1、会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 178 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 企业允许经营者以约定的价格购买一定数量的本企业股票，股票的市场价格高于约定价格的部分就是经营者所得的报酬，这种措施属于协调所有者与经营者矛盾的( )。（A）解聘（B）接收（C）股票期权（D）绩效股2 下列各项中，属于集权型财务管理体制优点的是( )。（A）有利于企业内部优化配置资源（B）有利于适应市场的弹性（C）有利于分散经营风险（D）有利于因地制宜搞好业务3 一项 600 万元的借款，借款期
2、 3 年，年利率为 10，若每半年复利一次，则年实际利率为( ) 。（A）10（B） 5（C） 1025（D）10754 在证券投资中，通过随机选择足够数量的证券进行组合可以分散掉的风险是( )。（A）所有风险（B）市场风险（C）系统性风险（D）非系统性风险5 可能导致无效费用开支项目无法得到有效控制，造成预算上浪费的预算编制方法是( )。（A）固定预算（B）定期预算（C）增量预算（D）弹性预算6 下列各项中，不会对预计资产负债表中存货金额产生影响的是( )。（A）生产预算（B）材料采购预算（C）销售费用预算（D）单位产品成本预算7 某有限责任公司拟组建成立，其注册资本预计为 500 万元，那
3、么按照公司法该公司的所有股东应该投入该公司的货币资产最少应该是( )万元。（A）150（B） 100（C） 50（D）2008 某企业编制“ 现金流量预算 ”，预计 6 月初短期借款为 100 万元，月利率为 1。该企业不存在长期负债，预计 6 月现金余缺为50 万元。现金不足时，通过银行借款解决(利率不变) ，借款额为 1 万元的倍数，6 月末现金余额要求不低于 10 万元。假设企业每月支付一次利息，借款在期初，还款在期末，则应向银行借款的最低金额为( )万元。（A）77（B） 76（C） 62（D）759 如果企业一定时期内的固定生产成本和固定财务费用均不为零，则由上述因素共同作用而导致的
4、杠杆效应属于( )。（A）经营杠杆效应（B）财务杠杆效应（C）总杠杆效应（D）风险杠杆效应10 下列因素中，会使企业降低负债比重的是( )。（A）产销业务量能够以较高的水平增长（B）企业处于初创阶段（C）企业处于产品市场稳定的成熟行业（D）企业所得税税率处于较高水平11 甲企业某年的财务杠杆系数为 25，普通股每股收益的增长率为 10，上年的息税前利润为 100 万元，则该年息税前利润为( )万元。（A）80（B） 125（C） 96（D）10412 下列投资属于周转资本投资的是( )。（A）固定资产投资（B）无形资产投资（C）流动资金投资（D）其他资产投资13 当投资均集中发生在建设期内，经
5、营期每年现金净流量相等时，不包含建设期的静态投资回收期的计算公式为( )。（A）原始投资额经营期每年净现金流量（B）原始投资额经营期每年现金流出量（C）原始投资额经营期每年现金流入量（D）经营期每年净现金流量原始投资额14 已知某完整工业投资项目预计投产第一年的流动资产需用数 180 万元，流动负债可用数为 100 万元；投产第二年的流动资产需用数为 210 万元，流动负债可用数为 110 万元。则投产第二年流动资金需用额为( )万元。（A）180（B） 100（C） 80（D）2015 下列关于在估算固定资产更新项目的净现金流量时，需要注意的问题中，不正确的说法是( ) 。（A）项目的计算期
6、不取决于新设备的使用年限，而是由旧设备可继续使用的年限决定（B）需要考虑在建设起点旧设备可能发生的变价净收入，并以此作为估计继续使用旧设备至期满时的净残值的依据（C）由于以旧换新决策相当于在使用新设备投资和继续使用旧设备两个原始投资不同的备选方案中作出比较与选择，因此，所估算出来的是增量净现金流量（D）在此类项目中，所得税后净现金流量同所得税前净现金流量具有相同的意义16 某企业在经营淡季，需占用 250 万元的流动资产和 450 万元的非流动资产：在生产经营的高峰期，会额外增加 80 万元的季节性存货需求。如果企业的权益资本、长期负债的筹资额为 800 万元。则企业实行的流动资产融资策略是(
7、 )。（A）期限匹配融资策略（B）激进融资策略（C）保守融资策略（D）均可17 按照行业惯例，某企业给客户的信用期间为 35 天，该企业从供应商取得的信用期间为 25 天，这时企业应根据企业现金的( )需要来筹措 10 天的周转资金。（A）交易性（B）预防性（C）投机性（D）补偿性18 某企业预测的年度赊销收入净额为 600 万元，应收账款收账期为 30 天，变动成本率为 60，资金成本率为 10，则应收账款的机会成本为( )万元。（A）10（B） 6（C） 3（D）219 假设某企业每月需要甲材料 1 000 千克，每千克月储存成本为 5 元，一次订货成本为 100 元，则相邻两次订货最佳的
8、订货间隔期为( )天。(一个月按 30 天计算)（A）5（B） 6（C） 7（D）820 某企业生产销售甲、乙两种产品，已知甲产品销售收入 100 万元，乙产品销售收入 400 万元，固定成本 100 万元，实现利润 200 万元，则该企业的加权平均边际贡献率为( ) 。（A）40（B） 50（C） 60（D）无法确定21 考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差，具有客观性、现实性和激励性等特点的标准成本是( )。（A）现行标准成本（B）历史平均成本（C）正常标准成本（D）理想标准成本22 销售预测的德尔菲法属于( )。（A）营销员判断法（B）专家判断法（C）定量预测法（D）专家小组法23
9、 按照剩余股利政策，假定某公司目标资本结构为自有资本与借入资本之比是5：3，该公司下一年度计划投资 600 万元，今年年末实现的净利润为 1 000 万元。股利分配时，应从税后净利中保留( )万元用于投资需要，再将剩余利润发放股利。（A）600（B） 250（C） 375（D）36024 某企业某月某材料费用的实际数是 131 040 元，计划数是 135 000，其中实际数字为：产量为 910 件、单价产品消耗量为 16 千克件、材料单价为 9 元，计划数为：产量为 900 件、单价产品消耗量为 15 千克件、材料单价为 10 元，则采用因素分析法计算得到产量的影响是( )。（A）产量增加成
10、本 1 500 元（B）产量增加成本 1 440 元（C）产量减少成本 1 500 元（D）以上都不正确25 在下列各项指标中，最能反映企业直接偿付流动负债的能力的是( )。（A）现金比率（B）营运资金（C）流动比率（D）速动比率二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。26 在某公司财务目标研讨会上，张经理主张“贯彻合作共赢的价值理念，做大企业的财富蛋糕” ；李经理认为 “既然企业的绩效按年度考核，财务目标就应当集中体现当年利润指标” ；王经理提出 “应将企业长期稳定的发展放在首位，
11、以便创造更多的价值”。上述观点涉及的财务管理目标有( ) 。（A）利润最大化（B）企业规模最大化（C）企业价值最大化（D）相关者利益最大化27 下列各项中，属于固定成本项目的有( )。（A）采用工作量法计提的折旧（B）不动产财产保险费（C）直接材料费（D）写字楼租金28 采用销售百分比法预测资金需要量时，如果企业资金周转的营运效率保持不变，下列项目中通常与销售额存在稳定的百分比关系的是( )。（A）库存现金（B）应付票据（C）存货（D）短期融资券29 某项目投资建设期 2 年，12 年的建设投资合计为 300 万元，12 年的流动资金投资为 80 万元，12 年的资本化借款利息为 18 万元，
12、则下面描述正确的有( )。（A）原始投资是 380 万元（B）原始投资是 398 万元（C）项目总投资是 398 万元（D）项目初始投资是 380 万元30 在项目投资决策中，按照某年总成本为基础计算该年经营成本时，应予扣减的项目包括( ) 。（A）该年的折旧（B）该年的利息支出（C）该年的设备买价（D）该年的无形资产摊销31 下列各项中，决定预防性现金需求数额的因素有( )。（A）企业临时融资的能力（B）企业预测现金收支的可靠性（C）金融市场上的投资机会（D）企业愿意承担现金短缺风险的程度32 在确定经济进货批量时，下列表述中正确的有( )。（A）随每次进货批量的变动，变动性进货费用和变动性
13、储存成本成反方向变化（B）变动性储存成本的高低与每次进货批量成正比（C）变动性进货费用的高低与每次进货批量成反比（D）变动性储存成本与变动性进货费用相等时的采购批量，即为经济订货批量33 下列各项中，可以作为判定企业处于保本状态的条件有( )。（A）安全边际等于零（B）边际贡献率等于零（C）边际贡献等于固定成本（D）保本作业率等于 10034 企业发放股票股利( )。（A）实际上是企业盈利的资本化（B）能达到节约企业现金的目的（C）可使股票价格不至于过高（D）会使企业财产价值增加35 如果速动比率为 15，则支付前欠的购货款 50 万元，将会导致( )。（A）流动比率提高（B）流动比率降低（C
14、）营运资金不变（D）速动比率降低三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。36 固定成本是指其总额不直接受业务量变动的影响而保持固定不变的成本。( )（A）正确（B）错误37 在编制预计资产负债表时，对表中的年初项目和年末项目均需根据各种日常业务预算和专门决策预算的预计数据分析填列。( )（A）正确（B）错误38 用于将股份奖励给本公司职工而回购本公司股份的，不得超过本公司已发行股份总额的 3。( )（A
15、）正确（B）错误39 对附有回售条款的可转换公司债券持有人而言，当标的公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到一定幅度时，把债券卖回给债券发行人，将有利于保护自身的利益。( )（A）正确（B）错误40 如果企业财务状况不佳，信用等级不高，债权人风险较大，就会加大企业债务资本筹资的资本成本。( )（A）正确（B）错误41 在企业收缩阶段，应该提高债务资本比重，降低企业资本成本。( )（A）正确（B）错误42 净现金流量又称现金净流量，是指在项目计算期内由建设项目每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。其计算公式为：某年净现金流量该年现金流入量该年现金流出量。( )（A）正确
16、（B）错误43 某项会导致个别投资中心的投资报酬率提高的投资，一定会使整个企业的投资报酬率提高；某项会导致个别投资中心的剩余收益指标提高的投资，不一定会使整个企业的剩余收益提高。( )（A）正确（B）错误44 成本的可控与不可控与该责任中心所处管理层次的高低、管理权限及控制范围的大小和运营期的长短没有直接联系。( )（A）正确（B）错误45 当每股净资产每股市价，或市净率1 时，说明该企业不值得投资。( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同
17、；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。45 A 电子企业只生产销售甲产品。2011 年甲产品的生产与销售量均为 10 000 件，单位售价为 300 元件，全年变动成本为 1 500 000 元，固定成本为 500 000 元。预计 2012 年产销量将会增加到 12 000 件，总成本将会达到 2 300 000 元。假定单位售价与成本形态不变。要求：46 计算 A 企业 2012 年下列指标：目标利润。单位变动成本。变动成本率。固定成本。47 若目标利润为 1 750 000 元，计算 A 企业 2012 年实现
18、目标利润的销售额。47 某企业是一家上市公司，2011 年年末公司总股份为 12 亿股，当年实现净利润为 6 亿元。企业拟筹资 8 亿元用于一可行方案，下面是两个备选的筹资方案：方案一：发行可转换公司债券 8 亿元，每张面值 50 元，规定的转换为 4：1(即每张可转换债券可换 4 张股票)，债券期限为 5 年，年利率为 15，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2012 年 1 月 20 日)起满 1 年后的第 1 个交易日(2013 年 1 月 20 日) 。方案二：发行一般公司债券 8 亿元，每张面值 100 元，债券期限为 5 年，年利率为 55。要求：48 计算自该可转换公司债
19、券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，B 公司发行可转换公司债券节约的利息。49 预计在转换期公司市盈率将维持在 20 倍的水平(以 2012 年的每股收益计算)。如果 B 公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么 B 公司 2012 年的净利润及其增长率至少应达到多少?50 如果转换期内公司股价在 1011 元之间波动，说明 B 公司将面临何种风险?50 某企业只生产一种产品，2011 年产销量为 5 000 件，每件售价为 240 元。成本总额为 850 000 元。在成本总额中，固定成本为 235 000 元，变动成本为 495 000元，混合成本为 120 000 元
20、(混合成本的分解公式为 Y40 00016X) ，2012 年度预计固定成本可降低 5 000 元，其余成本和单价不变，计划产销量为 5 600 件。要求：51 计算计划年度的息税前利润。52 计算产销量为 5 600 件下的经营杠杆系数。52 已知：某公司 2011 年第 13 月实际销售额分别为 38 000 万元、36 000 万元和41 000 万元，预计 4 月份销售额为 40 000 万元。每月销售收入中有 70能于当月收现，20于次月收现，10于第 3 个月收现。假定该公司销售的产品在流通环节只需交纳消费税，税率为 10，并于当月以现金交纳。该公司 3 月末现金余额为80 万元，
21、应付账款余额为 5 000 万元(需在 4 月份付清)，不存在其他应收应付款项。4 月份有关项目预计资料如下：材料采购 8 000 万元(当月付款 70)；工资及其他支出 8 400 万元(用现金支付)；制造费用 8 000 万元(其中折旧费等非付现费用 4 000 万元)：营业费用和管理费用 1 000 万元(用现金支付)；预交所得税 1 900 万元；购买设备 12 000 万元(用现金支付)。现金不足时，通过向银行借款解决。4 月末要求现金余额不低于 100 万元。要求：根据上述资料，计算该公司 4 月份的下列指标。53 经营性现金流入。54 经营性现金流出。55 现金余缺。56 应向银
22、行借款的最低金额。57 4 月末应收账款余额。五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。57 ABC 公司 2010 年的销售额 62 500 万元，比上年提高 28，有关的财务比率如下：备注：该公司正处于免税期。 要求：58 运用杜邦财务分析原理，比较 2009 年公司与同业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因。59 运用杜邦财务分析原理，比较 2010 年与 2009
23、 年的净资产收益率，定性分析其变化的原因。59 某企业 2011 年 12 月 31 日的资产负债表(简表)如下：该企业 2011 年的销售收入为 6 000 万元，销售净利率为 10，净利润的 50分配给投资者。预计 2012 年销售收入比上年增长 25，为此需要增加固定资产 200 万元，增加无形资产 100 万元。根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随销售收入同比例增减。 假定该企业 2012 年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2012 年年末固定资产净值和无形资产合计为 2 700 万元。2012 年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增
24、加投入解决。要求：60 计算 2012 年需要增加的营运资金。61 预测 2012 年需要增加对外筹集的资金额(不考虑计提法定盈余公积的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途)。62 预测 2012 年末的流动资产、流动负债、资产总额、负债总额和所有者权益总额。63 预测 2012 年的速动比率。64 预测 2012 年的流动资产周转次数和总资产周转次数。65 预测 2012 年的净资产收益率。66 预测 2012 年的资本积累率和总资产增长率。会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 178 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一
25、个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 C【试题解析】 股票期权是允许经营者以约定的价格购买一定数量的本企业股票，股票的市场价格高于约定价格的部分就是经营者所得的报酬。题干描述的是股票期权，D 是干扰项。2 【正确答案】 A【试题解析】 集权制因其决策程序相对复杂而会失去适应市场的弹性，所以 B 不正确；因地制宜地搞好业务和分散经营风险是分权制的优点，所以 C、D 错误；选项 A 是集权制的优点。3 【正确答案】 C【试题解析】 本题考核实际利率的计算。根据实际利率与名义利率之间关系式：i(1r m) m1(1102) 211025。4 【正确答案】 D【试题解析】
26、证券投资风险包括系统性风险和非系统性风险。证券投资组合只可以分散非系统性风险(即可分散风险、公司风险)，而不能分散系统性风险(即市场风险、不可分散风险)。5 【正确答案】 C【试题解析】 增量预算是指以基期成本费用水平为基础，结合预算期业务量水平及有关降低成本的措施，通过调整有关费用项目而编制预算的方法。其缺点是可能导致无效费用开支项目无法得到有效控制，造成预算上的浪费。6 【正确答案】 C【试题解析】 销售费用不影响存货，但会影响利润表，而生产预算、材料采购预算、单位产品成本预算，会影响存货的内容。7 【正确答案】 A【试题解析】 所有投资者的货币出资金额不得低于公司注册资本的 30，则本题
27、中，最少应为 50030150(万元)。因此选 A。8 【正确答案】 C【试题解析】 假设借入 X 万元，则 6 月份支付的利息 (100X)1，则X50(100X)110，X6162(万元)，且 X 为 1 万元的倍数可得，X 最小值为 62，即应向银行借款的最低金额为 62 万元。9 【正确答案】 C【试题解析】 由于固定成本和固定财务费用的共同存在而导致的每股利润变化率大于产销业务量变化率的杠杆效应，叫作总杠杆效应，所以 C 正确。10 【正确答案】 B【试题解析】 如果产销业务量能够以较高的水平增长，企业可能采用高负债的资本结构，以提升权益资本的报酬，反之则相反，所以 A 不正确；企业
28、初创阶段经营风险高，可少用负债，所以 B 正确；产品市场稳定的成熟行业经营风险低，可多负债，所以 C 不正确；当所得税税率较高时，债务资本的抵税作用大，企业可以充分利用这种作用以提高企业价值，所以 D 不正确。11 【正确答案】 D【试题解析】 息税前利润增长率10254，该年息税前利润100(14)104( 万元 )。12 【正确答案】 C【试题解析】 垫支资本投资包括形成固定资产的投资(选项 A)、形成无形资产的投资(选项 B)、形成其他资产的投资(选项 D)，流动资金投资(选项 C)属于周转资本投资。因此选 C。13 【正确答案】 A【试题解析】 当投资均集中发生在建设期内，经营期每年现
29、金净流量相等时，不包含建设期的投资回收期的计算公式为：不包含建设期的静态投资回收期原始投资额经营期每年净现金流量，所以 A 正确。14 【正确答案】 D【试题解析】 第一年流动资金投资额18010080(万元)，第二年流动资金需用数210110100(万元)，第二年流动资金投资额1008020(万元)。因此选 D。15 【正确答案】 D【试题解析】 在估算固定资产更新项目的净现金流量时，需要注意以下几点：(1)项目的计算期不取决于新设备的使用年限，而是由旧设备可继续使用的年限决定；(2)需要考虑在建设起点旧设备可能发生的变价净收入，并以此作为估计继续使用旧设备至期满时的净残值的依据；(3)由于
30、以旧换新决策相当于在使用新设备投资和继续使用旧设备两个原始投资不同的备选方案中作出比较与选择，因此，所估算出来的是增量净现金流量；(4)在此类项目中，所得税后净现金流量比所得税前净现金流量更具有意义。16 【正确答案】 C【试题解析】 期限匹配的融资策略的特点：波动性流动资产短期融资，非流动资产永久性流动资产长期融资，是一种理想的、对企业有着较高资金使用要求的匹配策略。激进融资策略的特点：波动性流动资产短期融资。非流动资产永久性流动资产长期融资，是一种收益性和风险性都较高的融资策略。保守融资策略的特点：波动性流动资产短期融资，非流动资产永久性流动资产长期融资，是一种收益性和风险性都较低的融资策
31、略。本题永久性的流动资产为 700 万元，长期融资为 800 万元，因此企业实行的是保守融资策略。17 【正确答案】 A【试题解析】 企业的交易性需求是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。企业每日都在发生许多支出和收入，这些支出和收入在数额上不相等及时间上不匹配使得企业需要持有一定现金来调节，以使生产经营活动能持续进行。因此选 A。18 【正确答案】 C【试题解析】 应收账款的机会成本106030(600360)3(万元) 。19 【正确答案】 B【试题解析】 经济进货批量 200(公斤)。一个月的最佳订货次数10002005(次) 。最佳的订货间隔期3056(天)。20 【正
32、确答案】 C【试题解析】 边际贡献总额100200300(万元)，边际贡献率300(100 400) 60。21 【正确答案】 C【试题解析】 正常标准成本考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差等，具有客观性、现实性和激励性等特点。通常，正常标准成本大于理想标准成本。正常标准成本被广泛地运用于实践中。22 【正确答案】 B【试题解析】 专家判断法，是由专家根据他们的经验和判断能力对特定产品的未来销售量进行判断和预测的方法，主要有以下三种不同形式：个别专家意见汇集法、专家小组法和德尔菲法。德尔菲法又称函询调查法，它采用函询的方式，征求各方面专家的意见，各专家在互不通气的情况下，根据自己的观点
33、和方法进行预测，然后由企业把各个专家的意见汇集在一起，通过不记名方式反馈给各位专家，请他们参考别人的意见修正本人原来的判断，如此反复数次，最终确定预测结果。23 【正确答案】 C【试题解析】 自有资本与借入资本之比为 5：3，则资产负债率为 3：8，满足下一年度计划投资 600 万元需要的权益资本为 600(138) 375(万元)，故按照剩余股利政策，当年可用于股利分配的税后净利最多为 375(万元)。24 【正确答案】 A【试题解析】 产量对成本的影响为(910900)15101 500(元)。因此选 A。25 【正确答案】 A【试题解析】 现金资产包括货币资金和交易性金融资产等。现金资产
34、与流动负债的比值称为现金比率。现金比率反映企业直接偿付流动负债能力的说服力最强。二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。26 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 张经理的主要主张是体现合作共赢的理念，涉及的是相关者利益最大化目标：李经理的主要主张涉及的是利润最大化目标；王经理的主要主张强调的是创造的价值，所以涉及的是企业价值最大化目标。所以，选项 A、C 、D 正确。27 【正确答案】 B,D【试题解析】 固定成本是指其总额在一定时期及一定产量范围内，不直接受业务量变动的影响而保持
35、固定不变的成本。选项 A、C 是随着业务量变化而变化的，是变动成本，选项 BD 则不变化，是固定成本。28 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 采用销售百分比法预测资金需要量时，经营性资产与经营性负债的差额通常与销售额保持稳定的比例关系。这里，经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目；而经营负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。29 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 原始投资30080380(万元)，项目总投资38018398(万元)，项目初始投资即原始投资也是 380 万元。因此选 A、C 、D。30 【正确答案】 A,B,C,
36、D【试题解析】 经营成本为付现成本，应将总成本中的非付现成本(主要是折旧和摊销额)扣除。某年总成本不应考虑利息，所以还应把利息支出扣除；设备买价属于原始投资额，不包含在经营成本中。31 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 为应付意料不到的现金需要，企业需掌握的现金额取决于：(1)企业愿冒缺少现金风险的程度；(2)企业预测现金收支可靠的程度；(3)企业临时融资的能力。所以本题正确答案为 A、B、D。32 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 因为变动性储存成本(每次进货批量2) 单位存货的年储存成本，所以 B 正确；因为变动性进货费用(存货全年需要量每次进货批量) 每次变动进货费用，所以
37、C 正确；B、C 正确则可以说明 A 正确；由于当年变动储存成本与年变动进货费用相等时，存货总成本为最低，所以能使其相等的采购批量为经济订货量，即 D 正确。33 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 边际贡献等于固定成本，则利润为零，企业处于保本状态，所以选项 C 是答案；根据安全边际等于零和保本作业率等于 100都可以得到正常销售量等于保本销售量，企业处于保本状态，所以选项 A、D 是答案。34 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 发放股票股利会使未分配利润减少，但使股本增加，所以 A 正确；发放股票股利与现金股利相比，使企业没有现金流出，所以 B 正确；发放股票股利会使股价降低，所以
38、C 正确；发放股票股利是股东权益内部的此增彼减，不会引起资产的增加，所以 D 不正确。35 【正确答案】 A,C【试题解析】 速动比率为 15，表明流动比率、速动比率均大于 1，说明流动资产、速动资产大于流动负债，而支付前欠的购货款 50 万元会导致流动资产、速动资产和流动负债等额减少，因此，流动比率会提高，速动比率也会提高，但营运资金保持不变。三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。36 【正确答案】
39、 B【试题解析】 固定成本是指其总额在一定时期及一定产量范围内，不直接受业务量变动的影响而保持固定不变的成本。题干中少了“在一定时期及一定产量范围内”这个条件，因此是错误的。37 【正确答案】 B【试题解析】 表中的年初项目就是上年的年末数，无需分析填列。38 【正确答案】 B【试题解析】 用于将股份奖励给本公司职工而回购本公司股份的，不得超过本公司已发行股份总额的 5。39 【正确答案】 A【试题解析】 回售条款是指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时。回售对于投资者而言实际上是一种卖权，有利于降
40、低投资者的持券风险。所以本题的说法正确。40 【正确答案】 A【试题解析】 如果企业财务状况不佳，信用等级不高，就会加大债权人的风险，债权人就会提高其对报酬的期望，就会加大企业债务资本筹资的资本成本。41 【正确答案】 B【试题解析】 企业收缩阶段，产品市场占有率下降，经营风险逐步加大，应逐步降低债务资金比重，保证经营现金流量能够偿付到期债务，保持企业持续经营能力，减少破产风险。42 【正确答案】 A【试题解析】 净现金流量又称现金净流量，是指在项目计算期内由建设项目每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。其计算公式为：某年净现金流量该年现金流入量该年现金流出量。43 【正确
41、答案】 B【试题解析】 投资报酬率的决策结果与总公司的目标不一定一致，但剩余收益可以保持部门获利目标与公司总的目标一致。所以某项会导致个别投资中心的投资报酬率提高的投资，不一定会使整个企业的投资报酬率提高；某项会导致个别投资中心的剩余收益指标提高的投资，则一定会使整个企业的剩余收益提高。44 【正确答案】 B【试题解析】 成本的可控与不可控与该责任中心所处管理层次的高低、管理权限及控制范围的大小和运营期的长短有直接联系。45 【正确答案】 B【试题解析】 当市净率低于 1 时，可能说明：(1)市场预期较差，企业生产经营不被看好，并且也确实不好，此时不应投资；(2)市场低估了该企业的真实价值，值
42、得投资。四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。46 【正确答案】 目标利润 12 0003002 300 0001 300 000(元)单位变动成本 1 500 00010 000150(元)变动成本率 15030050固定成本 2 300 0015012 000500 000(元)【试题解析】 本题具体考核了目标利润预算方法下的本量利分析法，要求熟
43、悉本量利之间的基本关系：目标利润产品销量(产品单位售价产品单位变动成本 )固定成本变动成本率单位变动成本产品单位售价目标利润销量额(1变动成本率)固定成本47 【正确答案】 销售收入(150) 500 001 750 000则：销售收入4 500 000(元)。48 【正确答案】 发行可转换公司债券节约的利息8(5515)032( 亿元) 。49 【正确答案】 要想实现转股，转换期的股价至少应该达到转换价格504125(元)，由于市盈率每股市价每股收益，所以，2012 年的每股收益至少应该达到 125200625(元)，净利润至少应该达到 06251275(亿元)，增长率至少应该达到(756)
44、6100 25 。50 【正确答案】 如果公司的股价在 1011 元中波动，由于股价小于转换价格，此时，可转换债券的持有人将不会转换，所以公司存在不转换股票的风险，并且会造成公司集中兑付债券本金的财务压力，加大财务风险。51 【正确答案】 单位变动成本(495 0005 000)16115(元)计划年度固定成本总额235 00040 0005 000270 000(元)边际贡献5 600(240115) 700 000(元)息税前利润700 000270 000430 000(元)52 【正确答案】 经营杠杆系数700 000430 00016353 【正确答案】 经营性现金流入2 月销售收现
45、3 月销售收现4 月销售收现36 00010 41 0002040 0007039 800( 万元)54 【正确答案】 经营性现金流出应付账款付现当月采购付现工资费用制造费用付现营业费用支付消费税预缴所得税5 0008 000708 400(8 0004 000) 1 00040 00010 1 90029 900(万元)55 【正确答案】 现金余缺月初余额本月经营性现金收入本月经营性现金支出本月资本性现金支出8039 80029 90012 0002 020(万元)56 【正确答案】 应向银行借款的最低金额现金短缺月末要求的最低现金余额2 0201002 120(万元)57 【正确答案】 4
46、 月末应收账款余额3 月销售额的未收现部分4 月销售额的未收现部分41 00010 40 00030 16 100(万元 )五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。58 【正确答案】 2009 年与同行业平均比较：本公司净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数721 111(150)721 1121598行业平均净资产收益率6271141(158)6271142 38 1
47、701销售净利率高于同行水平 093，其原因是，销售成本率低 (2)，或毛利率高(2 ) ，销售利息率 (24) 较同业(373)低(1 33)。资产周转率略低于同业水平(003 次) ，主要原因是应收账款回收较慢。权益乘数低于同业水平，因其负债较少。59 【正确答案】 2010 年与 2009 年比较：2009 年净资产收益率721 11215 982010 年净资产收益率6811071(1 613)6811072 58 1880销售净利率低于 2009 年(039) ，主要原因是销售利息率上升(142)。总资产周转率下降，主要原因是固定资产和存货周转率下降。权益乘数增加，原因是负债增加。6
48、0 【正确答案】 2012 年需要增加的营运资金6 00025(5015)525( 万元)61 【正确答案】 2012 年需要增加对外筹集的资金额(525200100)6 000(125)1050 450(万元)62 【正确答案】 2012 年年末的流动资产(3009001 800)6 000253 750(万元)2012 年年末的流动负债(300600)6 00025(300600)6 0001 125(万元)2012 年年末的资产总额 3 7502 7006 450( 万元)2012 年年末的负债总额11252 7003 825(万元)2012 年年末的所有者权益总额6 4503 8252 625(万元)63 【正确答案】 64 【正确答案】 65 【正确答案】 66 【正确答案】
