1、会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 105 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 如果用认股权证购买普通股，则股票的购买价格一般( )。（A）高于普通股市价（B）低于普通股市价（C）等于普通股市价（D）等于普通股价值2 甲公司 2011 年末的经营资产和经营负债总额分别为 1600 万元和 800 万元，2011年末的留存收益为 100 万元，2011 年实现销售收人 6000 万元。公司预计 2012 年的销售收人将增长 20，留存收益将增加 70 万元。则该公司按照销售
2、百分比法预测的 2012 年对外筹资需要量为( )万元。（A）60（B） 90（C） 120（D）1603 某公司销售收入为 500 万元，变动成本率为 40，经营杠杆系数为 5，财务杠杆系数为 2。如果固定成本增加 50 万元，则总杠杆系数将变为( )。（A）3（B） 45（C） 6（D）84 某企业上年每股收益为 050 元股。根据上年数据计算得出的经营杠杆系数为8，财务杠杆系数为 2，若预计今年销售增长 10，则今年的每股收益预计为( )。（A）0558 元股（B） 0658 元股（C） 0698 元股（D）0808 元股5 按照形成资产法的内容来看，以下不属于建设投资估算内容的是( )
3、。（A）流动资金投资的估算（B）形成无形资产费用的估算（C）预备费的估算（D）特许权的估算6 包括建设期的静态投资回收期是( )。（A）使得净现值为 0 的年限（B）使得净现金流量为 0 的年限（C）使得累计净现值为 0 的年限（D）使得累计净现金流量为 0 的年限7 如果某投资项目的相关评价指标满足以下关系：NPV0，NPVR0，IRRi c，PPN2，则可以得出的结论是( )。（A）该项目基本具备财务可行性（B）该项目完全具备财务可行性（C）该项目基本不具备财务可行性（D）该项目完全不具备财务可行性8 当投资均集中发生在建设期内，经营期每年现金净流量相等时，不包含建设期的静态投资回收期的计
4、算公式为( )。（A）原始投资额经营期每年净现金流量（B）原始投资额经营期每年现金流出量（C）原始投资额经营期每年现金流人量（D）经营期每年净现金流量原始投资额9 某企业的主营业务是生产和销售保健品。目前正处于生产经营活动的旺季。该企业的资产总额 6000 万元，其中长期资产 3000 万元，流动资产 3000 万元，永久性流动资产约占流动资产的 40；负债总额 3600 万元，其中短期来源 1800 万元。由此可得出结论，该企业奉行的是( )。（A）期限匹配的融资战略（B）激进型融资战略（C）保守型融资战略（D）紧缩型融资战略10 通常情况下，企业持有现金的机会成本( )。（A）与现金余额成
5、反比（B）与有价证券的利息率成正比（C）与持有时间成反比（D）是决策的无关成本11 减少现金周转期的措施不包括( )。（A）加快制造与销售产成品（B）加速应收账款的回收（C）减缓支付应付账款（D）降低现金折扣的比率12 下列项目中与存货经济批量不相关的是( )。（A）储存变动成本（B）订货提前期（C）年度计划订货总量（D）存货单价13 固定制造费用的能量差异是( )。（A）预算产量下的标准固定制造费用与实际产量下的标准固定制造费用的差额（B）实际产量下的标准固定制造费用与预算产量下的标准固定制造费用的差额（C）预算产量下的标准工时与实际产量下的标准工时的差额再乘以实际分配率（D）实际产量下的标
6、准工时与预算产量下的标准工时的差额再乘以标准分配率14 剩余收益指标的最大优点是( )。（A）可以用于横向比较（B）避免本位主义（C）可以反映投资中心的综合盈利能力（D）可以做为选择投资机会的依据15 按照剩余股利政策，假定某公司目标资本结构为自有资本与借入资本之比为5：3，该公司下一年度计划投资 600 万元，今年年末实现的净利润为 1000 万元。股利分配时。应从税后净利中保留( )万元用于投资需要，再将剩余利润发放股利。（A）600（B） 250（C） 375（D）36016 下列方法中属于专家意见可能受权威专家的影响的专家判断法是( )。（A）产品寿命周期分析法（B）个别专家意见汇集法
7、（C）专家小组法（D）德尔菲法17 某公司按规定可享受技术开发费加计扣除的优惠政策。2011 年企业根据产品的市场需求，拟开发一系列新产品，预计技术开发费为 250 万元，据预测，在不考虑技术开发费的前提下，企业当年可实现税前利润 500 万元。假定企业所得税税率为25。且无其他纳税调整事项，则企业应纳所得税为( )万元。（A）625（B） 31.25（C） 125（D）91.2518 管理层讨论与分析的信息大多涉及“内部性” 较强的定性软信息，因此我国实行披露的原则是( ) 。（A）自愿原则（B）强制性原则（C）强制与自愿相结合原则（D）ABC 三个选项都不正确19 下列不属于利润最大化目标
8、缺点的有( )。（A）没有考虑资金的时间价值（B）没有考虑风险因素（C）不利于企业资源的合理配置（D）没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系20 关于集权与分权相结合型财务管理体制的内容的说法中，错误的是( )。（A）企业总部根据法规结合自身实际情况和发展战略、管理需要，制定统一的财务管理制度，在全企业范围内统一施行。各所属单位只有制度执行权，而无制度制定和解释权（B）企业对外投资应实行限额管理，超过限额的投资其决策权属企业总部（C）各所属单位资金不得自行用于资本性支出（D）企业总部任免下属企业的管理人员，决定员工的聘用与辞退，其财务主管人员的任免应报经企业总部批准或由企业总部统一委派21
9、在通货膨胀持续期，为了减轻通货膨胀对企业造成的不利影响，企业应当采取的防范措施包括( ) 。（A）进行投资可以避免风险，实现资本保值（B）取得长期负债，保持资本成本的稳定（C）采用比较严格的信用条件，减少企业债权（D）与客户应签定长期购货合同以减少物价上涨造成的损失22 关于弹性预算方法，下列说法不正确的是( )。（A）可比性差（B）克服了静态预算方法的缺点（C）弹性预算一般适用于与预算执行单位业务量有关的成本(费用)、利润等预算项目（D）编制弹性成本预算要进行成本性态分析23 在下列预算方法中，能够适应多种业务量水平并能克服固定预算方法缺点的是( )。（A）弹性预算（B）增量预算（C）零基预
10、算（D）流动预算24 某期现金预算中假定出现了正值的现金收支差额，且超过额定的期末现金余额时，单纯从财务预算调剂现金余缺的角度看，该期不宜采用的措施是( )。（A）偿还部分借款利息（B）偿还部分借款本金（C）抛售短期有价证券（D）购入短期有价证券25 下列因素中，会使企业降低负债比重的是( )。（A）产销业务量能够以较高的水平增长（B）企业处于初创阶段（C）企业处于产品市场稳定的成熟行业（D）企业所得税税率处于较高水平二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。26 股权筹资的优点包括(
11、 )。（A）是企业稳定的资本基础（B）是企业良好的信誉基础（C）财务风险小（D）信息沟通与披露成本较小27 对于同一投资方案，下列表述正确的有( )。（A）资本成本越低。净现值越高（B）资本成本等于内部收益率时，净现值为 0（C）资本成本高于内部收益率时，净现值为负数（D）资本成本越高净现值越高28 下列说法中属于净现值指标的优点的有( )。（A）考虑了资金时间价值（B）能够利用项目计算期的全部净现金流量信息（C）考虑了投资风险（D）可从动态的角度反映投资项目的实际投资收益率水平29 某企业拥有流动资产 100 万元(其中永久性流动资产为 30 万元)，长期融资 400万元，短期来源 50 万
12、元，则以下说法正确的有( )。（A）该企业采取的是激进型融资战略（B）该企业采取的是保守型融资战略（C）该企业收益和风险均较高（D）该企业收益和风险均较低30 关于作业成本管理的说法中，正确的有( )。（A）作业成本管理以提高客户价值、增加企业利润为目的（B）作业成本法下，间接费用的分配对象是产品（C）作业成本法下间接费用责任划分不清（D）作业成本管理符合战略管理思想的要求31 固定或持续增长的股利政策的优点包括( )。（A）有利于稳定股价（B）有利于吸引投资者（C）有利于改善企业资本结构（D）有利于树立公司良好的形象32 下列关于税务风险管理组织的说法中，不正确的有( )。（A）企业税务风险
13、管理组织的建立不需要考虑企业组织结构（B）如果企业为集团型企业，则只需要在集团总部建立税务管理部门或岗位即可（C）如果企业为总分结构，则只需要在分支机构设立税务部门或税务管理岗位（D）企业税务风险管理组织应建立科学有效的职责分工和制衡机制，确保税务管理的不相容岗位相互分离、制约和监督33 下列有关计算每股收益的说法中正确的是( )。（A）认股权证、股份期权等的行权价格高于当期普通股平均市场价格时。应当考虑其稀释性（B）行权价格和拟行权时转换的普通股股数，只能按照认股权证合同不能按照股份期权合同确定（C）在股票价格比较平稳的情况下，可以采用每周或每月股票的收盘价作为代表性的价格（D）在股票价格波
14、动较大的情况下，可以采用每周或每月股票最高价与最低价的平均值作为代表性价格34 在下列各项中，属于企业财务管理的金融环境内容的有( )。（A）金融机构（B）公司法（C）金融工具（D）税收法规35 下列关于预算特征的表述中，正确的是( )。（A）预算必须与企业的战略或目标保持一致（B）数量化和可执行性是预算最主要的特征（C）预算是未来经营活动的依据（D）预算的目的是使企业以最经济有效的方式实现预定目标三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不
15、得分也不扣分。本类题最低得分为零分。36 企业制定统一的的内部管理制度，各所属单位应遵照执行的财务管理体制是集权型财务管理体制。( )（A）正确（B）错误37 分批偿还债券是在发行同一种债券的当时，就为不同编号或不同发行对象的债券规定了不同的到期日。( )（A）正确（B）错误38 净现金流量又称现金净流量，是指在项目计算期内由建设项目每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。其计算公式为：某年净现金流量=该年现金流入量一该年现金流出量。( )（A）正确（B）错误39 营运资金越多，风险越大，但收益率也越高，反之则相反。( )（A）正确（B）错误40 通过编制应收账款账龄分析表并
16、加以分析，可以了解各顾客的欠款金额、欠款期限和偿还欠款的可能时间。( )（A）正确（B）错误41 固定成本是指其总额不直接受业务量变动的影响而保持固定不变的成本。( )（A）正确（B）错误42 企业发放股票股利会引起每股利润下降，从而导致每股市价有可能下跌，因而每位股东所持股票的市场价值总额也随之下降。( )（A）正确（B）错误43 某公司是增值税一般纳税人，企业所得税税率为 25，2011 年度销售了价值100 万元(含税) 的商品，提供了 5 折的商业折扣，并在同一张发票上分别注明。该批商品成本为 40 万元(含税)。购进货物有增值税专用发票，则该笔销售额应纳增值税为 54 万元，应纳企业
17、所得税为 62 万元。(不考虑城建税和教育费附加)( )（A）正确（B）错误44 在企业财务绩效定量评价中。或有负债比率属于反映企业债务风险状况的修正指标。( )（A）正确（B）错误45 对公司而言，发行债券的风险高，对投资者而言，购买股票的风险高。( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。45 某企业拟购买一套新设备以扩大生产
18、能力，现有甲、乙两个方案可供选择：(1)甲方案：原始总投资为 1000 万元，项目计算期为 5 年，经营期每年所得税后净现金流量 500 万元：(2)乙方案：原始总投资为 1200 万元，项目计算期为 10 年，经营期每年所得税后净现金流量 400 万元：假设甲、乙两个方案的投资均在建设起点一次性投人。建设期为 0。要求：46 若投资 50的资本来源于企业自有资本，其余 50的资金来源于银行借款，贷款年利息率为 74667，目前该公司股票的贝他系数为 2，当前国债的利息率为4，整个股票市场的平均收益率为 92，公司适用的所得税税率为 25，计算投资所需资本的总成本；47 若以上问所计算出的资金
19、成本率为折现率，计算甲、乙两个投资方案的净现值；48 计算甲、乙两个方案的年等额净回收额，并评价甲、乙两方案的优劣。48 某企业采用融资租赁方式于 2011 年 1 月 1 日从一租赁公司租人一台设备。设备价款为 50000 元，租期为 6 年，双方商定的折现率为 16。要求：回答以下互不相关的问题：49 若采用等额后付租金的方式，期满设备归企业所有，每期应支付多少租金?50 若采用等额后付租金的方式，期满设备有残值 5000 元，归出租人所有，每期应支付多少租金?51 若采用等额后付租金的方式，期满设备有残值 5000 元，归承租人所有，每期应支付多少租金?52 若采用等额先付租金的方式，期
20、满设备归企业所有，每期应支付多少租金?53 若采用等额先付租金的方式，期满设备有残值 5000 元，归出租人所有，每期应支付多少租金?53 A 公司正在考虑经销一种新的家电产品。据预测该产品年销量为 1080 台，一年按 360 天计算，平均日销量为 3 台，固定储存成本为 2000 元年，变动储存成本为 100 元台(一年) ，固定的订货成本为 1000 元年，变动的订货成本为 708 元次。公司的进货价格为 500 元台，售价为 580 元台。不考虑所得税影响。要求：54 计算该商品经济进货批量：55 该商品按经济批量进货时存货平均占用的资金：56 该商品按经济批量进货时的全年存货进货成本
21、和储存成本。56 已知某集团公司下设三个投资中心，有关资料如下：要求：57 计算该集团公司和各投资中心的投资报酬率，并据此评价各投资中心的业绩；58 计算各投资中心的剩余收益，并据此评价各投资中心的业绩。五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。58 某公司正着手编制 2011 年 5 月的现金预算。有关资料为：(1)2011 年 24 月份的产品销售收入分别为 300000
22、 元、320000 元和 350000 元，预计 5 月份的销售收入为 400000 元，估计的收款情况为：当月收款 50，次月收款 30，再次月收款 20。该企业生产的产品均为缴纳增值税产品，增值税税率为 17，城建税税率为 7，教育费附加征收率为 3，各月应交税金均于当月用现金完税；(2)预计 2011 年 5 月需要采购的原材料成本为 120000 元，预计原材料采购金额当月付款 60。下月付款 40，月初应付账款余额 60000 元需在本月付清；(3)预计 2011 年 5 月份以现金支付_T 资 60000 元，制造费用 88000 元(其中折旧10000 元)其他经营性现金支出 1
23、5000 元，预交所得税 50000 元，购买设备支付现金 65500 元。现金不足时可向银行借款，借款金额需是 1000 元的倍数，现金多余时可购买有价证券，所购买的有价证券也应是 1000 元的倍数。2011 年 4 月底现金余额为 6800 元，要求每月月末现金余额不能少于 6000 元。要求：59 计算 2011 年 5 月份经营性现金收入；60 计算 2011 年 5 月份购货现金支出、应交税金及附加支出、经营性现金支出；61 计算 2011 年 5 月份现金余缺；62 确定最佳资金筹措或运用数额；63 计算 2011 年 5 月末现金余额。63 资料：(1)单位产品标准成本：(1)
24、本企业该产品正常生产能力为 1000 小时。制造费用均按人工工时分配。(2)本月实际产量 20 件，实际耗用材料 900 千克，实际人工工时 950 小时，实际成本如下：要求：64 填写标准成本卡中用字母表示的数据；65 计算本月产品成本差异总额；66 计算直接材料价格差异和用量差异；67 计算直接人工效率差异和工资率差异；68 计算变动制造费用耗费差异和效率差异；69 按两差异法计算固定制造费用成本差异；70 按三差异法计算固定制造费用成本差异。会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 105 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有
25、一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 B【试题解析】 用认股权证购买普通股票，其价格一般低于市价，因此股份公司发行认股权证可增加其所发行股票对投资者的吸引力。2 【正确答案】 B【试题解析】 外部融资需要量=(AS 1)S-(BS 1)S-PES2=(16006000-8006000)600020-70=90(万元)。3 【正确答案】 C【试题解析】 因为 15=(500-50040)(500-50040 -F) ，所以原来的固定成本 F=100(万元)；因为 2=200(200-I)，所以，利息费用，=100(万元)；因此，若固定成本增加 50(万元) ，总杠杆
26、系数=(500-50040)(500-50040 -100-50-100)=6。4 【正确答案】 C【试题解析】 今年每股收益=050-4-050182210 =0698(元股)，所以 C 正确。5 【正确答案】 A【试题解析】 形成资产法需要分别按形成固定资产的费用、形成无形资产的费用、形成其他资产的费用和预备费四项内容进行估算，特许权的估算属于形成无形资产费用的估算：流动资金投资不属于建设投资的估算内容，所以应选择 A。6 【正确答案】 D【试题解析】 包括建设期的静态投资回收期是使得累计净现金流量为 0 的年限。7 【正确答案】 A【试题解析】 如果投资方案的主要指标处于可行区间，但次要
27、指标或辅助指标处于不可行区间，则方案基本具备财务可行性，所以 A 正确。8 【正确答案】 A【试题解析】 当投资均集中发生在建设期内，经营期每年现金净流量相等时，不包含建设期的投资回收期的计算公式为：不包含建设期的静态投资回收期=原始投资额经营期每年净现金流量，所以 A 正确。9 【正确答案】 A【试题解析】 波动性流动资产：3000(1-40)=1800(万元)；短期来源=1800 万元由于短期来源等于波动性流动资产，所以该企业奉行的是期限匹配的融资战略。10 【正确答案】 B【试题解析】 持有现金的机会成本，是决策的相关成本，与现金余额成正比。与持有时间成正比，这种成本通常可用有价证券的利
28、息率来衡量，所以 B 正确。11 【正确答案】 D【试题解析】 降低现金折扣的比率意味着减少给客户提供的优惠，会降低客户付款的积极性，从而减缓应收账款的回收，所以应选 D。12 【正确答案】 B【试题解析】 订货提前期不会影响经济订货批量，只不过是提前发出定单罢了。若存在数量折扣，存货购置成本属于相关成本，存货单价也会影响经济订货批量。13 【正确答案】 A【试题解析】 固定制造费用的能量差异=预算产量下的标准固定制造费用一实际产量下的标准固定制造费用=(预算产量下的标准工时一实际产量下的标准工时 )标准分配率。14 【正确答案】 B【试题解析】 剩余收益指标可以使投资中心的局部利益与整个企业
29、的整体利益保持一致，避免本位主义。所以 B 正确。15 【正确答案】 C【试题解析】 自有资本与借入资本之比为 5：3，则资产负债率为 3：8，满足下一年度计划投资 600 万元需要的权益资本为 600(1-38)=375( 万元)，按照剩余股利政策，当年可用于股利分配的税后净利最多为 625 万元。16 【正确答案】 C【试题解析】 专家小组法将专家分成小组，运用专家们的集体智慧进行判断预测的方法，这方法的缺陷是预测小组中专家意见可能受权威专家的影响，所以 C 正确。17 【正确答案】 B【试题解析】 技术开发费为 250 万元，加上可加计扣除的 50即 125 万元，则可税前扣除额为 37
30、5 万元。应纳税所得额=500-375=125(万元)。应缴企业所得税=12525=3125(万元)。18 【正确答案】 C【试题解析】 管理层讨论与分析的信息大多涉及“内部性”较强的定性软信息，无法对其进行详细的强制规定和有效监控，因此西方国家的披露原则是强制与自愿相结合，企业可以自主决定如何披露这类信息，我国也基本实行这种原则。19 【正确答案】 C【试题解析】 选项 A、B、D 均属于利润最大化目标的缺点，有利于企业资源的合理配置和整体经济效益的提高是其优点。20 【正确答案】 D【试题解析】 各所属单位负责人有权任免下属管理人员，有权决定员工的聘用与辞退，企业总部原则上不应干预，但其财
31、务主管人员的任免应报经企业总部批准或由企业总部统一委派。21 【正确答案】 C【试题解析】 在通货膨胀持续期，为了减轻通货膨胀对企业造成的不利影响，企业应当采取的防范措施包括(1)企业可以采用比较严格的信用条件，减少企业债权；(2)调整财务政策，防止和减少企业资本流失。22 【正确答案】 A【试题解析】 固定预算又称静态预算，弹性预算是为弥补固定预算方法的缺陷而设计的，根据量、本、利之间的依存关系，考虑到计划期间业务量可能发生的变动，编制出一套适应多种业务量的费用预算。弹性预算的优点表现在：一是预算范围宽；二是可比性强。弹性预算一般适用于与预算执行单位业务量有关的成本(费用)、利润等预算项目。
32、所以 A 不正确。23 【正确答案】 A【试题解析】 弹性预算又称变动预算或滑动预算，是指为克服固定预算方法的缺点设计的。以业务量、成本和利润之间的依存关系为依据，按照预算期可预见的各种业务量水平为基础，编制能够适应多种情况预算的一种方法。24 【正确答案】 C【试题解析】 现金预算中如果出现了正值的现金收支差额，且超过额定的期末现金余额时说明企业有现金的剩余，应当采取一定的措施降低现金持有量，所以A、B、D 均可以减少企业的现金余额，而 C 会增加企业的现金余额，所以不应采用 C 的措施。25 【正确答案】 B【试题解析】 如果产销业务量能够以较高的水平增长，企业可能会采用高负债的资本结构，
33、以提升权益资本的报酬，反之则相反，所以 A 不正确；企业初创阶段经营风险高，可少用负债，所以 B 正确；产品市场稳定的成熟行业经营风险低，可多用负债，所以 C 不正确；当所得税税率较高时，债务资本的抵税作用大，企业可以充分利用这种作用以提高企业价值，所以 D 不正确。二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。26 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 股权筹资的优点包括：是企业稳定的资本基础，是企业良好的信誉基础。财务风险小；股权筹资信息沟通与披露成本较大，所以 D 不正确。27 【正
34、确答案】 A,B,C【试题解析】 资本成本作为折现率与净现值呈反向变化，资本成本越低，净现值越高；资本成本等于内部收益率时，净现值为 0；资本成本高于内部收益率时，净现值为负数。28 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 净现值法综合考虑了资金时间价值、项目计算期内的全部净现金流量信息和投资风险，但是无法从动态角度直接反映投资项目的实际收益率水平。29 【正确答案】 B,D【试题解析】 该企业波动性流动资产=100-30=70(万元)，大于短期来源 50 万元，所以该企业采取的是保守型融资战略，这种类型的融资战略收益和风险均较低。所以 B、 D 正确。30 【正确答案】 A,D【试题解析】 作
35、业成本管理是以提高客户价值、增加企业利润为目的，基于作业成本法的新型集中化管理方法，所以 A 正确；作业成本法下，间接费用的分配对象不再是产品，而是作业，所以 B 错误；作业成本法很好地克服了传统成本方法中间接费用责任划分不清的缺点，所以 C 错误；作业成本管理是一种符合战略管理思想要求的现代化成本计算和管理模式，所以 D 正确。31 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 固定或持续增长的股利政策并不能使公司资本结构保持最优，因为其股利是事先就确定的，但在市场经济条件下，公司的净利润却是波动的，因此。公司的保留盈余不一定能满足保持公司最优资本结构的需要。32 【正确答案】 A,B,C【试题解析
36、】 企业税务风险管理组织的建立要根据企业的组织结构灵活确定，所以 A 不正确；如果企业为集团型企业，应同时在地区性总部、产品事业部或下属企业内部分别设立税务部门或者税务管理岗位，所以 B 不正确；如果企业为总分结构，应同时在总部和分支机构设立税务部门或者税务管理岗位，所以 C 不正确。选项 D 的说法是正确的。33 【正确答案】 C,D【试题解析】 认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时。应当考虑其稀释性，所以 A 不正确；行权价格和拟行权时转换的普通股股数，按照有关认股权证合同和股份期权合约确定，所以 B 不正确；普通股平均市场价格通常按照每周或每月具有代表性的股票交易价
37、格进行简单算术平均计算。在股票价格比较平稳的情况下可以采用每周或每月股票的收盘价作为代表性的价格，在股票价格波动较大的情况下，可以采用每周或每月股票最高价与最低价的平均值作为代表性价格，所以 C、D 正确。34 【正确答案】 A,C【试题解析】 影响财务管理的主要金融环境因素有金融机构、金融工具、金融市场等。公司法和税收法规属于企业财务管理法律环境的内容。35 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 预算的特征主要有两个：(1)预算的目的是使企业以最经济有效的方式实现预定目标，因此，预算必须与企业的战略或目标保持一致；(2)预算作为一种数量化的详细计划，它是对未来活动的细致、周密安排，是未来
38、经营活动的依据，数量化和可执行性是预算最主要的特征。三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。36 【正确答案】 B【试题解析】 集权分权相结合型财务管理体制也需要企业制定统一的的内部管理制度。各所属单位应遵照执行，但各所属单位可以根据自身特点加以补充。37 【正确答案】 A【试题解析】 如果一个公司在发行同一种债券的当时，就为不同编号或不同发行对象的债券规定了不同的到期日，这种债券就是分批偿还债券。38
39、 【正确答案】 A【试题解析】 净现金流量又称现金净流量，是指在项目计算期内由建设项目每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。其计算公式为：某年净现金流量=该年现金流入量-该年现金流出量。39 【正确答案】 B【试题解析】 营运资金越少，风险越大，但收益率也越高；相反，营运资金越多，风险越小，但收益率也越低。企业需要在风险和收益率之间进行权衡，从而将营运资金的数量控制在一定范围内。40 【正确答案】 B【试题解析】 通过分析应收账款账龄分析表不能了解到偿还欠款的可能时间。只能了解到顾客的欠款金额、欠款期限，并根据账龄长短预计发生坏账可能性、收账的程度。41 【正确答案】 B【
40、试题解析】 固定成本是指其总额在一定时期及一定产量范围内，不直接受业务量变动的影响而保持固定不变的成本。题干中少了“在一定时期及一定产量范围内”这个条件，因此是错误的。42 【正确答案】 B【试题解析】 股票股利不会引起公司资产的流出或负债的增加，而只涉及股东权益内部结构的调整，即在减少未分配利润项目金额的同时，增加公司股本额，同时还可能引起资本公积的增减变化而股东权益总额不变。发放股票股利会因普通股股数增加而引起每股利润下降，每股市价有可能因此而下跌，但股东持股比例不变，股东所持股票的市场价值总额仍能保持不变。43 【正确答案】 A【试题解析】 应纳增值税=10085(1+17)17-40(
41、1+17)17=654(万元)，销售利润=85(1+17)-40(1+17)=3846(万元)，则应纳企业所得税=384625=9 62( 万元)。44 【正确答案】 A【试题解析】 在企业财务绩效定量评价中，反映企业债务风险状况的基本指标是资产负债率和已获利息倍数。速动比率、现金流动负债比率、带息负债比率、或有负债比率属于修正指标。45 【正确答案】 A【试题解析】 发行债券要按期还本付息，所以对公司而言风险高，购买股票收益不确定，价格波动幅度大，所以对投资者而言风险高。四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，
42、应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。46 【正确答案】 投资所需资本的总成本：投资所使用的自有资本的成本=4+2(9 2-4 )=144银行借款的资本成本=74667(1-25)=5 6平均资本成本=14450+5650=10 47 【正确答案】 甲、乙两个投资方案的净现值：甲方案的净现值=500(PA，10，5)-1000=8954(万元)乙方案的净现值=400(PA，10，10)-1200=125784(万元)48 【正确答案】 甲、乙两个方案的年等额净回收额：甲
43、方案的年等额净回收额=8954(PA，10，5)=2362(万元)乙方案的年等额净回收额=125784(PA，10，10)=20471(万元)甲方案的年等额净回收额大于乙方案的年等额净回收额，甲方案较优。49 【正确答案】 50000=A(PA，16，6)A=5000036847=1356968(元)50 【正确答案】 50000-5000(P F，16，6)=A(PA，16，6)A=(50000-2052)36847=1301273(元)51 【正确答案】 因为设备的残值归承租人所有，那么残值的多少与出租人无关，需要通过租金予以补偿的仍然是 50000 元，所以每年支付的租金与第一问相同，仍
44、然是 1356968 元。52 【正确答案】 50000=A(PA，16，6)(1+16)A=5000042743=1169782(元)53 【正确答案】 (5)50000-5000(PF ，16，6)=a(PA ，16，6)(1+16)A=(50000-2052)42743=1121787(元)54 【正确答案】 计算该商店经济进货批量=(210807408100) 1/2=40(台)55 【正确答案】 经济进货批量平均占用资金=(402)500=10000( 元)56 【正确答案】 经济进货批量全年取得成本=1000+(108040)7408+1080500=54300016(元)经济进货
45、批量全年储存成本=2000+(402)100=4000(元)57 【正确答案】 集团公司的投资报酬率 =34650315000=11A 投资中心的投资报酬率=10400 94500=1101B 投资中心的投资报酬率=15800 145000=1090C 投资中心的投资报酬率=8450 75500=1119评价，C 投资中心的业绩最优，B 投资中心的业绩最差。58 【正确答案】 A 投资中心的剩余收益=10400-9450010=950( 万元) B 投资中心的剩余收益=15800-14500010=1300( 万元 )C 投资中心的剩余收益=8450-7550010=900(万元)评价，B 投
46、资中心的业绩最优， C 投资中心的业绩最差。五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。59 【正确答案】 计算 2011 年 5 月份经营性现金收入：5 月份经营性现金收入为 431730 元。60 【正确答案】 计算 2011 年 5 月份购货现金支出、应交税金及附加支出、经营性现金支出：5 月份购货增值税进项税额=5 月份进货成本 增值税税率=12000017=20400
47、( 元)5 月份购货现金支出：月初应付账款余额+5 月份进货金额的付现部分=60000+(120000+20400)60=144240( 元)5 月份购货应交增值税=销项税额一进项税额=68000-20400=47600(元)城建税及教育费附加支出=47600(7+3 )=4760(元)5 月份应交税金及附加支出合计=47600+4760=52360(元)5 月份经营性现金支出=购货现金支出(144240)+应交税金及附加支出(52360)+ 工资(60000)+制造费用现金支出(88000-10000)+ 其他经营性现金支出(15000)+预交所得税(50000)=399600(元)61 【
48、正确答案】 计算 2011 年 5 月份现金余缺：5 月份现金余缺=月初余额(6800)+本月经营性现金收入(431730)-本月经营性现金支出(399600)一本月资本性现金支出(65500)=-26570(元)62 【正确答案】 确定最佳资金筹措或运用数额：企业需借现金=26570+6000=32570(元) 但因借款需是 1000 元的倍数，所以应借款 33000(元)63 【正确答案】 2011 年 5 月末现金余额=3300026570=6430(元)64 【正确答案】 填写用字母表示的数据：(F)=855-450-135-90=180(元件)(A)=1804=45(小时)(B)=(C)=(A)=45(小时)(D)=13545=3(元小时)(E)=9045=2( 元小时)65 【正确答案】 本月产品成本差异总额=17550-85520=450( 元)66 【正确答案】 直接材料价格差异=(实际价格一标准价格)实际用量=(9000900-9)900=900(元)直接材料用量差异=(实际用量-标准用量)标准价格=(900-5020)9=-900(元)67 【正确答案】 直接人工效率差异=(实际工时- 标准工时) 标准工资率=(950-2045)4=200(元)直接人工工资率差异=(实际工资率-标准工资率)实际工时=(3325950-4)9
