_等。
32、 A.3月 B.2月 C.12月 D.11月（分数：0.50）A.B.C.D.88.下列情形中，基差为 40元/吨的有_。 A.现货价格为 5080元/吨，期货价格为 5120元/吨 B.现货价格为 5100元/吨，期货价格为 5060元/吨 C.现货价格为 5080元/吨，期货价格为 5040元/吨 D.现货价格为 5020元/吨，期货价格为 5060元/吨（分数：0.50）A.B.C.D.89.7月 1日，某交易者在买入 9月白糖期货合约的同时，卖出 11月白糖期货合约，价格分别为 6420元/吨和 6520元/吨。持有一段时间后，价差缩小的情形是_。 A.9月合约价格为 6380元/吨，
33、11 月合约价格为 6460元/吨 B.9月合约价格为 6400元/吨，11 月合约价格为 6480元/吨 C.9月合约价格为 6480元/吨，11 月合约价格为 6600元/吨 D.9月合约价格为 6490元/吨，11 月合约价格为 6460元/吨（分数：0.50）A.B.C.D.90.从世界范围来看，外汇期货的主要市场有_。 A.芝加哥商业交易所(CME) B.中国金融期货交易所 C.巴西期货交易所 D.印度多种商品交易所（分数：0.50）A.B.C.D.91.国内期货公司的风险监控措施包括_。 A.控制客户信用风险 B.设立首席风险官制度 C.严格执行保证金和追加保证金制度 D.加强对从
34、业人员的管理，提高业务运作能力（分数：0.50）A.B.C.D.92._属于金融期货。 A.外汇期货 B.利率期货 C.股票指数期货 D.股票期货（分数：0.50）A.B.C.D.93.以下关于期权价格的说法，正确的是_。 A.美式看跌期权的价格不应该高于期权的执行价格 B.看跌期权的价格不应该高于标的资产的市场价格 C.看涨期权的价格不应该高于期权的执行价格 D.看涨期权的价格不应该高于标的资产的市场价格（分数：0.50）A.B.C.D.94.根据期货交易所管理办法规定，期货交易所应当以适当方式发布_。 A.即时行情 B.持仓量、成交量排名情况 C.期货交易所交易规则及其实施细则规定的其他信
35、息 D.价格预测信息（分数：0.50）A.B.C.D.95.在我国，最后交易日为“合约交割月份的 15日(遇法定假日顺延)”的期货品种有_。 A.铜 B.黄金 C.铝 D.锌（分数：0.50）A.B.C.D.96.某交易者以 23300元/吨买入 5月棉花期货合约 100手，同时以 23500元/吨卖出 7月棉花期货合约100手，当两合约为_时，将所持合约同时平仓，该交易者是盈利的。(不计手续费等费用) A.5月 23500元/吨，7 月 23400元/吨 B.5月 23300元/吨，7 月 23500元/吨 C.5月 23450元/吨，7 月 23400元/吨 D.5月 23500元/吨，7
36、 月 23600元/吨（分数：0.50）A.B.C.D.97.以下关于国内期货市场价格描述正确的有_。 A.当日结算价的计算无需考虑成交量 B.最新价是某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格 C.集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价 D.收盘价是某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格（分数：0.50）A.B.C.D.98.某投资者买入一张 9月到期、执行价格为 64.00港元/股的某股票看涨期权，该投资者可以采取_了结该期权。 A.按执行价格卖出该股票 B.对冲平仓 C.到期日之前提出行权，转换成标的股票 D.放弃行权（分数：0.50）A.B.C.D.99.下面有关期
37、货期权执行价格的说法，正确的是_。 A.每种期权有多少个执行价格取决于该种期权标的物价格的波动幅度 B.执行价格由期权的买卖双方共同商定 C.执行价格通常由交易所给出 D.在行权期限内，期权的买方要求行权时，卖方就必须按照执行价格履行其义务（分数：0.50）A.B.C.D.100.在我国，针对商品期货合约限仓方面的规定有_。 A.对进入交割月份的合约限仓数额从严控制 B.合约在交易过程中的不同阶段，适用不同的限仓数额 C.对进入交割月份的合约限仓数额从宽控制 D.合约在交易过程中的不同阶段，适用相同的限仓数额（分数：0.50）A.B.C.D.101.形成反向市场的原因包括_。 A.预计市场未来
38、供给将大幅度增加，期货价格大幅度下降 B.预计市场未来供给将大幅度减少，期货价格大幅度上升 C.近期市场需求疲软，现货价格大幅度下降 D.近期市场需求迫切，现货价格大幅度上升（分数：0.50）A.B.C.D.102.3月初，我国某铝型材厂计划在三个月后购进 500吨铝锭，并利用国内铝期货进行套期保值，正确的操作是_。 A.建仓数量为 50手铝期货合约 B.建仓数量为 100手铝期货合约 C.买入铝期货合约 D.卖出铝期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.103.在量价分析中，持仓量与价格均上升说明_。 A.原交易者平仓的合约数量超过了新入市交易者买卖的数量 B.市场处于技术性强市 C.新入
39、市交易者买卖的合约数量超过了原交易者平仓的数量 D.市场处于技术性弱市（分数：0.50）A.B.C.D.104.影响基差大小的主要因素有_。 A.品质差价 B.地区差价 C.时间差价 D.合约差价（分数：0.50）A.B.C.D.105.汇率的标价方法有_等。 A.间接标价法 B.美元标价法 C.直接标价法 D.日元标价法（分数：0.50）A.B.C.D.106.导致不完全套期保值的原因主要有_等。 A.期货合约标的物与现货商品等级存在差异，两个市场价格变动程度存在差异 B.期货价格与现货价格变动幅度不完全一致 C.期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量不完全一致 D.利用初级产品的期货
40、品种对产成品套期保值时，两者价格变化存在差异（分数：0.50）A.B.C.D.107.关于期权的内涵价值，以下说法正确的是_。 A.实值期权的内涵价值大于零 B.虚值期权的内涵价值小于零 C.平值期权的内涵价值等于零 D.内涵价值是立即执行期权合约时可获得的总收益(不考虑权利金及交易费用)（分数：0.50）A.B.C.D.108.某大豆经销商在大连商品交易所进行买入套期保值，在某月份大豆期货合约建仓 20手，建仓时基差为-20 元/吨，以下描述正确的是_。(不计手续费等费用) A.若在基差为-40 元/吨时进行平仓，则套期保值的净亏损为 4000元 B.若在基差为 10元/吨时进行平仓，则套期
41、保值的净盈利为 5000元 C.若在基差为-10 元/吨时进行平仓，则套期保值的净亏损为 2000元 D.若在基差为-50 元/吨时进行平仓，则套期保值的净盈利为 6000元（分数：0.50）A.B.C.D.109.中国金融期货交易所会员分为_。 A.全面结算会员 B.交易结算会员 C.普通会员 D.交易会员（分数：0.50）A.B.C.D.110.企业在期货套期保值操作上面临的风险包括_。 A.基差风险 B.流动性风险 C.现金流风险 D.期货交易对手的违约风险（分数：0.50）A.B.C.D.111.关于日 K线图，正确的描述有_。 A.每一笔成交价都在图中显示 B.根据日开盘价、收盘价、
42、最高价、最低价四个价格画出 C.上影线是最低价与实体相连的一段 D.收盘价高于开盘价时，实体用红色表示，称为阳线（分数：0.50）A.B.C.D.112.关于跨品种套利，以下描述正确的有_。 A.大豆期货、豆油期货和豆粕期货之间的套利属于跨品种套利 B.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于正常价差水平时，可以在买入玉米期货合约的同时，卖出小麦期货合约进行套利 C.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于正常价差水平时，可以在买入玉米期货合约的同时，卖出小麦期货合约进行套利 D.小麦期货与玉米期货之间的套利属于跨品种套利（分数：0.50）A.B.C.D.113.关于价差套利的描述，正确的
43、是_。 A.关注相关期货合约之间的价差是否在合理区间内 B.在期货市场和现货市场上进行方向相反的交易 C.利用期货市场不同合约之间的价差进行的套利 D.价差是用建仓时价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”计算出来的（分数：0.50）A.B.C.D.114.某交易者以 28280元/吨买入 10手天然橡胶期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则的操作有_。 A.该合约价格跌到 28240元/吨，再买入 3手 B.该合约价格涨到 28300元/吨，再买入 6手 C.该合约价格涨到 28320元/吨，再买入 4手 D.该合约价格涨到 28340元/吨，再买入 10手（分数：0.50）A.B.C.D.1
44、15.以下说法正确的是_。 A.股票投资组合可以降低系统性风险 B.股票投资组合无法规避系统性风险 C.股票投资组合可以降低非系统性风险 D.股指期货套期保值交易可以规避股票市场的系统性风险（分数：0.50）A.B.C.D.116.以下关于单个股票的 系数的描述，正确的有_。 A.如果 系数大于 1，说明股价的波动高于以指数衡量的整个市场的波动 B.如果 系数等于 1，说明股价的波动等于以指数衡量的整个市场的波动 C.如果 系数小于 1，说明股价的波动低于以指数衡量的整个市场的波动 D.如果 系数大于 1，说明股价的波动低于以指数衡量的整个市场的波动（分数：0.50）A.B.C.D.117.以下不属于期货结算机构的组织形式的是_。 A.作为交易所内部机构 B.由商业银行看管 C.独立的结算机构 D.由交易所财务部做结算业务（分数：0.50）A.B.C.D.118.下列关于芝加哥商业交易所(CME)的 13周国债期货合约表述正确的是_。 A.采用实物交割的方式 B.采用现金交割方式 C.以价格方式报价 D.以指数方式报价（分数：0.50）A.B.C.D.119.期货交易公开喊价方式可分为_。 A.卖方叫价制 B.买方叫价
