1、金融市场学-9 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.历史最悠久的世界金融中心是( )（分数：1.00）A.伦敦金融市场B.纽约金融市场C.东京金融市场D.法兰克福金融市场2.期权买方只可在合约到期时行使权利的是( )（分数：1.00）A.美式期权B.欧式期权C.看涨期权D.看跌期权3.世界第一大资本市场是( )（分数：1.00）A.伦敦B.纽约C.东京D.法兰克福4.证券投资基金按资金规模是否固定，可分为( )（分数：1.00）A.封闭式基金和开放式基金B.公募基金和私募基金C.公司型基金和契约型基金D.在岸基金和离岸
2、基金5.关于我国国债发行的具体操作，正确的是( )（分数：1.00）A.中标价格按各自的报价分别确定B.中标价格取所有中标价格中的最高价C.中标收益率以各中标人投标收益率的加权平均值为国债票面利率D.中标收益率按各中标人投标收益率中的最高收益率来统一确定6.封闭式基金在交易时应按_价格买卖。( )（分数：1.00）A.面值B.净值C.市价D.面值、净值、市价三者中最高值7.外汇交易者在买进即期外汇的同时，卖出数额基本相同的远期外汇，属于( )（分数：1.00）A.期权交易B.套利交易C.掉期交易D.互换交易8.第一笔利率互换在_完成。( )（分数：1.00）A.英国B.美国C.日本D.瑞士9.
3、直接标价法下，银行某日挂牌的美元汇率为：100 美元=835.11-837.53 元人民币，则对企业来说外汇的买入价为_，卖出价为_。( )（分数：1.00）A.835.11，835.11B.835.11，837.53C.837.53，835.11D.837.53，837.5310.既是对原有股东的一种优惠，又能征集部分股金实现公司增资计划的发行方式是 ( )（分数：1.00）A.搭配增资B.有偿增资C.无偿增资D.私人配股11.欧洲中央银行总部在( )（分数：1.00）A.伦敦B.法兰克福C.苏黎世D.卢森堡12.目前，现货市场大部分为( )（分数：1.00）A.现金交易B.固定方式交易C.
4、信用交易D.保证金交易13.外汇转移证制度属于对外汇市场的( )（分数：1.00）A.直接管理和数量管理B.直接管理和价格管理C.间接管理和数量管理D.间接管理和价格管理14.金融市场按功能可分为( )（分数：1.00）A.货币市场和资本市场B.现货市场和期货市场C.初级市场和二级市场D.债券市场和股票市场15.根据市场效率假说，弱有效市场的证券价格( )（分数：1.00）A.反映过去所有的交易信息B.反映所有公开发表的信息C.反映所有未公开发表的信息D.不反映任何信息16.即期外汇交易方式中汇率最高的是( )（分数：1.00）A.电汇B.信汇C.票汇D.三者汇率无太大差异17.更好地体现了货
5、币时间价值的是( )（分数：1.00）A.单利B.复利C.固定利率D.浮动利率18.货币市场不包括( )（分数：1.00）A.同业拆借市场B.回购市场C.可转让大额定期存单市场D.外汇市场19.基金持有人与托管人和管理人之间的法律契约是( )（分数：1.00）A.申请报告B.托管协议C.招募说明书D.基金合同20.我国债券的银行柜台交易实行( )（分数：1.00）A.一级自营商制度B.二级托管制度C.三级托管制度D.集中托管制度二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.我国银行间债券市场的主要交易工具是( )（分数：2.00）A.国债B.政策性金融债C.商业性金融债D.抵押公
6、司债E.信用公司债22.对企业债券信用评级时通常具体分析( )（分数：2.00）A.发行公司概况B.资产流动性C.公司债务的法律性质D.投资者心理状况E.金融风险23.以下金融市场属于无形市场的是( )（分数：2.00）A.伦敦外汇市场B.苏黎世外汇市场C.纽约外汇市场D.东京短期拆放市场E.东京外汇市场24.基金的收益可分为( )（分数：2.00）A.利息B.红利和股息C.已实现的资本利得D.未实现的资本利得E.资本增值25.掉期外汇交易按交易方式可分为( )（分数：2.00）A.纯粹的B.操纵性的C.即期对远期D.隔日E.远期对远期26.影响黄金价格的因素包括( )（分数：2.00）A.黄
7、金的供求关系B.世界经济C.政治局势D.外汇价格E.石油价格27.我国国债的认购对象是( )（分数：2.00）A.内资企业B.机关团体C.部队D.三资企业E.城乡居民28.下列不得用于证券投资的资金有( )（分数：2.00）A.保险公司保险费B.银行信贷资金C.企事业单位暂收资金D.养老基金E.国家预算内拨款29.上市证券停牌的原因包括( )（分数：2.00）A.公司因发生重大改组而不再符合上市条件B.公司不履行法定的公开义务C.公司在最近若干年内连续亏损D.公司解散或破产清算E.公司股东行为损害公众利益30.关于金融期货与期权交易，正确的是( )（分数：2.00）A.期货交易双方有平等的权利
8、和义务B.期权交易双方有平等的权利和义务C.期货交易双方盈亏都有限D.期权交易买方亏损有限，盈利无限E.期权交易卖方亏损有限，盈利无限三、B名词解释/B(总题数：5，分数：15.00)31.认股权证（分数：3.00）_32.法定存款准备金率（分数：3.00）_套汇_34.基金托管协议（分数：3.00）_35.转换公司债（分数：3.00）_四、B简答题/B(总题数：3，分数：18.00)36.简述证券投资基金的功能。（分数：6.00）_37.简述外汇市场的作用。（分数：6.00）_38.简述资本资产定价模型的基本公式。（分数：6.00）_五、B计算题/B(总题数：2，分数：12.00)39.某人
9、在银行存入三年期存款 100000元，年利率为 8%，则三年后该笔存款金额是多少?若此人在三年后需资金 100000元，则此时应存入多少本金?(按复利计息)（分数：6.00）_40.某跨国公司销售一批货物取得货款 300万英镑，恰好 2个月后有一笔 300万英镑的支出。市场上即期汇率为：1 英镑=1.6782/1.6804 美元；2 个月期远期汇率为：1 英镑=1.6700/1.6724 美元。该公司进行一笔掉期交易，卖出即期英镑同时买入 2个月远期英镑。计算公司进行这笔交易的盈利额。（分数：6.00）_六、B论述题/B(总题数：1，分数：15.00)41.试述金融监管的三种理论依据及其对现实
10、的指导意义。（分数：15.00）_金融市场学-9 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.历史最悠久的世界金融中心是( )（分数：1.00）A.伦敦金融市场 B.纽约金融市场C.东京金融市场D.法兰克福金融市场解析：2.期权买方只可在合约到期时行使权利的是( )（分数：1.00）A.美式期权B.欧式期权 C.看涨期权D.看跌期权解析：3.世界第一大资本市场是( )（分数：1.00）A.伦敦B.纽约 C.东京D.法兰克福解析：4.证券投资基金按资金规模是否固定，可分为( )（分数：1.00）A.封闭式基金和开放式基金 B.公募
11、基金和私募基金C.公司型基金和契约型基金D.在岸基金和离岸基金解析：5.关于我国国债发行的具体操作，正确的是( )（分数：1.00）A.中标价格按各自的报价分别确定B.中标价格取所有中标价格中的最高价C.中标收益率以各中标人投标收益率的加权平均值为国债票面利率D.中标收益率按各中标人投标收益率中的最高收益率来统一确定 解析：6.封闭式基金在交易时应按_价格买卖。( )（分数：1.00）A.面值B.净值C.市价 D.面值、净值、市价三者中最高值解析：7.外汇交易者在买进即期外汇的同时，卖出数额基本相同的远期外汇，属于( )（分数：1.00）A.期权交易B.套利交易C.掉期交易 D.互换交易解析：
12、8.第一笔利率互换在_完成。( )（分数：1.00）A.英国B.美国 C.日本D.瑞士解析：9.直接标价法下，银行某日挂牌的美元汇率为：100 美元=835.11-837.53 元人民币，则对企业来说外汇的买入价为_，卖出价为_。( )（分数：1.00）A.835.11，835.11B.835.11，837.53 C.837.53，835.11D.837.53，837.53解析：10.既是对原有股东的一种优惠，又能征集部分股金实现公司增资计划的发行方式是 ( )（分数：1.00）A.搭配增资 B.有偿增资C.无偿增资D.私人配股解析：11.欧洲中央银行总部在( )（分数：1.00）A.伦敦B.
13、法兰克福 C.苏黎世D.卢森堡解析：12.目前，现货市场大部分为( )（分数：1.00）A.现金交易B.固定方式交易 C.信用交易D.保证金交易解析：13.外汇转移证制度属于对外汇市场的( )（分数：1.00）A.直接管理和数量管理B.直接管理和价格管理 C.间接管理和数量管理D.间接管理和价格管理解析：14.金融市场按功能可分为( )（分数：1.00）A.货币市场和资本市场B.现货市场和期货市场C.初级市场和二级市场 D.债券市场和股票市场解析：15.根据市场效率假说，弱有效市场的证券价格( )（分数：1.00）A.反映过去所有的交易信息 B.反映所有公开发表的信息C.反映所有未公开发表的信
14、息D.不反映任何信息解析：16.即期外汇交易方式中汇率最高的是( )（分数：1.00）A.电汇 B.信汇C.票汇D.三者汇率无太大差异解析：17.更好地体现了货币时间价值的是( )（分数：1.00）A.单利B.复利 C.固定利率D.浮动利率解析：18.货币市场不包括( )（分数：1.00）A.同业拆借市场B.回购市场C.可转让大额定期存单市场D.外汇市场 解析：19.基金持有人与托管人和管理人之间的法律契约是( )（分数：1.00）A.申请报告B.托管协议C.招募说明书D.基金合同 解析：20.我国债券的银行柜台交易实行( )（分数：1.00）A.一级自营商制度B.二级托管制度 C.三级托管制
15、度D.集中托管制度解析：二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.我国银行间债券市场的主要交易工具是( )（分数：2.00）A.国债 B.政策性金融债 C.商业性金融债D.抵押公司债E.信用公司债解析：22.对企业债券信用评级时通常具体分析( )（分数：2.00）A.发行公司概况 B.资产流动性 C.公司债务的法律性质 D.投资者心理状况E.金融风险 解析：23.以下金融市场属于无形市场的是( )（分数：2.00）A.伦敦外汇市场 B.苏黎世外汇市场C.纽约外汇市场 D.东京短期拆放市场 E.东京外汇市场解析：24.基金的收益可分为( )（分数：2.00）A.利息 B.红利和
16、股息 C.已实现的资本利得 D.未实现的资本利得 E.资本增值 解析：25.掉期外汇交易按交易方式可分为( )（分数：2.00）A.纯粹的B.操纵性的C.即期对远期 D.隔日 E.远期对远期 解析：26.影响黄金价格的因素包括( )（分数：2.00）A.黄金的供求关系 B.世界经济 C.政治局势 D.外汇价格 E.石油价格 解析：27.我国国债的认购对象是( )（分数：2.00）A.内资企业 B.机关团体 C.部队 D.三资企业E.城乡居民 解析：28.下列不得用于证券投资的资金有( )（分数：2.00）A.保险公司保险费B.银行信贷资金 C.企事业单位暂收资金 D.养老基金E.国家预算内拨款
17、 解析：29.上市证券停牌的原因包括( )（分数：2.00）A.公司因发生重大改组而不再符合上市条件 B.公司不履行法定的公开义务 C.公司在最近若干年内连续亏损 D.公司解散或破产清算E.公司股东行为损害公众利益 解析：30.关于金融期货与期权交易，正确的是( )（分数：2.00）A.期货交易双方有平等的权利和义务 B.期权交易双方有平等的权利和义务C.期货交易双方盈亏都有限D.期权交易买方亏损有限，盈利无限 E.期权交易卖方亏损有限，盈利无限解析：三、B名词解释/B(总题数：5，分数：15.00)31.认股权证（分数：3.00）_正确答案：()解析：指附加在公司债务工具上的赋予持有者在某一
18、天或某一期限内按事先规定的价格购买该公司一定数量股票的权利。32.法定存款准备金率（分数：3.00）_正确答案：()解析：指中央银行规定商业银行及有关金融机构必须保存的存款保证金比率，该存款准备金保存在中央银行。套汇_正确答案：()解析：指同一货币汇率在不同外汇市场上发生差异到一定程度时，对一种货币在汇价较低的市场上买进，在汇价较高的市场上卖出以获得利润的行为。34.基金托管协议（分数：3.00）_正确答案：()解析：是从基金合同派生而来的，是基金管理人和基金托管人为了明确双方的权利义务关系而订立的合同。35.转换公司债（分数：3.00）_正确答案：()解析：指债券持有者可以在特定的时间内按一
19、定比例和一定条件转换成公司股票。四、B简答题/B(总题数：3，分数：18.00)36.简述证券投资基金的功能。（分数：6.00）_正确答案：()解析：证券投资基金的功能有： (1)资源的优化配置。 (2)发挥机构投资者的作用，具体表现在： 证券投资基金是股市资金的重要提供者； 促进证券市场的规范化发展： 监督上市公司的运作。 (3)降低金融风险。 (4)促进金融创新。37.简述外汇市场的作用。（分数：6.00）_正确答案：()解析：外汇市场是金融市场的重要组成部分，它的作用包括： (1)实现购买力的国际转移； (2)为国际经济交易融通资金； (3)提供外汇市场保值和投机的场所。38.简述资本资
20、产定价模型的基本公式。（分数：6.00）_正确答案：()解析：资本资产定价模型的公式为： 单个资产期望收益率=无风险利率+该项资产的贝塔系数(市场平均收益率-无风险利率) 贝塔系数反映的是该项资产的市场风险溢价系数。 模型反映的是一个特定资产的风险与期望收益的关系。公式右边的第一项表示投资的机会成本补偿，第二项表示投资的风险补偿。五、B计算题/B(总题数：2，分数：12.00)39.某人在银行存入三年期存款 100000元，年利率为 8%，则三年后该笔存款金额是多少?若此人在三年后需资金 100000元，则此时应存入多少本金?(按复利计息)（分数：6.00）_正确答案：()解析：三年后存款额=
21、100000(1+8%) 3=125971.2(元) 40.某跨国公司销售一批货物取得货款 300万英镑，恰好 2个月后有一笔 300万英镑的支出。市场上即期汇率为：1 英镑=1.6782/1.6804 美元；2 个月期远期汇率为：1 英镑=1.6700/1.6724 美元。该公司进行一笔掉期交易，卖出即期英镑同时买入 2个月远期英镑。计算公司进行这笔交易的盈利额。（分数：6.00）_正确答案：()解析：盈利额=300(1.6782-1.6724)=1.74(万英镑)六、B论述题/B(总题数：1，分数：15.00)41.试述金融监管的三种理论依据及其对现实的指导意义。（分数：15.00）_正确
22、答案：()解析：(1)金融监管有广义和狭义之分：狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依据国家法律法规的授权，对整个金融业实施的监督管理；广义的金融监管除了上述监管内容之外，还包括金融机构的内部控制与稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等。 (2)金融监管三种理论依据分别是： 公共利益论 该理论的基本观点是：市场存在着缺陷，纯粹的自由市场会导致自然垄断和社会福利的损失，外部效应和信息不对称性会带来交易活动的不公平。这就需要代表社会公众利益的国家对其进行必要的干预，以引导或强制其活动尽量与社会公众利益保持一致。历史经验表明，金融体系中存在着这样的外在不经济。 因此，该理论认为，金
23、融监管的基本出发点是维护社会公众的利益。社会公众的利益十分分散，因此维护这种利益的职权只能由国家法律授权的机构去行使。 金融风险论 该理论的基本观点是：金融业是一个特殊的高风险行业。这种高风险体现在：一方面经营对象的特殊性，经营的不是普通商品，而是货币资金等虚拟商品。另一方面是其风险的连带性，由于信用关系的连锁性，金融风险可能由一个金融机构传播至整个金融体系，由一个国家的金融风险引发世界性的金融危机。 因此，该理论认为，金融业特殊的高风险性决定了国家极有必要对其进行监管。 保护债权论 该理论的基本观点是：在金融活动中存在信息不完全或信息不对称的情况。信息不完全可能是信息供应不充分，也可能是人为
24、故意隐瞒事实或提供虚假信息造成；信息不对称是由于交易双方存在着信息优劣的差异，处于信息优势的一方(如金融机构)将金融风险或损失转嫁给处于劣势的一方(如债权人)。 因此，该理论认为，国家需要通过金融监管约束金融机构的行为，保护债权人，防止债权人利益受损。 (3)对现实的指导意义： 以上三种理论，都从不同的角度认识到金融监管的重要性和必要性。这对于日益繁荣的金融市场的进一步健康、有序的发展，具有重要的现实意义。我们应该深刻认识到，金融在现代经济中的核心地位，以及它所特有的风险，要加强金融市场的外部监管和内部自律，建立和维护良好的金融秩序，提高金融效率，从而保证整个国民经济的健康、有序的可持续增长。
