1、注册会计师财务成本管理-326 及答案解析(总分：73.50，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：10，分数：10.00)1.下列选项中，关于企业净现值的说法错误的是( )。A净现值是个金额的绝对值B净现值能够反映投资方案本身报酬率C净现值衡量投资的效益D净现值受设定折现率的影响（分数：1.00）A.B.C.D.2.下列管理用资产负债表的基本公式不正确的是( )。A净经营资产=净经营性营运资本+净经营性长期资产B净投资资本=净负债+股东权益C净投资资本=经营资产-经营负债D净投资资本=金融资产-金融负债（分数：1.00）A.B.C.D.3.相对于其他股利政策而言，既可以维持股利的稳定
2、性，又有利于优化资本结构的股利政策是( )。A剩余股利政策B固定股利政策C固定股利支付率政策D低正常股利加额外股利政策（分数：1.00）A.B.C.D.4.甲公司发行期限为 6 年的可转换债券，每张债券面值为 10 元，发行价为 10.5 元，共发行 10 万张，年利率为 8%，到期一次还本付息，两年后可以转换为普通股。第 3 年末该债券全部转换为普通股 20 万股，则该债券的转换价格为( )。A10.5 B0.5 C5 D5.25（分数：1.00）A.B.C.D.5.某公司已发行普通股 200000 股，拟发放 10%的股票股利，并按配股后的股数支付了 110000 元的现金股利，若该股票当
3、时市价为 24 元，本年盈余 250000 元，则股票获利率为( )。A2.67%B6.88%C2.08%D5.24%（分数：1.00）A.B.C.D.6.下列有关优先股的表述中，不正确的是( )。A优先股是一种介于债券和股票之间的混合证券B优先股股利不能在企业所得税税前扣除，而债券的利息可以在企业所得税税前扣除C公司不支付优先股股利会导致公司破产D优先股没有到期期限，不需要偿还本金（分数：1.00）A.B.C.D.7.某企业预测的年度赊销收入净额为 600 万元，应收账款收账期为 30 天，变动成本率为 60%，资本成本率 10%，则应收账款的机会成本为( )万元。A10 B6 C3 D2（
4、分数：1.00）A.B.C.D.8.下列各项中有利于降低利率风险和偿债风险的是( )。A按照投资持续时间结构去安排筹资时间结构B按照投资资金使用结构去安排筹资时间结构C按照筹资时间结构去安排投资持续时间结构D按照筹资时间结构去安排投资资金使用结构（分数：1.00）A.B.C.D.9.下列关于投资项目营业现金流量预计的各种做法中，不正确的是( )。A营业现金流量等于税后净利加上折旧B营业现金流量等于营业收入减去付现成本再减去所得税C营业现金流量等于税后收入减去税后成本再加上折旧引起的税负减少额D营业现金流量等于营业收入减去营业成本再减去所得税（分数：1.00）A.B.C.D.10.放弃现金折扣的
5、成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有( )。A信用期、折扣期不变，折扣百分比降低B折扣期、折扣百分比不变，信用期延长C折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长D折扣百分比、信用期不变，折扣期延长（分数：1.00）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：10，分数：15.50)11.以下各项中，属于影响股利政策的法律因素的是( )。（分数：2.00）A.企业积累B.资本保全C.稳定的收入和避税D.净利润12.下列说法中，正确的有( )。（分数：1.50）A.如果相对于 A 证券而言，B 证券的标准差较大，则 B 的离散程度比 A 证券大B.如果相对于
6、A 证券而言，B 证券的变化系数较大，则 B 的绝对风险比 A 证券大C.标准差不可能小于 0D.如果标准差等于 0，则说明既没有绝对风险也没有相对风险13.利用市价/收入比率模型选择可比企业时应关注的因素包括( )。（分数：1.00）A.股利支付率B.权益报酬率C.增长率D.风险14.某公司正在开会讨论投产一种新产品，对以下收支发生争论：你认为不应列入该项目评价的现金流量有( )。（分数：2.00）A.新产品投产需要增加营运资本 80 万元B.新产品项目利用公司现有未充分利用的厂房，如将该厂房出租可获收益 200 万元，但公司规定不得将厂房出租C.新产品销售会使本公司同类产品减少收益 100
7、 万元；如果本公司不经营此产品，竞争对手也会推出新产品D.新产品项目需要购置设备的运输、安装、调试等支出 15 万元15.某企业准备发行三年期企业债券，每半年付息一次，票面年利率 6%，面值 1000 元，平价发行。以下关于该债券的说法中，正确的有( )。（分数：1.50）A.该债券的实际周期利率为 3%B.该债券的年实际必要报酬率(或市场利率)是 6.09%C.该债券的名义利率是 6%D.由于平价发行，该债券的名义利率与名义必要报酬率(或市场利率)相等16.下列关于相关系数的说法正确的是( )。（分数：2.00）A.证券报酬率的相关系数越小，风险分散化效应也就越强B.当相关系数为 0 时，表
8、示缺乏相关性C.当相关系数小于 1 时，机会集曲线必然弯曲D.当相关系数为 1 时，投资多种股票的组合标准差就是加权平均的标准差17.下列关于融资租赁的表述，正确的是( )。（分数：1.00）A.融资资产的报酬与风险由承租人承受B.租金与租赁资产的价值接近C.租赁资产的成本是融资租赁租金的构成要素之一D.租赁手续费则往往按租赁期限平均计算18.企业本年盈利 1000 万元，法律规定的法定公积金计提比率为 10%，下列关于计提法定公积金的说法，正确的有( )。（分数：1.50）A.如果存在年初累计亏损为 100 万元，则本年计提的法定公积金为 90 万元B.如果不存在年初累计亏损，则本年计提的法
9、定公积金为 100 万元C.如果存在年初累计亏损 1200 万元，则本年计提的法定公积金为 0D.如果存在年初累计亏损 1200 万元，且都是 6 年前的亏损导致的，则本年计提的法定公积金为 100 万元19.影响纯利率高低的因素有( )。（分数：2.00）A.通货膨胀B.到期风险附加率C.平均利润率D.资金供求关系20.采用平行结转分步法不能提供( )。（分数：1.00）A.按原始成本项目反映的产成品成本资料B.所耗上一步骤半成品成本的资料C.各步骤完工半成品成本的资料D.本步骤应计入产成品成本份额的资料三、判断题(总题数：10，分数：10.00)21.假设市场利率保持不变，溢价发行债券的价
10、值会随时间的延续而逐渐下降。( )（分数：1.00）A.正确B.错误22.经营良好、利润率高的企业，即使要迅速扩大经营规模，也不一定会遇到现金短缺的问题。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误23.标准成本差异采用结转本期损益法的依据是确信标准成本是真正的正常成本，成本差异是不正常的低效率和浪费造成的。( )（分数：1.00）A.正确B.错误24.营业现金净流量与营业现金毛流量之间的差距是由于多占用营业流动资产增加所致。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误25.布莱克一斯科尔斯期权定价模型说明投资者的风险偏好程度会影响期权的价值。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误26.企业目
11、前的速动比率大于 1，财务人员在作账时，本应借记应付账款，却误记应收账款，这种错误会导致计算出来的速动比率比企业实际的速动比率低。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误27.从长期的观点看，亏损企业的现金流转是不可能维持的。从短期看，对于亏损额小于折旧额的企业，不从外部补充现金将很快破产。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误28.某厂的甲产品单位工时定额为 80 小时。经过两道工序加工完成，第一道工序的工时定额为 20 小时，第二道工序的工时定额为 60 小时。假设本月末第一道工序有在产品 30 件，平均完工程度为 60%；第二道工序有在产品 50 件，平均完工程度为 40%。则分配
12、人工费用时在产品的约当产量为 38 件。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误29.对于发行公司来讲，采用自销方式发行股票具有可及时筹足资本，免于承担发行风险等特点。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误30.通货膨胀会使企业遭受现金短缺的困难，企业必须通过短期借款来解决，但这样会 增加企业的财务风险。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误四、计算分析题(总题数：3，分数：8.00)31.某公司年销售额 100 万元，变动成本率 70%，全部固定成本和费用 20 万元，总资产 50 万元，资产负债率 40%，负债的平均利息率 8%，假设所得税率为 40%。该公司拟改变经营计划，追加
13、投资 40 万元，每年固定成本增加 5 万元，可以使销售额增加 20%，并使变动成本率下降至 60%。该公司以提高权益净利率同时降低总杠杆系数作为改进经营计划的标准。要求：(1) 所需资金以追加实收资本取得，计算权益净利率、经营杠杆、财务杠杆和总杠杆，判断应否改变经营计划；(2) 所需资金以 10%的利率借入，计算权益净利率、经营杠杆、财务杠杆和总杠杆，判断应否改变经营计划。（分数：1.00）_32.A 公司 11 月份现金收支的预计资料如下：(1) 11 月 1 日的现金(包括银行存款)余额为 13700 而已收到未入账支票 40400 元。(2) 产品售价 8 元/件。9 月销售 2000
14、 件，10 月销售 30000 件，11 月预计销售 40000 件，12 月预计销售25000 件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的 60%，次月收回 30%，再次月收回 8%，另外 2%为坏账。(3) 进货成本为 5 元/件，平均在 15 天后付款。编制预算时月底存货为次月销售的 10%加 1000 件。10 月底的实际存货为 4000 件)，应付账款余额为 77500 元。(4) 11 月的费用预算为 85000 元，其中折旧为 12000 元其余费用须当月用现金支付。(5) 预计 11 月份将购置设备一台，支出 150000 元，须当月付款。(6) 11 月份预交所得税 20000
15、 元。(7) 现金不足时可从银行借入，借款额为 10000 元的倍数，利息在还款时支付。期末现金余额不少于5000 元。要求：编制 11 月份的现金预算(请将结果填列在给定的“11 月份现金预算”表格中，分别列示各项收支金额)。11 月份现金预算 单位：元项目 金额期初现金现金收入:可使用现金合计现金支出:现金支出合计现金多余(或不足)借入银行借款期末现金余额（分数：1.00）_ABC 公司的一种新型产品原有信用政策 N/30，每天平均销量为 20 个，每个售价为 75 元，平均收账天数40 天；公司销售人员提出了新的政策，以便促销产品，新的政策包括改变信用政策：“2/10，N/50”，同时以
16、每个 60 元的价格销售，预计改变政策后每天能多售出 60 个，估计 80%的客户会享受折扣，预计平均收账天数为 45 天。企业资本成本率为 10%，存货单位变动年储存成本是 9 元，每次订货成本为 225 元，该新型产品的每个购买价格为 50 元。要求：（分数：6.00）(1).计算公司该产品改变政策前后的经济订货量和最佳订货次数；（分数：2.00）_(2).若单位缺货成本为 5 元，存货正常交货期为 10 天，延迟交货 1 天的概率为 0.2，延迟交货 2 天的概率为 0.1，不延迟交货的概率为 0.7，计算合理的保险储备和再订货点；（分数：2.00）_(3).按照上面确定的经济订货量和再
17、订货点进行采购，综合判断应否改变政策。（分数：2.00）_五、综合题(总题数：2，分数：30.00)33.B 公司属于拥有大量资产、净资产为正值的上市公司，2006 年度该公司财务报表的主要数据如下(单位：万元)：销售收入 1 000税后利润 100股利 60股东权益(200 万股，每股面值 1 元) 1 000权益乘数 2该公司负债全部为有息长期负债，该公司 2006 年 12 月 31 日的股票市价为 10 元。要求计算：(1)2006 年的可持续增长率。(2)2006 年的市盈率和收入乘数。(3)若该公司处于稳定状态，其权益资本成本是多少?(4)若该公司 2006 年的每股资本支出为 0
18、6 元，每股折旧与摊销 0.4 元，该年比上年营业流动资产每股增加 0.2 元。公司欲继续保持现有的财务比率和增长率不变，计算该公司股权价值。(5)与 B 公司所在行业相同的代表性公司有甲、乙两家公司。甲、乙两家公司的有关资料如下：资产净利率 权益乘数 每股市价 每股净资产甲公司 5.83% 2.4 12 元 4 元乙公司 6.22% 2 8 元要求：请根据修正的市价比率模型评估 B 公司的价值。（分数：15.00）_34.甲公司欲添置一台设备，正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下：(1)如果自行购置该设备，预计购置成本为 600 万元。该项固定资产的税法折旧年限为 6 年，法定
19、残值率为购置成本的 10%。预计该资产 4 年后变现价值为 120 万元。(2)如果以租赁方式取得该设备，乙租赁公司要求每租金为 170 万元，租期为 4 年，租金在每末支付。(3)已知甲公司适用的所得税税率为 30%，出租人乙公司的所得税税率为 20%，税前借款 (有担保)利率为10%。项目要求的必要报酬率为 12%。(4)合同约定，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权不转让。要求：(1)计算甲公司利用租赁取得设备的净现值。(2)计算甲公司能够接受的最高租金。(3)计算乙公司利用租赁出租设备的净现值。(4)计算乙公司能够接受的最低租金。（分数：15.00）_注册会计师财务成本管理-326 答
20、案解析(总分：73.50，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：10，分数：10.00)1.下列选项中，关于企业净现值的说法错误的是( )。A净现值是个金额的绝对值B净现值能够反映投资方案本身报酬率C净现值衡量投资的效益D净现值受设定折现率的影响（分数：1.00）A.B. C.D.解析：净现值是指特定项目未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额，它是评估项目是否可行的最重要的指标。净现值反映一个项目按现金流量计量的净收益现值，它是个金额的绝对值，不能够反映投资方案本身报酬率，故 B 项错误。2.下列管理用资产负债表的基本公式不正确的是( )。A净经营资产=净经营性营运资本+净经
21、营性长期资产B净投资资本=净负债+股东权益C净投资资本=经营资产-经营负债D净投资资本=金融资产-金融负债（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 本题考点是管理用资产负债表的基本公式。净投资资本=净经营资产=净经营性营运资本+净经营性长期资产=经营资产-经营负债=净负债+股东权益，金融资产-金融负债计算得出的是净金融资产。3.相对于其他股利政策而言，既可以维持股利的稳定性，又有利于优化资本结构的股利政策是( )。A剩余股利政策B固定股利政策C固定股利支付率政策D低正常股利加额外股利政策（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 低正常股利加额外股利政策，是公司一般情况下每年支付固定
22、的、数额较低的股利，可以维持股利的稳定性；由于平常股利发放水平较低，可将较多利润留存企业用于再投资，有利于优化资本结构。4.甲公司发行期限为 6 年的可转换债券，每张债券面值为 10 元，发行价为 10.5 元，共发行 10 万张，年利率为 8%，到期一次还本付息，两年后可以转换为普通股。第 3 年末该债券全部转换为普通股 20 万股，则该债券的转换价格为( )。A10.5 B0.5 C5 D5.25（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 根据题意可知，转换比率20102(股张)，因此，10转换价格2，解得：转换价格5(元股)。5.某公司已发行普通股 200000 股，拟发放 10%的
23、股票股利，并按配股后的股数支付了 110000 元的现金股利，若该股票当时市价为 24 元，本年盈余 250000 元，则股票获利率为( )。A2.67%B6.88%C2.08%D5.24%（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 发放股票股利后的股数200000(110%)220000(股)每股股利110000/2200000.5(元/股)股票获利率每股股利/每股市价0.5/242.08%6.下列有关优先股的表述中，不正确的是( )。A优先股是一种介于债券和股票之间的混合证券B优先股股利不能在企业所得税税前扣除，而债券的利息可以在企业所得税税前扣除C公司不支付优先股股利会导致公司破产D
24、优先股没有到期期限，不需要偿还本金（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题考点是优先股的特点。优先股股利的支付不是一种硬约束，即使不支付股利也不会导致公司破产。7.某企业预测的年度赊销收入净额为 600 万元，应收账款收账期为 30 天，变动成本率为 60%，资本成本率 10%，则应收账款的机会成本为( )万元。A10 B6 C3 D2（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题的主要考核点是应收账款机会成本的计算。应收账款的机会成本600/3603060%10%3(万元)。8.下列各项中有利于降低利率风险和偿债风险的是( )。A按照投资持续时间结构去安排筹资时间结构B按照
25、投资资金使用结构去安排筹资时间结构C按照筹资时间结构去安排投资持续时间结构D按照筹资时间结构去安排投资资金使用结构（分数：1.00）A. B.C.D.解析：筹集多少长期资金，应根据长期资金的需要量确定，两者应当匹配。按照投资持续时间结构去安排筹资时间结构，有利于降低利率风险和偿债风险。如果使用短期债务支持固定资产购置，短期债务到期时企业要承担出售固定资产偿债的风险。使用长期债务支持长期资产，可以锁定利息支出，避免短期利率变化的风险。9.下列关于投资项目营业现金流量预计的各种做法中，不正确的是( )。A营业现金流量等于税后净利加上折旧B营业现金流量等于营业收入减去付现成本再减去所得税C营业现金流
26、量等于税后收入减去税后成本再加上折旧引起的税负减少额D营业现金流量等于营业收入减去营业成本再减去所得税（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 本题考点：营业现金流量的计算。关于营业现金流量可以分别按以下公式估计：营业现金流量=营业收入-付现成本 -所得税；营业现金流量=税后净利+折旧；营业现金流量=税后收入-税后成本+折旧抵税额。选项 D 的错误在于，营业成本是个总概念，包括付现成本和折旧。10.放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有( )。A信用期、折扣期不变，折扣百分比降低B折扣期、折扣百分比不变，信用期延长C折扣百分比不变
27、信用期和折扣期等量延长D折扣百分比、信用期不变，折扣期延长（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 放弃现金折扣的成本=折扣百分比(1-折扣百分比)360(信用期-折扣期)，由公式可知，折扣百分比、折扣期与放弃现金折扣的成本同方向变动，信用期与放弃现金折扣的成本反方向变动；因此选择 D 选项。二、多项选择题(总题数：10，分数：15.50)11.以下各项中，属于影响股利政策的法律因素的是( )。（分数：2.00）A.企业积累 B.资本保全 C.稳定的收入和避税D.净利润 解析：解析 C 选项属于影响股利政策的股东因素。12.下列说法中，正确的有( )。（分数：1.50）A.如果相对于
28、A 证券而言，B 证券的标准差较大，则 B 的离散程度比 A 证券大 B.如果相对于 A 证券而言，B 证券的变化系数较大，则 B 的绝对风险比 A 证券大C.标准差不可能小于 0 D.如果标准差等于 0，则说明既没有绝对风险也没有相对风险 解析：解析 表示随机变量离散程度的指标，最常用的是方差和标准差，所以，选项 A 的说法正确；根据计算公式可知，标准差的最小值为 0，所以，选项 C 的说法正确；标准差是一个绝对数指标，用来衡量绝对风险，变化系数(标准差/预期值)是一个相对数指标，用来衡量相对风险，因此，选项 B 的说法不正确，正确结论应该是“B 的相对风险比 A 证券大”。如果标准差等于
29、0，则变化系数也等于 0，所以，说明既没有绝对风险也没有相对风险，选项 D 的说法正确。13.利用市价/收入比率模型选择可比企业时应关注的因素包括( )。（分数：1.00）A.股利支付率 B.权益报酬率C.增长率 D.风险 解析：解析 市盈率的驱动因素是企业的增长潜力、股利支付率和风险(股权资本成本)，这三个因素类似的企业，才会具有类似的市盈率；驱动市净率的因素有权益报酬率、股利支付率、增长率和风险，这四个比率类似的企业，会有类似的市净率；收入乘数(市价/收入)的驱动因素是销售净利率、股利支付率、增长率和股权成本，这四个比率相同的企业，会有类似的收入乘数。14.某公司正在开会讨论投产一种新产品
30、对以下收支发生争论：你认为不应列入该项目评价的现金流量有( )。（分数：2.00）A.新产品投产需要增加营运资本 80 万元B.新产品项目利用公司现有未充分利用的厂房，如将该厂房出租可获收益 200 万元，但公司规定不得将厂房出租 C.新产品销售会使本公司同类产品减少收益 100 万元；如果本公司不经营此产品，竞争对手也会推出新产品 D.新产品项目需要购置设备的运输、安装、调试等支出 15 万元解析：解析 本题的主要考核点是现金流量的确定。这是一个面向实际问题的题目，提出 4 个有争议的现金流量问题，从中选择不应列入投资项目现金流量的事项，目的是测试对项目现金流量和机会成本的分析能力。选项
31、A，营运资本的增加应列入该项目评价的现金流出量；选项 B 和选项 C，由于是否投产新产品不改变企业总的现金流量，不应列入项目现金流量；选项 D，额外的资本性支出(运输、安装、调试等支出)应列入该项目评价的现金流出量。15.某企业准备发行三年期企业债券，每半年付息一次，票面年利率 6%，面值 1000 元，平价发行。以下关于该债券的说法中，正确的有( )。（分数：1.50）A.该债券的实际周期利率为 3% B.该债券的年实际必要报酬率(或市场利率)是 6.09% C.该债券的名义利率是 6% D.由于平价发行，该债券的名义利率与名义必要报酬率(或市场利率)相等 解析：解析 每半年付息一次的债券，
32、给出的年利率就是名义利率，半年的实际周期利率应是名义利率的一半，根据有效年利率和名义利率之间的关系，年实际必要报酬率(或市场利率)=(1+3%) 2-1=6.09%，平价发行的平息债券名义利率与名义必要报酬率(或市场利率)相等。16.下列关于相关系数的说法正确的是( )。（分数：2.00）A.证券报酬率的相关系数越小，风险分散化效应也就越强 B.当相关系数为 0 时，表示缺乏相关性 C.当相关系数小于 1 时，机会集曲线必然弯曲 D.当相关系数为 1 时，投资多种股票的组合标准差就是加权平均的标准差 解析：17.下列关于融资租赁的表述，正确的是( )。（分数：1.00）A.融资资产的报酬与风险
33、由承租人承受 B.租金与租赁资产的价值接近 C.租赁资产的成本是融资租赁租金的构成要素之一 D.租赁手续费则往往按租赁期限平均计算 解析：解析 根据融资租赁有关规定：融资资产的报酬与风险由承租人承受；租金与租赁资产的价值接近；租赁资产的成本是融资租赁租金的构成要素之一；租赁手续费则往往按租赁期限平均计算。18.企业本年盈利 1000 万元，法律规定的法定公积金计提比率为 10%，下列关于计提法定公积金的说法，正确的有( )。（分数：1.50）A.如果存在年初累计亏损为 100 万元，则本年计提的法定公积金为 90 万元 B.如果不存在年初累计亏损，则本年计提的法定公积金为 100 万元 C.如
34、果存在年初累计亏损 1200 万元，则本年计提的法定公积金为 0 D.如果存在年初累计亏损 1200 万元，且都是 6 年前的亏损导致的，则本年计提的法定公积金为 100 万元解析：解析 按照规定，企业应按照抵减年初累计亏损后的本年净利润计提法定公积金。依此规定，当企业存在年初累计亏损时，法定公积金的提取基数为可供分配利润，当企业不存在年初累计亏损时，法定公积金的提取基数为本年净利润。另外注意提取法定公积金的“补亏”，与所得税法的亏损后转无关。19.影响纯利率高低的因素有( )。（分数：2.00）A.通货膨胀B.到期风险附加率C.平均利润率 D.资金供求关系 解析：解析 纯利率的高低受平均利润
35、率、资金供求关系以及国家调节的影响。20.采用平行结转分步法不能提供( )。（分数：1.00）A.按原始成本项目反映的产成品成本资料B.所耗上一步骤半成品成本的资料 C.各步骤完工半成品成本的资料 D.本步骤应计入产成品成本份额的资料解析：解析 平行结转分步法的缺点就是：不能提供各个步骤半成品的资料；各个步骤的产品成本不包括所耗半成品的费用，不能全面反映各步骤产品的生产耗费水平。对于产成品的成本平行结转分步法则反映得很全面。三、判断题(总题数：10，分数：10.00)21.假设市场利率保持不变，溢价发行债券的价值会随时间的延续而逐渐下降。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 只
36、有“分期付息”的溢价债券价值才会逐渐下降。22.经营良好、利润率高的企业，即使要迅速扩大经营规模，也不一定会遇到现金短缺的问题。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 任何要迅速扩大经营规模的企业，都会遇到相当严重的现金短缺情况。23.标准成本差异采用结转本期损益法的依据是确信标准成本是真正的正常成本，成本差异是不正常的低效率和浪费造成的。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 标准成本差异采用结转本期损益法的依据是确信标准成本是真正的正常成本，成本差异是不正常的低效率和浪费造成的。24.营业现金净流量与营业现金毛流量之间的差距是由于多占用营业流动资产增加所致。
37、 )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 营业现金净流量营业现金毛流量-营业流动资产增加。25.布莱克一斯科尔斯期权定价模型说明投资者的风险偏好程度会影响期权的价值。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 布莱克一斯科尔斯期权定价模型说明期权的价值不受投资者的风险偏好程度的影响。26.企业目前的速动比率大于 1，财务人员在作账时，本应借记应付账款，却误记应收账款，这种错误会导致计算出来的速动比率比企业实际的速动比率低。 ( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 速动比率大于 1 说明速动资产大于流动负债，将借记应付账款误记为应收账款将导致速动资产和流动负
38、债比实际数等金额增加，在速动比率大于 1 的情况下，流动负债增长的比例将超过速动资产，从而使计算出来的速动比率比企业实际的速动比率低。27.从长期的观点看，亏损企业的现金流转是不可能维持的。从短期看，对于亏损额小于折旧额的企业，不从外部补充现金将很快破产。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 从长期的观点看，亏损企业的现金流转是不可能维持的。从短期看，对于亏损额小于折旧额的企业，在固定资产重置之前其现金流转是可以维持的。28.某厂的甲产品单位工时定额为 80 小时。经过两道工序加工完成，第一道工序的工时定额为 20 小时，第二道工序的工时定额为 60 小时。假设本月末第一道工
39、序有在产品 30 件，平均完工程度为 60%；第二道工序有在产品 50 件，平均完工程度为 40%。则分配人工费用时在产品的约当产量为 38 件。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 第一工序完工率(2060%)/8015%；第一工序约当产量3015%4.5(件)第二工序完工率(20+6040%)/8055%；第二工序约当产量5055%27.5(件)在产品的约当产量4.5+27.532(件)29.对于发行公司来讲，采用自销方式发行股票具有可及时筹足资本，免于承担发行风险等特点。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 本题考点：股票发行方式的特点。采用包销方式才
40、具有及时筹足资本，免于承担发行风险等特点。30.通货膨胀会使企业遭受现金短缺的困难，企业必须通过短期借款来解决，但这样会 增加企业的财务风险。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 通货膨胀带来的资金短缺不能依靠短期借款来解决，是价值的永久性减损。四、计算分析题(总题数：3，分数：8.00)31.某公司年销售额 100 万元，变动成本率 70%，全部固定成本和费用 20 万元，总资产 50 万元，资产负债率 40%，负债的平均利息率 8%，假设所得税率为 40%。该公司拟改变经营计划，追加投资 40 万元，每年固定成本增加 5 万元，可以使销售额增加 20%，并使变动成本率下降
41、至 60%。该公司以提高权益净利率同时降低总杠杆系数作为改进经营计划的标准。要求：(1) 所需资金以追加实收资本取得，计算权益净利率、经营杠杆、财务杠杆和总杠杆，判断应否改变经营计划；(2) 所需资金以 10%的利率借入，计算权益净利率、经营杠杆、财务杠杆和总杠杆，判断应否改变经营计划。（分数：1.00）_正确答案：(目前情况：权益净利率(10030%-20)(1-40%)/50(1-40%)100%20%经营杠杆(10030%)/10030%-(20-5040%8%)30/11.62.59财务杠杆11.6/(11.6-5040%8%)1.16总杠杆2.591.163或：总杠杆(10030%)
42、/(10030%-20)3(1) 追加实收资本方案：权益净利率48/(48-23.4)1.95息税前利润48-23.424.6财务杠杆24.6/(24.6-5040%8%)1.07总杠杆1.951.072.09或：总杠杆(12040%)/12040%-(20+5)2.09由于与目前情况相比，权益净利率降低了，所以，不应改变经营计划。(2)借入资金方案：新增利息4010%4权益净利率)解析：32.A 公司 11 月份现金收支的预计资料如下：(1) 11 月 1 日的现金(包括银行存款)余额为 13700 而已收到未入账支票 40400 元。(2) 产品售价 8 元/件。9 月销售 2000 件，
43、10 月销售 30000 件，11 月预计销售 40000 件，12 月预计销售25000 件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的 60%，次月收回 30%，再次月收回 8%，另外 2%为坏账。(3) 进货成本为 5 元/件，平均在 15 天后付款。编制预算时月底存货为次月销售的 10%加 1000 件。10 月底的实际存货为 4000 件)，应付账款余额为 77500 元。(4) 11 月的费用预算为 85000 元，其中折旧为 12000 元其余费用须当月用现金支付。(5) 预计 11 月份将购置设备一台，支出 150000 元，须当月付款。(6) 11 月份预交所得税 20000 元。
44、7) 现金不足时可从银行借入，借款额为 10000 元的倍数，利息在还款时支付。期末现金余额不少于5000 元。要求：编制 11 月份的现金预算(请将结果填列在给定的“11 月份现金预算”表格中，分别列示各项收支金额)。11 月份现金预算 单位：元项目 金额期初现金现金收入:可使用现金合计现金支出:现金支出合计现金多余(或不足)借入银行借款期末现金余额（分数：1.00）_正确答案：( 11 月份现金预算 单位：元项目 金额期初现金 13700现金收入:支票收款 404009 月销售 20000 件 200008%8=1280010 月销售 30000 件 3000030%8=7200011
45、月销售 40000 4000060%8=192000销货收现合计 276800可使用现金合计 330900现金支出:上月应付账款 77500进货现金支出本月销售 40000 件+月末(2500 件+1000件)-月初 4000 件5 元/件50%=98750付现费用 85000-12000=73000购置设备 150000所得税 20000现金支出合计 419250现金多余(或不足) (88350)借入银行借款 100000期末现金余额 11650)解析：ABC 公司的一种新型产品原有信用政策 N/30，每天平均销量为 20 个，每个售价为 75 元，平均收账天数40 天；公司销售人员提出了新的政策，以便促销产品，新的政策包括改变信用政策：“2/10，N/50”，同时以每个 60 元的价格销售，预计改变政策后每天能多售出 60 个，估计 80%的客户会享受折扣，预计平均收账天数为 45 天。企业资本成本率为 10%，存货单位变动年储存成本是 9 元，每次订货成本为 225 元，该新型产品的每个购买价格为 50 元。要求：（分数：6.00）(1).计算公司该产品改变政策前后的经济订货量和最佳订货次数；（分数：2.00）_正确答案：(原政策：年销量=20360=7200(个)经济订货量订货次数=7200/600=12(次)新政策：年销量=80360=28800(个)经济订货量 )
