1、证券投资分析-51 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.( )投资者对风险承受度最低，安全性是其最主要的考虑因素。A保守稳健型 B稳健成长型C积极成长型 D风险规避型（分数：0.50）A.B.C.D.2.( )是从个别出发以找到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，这种模式在一定程度上代表所有给定事件的秩序。A历史资料研究法 B调查研究法C归纳法 D演绎法（分数：0.50）A.B.C.D.3.目前，多数国家和组织以( )投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。A人力资源 BR&D C注册资本 D规模（分数：
2、0.50）A.B.C.D.4.在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是( )。A由低风险、低收益变为高风险、高收益B由低风险、高收益变为高风险、高收益C由高风险、低收益变为高风险、高收益D由高风险、低收益变为低风险、高收益（分数：0.50）A.B.C.D.5.只有当证券处于( )时，投资该证券才是有的放矢，否则可能会导致投资失败。A价值被高估 B投资价值区域C价值被低估 D波动状态（分数：0.50）A.B.C.D.6.宏观经济分析中的总量分析法( )。A是一种动态分析 B主要是动态分析，也包括静态分析C是一种静态分析 D主要是静态
3、分析，也包括动态分析（分数：0.50）A.B.C.D.7.在计算 GDP 时，区分国内生产和国外生产一般以常住居民为标准，常住居民是指( )。A具有本国国籍的公民B居住在本国的居民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民C居住在本国的居民和暂居本国的外国居民D居住在本国的居民（分数：0.50）A.B.C.D.8.中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制属于( )。A直接信用控制 B间接信用控制C公开市场业务 D风险内部管理控制（分数：0.50）A.B.C.D.9.( )从人的角度来解释市场行为，对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨与暴跌等非理性现象进行了
4、解释，为人们理解金融市场提供了一个新的视角。A个体心理分析 B行为金融学C群体心理分析 D有效市场理论（分数：0.50）A.B.C.D.10.下列有关认股权证的杠杆作用的说法，正确的是( )。A对于某一认股权证来说，其溢价越高杠杆作用就越高B认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨跌C认购权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格的上涨或下跌的速度快得多D认股权证的市场价格同其可选购股票的市场价格的涨跌速度相同（分数：0.50）A.B.C.D.11.证券市场的供给主体是( )。A国有企业B上市公司C民营企业D公司(企业)、政府与政府机构以及金融机构（分数：0.50）A.B.C.D.
5、12.( )既是证券市场的需求主体，同时也是市场资金的供给者。A证券公司 B上市公司C证券投资者 D证券管理者（分数：0.50）A.B.C.D.13.当总需求膨胀时，可通过( )货币供应量抑制社会总需求；当总需求不足时，可通过( )货币供应量提高社会总需求。A增加 增加 B增加 减少C减少 减少 D减少 增加（分数：0.50）A.B.C.D.14.下列有关行业生命周期分析的说法，不正确的是( )。A行业的生命周期一般可分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期B成长期阶段由于新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业C在成长期的初期，企业可能仍然处于亏损或者微利状态，需要外部
6、资金注入以增加设备、人员，并着手下一代产品的开发D进入成熟期的行业市场已被少数资本雄厚、技术先进的大厂商控制，各厂商分别占有自己的市场份额，整个市场的生产布局和份额在相当长的时期内处于稳定状态（分数：0.50）A.B.C.D.15.所谓“吉尔德定律”，是指在未来 25 年，主干网的带宽将每( )个月增加 1 倍。A3 B6 C12 D24（分数：0.50）A.B.C.D.16.所谓“摩尔定律”，即微处理器的速度会每( )个月翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。A3 B6 C12 D18（分数：0.50）A.B.C.D.17.下列有关转换贴水的计算公式
7、，表述无误的是( )。A转换贴水=可转换证券的转换价值+可转换证券的市场价格B转换贴水=可转换证券的转换平价+可转换证券的市场价格C转换贴水=可转换证券的转换价值-可转换证券的市场价格D转换贴水=可转换证券的转换平价-可转换证券的市场价值（分数：0.50）A.B.C.D.18.( )是全体股东的权益，是决定股票投资价值的重要基准。A总资产 B净资产 C股票红利 D股票股利（分数：0.50）A.B.C.D.19.( )可以对将来的经济状况提供预示性的信息。A先行性指标 B滞后性指标C同步性指标 DGDP 指标（分数：0.50）A.B.C.D.20.下列不是财政政策手段的是( )。A国家预算 B发
8、行国债C转移支付制度 D利率（分数：0.50）A.B.C.D.21.当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则( )。A公司通常受惠于政府调控，盈利上升B投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬C企业的投资和经营会受到影响，盈利下降D居民收入由于升息而提高，将促使股价上扬（分数：0.50）A.B.C.D.22.经济周期是一个连续不断的过程。通常一个完整的经济周期的变动过程是( )。A繁荣衰退萧条复苏 B繁荣萧条衰退复苏C上升繁荣下降萧条 D复苏上升繁荣萧条（分数：0.50）A.B.C.D.23.与基本分析相比，技术分析具有( )的特点。A对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强B能够比较全面
9、地把握证券价格的基本走势C更适用于周期相对较长的行情预测D应用起来比较简单（分数：0.50）A.B.C.D.24.下列有关证券组合分析法的理论基础的说法，正确的是( )。A证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示，风险则由其期望收益率的方差来衡量B证券收益率服从二项分布C理性投资者具有在期望收益率既定的条件下选择风险最大的证券D理性投资者具有在风险既定的条件下选择期望收益率最小的证券（分数：0.50）A.B.C.D.25.一般来说，债券的期限越长，流动性溢价( )。A越小 B越大C不变 D无法确定（分数：0.50）A.B.C.D.26.股票投资价值外部因素不包括( )。A宏观经济因素 B公司净
10、资产C行业因素 D市场因素（分数：0.50）A.B.C.D.27.以下关于债券当期收益率的说法，错误的是( )。A度量的是债券年利息收益占实际购买价格的百分比B反映每单位投资能够获得的债券年利息收益C其计算公式为：Y=P/C100%D可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较（分数：0.50）A.B.C.D.28.( )是指根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法。A证券组合分析法 B基本分析法C技术分析法 D行为金融学（分数：0.50）A.B.C.D.29.( )揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。A套利定价方程 B证券特
11、征线C资本市场线 D证券市场线（分数：0.50）A.B.C.D.30.使用骑乘收益率曲线这类方法的投资者，是以( )为目标，投资于短期固定收入债券。A负债总额 B资产总额C资产的流动性 D资产负债率大小（分数：0.50）A.B.C.D.31.( )是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。A期货合约比率 B现货合约比率C套期保值比率 D利差比率（分数：0.50）A.B.C.D.32.所谓( )是指在买入(卖出)一种资产的同时卖出(买入)另一个暂时出现不合理价差的相同或相关资产，并在未来某个时间将两个头寸同时平仓获取利润的交
12、易方式。A套利 B套期保值 C掉期 D保值（分数：0.50）A.B.C.D.33.( )指针对不同交易所上市的同一品种同一交割月份的合约进行价差套利。A市场内价差套利 B市场间价差套利C套期保值 D掉期保值（分数：0.50）A.B.C.D.34.( )又称事件套利，是利用市场中的一些事件，使股票(组合)和指数产生异动，以产生超额收益。AAlpha 套利 B市场间价差套利C套期保值 D跨品种利差套利（分数：0.50）A.B.C.D.35.下列不属于证券研究报告发布流程的环节是( )。A选题 B策划C质量控制 D合规审查（分数：0.50）A.B.C.D.36.证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程
13、不包括( )环节。A服务模式的选择和设计 B客户签约C质量控制 D形成服务产品（分数：0.50）A.B.C.D.37.某投资者按 950 元的价格购买了面额为 1000 元、票面利率为 8%、剩余期限为 5 年的债券，那么该投资者的当前收益率为( )。A8% B8.42%C9% D9.56%（分数：0.50）A.B.C.D.38.认为长期债券是短期债券的理想替代物是( )。A市场预期理论 B流动性偏好理论C市场分割理论 D优先偏好理论（分数：0.50）A.B.C.D.39.在沪、深证券交易所买卖 ETF 或 LOF 的双边费用最高为( )。A0.33% B0.6% C1% D1.5%（分数：0
14、.50）A.B.C.D.40.股权分置改革之后，各大型企业纷纷加快了上市步伐，这将引起我国股票市场上( )。A股票供给增加 B股票需求增加C流动资金增加 D流动资金减少（分数：0.50）A.B.C.D.41.关联公司之间相互提供( )会形成或有负债，增加了上市公司的财务风险。A关联购销 B合作投资C资产租赁 D信用担保（分数：0.50）A.B.C.D.42.当中央银行从证券市场上大量购进有价证券时，股票价格将( )。A上升 B下跌C不变 D大幅波动（分数：0.50）A.B.C.D.43.当 GDP 在宏观调控下减缓增长速度时，证券价格将( )。A快速上升 B加速下跌C平稳渐升 D大幅波动（分数
15、：0.50）A.B.C.D.44.下列关于货币政策对证券市场的影响，不正确的是( )。A一般来说，利率下降时，股票价格将上升B如果中央银行采取宽松的货币政策，股票价格将上涨C如果中央银行提高存款准备金率，证券市场价格趋于上涨D如果中央银行提高再贴现率，会使证券市场行情走势下跌（分数：0.50）A.B.C.D.45.一般说来，趋势线( )，越具有有效性。A被触及的次数越多，延续的时间越长B被触及的次数越少，延续的时间越短C被触及的次数越多，延续的时间越短D被触及的次数越少，延续的时间越长（分数：0.50）A.B.C.D.46.在技术分析理论中，不能单独存在的切线是( )。A趋势线 B支撑线C轨道
16、线 D压力线（分数：0.50）A.B.C.D.47.光头光脚的长阴线表示当日( )。A多方占优 B空方占优C多空平衡 D没有方向（分数：0.50）A.B.C.D.48.根据股价涨跌幅度显示市场强弱的技术指标是( )。AADL BMACDCRSI DWMS（分数：0.50）A.B.C.D.49.当到期收益率降低某一数值时，价格的增加值大于当收益率增加时价格的降低值，这种特性被称为债券收益率曲线的( )。A弹性 B凹性C久期 D凸性（分数：0.50）A.B.C.D.50.( )的基本原理是根据实际需要构成一个相反方向的头寸全部冲掉或部分冲销原有的风险暴露。A分解技术 B组合技术C整合技术 D拆解技
17、术（分数：0.50）A.B.C.D.51.流动性偏好理论认为，远期利率和未来的预期收益率之间的差额是( )。A转换升水 B流动性溢价C转换贴水 D转换溢价（分数：0.50）A.B.C.D.52.某投资者认为甲银行的股价将上涨，因此他购买了 100 份甲银行的看涨期权合约。期权合约的协定价格是 30 元，6 个月后，受到美国金融危机的影响，甲银行的股价下跌到 20 元，则该看涨期权合约的内在价值为( )元。A0 B1000C2000 D3000（分数：0.50）A.B.C.D.53.要计算贴现债券到期收益率，必须先计算债券的( )。A到期期限 B贴现率C当前收益率 D发行价格（分数：0.50）A
18、.B.C.D.54.下列关于 ETF 或 LOF 的二级市场投资价值分析，错误的是( )。AETF 或 LOF 具有交易成本相对低廉的交易渠道BETF 或 LOF 具有手续相对简便的交易渠道C与 ETF 或 LOF 相比，普通开放式基金具有更高的流动性DETF 或 LOF 具有成交价格相对透明的交易渠道（分数：0.50）A.B.C.D.55.下列关于权证的说法，错误的是( )。A权证采取的是 T+0 的交易制度B按持有人权利行使性质，权证可分为认股权证和认沽权证C券商新创设的权证增加了证券市场上股票的供应量D权证的理论价值包括内在价值和时间价值（分数：0.50）A.B.C.D.56.假设某公司
19、在未来无限时期支付的每股股利为 5 元，必要收益率为 10%。当前股票市价为 45 元，该公司股票( )。A投资价值可有可无 B有投资价值C没有投资价值 D条件不够，无法确定投资价值（分数：0.50）A.B.C.D.57.1975 年，( )开展房地产抵押券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。A芝加哥商品交易所 B纽约期货交易所C纽约商品交易所 D伦敦国际金融期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.58.可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值( )。A之下 B之上C相等的水平 D都不是（分数：0.50）A.B.C.D.59.某投资者将 20000 元投资于票面利率 5%、3
20、 年期的债券，则按复利计算该投资的终值是( )元。A23152.5 B21151C21152.5 D23151（分数：0.50）A.B.C.D.60.ACIIA 会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员有( )个。A1 B2 C3 D4（分数：0.50）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：40，分数：40.00)61.保守稳健型投资者通常投资( )。（分数：1.00）A.国债和国债回购B.指数型投资基金C.稳健型投资基金D.企业债券、金融债券和可转换债券62.下列选项中，不属于证券组合管理理论最早的提出者是( )。（分数：1.00）A.詹森B.马柯威茨C.夏普
21、D.罗斯63.在利率期限结构的三种理论中，( )假设市场参与者会按其利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。（分数：1.00）A.期限结构理论B.流动性偏好理论C.市场预期理论D.市场分割理论64.作为虚拟资本载体的有价证券，其价格波动决定于( )。（分数：1.00）A.货币的供求B.有价证券的供求C.预期收益D.市场利率65.金融期货合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约。在合约中对有关交易的( )都有标准化的条款规定。（分数：1.00）A.合约规模B.标的物C.交割时间D.标价方法66.下列有关价值培养型投资理念的表述，正确的
22、是( )。（分数：1.00）A.通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值B.既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险C.众多投资者参与证券母体的融资，培养证券的内在价值和市场价值D.依靠的工具是市场分析和证券基本面的研究67.证券投资分析的信息来源包括( )。（分数：1.00）A.中介机构专业人员以有偿形式向使用者提供的研究报告B.投资者通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得有关的信息C.国家的法律法规、政府部门发布的政策信息D.通过家庭成员、朋友、邻居等而获得有关信息，甚至包括内幕消息68.上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息，
23、包括( )。（分数：1.00）A.增资减资B.公司股利政策C.公司盈利水平D.资产重组69.如果不存在活跃交易的市场，确定公允价值采用的估值技术包括( )。（分数：1.00）A.现金流量折现法和期权定价模型B.市场报价C.参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值D.参照熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格70.格雷厄姆和多德在其经典著作证券分析中多次提及“安全边际”的概念，以下有关“安全边际”的说法正确的有( )。（分数：1.00）A.安全边际是指证券的市场价格高于其内在价值的部分B.任何投资活动均以“安全边际”为基础C.就债券或优先股而言，它通常代表盈利能力超过利率或者必
24、要红利率，或者代表企业价值超过其优先索偿权的部分D.对普通股而言，它代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分，或者特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分71.证券组合分析法的理论基础包括( )。（分数：1.00）A.证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示B.风险由期望收益率的方差来衡量C.证券收益率服从标准正态分布D.理性投资者具有在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券和在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券的特征72.技术分析理论可以粗略划分为( )。（分数：1.00）A.K 线理论B.切线理论C.波浪理论D.循环周期理论73.基本分析法的缺点主要有( )。（分数：1.00）
25、A.不能全面地把握证券价格的基本走势B.对基本面数据的真实、完整性具有较强依赖C.短期价格走势的预测能力较弱D.对长线投资者的指导作用比较弱74.证券组合分析的内容主要包括( )。（分数：1.00）A.马柯威茨的均值方差模型B.资本资产定价模型C.特征线模型D.套利定价模型75.下列有关拉丁美洲金融分析师和投资管理协会联盟的表述，正确的有( )。（分数：1.00）A.是一家全球性非营利专业机构B.前身是拉丁美洲证券分析师公会C.以阿根廷协会为中心，包含墨西哥、巴西D.1998 年召开成立大会76.下列关于利率对证券市场的影响，说法正确的是( )。（分数：1.00）A.当利率上升时，同一股票的内
26、在价值下降，从而导致股票价格下跌B.利率下降可以降低公司的利息负担，增加公司盈利，股票价格也将随之上升C.利率上升会使得部分资金从证券市场转向银行存款，导致股价下降D.股价和利率呈现绝对的负相关关系77.下列关于调节货币供应量对证券市场的影响，说法正确的是( )。（分数：1.00）A.中央银行可以通过存款准备金率和再贴现率调节货币供应量B.中央银行提高存款准备金率，证券市场价格趋于下跌C.中央银行提高再贴现率，市场贴现利率将下降D.中央银行提高再贴现率，证券市场的资金供应减少，证券市场行情走势趋软78.关于上海证券交易所与中证指数有限公司于 2007 年 5 月 31 日公布的调整后的沪市上市
27、公司行业分类，下列说法正确的是( )。（分数：1.00）A.本次调整依据的县沪市上市公司 2006 年年报显示的部分公司经营范围的改变B.本次行业分类调整将作为上证 180 指数下一次调整样本股时的参照C.根据 2007 年最新行业分类，沪市 841 家上市公司共分为 10 大行业D.该行业分类是严格依照全球行业分类标准(GICS)而确定的79.进行行业分析时，历史资料的来源包括( )。（分数：1.00）A.政府部门B.行业协会C.高等院校D.专业媒介80.在贸易与投资一体化理论中，企业行为可被分为( )。（分数：1.00）A.投资行为B.投机行为C.总部行为D.实际生产行为81.下列关于应收
28、账款周转率的说法，正确的是( )。（分数：1.00）A.应收账款周转率是营运能力分析的指标B.应收账款周转率说明应收账款流动的速度C.及时收回应收账款，能增强公司的短期偿债能力D.应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越慢82.分析公司产品的竞争能力，需要分析的内容有( )。（分数：1.00）A.行业优势B.成本优势C.技术优势D.质量优势83.下列事项属于需要在会计报表附注披露的或有事项有( )。（分数：1.00）A.已贴现商业承兑汇票形成的或有事项B.未决诉讼、仲裁形成的或有负债C.为其他单位提供担保债务形成的或有负债D.可能给企业带来经济利益的或有资产84.下列关于会计报
29、表附注对基本财务比率的影响分析，说法正确的是( )。（分数：1.00）A.如果存在未披露的或有负债，会令变现能力指标的准确性大打折扣B.考虑或有负债的资产负债率夸大了企业的偿债能力C.如果企业经常发生经营租赁业务，会削弱企业的偿债能力D.证券买卖等非经常项目给企业带来的收益或损失，可以说明企业的盈利能力85.品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能，包括( )。（分数：1.00）A.创造市场的功能B.联合市场的功能C.巩固市场的功能D.决定市场的功能86.计算 NOPAT 时，需要对利润表的( )进行调整。（分数：1.00）A.会计准备项目B.营业外收支C.负息债务的利息支出D.现金营业所得税
30、87.黄金分割法中的特殊数字包括( )。（分数：1.00）A.0.191B.0.382C.1.618D.2.00088.技术分析的形态理论中，形态呈水平直线的是( )。（分数：1.00）A.支撑线B.轨道线C.黄金分割线D.百分比线89.在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要由( )所决定。（分数：1.00）A.投资者的持有成本B.投资者的筹码分布C.投资者的力量对比D.投资者的心理因素90.根据组合管理者对市场效率的不同看法，采用的管理方法大致分为( )。（分数：1.00）A.主动管理B.被动管理C.积极管理D.消极管理91.债券资产的组合管理的主要目的有( )。（分数：1.0
31、0）A.规避利率风险B.获取最大化收益C.通过组合管理鉴别出定价被低估的债券D.通过组合管理鉴别出定价被高估的债券92.关于久期的性质，下列说法正确的有( )。（分数：1.00）A.久期与息票利率成相反的关系，息票率越高，久期越短B.债券的到期期限越长，久期也越长C.久期与到期收益率之间呈相反的关系，到期收益率越大，久期越小D.多只债券的组合久期等于各只债券久期的算术平均93.VaR 的应用主要表现在( )。（分数：1.00）A.风险管理与控制B.资产配置C.投资决策D.绩效评价94.下列关于套利交易面临的风险，说法正确的是( )。（分数：1.00）A.套利交易的着眼点是价差，因此是无风险交易
32、B.套利交易会面临到政策风险C.套利交易面临的市场风险包括价差的逆向运行、利率和汇率的变动等所产生的风险D.由于网络故障、软件故障，会使得套利交易面临操作风险95.目前已经上市的关于中国概念的股指期货有( )。（分数：1.00）A.美国芝加哥期权交易所的中国股指期货B.新加坡新华富时中国 A50 指数期货C.香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约D.中国沪深 300 指数期货96.中央银行经常采用的一般性政策工具有( )。（分数：1.00）A.法定存款准备金率B.直接信用控制C.再贴现政策D.公开市场业务97.当经济处于萧条阶段时，明显的特征是( )。（分数：1.00）A.需求严重不足，销售量
33、下降B.企业大量破产倒闭、失业率增大C.接下来经济会进入崩溃期D.投资者已远离证券市场，每日成交稀少，有眼光的投资者也不再参与市场98.影响权证理论价值的因素主要有( )。（分数：1.00）A.标的股票的价格B.权证的行权价格C.股价的波动率和到期期限D.无风险利率99.下列期权属于虚值期权的是( )。（分数：1.00）A.对看涨期权而言，当市场价格高于协定价格时B.对看跌期权而言，当市场价格低于协定价格时C.对看跌期权而言，当市场价格高于协定价格时D.对看涨期权而言，当市场价格低于协定价格时100.下列有关市净率在股票价值估计上的应用，说法有误的是( )。（分数：1.00）A.市净率又称本益
34、比，是每股价格与每股收益之间的比率B.市净率反映的是相对于净资产，股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平C.市净率越大，说明股价处于较高水平D.市净率通常用于考察股票的内在价值，多为短期投资者所关注三、判断题(总题数：60，分数：30.00)101.可赎回债券的约定赎回价格可以是发行价格、债券面值，也可以是某一指定价格或是与不同赎回时间对应的一组赎回价格。( )（分数：0.50）A.正确B.错误102.行业在空间转移活动非常活跃，说明行业正处于成熟期。( )（分数：0.50）A.正确B.错误103.获取现金能力是指经营现金净流入和投入资源的比值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误10
35、4.资产管理比率通常又称为运营效率比率，主要包括流动比率和速动比率等。( )（分数：0.50）A.正确B.错误105.一般认为，公司财务评价的内容包括盈利能力、偿债能力和成长能力，其比例大致按 5:2:3 来分配比重。( )（分数：0.50）A.正确B.错误106.一般而言，需求弹性较高的行业成长能力也较强。( )（分数：0.50）A.正确B.错误107.产业结构政策是调整市场结构和规范市场行为的政策，以“反对垄断、促进竞争、规范大型企业集团、扶持中小企业发展”为主要核心，其目的在于实现同一产业内企业的组织形态和企业间关系的合理化。( )（分数：0.50）A.正确B.错误108.国家统计局定期
36、对外发布的国民经济和社会发展中的有关统计数据，是证券投资分析中判断宏观经济运行状况、行业先进水平或平均水平等的重要数据类信息来源。( )（分数：0.50）A.正确B.错误109.作为宏观调控部门，国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部及商务部发布的有关信息，对分析“宏观经济晴雨表”的证券市场而言具有重要的意义。( )（分数：0.50）A.正确B.错误110.中国银行业监督管理委员会是直接监督管理我国证券市场的国务院直属事业单位。( )（分数：0.50）A.正确B.错误111.即期利率也称零利率，是零息票债券到期收益率的简称。( )（分数：0.50）A.正确B.错误112.在债券定价公式中，
37、即期利率是用来进行现金流贴现的贴现率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误113.宏观经济分析的范畴包括对国家财政政策、货币政策和收入政策的分析等。( )（分数：0.50）A.正确B.错误114.证券市场一般提前对 GDP 的变动作出反应。( )（分数：0.50）A.正确B.错误115.2003 年 3 月 10 日通过的国务院机构改革方案中，中国人民银行原有的对银行、资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职能，转移到新设的中国银行业监督管理委员会。( )（分数：0.50）A.正确B.错误116.国务院根据宪法和法律所规定的各项行政措施、制定的各项行政法规、发布的各项决定和命
38、令，以及颁布的重大方针政策，会对证券市场产生全局性的影响。( )（分数：0.50）A.正确B.错误117.反转突破形态描述了趋势方向的反转，是投资分析中应该重点关注的变化形态。反转变化形态主要有头肩形态、双重顶(底)形态、圆弧顶(底)形态、喇叭形以及反转形态等多种形态。( )（分数：0.50）A.正确B.错误118.在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低。( )（分数：0.50）A.正确B.错误119.1995 年 1 月 1 日诞生的世界贸易组织标志着世界贸易进一步规范化，世界贸易体制开始形成。( )（分数：0.50）A.正确B.错误120.利率提高，期权标的
39、物的市场价格将下跌，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高；利率提高，又会使期权价格的机会成本提高，进而使期权价格下降。( )（分数：0.50）A.正确B.错误121.行业生命周期中的衰退阶段才有企业的进退发生。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.政府部门是国家宏观经济政策的制定者，是信息发布的主体，是一国证券市场上有关信息的主要来源。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.选择什么样的证券投资分析方法在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.证券市场供给的主体是企业。( )（分数：0.50）
40、A.正确B.错误125.经济周期变动是一个“繁荣衰退萧条复苏”的连续不断的过程。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.电子信息、生物医药等行业处于行业生命周期的幼稚期。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格上升，使看跌期权价格下跌。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.证券市场的供给主体是公司(企业)、政府与政府机构以及金融机构。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.自行车、钟表等行业正处于行业生命周期的成熟期。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.市场秩序政策的目的在于鼓励竞争、限制垄断。( )
41、（分数：0.50）A.正确B.错误131.进入幼稚期的后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业便逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入低风险、高收益的成长期。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.可转换证券的转换价值等于标的股票每股市场价格与转换比例的乘积。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.与资金量小、信息不足、缺乏技巧的个人投资者相比，机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险能力强等特征，因而其发育程度被视为评价市场稳定性的重要指标。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.第一次受限股中首次公开发行前股东持有股份超过 5%的
42、股份在股改结束 12 个月后解禁流通量为10%，其后成为全部可上市流通股。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.基金合同应当约定基金运作方式。基金运作方式只有封闭式和开放式两种。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.一般而言，协定价格与市场价格间的差额越大，时间价值越小；反之，则时间价值越大。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.可转换证券的转换比例等于可转换证券市场价格与转换价格的比值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.认沽权证的持有人有权卖出标的证券。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.投资者购买贴现债券，只有持有到期才能获得最大的收
43、益。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.常住居民是指居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国且加入本国国籍的居民。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.大规模地安排投资有利于经济的进一步发展，使国民经济比例更加协调。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.在经济持续繁荣增长时期，利率上升；当经济萧条市场疲软时，利率下降。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.在其他条件不变时，利率水平上升时，会抑制供给、刺激需求。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.当宏观经济趋好时，投资者的信心会推动市场平均价格走高。( )（分数：0.50）A.正
44、确B.错误145.M1与 M2的差额叫“准货币”。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.国债发行规模缩减，使得市场供给量增加，从而对证券市场原有的供求平衡发生影响，导致更多的股票转向资金，推动证券市场上扬。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.分析财务报表使用的比率以及对同一比率的解释和评价，因使用者的着眼点、目标和用途不同而异。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.K 线分为阳(黑)线和阴(红)线两种。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.如果债券的市场价格高于其面值，则债券的到期收益率高于票面利息率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.证
45、券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到投资收益最大化的目标。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.证券 A 和 B 组成的证券组合 P，在不相关的情况下，可以得到一个无风险组合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.资本资产定价模型假设之一是资本市场没有摩擦。所谓摩擦，是指市场对资本和信息自由流通的阻碍。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.进行证券投资分析有利于提高投资决策的科学性。( )（分数：0.50）A.正确B.错误15
46、5.通货膨胀的存在可能使投资者从债券投资中实现的收益不足以弥补由于通货膨胀而造成的购买力损失。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.国内生产总值(GDP)是一国经济成就的根本反映，GDP 增长，证券市场必将伴之以上升的走势。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动。这种相对价格变化引致财富和收入的再分配，因而某些公司可能从中获利，而另一些公司可能蒙受损失。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.每个行业都要经历一个由成长到衰退的发展演变过程，这个过程便称为行业的生命周期。一般地，行业的生命周期可分为幼稚期、成长期、成熟期和衰
47、退期。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.公司一般都确定了占销售额一定比例的研究开发费用，这一比例的高低往往能决定公司的新产品开发能力。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.证券市场一般在 GDP 的变动时，对其做出反应。( )（分数：0.50）A.正确B.错误证券投资分析-51 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.( )投资者对风险承受度最低，安全性是其最主要的考虑因素。A保守稳健型 B稳健成长型C积极成长型 D风险规避型（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 保守稳健型投资者风险承受度最低，安
48、全性是其最主要的考虑因素。从投资策略来看，一般可选择：(1)投资无风险、低收益证券，如国债和国债回购；(2)投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券。故选 A。2.( )是从个别出发以找到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，这种模式在一定程度上代表所有给定事件的秩序。A历史资料研究法 B调查研究法C归纳法 D演绎法（分数：0.50）A.B.C. D.解析：3.目前，多数国家和组织以( )投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。A人力资源 BR&D C注册资本 D规模（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 从技术进步的方式上看，研究与开发的投资强度比以设备更新投资为主要形式的技术改造投资强度更能体现一个国家和一个产业技术进步的实力与潜力。因此，目前，多数国家和组织以产业部门的研究与试验发展(R&D)投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义产业群。故选 B。4.在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是( )。A由低风险、低收益变为高风险、高收益B由低风险、高收益变为高风险、高收益C由高风险、低收益变为高风险、高收益D由高风险、低收益变为低风险、高收益（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业
